Efek Januari

Efek Januari

Apa itu Efek Januari?

January effect mengacu pada hipotesis yang menjelaskan kecenderungan harga saham naik pada bulan Januari setiap tahunnya. Fenomena yang terjadi pada bulan Januari ini pertama kali diamati pada saham di mana saham berkapitalisasi kecil berkinerja lebih baik daripada saham berkapitalisasi besar.

Keyakinan akan anomali pasar ini didukung oleh bukti sejarah, dan efeknya telah populer di kalangan investor selama beberapa dekade sejak kemunculannya. Namun, signifikansinya menurun karena pasar sebagian besar telah disesuaikan dengan kemunculannya dan strategi investasi berdasarkan anomali musiman ini tidak lagi bermanfaat atau sangat menguntungkan.

Takeaway kunci

  • January effect mengacu pada teori yang menjelaskan kecenderungan harga saham naik pada bulan Januari setiap tahunnya setelah mengalami penurunan harga pada bulan Desember.
  • Bankir Investasi, Sidney B. Watchel, menginterpretasikan efek pada tahun 1942 berdasarkan pengamatannya terhadap saham-saham kecil yang mengungguli pasar yang lebih luas pada Januari 1925.
  • Alasan umum di balik efek tersebut adalah pemanenan pajak, etalase, investasi menggunakan bonus akhir tahun, dan faktor psikologis.
  • Contohnya adalah efek yang terjadi dan tercermin di beberapa indeks di Amerika Serikat pada tahun 2019 dan 2020.

Efek Januari di Pasar Saham Dijelaskan

Teori efek Januari menyatakan bahwa harga saham dan aset lainnya di pasar keuangan naik pada bulan pertama setiap tahun, khususnya setelah mengalami penurunan harga pada bulan terakhir tahun sebelumnya. Ini pertama kali diperkenalkan pada tahun 1942 oleh Investment Banker Sidney B. Watchel, yang terkenal dengan artikel jurnalnya “Certain Observations on Seasonal Movements in Stock Price.” Dari tahun 1925 dia melihat saham kecil mengungguli pasar yang lebih luas di bulan Januari. Selain itu, penelitian juga mengungkapkan bahwa efeknya menjadi lebih kecil selama dua dekade terakhir abad ke-20.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Efek Januari (wallstreetmojo.com)

Ada berbagai alasan di balik anomali pasar ini. Pertama, investor yang terlibat dalam “tax-loss harvesting” dapat berkontribusi terhadap efek tersebut. Pemanenan rugi pajak Pemanenan rugi pajak Pemanenan rugi pajak adalah strategi populer di mana sekuritas yang merugi dijual untuk mengurangi kewajiban pajak yang timbul dari keuntungan yang diperoleh dari sekuritas lain. Ini untuk mengimbangi keuntungan modal terhadap kerugian modal dengan menjual investasi yang memiliki kerugian yang belum direalisasi, sehingga mengurangi kewajiban pajak. Baca lebih lanjut fenomena investor menjual posisi yang merugi sebelum akhir tahun keuangan untuk mendapatkan manfaat pajakManfaat pajakManfaat pajak mengacu pada kredit yang diterima bisnis atas kewajiban pajaknya untuk mematuhi norma yang diusulkan oleh pemerintah. Keuntungannya dikreditkan kembali ke perusahaan setelah membayar jumlah pajak regulernya atau dikurangkan saat membayar kewajiban pajak di tempat pertama. Baca lebih lanjut dan beli kembali di bulan Januari. Penjualan ini menurunkan harga pasar, dan pembelian kembali di bulan Januari menaikkan harga. Faktor lain termasuk investasi bonus akhir tahun di bulan Januari, faktor psikologis yang memotivasi investor untuk berinvestasi di awal tahun baru, dll.

Alasan lain untuk menunjukkan adalah teknik ganti jendela yang digunakan oleh manajer portofolioManajer PortofolioManajer portofolio adalah pakar pasar keuangan yang merancang portofolio investasi secara strategis.baca lebih lanjut. Manajer portofolio menerapkan teknik ini sebelum melaporkan rincian kepemilikan kepada investor pada akhir tahun. Pada bulan Desember, mereka menghapus saham dengan kinerja terburuk dari portofolio untuk membuatnya memuaskan. Namun, mereka dapat menambahkannya lagi ke portofolio pada bulan Januari dan mengharapkan pembalikan tren yang diperlihatkan oleh para pelaku kinerja yang buruk. Tindakan ini dapat berkontribusi pada penurunan harga sekuritas tertentu di bulan Desember dan kenaikan harga di bulan Januari.

Contoh

Beberapa contoh menunjukkan keunikan bulan Januari yang menunjukkan pengembalian yang lebih tinggi dan sifat yang tidak stabil. Di banyak negara, Desember adalah akhir tahun pajak, sehingga menjadi tuan rumah banyak peristiwa penting yang terkait dengan perdagangan sahamPerdagangan SahamPerdagangan saham mengacu pada jual beli saham entitas yang terdaftar di bursa saham.baca lebih lanjut dan secara tidak langsung berkontribusi terhadap kenaikan harga saham di Januari. Meskipun efeknya tidak dijamin, investor dapat merancang strategi berdasarkan hal itu dengan mengumpulkan saham-saham berkapitalisasi kecil Saham berkapitalisasi kecil Saham berkapitalisasi kecil ditawarkan oleh perusahaan yang relatif kecil yang terdaftar di bursa. Perusahaan kapitalisasi kecil memiliki kapitalisasi pasar yang rendah berkisar antara $300 juta hingga $2 miliar. Investor kapitalisasi kecil memiliki risiko tinggi, pendekatan imbalan tinggi. Baca lebih lanjut di bulan Desember, khususnya saham kapitalisasi kecil dengan kinerja buruk, dan menyelesaikan perdagangan atau transaksi di bulan Januari. Mari kita lihat efek yang terjadi di tahun 2019 dan 2021.

Efek Januari 2019

Saham General Electric, Mohawk, Newfield, Affiliated Managers, Coty, Xerox, Invesco, Western Digital, L Brands, Alcoa, Unum, Brighthouse Financial, dan IPG Photonics berkinerja buruk di pasar luas dalam tiga minggu pertama Desember 2018, mengingat mereka memiliki tidak ditampilkan fundamental yang tidak menarik, menunjukkan bahwa penurunan penjualan dan harga tidak didorong secara fundamental. Namun, sebagian besar mulai pulih pada akhir Desember 2018, mengalahkan S&P 500. Hal ini diikuti oleh peningkatan antusiasme pembelian investor pada Januari 2019, yang mendorong kenaikan harga saham berkinerja buruk tahun lalu.

Efek Januari 2021

Di awal tahun 2021, efek Januari membanjiri pasar. Pedagang dan investor memiliki perasaan yang luar biasa bahwa semua pasar dan pusat komersial akan dibuka dalam beberapa bulan mendatang. Bukti-bukti yang menunjuk ke rawa adalah sebagai berikut:

  • S&P 500 naik 2,4%.
  • Saham kecil, yang ditunjukkan oleh Indeks Russell 200, melonjak pada Januari 2021.
  • Stok minyak dan gas pulih setelah mengalami kemunduran pada tahun 2020.
  • Saham Gannett Co. (GCI) turun 47% di tahun 2020 telah pulih 25% di tahun 2021.
  • Contoh saham efek Januari lainnya di tahun 2021 termasuk Occidental Petroleum, yang turun 55% di tahun 2020, naik 24% di tahun 2021, dan Continental Resources, yang turun 52% di tahun 2020 dan pulih 17% selama tahun 2021.

Pertanyaan yang Sering Diajukan (FAQ)

Apa itu “Efek Januari” di pasar saham?

Ini mengacu pada teori yang memprediksi reli musiman di saham atau kenaikan harga saham setiap Januari. Hal ini umumnya disebabkan oleh tax-loss harvesting dan fenomena window dressing. Strategi yang diterapkan oleh pelaku pasar saham seperti investor mengakibatkan penjualan saham-saham berkapitalisasi kecil pada akhir tahun mengakibatkan penurunan harga. Saham-saham berkapitalisasi kecil ini dibeli kembali pada bulan Januari, berkontribusi terhadap kenaikan harga mereka.

Apakah ada efek Januari di tahun 2022?

Karena pasar bergejolak, hipotesis ini mungkin gagal. Misalnya, pada tahun 2022, S&P 500 mengalami salah satu awal terburuknya, dan Komposit NASDAQ juga membukukan persentase penurunan.

Apakah efek Januari masih ada?

Itu ada, tetapi tidak konsisten. Beberapa peneliti kemudian mengkonfirmasi efek yang ditemukan oleh bankir investasi Sidney Wachtel pada tahun 1942. Pada kenyataannya, frekuensi dan intensitas efek Januari telah menurun secara signifikan sejak diidentifikasi.

Artikel yang Direkomendasikan

Ini adalah Panduan tentang apa itu Efek Januari. Kami menjelaskan bagaimana efek Januari bekerja di pasar saham, contoh, dan skenario 2019 dan 2022. Anda dapat mempelajari lebih lanjut dari artikel berikut –

  • Efek bandwagonEfek bandwagonEfek bandwagon adalah konsep yang digunakan untuk menjelaskan bagaimana individu mengikuti keputusan, perilaku, atau gaya mayoritas.baca lebih lanjut
  • Credit EasingCredit EasingCredit easing atau kualitatif easing didefinisikan sebagai perpindahan atau pergeseran komposisi aset bank sentral ke arah aset yang kurang likuid dan berisiko dengan tidak mengubah ukuran neraca.baca lebih lanjut
  • Penawaran Koin Awal Penawaran Koin Awal Penawaran Koin Awal (ICO) adalah proses penggalangan dana berbasis blockchain. Melalui ICO, sebuah perusahaan menjual koin atau token kripto kepada investor dengan imbalan uang resmi atau mata uang kripto lainnya.baca lebih lanjut

Related Posts

Tinggalkan Balasan