Analisis Biaya-Manfaat

Analisis Biaya-Manfaat

Definisi Analisis Biaya-Manfaat

Analisis biaya-manfaat membandingkan biaya dan manfaat dari suatu proyek dan kemudian membuat keputusan apakah proyek tersebut akan dilanjutkan atau tidak. Biaya dan manfaat proyek diukur dalam satuan moneter setelah disesuaikan dengan nilai waktu uang, sehingga memberikan gambaran yang benar tentang biaya dan manfaat. Net Present Value dan Benefit-Cost Ratio adalah dua metode paling umum dalam melakukan analisis biaya-manfaat. Model NPV memilih proyek dengan NPV tertinggi. Model rasio manfaat-biaya memilih proyek dengan rasio manfaat-biaya tertinggi.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Analisis Biaya-Manfaat (wallstreetmojo.com)

Bagaimana melakukan Analisis Manfaat Biaya?

Saat melakukan analisis biaya-manfaat, ada dua metode utama untuk mencapai hasil keseluruhan. Ini adalah Net Present Value (NPV) dan Benefit-Cost Ratio (BCR).

#1 – Model Nilai Sekarang Bersih

NPVNPVNet Present Value (NPV) memperkirakan profitabilitas proyek dan perbedaan antara nilai sekarang arus kas masuk dan nilai sekarang arus kas keluar selama periode waktu proyek. Jika selisihnya positif, proyek tersebut menguntungkan; jika tidak, tidak.baca lebih lanjut proyek mengacu pada perbedaan antara nilai sekarang dari manfaat dan nilai sekarang dari biaya. Jika NPV > 0, maka proyek tersebut memiliki justifikasi ekonomi untuk dilanjutkan.

Itu diwakili oleh persamaan berikut:

NPV = ∑ Present Value dari Total Manfaat Masa Depan – ∑ Present Value dari Total Biaya Masa Depan

#2 – Rasio Manfaat-Biaya

Di sisi lain, Benefit-Cost memberikan nilai dengan menghitung rasio jumlah nilai sekarang dari manfaat yang terkait dengan proyek terhadap jumlah nilai sekarang dari biaya yang terkait dengan proyek.

BCR = Present Value dari Total Manfaat Masa Depan / ∑ Present Value dari Total Biaya Masa Depan

Semakin besar nilai di atas 1, semakin besar manfaat yang terkait dengan alternatif yang dipertimbangkan. Jika menggunakan Rasio Manfaat-Biaya Rasio Manfaat-Biaya Rasio manfaat-biaya mengukur korelasi moneter atau kualitatif dari biaya proyek atau investasi dengan manfaat yang akan diperoleh perusahaan atau individu darinya. Ini dihitung dengan membagi nilai sekarang dari manfaat yang diharapkan proyek dari nilai sekarang dari biaya proyek. Baca lebih lanjut, analis harus memilih proyek dengan Rasio Manfaat-Biaya terbesar.

Mari kita lihat analisis biaya-manfaat yang menyarankan perbandingan antara keduanya:

Alternatif Proyek 1

Alternatif Proyek 2

  • Nilai sekarang dari Biaya = $80 juta
  • Manfaat = $150 juta
  • NPV = $150 juta – $80 juta = $70 juta
  • BCR = 100 juta /70 juta = 1,88
  • Nilai sekarang dari Biaya = $9 juta
  • Nilai Tunjangan Sekarang = $20 juta
  • NPV = $20 juta – $9 juta = $11 juta
  • BCR = 20 juta /9 juta = 2,22

Dari analisis biaya-manfaat ini, dapat dilihat bahwa sementara kedua proposal investasi memberikan hasil yang positif. Namun, metode NPV dan BCR untuk memperoleh hasil memberikan hasil yang sedikit bervariasi. Menggunakan NPV menyarankan opsi investasi 1 memberikan hasil yang lebih baik karena NPV sebesar $70 juta lebih besar daripada NPV opsi 2 ($5 juta). Di sisi lain, dengan menerapkan metode BCR, pilihan kedua lebih disukai karena BCR 2,22 lebih besar daripada BCR 1,88.

Dalam analisis biaya-manfaat, hasil keseluruhan dapat ditentukan dengan mempertimbangkan biaya yang terlibat dalam opsi satu, yang jauh lebih besar, atau ditentukan dengan mempertimbangkan manfaat keseluruhan yang jauh lebih besar (dalam istilah moneter) yang diperoleh dengan memilih alternatif 1. Oleh karena itu yang dapat kita lihat adalah bahwa hasil Analisis Biaya-Manfaat tidak tertutup. Menyajikan kedua bentuk analisis dengan metode yang berbeda mungkin paling tepat karena pihak berwenang dapat menimbang keputusan berdasarkan semua perspektif.

Langkah-langkah Analisis Biaya-Manfaat

Kita semua tahu itu cukup sederhana untuk membuat keputusan investasi ketika keuntungan membayangi biaya, tetapi hanya sedikit dari kita yang tahu elemen kunci lain yang masuk ke dalam analisis. Langkah-langkah untuk membuat model yang bermakna adalah:

Langkah-langkah untuk membuat model Analisis Biaya-Manfaat yang bermakna adalah:

  1. Tentukan kerangka kerja untuk analisis.

Identifikasi keadaan sebelum dan sesudah perubahan kebijakan atau investasi pada proyek tertentu. Analisis biaya status quo ini. Pertama-tama kita perlu mengukur keuntungan dari mengambil opsi investasi ini daripada tidak melakukan apa-apa atau berada di titik nol. Terkadang status quo adalah tempat yang paling menguntungkan.

  1. Identitas dan mengklasifikasikan biaya dan manfaat.

Sangat penting untuk mengklasifikasikan biaya dan manfaat dengan cara berikut untuk memastikan bahwa Anda memahami dampak dari setiap biaya dan manfaat.
– Biaya Langsung (Biaya/Manfaat yang Dimaksud)– Biaya Tidak Langsung (Biaya/Manfaat yang Tidak Dimaksudkan),– Berwujud (Mudah Diukur Dan Dikuantifikasi)/– Tidak Berwujud (Sulit Diidentifikasi Dan Diukur), Dan
– Nyata (Apapun Yang Berkontribusi Pada Intinya Keuntungan Bersih)/Transfer (Uang Berpindah Tangan)

  1. Menggambar garis waktu untuk biaya dan pendapatan yang diharapkan.

Ketika datang ke pengambilan keputusan, waktu adalah elemen yang paling penting. Pemetaan perlu dilakukan ketika biaya dan manfaat akan terjadi dan seberapa banyak mereka akan berhasil dalam satu fase. Ini memecahkan dua masalah utama. Pertama, garis waktu yang ditentukan memungkinkan bisnis untuk menyesuaikan diri dengan harapan semua pihak yang berkepentingan. Kedua, memahami garis waktu memungkinkan mereka untuk merencanakan dampak biaya dan pendapatan terhadap operasi. Ini memberdayakan bisnis untuk mengelola berbagai hal dengan lebih baik dan mengambil langkah-langkah di depan dari kemungkinan apa pun.

  1. Uangkan biaya dan manfaat.

Kita harus memastikan untuk menempatkan semua biaya dan semua manfaat dalam unit moneter yang sama.

  1. Diskon biaya dan manfaat untuk mendapatkan nilai sekarang.

Ini berarti mengubah biaya dan manfaat masa depan menjadi nilai sekarang. Ini juga dikenal sebagai mendiskontokan arus kas atau manfaat dengan tingkat diskonto yang sesuai. Setiap bisnis cenderung memiliki tingkat diskonto yang berbeda.

  1. Hitung nilai sekarang bersih.

Ini dilakukan dengan mengurangkan biaya dari manfaat. Proposisi investasi dianggap efisien jika diperoleh hasil yang positif. Namun, ada faktor lain yang harus dipertimbangkan juga.

Prinsip Analisis Biaya-Manfaat

  • Mendiskontokan biaya dan manfaat – Manfaat dan biaya suatu proyek harus dinyatakan dalam bentuk uang yang setara pada waktu tertentu. Ini bukan hanya karena pengaruh inflasi tetapi karena satu dolar yang tersedia sekarang dapat diinvestasikan, dan menghasilkan bunga selama lima tahun dan pada akhirnya akan bernilai lebih dari satu dolar dalam lima tahun.
  • Mendefinisikan area studi tertentu – Dampak proyek harus ditentukan untuk area studi tertentu. Misalnya, kota, wilayah, negara bagian, bangsa, atau dunia. Ada kemungkinan bahwa pengaruh proyek dapat “menyebar” pada satu area studi tetapi tidak pada area yang lebih kecil.
  • Spesifikasi area studi mungkin subjektif, tetapi dapat memengaruhi analisis secara signifikan.
  • Mengatasi ketidakpastian dengan tepat – Keputusan bisnis diselimuti oleh ketidakpastian. Itu harus mengungkapkan area ketidakpastian dan secara terpisah menggambarkan bagaimana setiap ketidakpastian, asumsi, atau ambiguitas telah ditangani.
  • Penghitungan ganda biaya dan manfaat harus dihindari – Kadang-kadang meskipun masing-masing manfaat atau biaya dilihat sebagai fitur yang berbeda, mereka mungkin menghasilkan nilai ekonomi yang sama, menghasilkan penghitungan ganda elemen. Oleh karena itu hal-hal tersebut perlu dihindari.

Pentingnya analisis Biaya-Manfaat

  • Menentukan kelayakan suatu peluang: Tidak seorang pun ingin mengalami kerugian dalam bisnis. Ketika sejumlah besar uang diinvestasikan dalam sebuah proyek atau inisiatif, setidaknya harus mencapai titik impas atau memulihkan biayanya. Untuk menentukan apakah proyek berada di zona positif, biaya dan manfaat diidentifikasi dan didiskontokan ke nilai sekarang untuk memastikan kelayakannya.
  • Untuk memberikan dasar untuk membandingkan proyek: Dengan banyaknya pilihan investasi, harus ada dasar untuk memilih alternatif terbaik. Analisis biaya-manfaat adalah salah satu alat yang paling tepat untuk memilih opsi yang tersedia. Ketika salah satu dari dua opsi tampak lebih menguntungkan, pilihannya sederhana. Namun, masalah muncul ketika ada lebih dari dua alternatif untuk dievaluasi. Model ini membantu bisnis untuk memberi peringkat proyek sesuai dengan urutan prestasi mereka dan mencari yang paling layak.
  • Mengevaluasi Biaya Peluang: Kita tahu bahwa sumber daya yang kita miliki terbatas, tetapi peluang investasinya banyak. Analisis biaya-manfaat adalah alat yang berguna untuk membandingkan dan memilih opsi terbaik. Namun, saat memilih proyek yang paling layak, penting juga untuk mengetahui Biaya Peluang. Biaya Peluang Perbedaan antara rencana tindakan yang dipilih dan rencana terbaik berikutnya dikenal sebagai biaya peluang. Ini pada dasarnya biaya alternatif terbaik berikutnya yang telah diampuni. Baca lebih lanjut atau biaya alternatif terbaik berikutnya hilang. Ini membantu bisnis untuk mengidentifikasi manfaat yang bisa muncul jika opsi lain dipilih.
  • Melakukan Analisis SensitivitasAnalisis SensitivitasAnalisis sensitivitas adalah jenis analisis yang didasarkan pada analisis bagaimana-jika, yang meneliti bagaimana faktor-faktor independen mempengaruhi aspek dependen dan memprediksi hasil ketika analisis dilakukan dalam kondisi tertentu.baca lebih lanjut untuk berbagai skenario kehidupan nyata : Situasi tidak selalu sama, dan hasil pastinya tidak dapat diprediksi. Tingkat diskonto dapat diuji dalam rentang tertentu. Analisis sensitivitas dapat berperan penting dalam meningkatkan kredibilitas analisis Biaya-manfaat dan terutama digunakan jika terdapat ambiguitas atas tingkat diskonto. Investigator dapat mengubah tingkat diskonto dan nilai horizon untuk menguji sensitivitas model.

Keterbatasan

Seperti setiap alat kuantitatif lainnya, Analisis Biaya-Manfaat juga memiliki batasan tertentu: Model CBA yang baik adalah model yang menghindari rintangan ini dengan paling efektif: Beberapa batasannya adalah:

  • Ketidakakuratan dalam menghitung biaya dan manfaat – Analisis biaya-manfaat mensyaratkan bahwa semua biaya dan manfaat diidentifikasi dan dihitung secara tepat. Namun, kesalahan spesifik, seperti tidak sengaja menghilangkan biaya dan manfaat tertentu karena ketidakmampuan untuk membuat peramalan, dapat mengakibatkan hubungan sebab-akibat yang sulit, sehingga menghasilkan model yang tidak akurat. Selain itu, ambiguitas dalam menetapkan nilai moneter selanjutnya menyebabkan pengambilan keputusan yang tidak efisien.
  • Elemen subjektivitas – Semua biaya dan manfaat tidak dapat diukur dengan mudah. Pasti ada elemen lain yang terlibat yang membutuhkan subjektivitas. Nilai uang dari manfaat seperti kepuasan karyawan, kepuasan klien, atau biaya seperti pengurangan kepercayaan, dll sulit dipastikan. Tetapi karena standar BiayaBiaya StandarBiaya standar adalah perkiraan biaya yang ditentukan oleh perusahaan untuk produksi barang dan jasa atau untuk melakukan operasi dalam keadaan normal dan diperoleh oleh perusahaan dari analisis data historis atau dari waktu dan waktu. studi gerak.baca lebih lanjut-Model Analisis Manfaat membutuhkan kuantifikasi, bisnis mungkin menghitung faktor-faktor ini, dan ada lingkup akurasi terbatas yang terlibat. Pembuat keputusan mungkin terbawa emosi, dan ini sekali lagi menghasilkan analisis yang miring dan bias.
  • Analisis Biaya-Manfaat mungkin keliru untuk anggaran proyek – Unsur-unsurnya melibatkan estimasi dan kuantifikasi yang dianggap; namun, ada kemungkinan bahwa, pada tingkat tertentu, model Analisis Biaya-Manfaat dapat disalahartikan sebagai anggaran proyek. Anggaran peramalan adalah fungsi yang lebih tepat, dan analisis ini hanya bisa menjadi pendahulu untuk itu. Menggunakannya sebagai anggaran dapat menyebabkan hasil yang berpotensi berisiko untuk proyek yang sedang dipertimbangkan.
  • Memastikan tingkat diskonto – Perhatian yang signifikan dalam penggunaan diskonto adalah nilai yang berkaitan dengan tingkat diskonto yang dipilih. Metode standar pendiskontoan ke nilai sekarang didasarkan pada penentuan waktu biaya dan manfaat. Metode pendiskontoan ini mengasumsikan bahwa semua biaya dan manfaat terjadi pada setiap akhir tahun (atau mungkin waktu ini digunakan untuk kemudahan perhitungan). Namun, dalam skenario tertentu, penentuan waktu biaya dan manfaat perlu dipertimbangkan lebih teliti dan dengan cara yang berbeda. Katakanlah jika suatu biaya terjadiBiaya TerjadiBiaya Terjadi mengacu pada biaya yang harus dibayar Perusahaan sebagai ganti penggunaan layanan, produk, atau aset. Ini mungkin termasuk biaya langsung, tidak langsung, produksi, operasi, & distribusi yang dikeluarkan untuk operasi bisnis. baca lebih lanjut di pertengahan tahun atau di kuartal terakhir tahun ini, mendiskontokannya di akhir tahun dapat mendistorsi hasil sampai batas tertentu. Dengan demikian waktu diskon biaya dan manfaat perlu disesuaikan tergantung pada masa hidup proyek.

Artikel yang Direkomendasikan

Artikel ini telah menjadi panduan tentang apa itu analisis biaya-manfaat. Di sini kita membahas bagaimana melakukan analisis biaya-manfaat beserta contoh, kepentingan & batasannya. Anda juga dapat merujuk ke artikel yang direkomendasikan berikut untuk mempelajari lebih lanjut tentang Corporate Finance –

  • Contoh Studi Kelayakan
  • Prinsip Biaya-Manfaat
  • Perbedaan Utama Biaya Langsung vs. Biaya Tidak Langsung

Related Posts