Apa itu Rasio Hasil Dividen?
Rasio hasil dividen adalah rasio antara dividen perusahaan saat ini dan harga saham perusahaan saat ini – ini merupakan risiko inheren yang terlibat dalam berinvestasi di perusahaan.
Rasio hasil dividen menunjukkan berapa banyak perusahaan membayar dividen tentang harga pangsa pasarnya setiap tahun. Ini adalah cara untuk mengukur arus kas yang ditarik kembali untuk setiap jumlah yang diinvestasikan dalam posisi ekuitas. Karena tidak ada informasi keuntungan modal yang akurat, hasil dividen ini bertindak sebagai potensi pengembalian investasi untuk saham tertentu. Ini juga direpresentasikan sebagai total pembayaran dividen tahunan perusahaan dibagi dengan kapitalisasi pasar Kapitalisasi Pasar Kapitalisasi pasar adalah nilai pasar dari saham perusahaan yang beredar. Ini dihitung sebagai produk dari jumlah total saham beredar dan harga setiap saham. Baca lebih lanjut, dengan asumsi jumlah saham konstan.
Seperti yang bisa kita lihat dari grafik di atas, Colgate memiliki hasil dividen sekitar 2,36%; namun, Amazon tidak membayar dividen dan menghasilkan 0%.
Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Dividen Yield (wallstreetmojo.com)
Rumus
Rasio Hasil Dividen = Dividen Tahunan Per Saham / Harga Pasar Per Saham.
Hasil untuk tahun berjalan umumnya diperkirakan dari hasil tahun sebelumnya atau hasil kuartal terakhir (disetahunkan untuk tahun ini) dan pembagian dengan harga saham saat ini.
Contoh
Toko roti Joe adalah toko roti kelas atas yang menjual berbagai kue dan produk panggang di Amerika Serikat. Joe terdaftar di bursa saham yang lebih kecil, dan harga pasar saat ini per saham adalah $36.
Pada tahun sebelumnya, Joe’s membayar dividen sebesar $18.000 dengan 1.000 saham beredar Saham Beredar Saham yang beredar adalah saham yang tersedia bagi pemegang saham perusahaan pada titik waktu tertentu setelah mengecualikan saham yang telah dibeli kembali oleh entitas. Itu ditampilkan sebagai bagian dari ekuitas pemilik di sisi kewajiban neraca perusahaan. Baca lebih lanjut. Dengan demikian, hasil yang dihitung adalah:
Dividen Per Saham = $18.000 / 1000 = $18.0
Formula Rasio Hasil Dividen = Dividen Tahunan Per Saham / Harga Per Saham
= $18/$36 = 50%.
Ini berarti bahwa investor toko roti menerima $1 dividen untuk setiap dolar yang telah mereka investasikan di perusahaan. Dengan kata lain, investor mendapatkan pengembalian 50% atas investasi mereka setiap tahun.
Memahami Penghasilan vs. Pertumbuhan
Mari kita ambil contoh untuk memahami konsep Pendapatan vs. Pertumbuhan ini.
Saham Perusahaan A saat ini diperdagangkan dengan harga $25 dan membayar dividen tahunan sebesar $1,50 kepada para pemegang sahamnya. Di sisi lain, saham Perusahaan B diperdagangkan seharga $40 di pasar saham dan membayar dividen tahunan sebesar $1,50 per saham.
Dalam hal ini, dividend yield Perusahaan A adalah 6% (1,50/25), sedangkan yield Perusahaan B adalah 3,75% (1,50/40).
Dengan asumsi semua faktor eksternal lainnya tetap konstan. Misalnya, seorang investor yang ingin memanfaatkan portofolio klien secara optimal untuk menambah pendapatan mereka akan lebih memilih portofolio Perusahaan A karena memiliki hasil yang lebih tinggi daripada Perusahaan B.
Investor yang menargetkan memiliki arus kas masuk minimum dari portofolio investasi mereka Portofolio Investasi Investasi portofolio adalah investasi yang dilakukan dalam kelompok aset (ekuitas, utang, reksadana, derivatif atau bahkan bitcoin) alih-alih satu aset dengan tujuan mendapatkan pengembalian yang sebanding dengan profil risiko investor.baca lebih lanjut dapat memastikan hal ini dengan melakukan investasi pada saham yang secara teratur memberikan hasil dividen yang relatif tinggi dan stabil. Ini adalah pernyataan yang dapat diperdebatkan bahwa dividen tinggi mengorbankan potensi pertumbuhan perusahaan. Karena setiap jumlah mata uang yang dibayarkan kepada pemegang saham dalam bentuk dividen adalah jumlah yang tidak dibajak oleh perusahaan dengan upaya untuk meningkatkan pangsa pasarnya. Meskipun dibayar untuk mempertahankan saham dalam bentuk dividen mungkin tampak menarik bagi banyak orang (pendapatan), pemegang saham dapat memperoleh pengembalian yang lebih tinggi jika nilai saham mereka meningkat sementara mereka mempertahankannya (pertumbuhan). Oleh karena itu, ketika sebuah perusahaan membayar dividen, itu harus dibayar.
Contoh – Pertumbuhan vs. Pendapatan
Misalnya, Perusahaan ABC dan Perusahaan PQR bernilai $5 miliar, setengahnya berasal dari 25 juta saham publik senilai masing-masing $100. Juga, dengan asumsi bahwa pada akhir Tahun 1, kedua perusahaan memperoleh 10% dari nilainya atau pendapatan $1 miliar. Perusahaan ABC memutuskan untuk membayar setengah dari pendapatan ini ($500 juta) dalam bentuk dividen kepada para pemegang sahamnya, membayar $10 untuk setiap saham untuk mendapatkan hasil dividen sebesar 10%. Perusahaan juga memutuskan untuk menginvestasikan kembali separuh lainnya untuk mendapatkan keuntungan modal, meningkatkan nilainya menjadi $5,5 miliar ($5 miliar + $500 juta) dan memuaskan investor pendapatannya. Perusahaan PQR, di sisi lain, memutuskan untuk tidak menerbitkan dividen dan menginvestasikan kembali semua pendapatannya ke dalam capital gain, sehingga meningkatkan nilai QPR menjadi $6 miliar ($5 miliar + $1 miliar), kemungkinan mendorong pertumbuhan investor.
Hasil dividen mengukur produktivitas investasi, dan beberapa melihatnya sebagai Tingkat bunga yang diperoleh dari investasi. Ketika perusahaan membayar dividen yang besar kepada pemegang sahamnya, hal itu dapat menunjukkan berbagai aspek perusahaan. Misalnya, perusahaan mungkin saat ini dinilai terlalu rendah, atau ini merupakan upaya untuk menarik investor baru dan dalam jumlah besar. Di sisi lain, jika perusahaan membayar sedikit atau tidak ada dividen, ini dapat mengindikasikan bahwa perusahaan dinilai terlalu tinggi atau berusaha meningkatkan nilai modalnya. Ketika mereka didirikan dan menghasilkan secara stabil, perusahaan tertentu dalam industri tertentu sering menunjukkan hasil dividen yang sehat meskipun dinilai terlalu tinggi, misalnya bank dan utilitas, terutama yang dikendalikan oleh pemerintah.
Sementara sebuah perusahaan mungkin membayar dividen yang tinggi kepada para pemangku kepentingannya selama periode yang stabil, kasusnya mungkin tidak selalu sama. Perusahaan sering mengurangi pembagian dividen atau menghentikannya sama sekali selama masa ekonomi yang sulit atau ketika perusahaan menghadapi masa-masa sulit, sehingga dividen tidak dapat diharapkan menjadi fenomena biasa dari perspektif pemegang saham.
Juga, lihat model Diskon Dividen Model Diskon Dividen Model Diskon Dividen (DDM) adalah metode untuk menghitung harga saham berdasarkan kemungkinan dividen yang akan dibayarkan dan mendiskontokannya pada tingkat tahunan yang diharapkan. Dengan kata lain, ini digunakan untuk menilai saham berdasarkan nilai sekarang bersih dividen masa depan. Baca selengkapnya untuk Valuasi.
Rasio Hasil Dividen Maju vs Trailing
Seseorang juga dapat mengantisipasi pembayaran dividen masa depan suatu perusahaan, baik dengan menggunakan pembayaran dividen tahunan terbaru yang dilakukan oleh perusahaan atau mempertimbangkan pembayaran triwulanan terbaru dan mengalikannya dengan 4 untuk mendapatkan angka tahunan. Dikenal sebagai “Forward Dividend yield,” ini harus digunakan dengan hati-hati karena perkiraan ini akan selalu tidak pasti. Seseorang juga dapat membandingkan pembayaran dividen tersebut tentang harga saham menggunakan tren 12 bulan terakhir untuk memahami sejarah kinerja. Secara teknis, ini disebut sebagai “Trailing Dividend Yield.”
Rasio Maju
Forward yield perkiraan dividen tahun tertentu yang diumumkan Dividen yang Dideklarasikan Dividen yang diumumkan adalah bagian dari laba yang diperoleh yang diputuskan oleh dewan direksi perusahaan untuk dibayarkan sebagai dividen kepada pemegang saham perusahaan tersebut sebagai imbalan atas investasi yang dilakukan oleh pemegang saham melalui pembelian sekuritas perusahaan .baca lebih lanjut, Estimasi hasil maju pada tahun tertentu
Hasil forward dihitung sebagai Pembayaran Dividen Masa Depan / Harga Pasar Saat Ini dari Saham.
Misalnya, jika sebuah perusahaan membayar dividen pada Q1 sebesar 50 sen dan mengasumsikan perusahaan akan membayar dividen konstan untuk sisa tahun ini, perusahaan tersebut diantisipasi membayar $2 per saham dalam bentuk dividen. Jika harga saham adalah $25, hasil dividen ke depan adalah [2/25 = 8%]
Rasio tertinggal
Kebalikan dari forward yield adalah “Trailing yield,” yang menunjukkan pembayaran dividen aktual perusahaan tentang harga pangsa pasarnya selama 12 bulan sebelumnya. Dalam situasi di mana dividen masa depan tidak dapat diprediksi, metode penentuan hasil ini dapat berguna secara relatif sebagai pengukuran nilai.
Pentingnya Saham Dividen
Saham yang Membayar Dividen Stabil
Saham yang membayar dividen sangat stabil. Sangat penting untuk mengamati bahwa seseorang harus melacak hanya saham-saham yang terus-menerus menawarkan dividen kepada pemegang sahamnya. Jika suatu saham menawarkan dividen yang tinggi pada tahun pertama dan kemudian hasilnya rendah atau tidak konsisten, maka saham tersebut tidak boleh dianggap sebagai bagian dari dividen yang menghasilkan tinggi. Secara historis, harga pasar saham yang membayar dividen melemah relatif lebih rendah daripada berbagai saham yang memiliki Beta lebih rendah. Keuntungan dari saham semacam itu dapat tetap tinggi selama masa krisis ketika pasar saham jatuh karena memberikan stabilitas. Mereka terus mengekstraksi dividen bahkan dalam kondisi pasar yang tertekan, dan selain itu, saham semacam itu cenderung pulih dengan cepat dari kejatuhan pasar. Oleh karena itu, banyak investor lebih memilih untuk membeli saham yang menghasilkan dividen daripada menjualnya.
Ketahanan terhadap Kecelakaan Pasar
Akan ada lebih sedikit pembeli untuk skrip yang menghasilkan dividen daripada penjual karena lebih menguntungkan. Selama skenario crash, harga pasar saham cenderung turun, namun saham dividen tersebut ingin berdiri tegak di pasar dengan menawarkan dividen dalam jumlah yang wajar. Investor akan lebih memilih untuk membeli saham yang menghasilkan dividen selama kemerosotan pasar saham ke portofolio mereka.
Disukai oleh Value Investor
Nilai investor mempertimbangkan rasio hasil dividen yang tinggi sebagai indikator nilai yang kuat. Jika saham berkualitas menghasilkan dividen yang tinggi, maka dianggap undervalued. Peningkatan angka penjualan dan laba merupakan salah satu indikator fundamental terkuat dari saham-saham berkualitas. Situasi ideal dari sudut pandang investor adalah profitabilitas tinggi dan utang rendah. Situasi seperti itu, akan ada selama tahap kedewasaan suatu perusahaan. Biasanya, di negara-negara berkembang, situasi seperti itu tidak mudah didapat, dan sebagian besar perusahaan tertarik untuk memanfaatkan jumlah hutang yang tinggi di neraca mereka Neraca Neraca adalah salah satu laporan keuangan perusahaan yang menyajikan ekuitas pemegang saham, kewajiban , dan aset perusahaan pada titik waktu tertentu. Hal tersebut didasarkan pada persamaan akuntansi yang menyatakan bahwa jumlah total kewajiban dan modal pemilik sama dengan total aset perusahaan.baca selengkapnya.
Perusahaan yang Dianggap Matang
Perusahaan yang secara konsisten membagikan keuntungannya dalam bentuk dividen dianggap sebagai perusahaan yang mapan atau jenuh. Pendirian ini hadir dengan prediktabilitas pendapatan masa depan. Akibatnya, perusahaan tidak akan pernah mau menyesuaikan likuiditas jangka pendek mereka untuk merayu investor dan pemegang saham. Umumnya, dividen dibayarkan, menunjukkan bahwa mereka memegang kendali penuh atas posisi likuiditasnya. Setelah kewajiban lancarnya Kewajiban Lancar Kewajiban Lancar adalah hutang yang kemungkinan akan diselesaikan dalam waktu dua belas bulan pelaporan. Mereka biasanya hutang gaji, hutang pengeluaran, pinjaman jangka pendek, dll. Baca lebih lanjut terbayar, hanya dengan begitu perusahaan dapat menawarkan dividen kepada pemegang sahamnya.
Menginvestasikan kembali dividen meningkatkan Yield.
Menginvestasikan kembali dividen semakin meningkatkan hasil. Investor harus berinvestasi secara sistematis untuk mengakumulasi saham yang menghasilkan dividen. Dengan cara ini, mereka tidak hanya mengumpulkan saham yang secara fundamental kuat ke dalam portofolio mereka, tetapi juga meningkatkan pendapatan dividen secara keseluruhan. Sama pentingnya untuk menginvestasikan kembali dividen yang mengalir karena kelebihan uang ini dapat digunakan untuk membeli lebih banyak saham dividen yang bersifat siklis. Saham seperti itu peka terhadap berbagai fase ekonomi seperti resesi, booming, ekspansi, kontraksi, palung, puncak, dan pemulihan. Baca lebih lanjut di alam. Lebih banyak saham berarti lebih banyak dividen, yang lagi-lagi digunakan untuk membeli lebih banyak saham.
Mengapa beberapa Saham memiliki Rasio Hasil Dividen yang Lebih Tinggi?
Misalkan seseorang melihat kejatuhan subprime mortgage selama 2007-09. Dalam hal ini, beberapa perusahaan menawarkan dividen dalam kisaran 10% -20%, mendorong pelanggan untuk berpegang teguh pada saham, tetapi itu hanya karena harga pasar saham telah mengalami spiral ke bawah Spiral ke bawah Spiral kematian atau spiral permintaan ke bawah terjadi ketika suatu entitas menemukan dirinya dalam serangkaian masalah dan memilih untuk menghilangkan seluruh rangkaian produk atau layanan alih-alih mengidentifikasi dan memerangi akar penyebabnya. Ini adalah fenomena akuntansi biaya.Baca lebih lanjut, yang menghasilkan rasio hasil dividen yang lebih tinggi. Oleh karena itu, saat menganalisis saham hasil tinggi, selalu penting untuk menentukan alasan tingginya hasil saham.
Ada 2 alasan mengapa suatu saham mungkin memiliki hasil di atas rata-rata:
#1 – Harga pasar telah mengambil beban terberat
Ketika harga saham turun dengan cepat dan pembayaran dividen tetap sama, rasio hasil dividen meningkat. Misalnya, jika saham ABC awalnya $60 dengan $1,50, hasilnya akan menjadi 2,5%. Jika harga saham turun menjadi $50 dan pembayaran dividen $1,50 dipertahankan, hasil barunya akan menjadi 3%. Perlu dicatat bahwa dalam menghadapi situasi tersebut, imbal hasil tampaknya menarik investor dividen; itu adalah perangkap nilaiPerangkap NilaiJebakan nilai terjadi ketika harga saat ini dari saham yang tidak layak tampaknya dinilai terlalu rendah dari waktu ke waktu berdasarkan parameter penilaian mendasar seperti Harga terhadap Pendapatan, Harga terhadap Nilai Buku, dan Rasio Harga terhadap Arus Kas.baca lebih lanjut. Itu selalu penting untuk memahami hasil tinggi dari suatu saham. Sebuah perusahaan yang menunjukkan harga saham turun dari $50 menjadi $20 mungkin sedang berjuang, dan seseorang harus membuat analisis terperinci sebelum mempertimbangkan penurunan saham.
#2 – Apakah itu MLP atau REIT ?
Kemitraan Terbatas Master atau Perwalian Investasi Real Estat dengan cepat mendapatkan popularitas di kalangan investor dividen karena mereka menawarkan rasio hasil dividen yang jauh lebih tinggi daripada saham ekuitas. Perwalian ini cenderung menawarkan dividen yang tinggi karena mereka harus mendistribusikan sebagian besar pendapatan mereka (setidaknya 90%) kepada pemegang saham dalam bentuk dividen. Perwalian ini tidak membayar pajak penghasilan reguler di tingkat korporasi, tetapi beban pajak dialihkan ke investor.
Sektor Rasio Hasil Dividen Tinggi
Ini bukan aturan praktis, tetapi umumnya industri di bawah ini dianggap ramah dividen:
#1 – Sektor REIT
Grafik di bawah ini membandingkan rasio hasil dividen dari beberapa REIT di AS – DCT Industrial Trust (DCT), Gramercy Property Trust (GPT), Prologis (PLD), Boston Properties (BXP), dan Liberty Property Trust (LPT). REIT memberikan hasil yang stabil (2,5%-5,2% pada contoh di bawah).
sumber: ycharts
#2 – Sektor Tembakau
Sektor tembakau di AS juga menunjukkan beberapa rasio hasil yang stabil selama 5-10 tahun terakhir. Misalnya, pada grafik di bawah ini, kami membandingkan Philip Morris Intl (PM), Altria Group (MO), dan Reynolds American (RAI). Perusahaan-perusahaan ini telah memberikan dividen yang stabil selama 5-10 tahun terakhir.
sumber: ycharts
Seperti REIT dan Tembakau, sektor lain seperti Telekomunikasi, Kemitraan Terbatas Master, dan Utilitas juga cenderung menunjukkan Rasio hasil dividen yang relatif lebih tinggi.
Kesimpulan
Sebagai seorang investor, seseorang harus memperhatikan poin-poin di bawah ini sambil mempertahankan saham dividen dalam portofolionya:
- Rasio hasil dividen merupakan pertimbangan penting bagi investor karena merupakan pengembalian tahunan saham yang dibayarkan dalam bentuk dividen.
- Investor yang mencari pendapatan dari saham dividen harus mempertahankan konsentrasi mereka pada saham dengan hasil setidaknya 3% -4%.
- Investor juga harus mempertimbangkan “Perangkap Nilai”, yang dapat ditawarkan oleh beberapa saham untuk meningkatkan hasil mereka dari dividen.
- Sebagian besar saham yang menawarkan dividen dengan hasil yang sangat tinggi, katakanlah 10% atau lebih, dianggap berisiko karena pemotongan dividen sangat mungkin dilakukan.
- Investor harus hati-hati memilih saham mereka dan tidak menyimpan semua saham saja, yang sifatnya memberikan dividen tinggi, karena ini dapat memiliki efek penurunan di masa depan.
- Seseorang juga harus mempertimbangkan faktor makroekonomi lainnyaFaktor MakroekonomiFaktor makroekonomi adalah faktor yang berdampak luas pada perekonomian nasional, seperti populasi, pendapatan, pengangguran, investasi, tabungan, dan tingkat inflasi, dan dipantau oleh tim yang sangat profesional yang diatur oleh pemerintah. atau ekonom lainnya.baca lebih lanjut seperti kebijakan Pemerintah yang diberlakukan dan kebijakan ekonomi dan perpajakan yang ada. Jika kebijakan tersebut konsisten, maka pengaruhnya dapat terlihat pada kinerja perusahaan dan industri secara keseluruhan.
Video Rasio Hasil Dividen
Artikel yang Direkomendasikan
- Kronologi Dividen Kronologi Dividen Dividen mengacu pada porsi pendapatan bisnis yang dibayarkan kepada pemegang saham sebagai rasa terima kasih karena telah berinvestasi dalam ekuitas perusahaan.baca lebih lanjut
- Kemitraan Terbatas Kemitraan Terbatas Dalam persekutuan komanditer, dua orang atau lebih membentuk suatu entitas untuk melakukan kegiatan bisnis dan berbagi keuntungan. Setidaknya satu orang bertindak sebagai mitra umum terhadap satu mitra terbatas yang akan memiliki tanggung jawab terbatas menikmati keuntungan dari undang-undang perpajakan yang tidak terlalu ketat.baca lebih lanjut
- Hasil Utang Hasil Utang Hasil utang adalah ukuran risiko bagi pemberi pinjaman hipotek dan mengukur berapa banyak pemberi pinjaman dapat menutup dana mereka jika terjadi default dari pemiliknya. Rasio mengevaluasi pengembalian persentase yang dapat diterima pemberi pinjaman jika pemilik gagal membayar pinjaman dan pemberi pinjaman memutuskan untuk membuang properti yang digadaikan.baca lebih lanjut
- Tanggal Ex-Dividen untuk Saham Tanggal Ex-Dividend Untuk Saham Tanggal ex-dividen adalah salah satu dari empat tanggal dividen penting, biasanya ditetapkan satu hari kerja sebelum tanggal pencatatan. Ini adalah tenggat waktu; pemegang saham perlu membeli saham sebelum tanggal ini agar memenuhi syarat untuk pembayaran dividen yang akan datang. Namanya juga ex-date.Baca lebih lanjut
