Strategi Pertahanan Killer Bees

Apa Strategi Pertahanan Killer Bees?

Strategi Pertahanan Lebah Pembunuh mengacu pada bagaimana individu dan perusahaan membingkai strategi anti pengambilalihan untuk memastikan mereka tidak diakuisisi oleh entitas yang tidak mereka inginkan. Lebah pembunuh ini bertindak agresif untuk melawan ancaman pengambilalihan yang menghantui perusahaan yang menjadi target akuisisi. Beberapa lebah pembunuh di industri ini adalah pengacara, bankir investasi, spesialis pajak, akuntan, dll.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Killer Bees Defense Strategy (wallstreetmojo.com)

Strategi ini dinamai serangga yang mengalahkan korbannya dengan sengatan back-to-back untuk menandakan mereka yang bekerja untuk mencegah pengambilalihan yang tidak diinginkan. Mereka membuat perusahaan target tampak kurang menarik atau cukup mahal untuk dibeli atau entah bagaimana sulit diperoleh.

Takeaway kunci

Strategi pertahanan lebah pembunuh adalah teknik yang diadopsi untuk mencegah pengambilalihan yang tidak diinginkan atau bermusuhan dengan membuat perusahaan target tampak tidak menarik atau sulit dibeli.
Dalam konsultasi dengan anggota dewan, pengakuisisi mencoba melakukan pengambilalihan yang ramah, yang, jika ditolak, membuat keseluruhan proses menjadi tidak ramah.
Lebah pembunuh, di sini, adalah individu dan perusahaan yang membingkai strategi anti-pengambilalihan yang efektif untuk memerangi ancaman akuisisi yang tidak diinginkan.
Beberapa metode lebah pembunuh yang paling banyak digunakan termasuk Pac-Man Defense, Lobster Trap, White Knights, dan Poison Pill.

Bagaimana Strategi Pertahanan Killer Bees Bekerja?

Strategi Pertahanan Lebah Pembunuh dibingkai dan dikembangkan untuk mencegah pengambilalihan yang bermusuhanPengambilalihan yang BermusuhanPengambilalihan yang bermusuhan adalah proses di mana sebuah perusahaan mengakuisisi perusahaan lain di luar kehendak manajemennya.baca lebih lanjut. Ketika perusahaan siap untuk pengambilalihan, mereka dengan senang hati memilih opsi merger dan akuisisi (M&A). Namun, ada beberapa contoh di mana perusahaan target tidak menginginkan akuisisi terjadi. Di sinilah perusahaan dan individu mengadopsi dan menerapkan strategi pertahanan tersebut.

Pengakuisisi yang tertarik pertama-tama berkonsultasi dengan dewan direksiDewan DireksiDewan Direksi (BOD) mengacu pada badan hukum yang terdiri dari sekelompok orang terpilih yang mewakili kepentingan pemegang saham perusahaan. Dewan membentuk lapisan atas hierarki dan berfokus untuk memastikan bahwa perusahaan mencapai tujuannya secara efisien. baca lebih lanjut tentang perusahaan target. Jika mereka setuju, pengambilalihan ramah terjadi. Di sisi lain, jika pihak berwenang memutuskan untuk tidak menjual perusahaan mereka, proses akuisisi menjadi tidak bersahabat. Akibatnya, manajemen dan eksekutif di perusahaan target memilih untuk menolak pengambilalihan tersebut.

Lebah pembunuh di perusahaan target mulai mencari cara untuk memastikan pengakuisisi potensial kehilangan minat pada target mereka. Mereka membantu menerapkan strategi anti pengambilalihan yang membuat perusahaan target kurang menarik atau sulit diperoleh.

Mekanisme Populer

Perusahaan mempertimbangkan beberapa strategi pertahanan lebah pembunuh untuk memastikan pengambilalihan yang bermusuhan gagal. Mereka memilih yang ideal tergantung pada mekanisme yang akan bekerja paling baik untuk jenis perusahaan target tertentu. Yang paling populer adalah sebagai berikut:

#1. Pertahanan Pac-Man

Ini adalah strategi di mana perusahaan target, pada gilirannya, mengajukan penawaran untuk mengakuisisi pengakuisisi mereka. Hal ini menciptakan situasi di mana pengakuisisi takut menjadi target pengambilalihan itu sendiri. Namun, Pertahanan Pac Man ini Pertahanan Pac Man Strategi pertahanan Pac Man digunakan oleh perusahaan target untuk melindungi diri dari pengambilalihan yang bermusuhan di mana perusahaan target mencoba membeli saham perusahaan pengakuisisi dengan aset likuidnya, menyebabkan perusahaan pengakuisisi melihat risiko diambil alih oleh perusahaan target, dan dengan demikian perusahaan pengakuisisi mengabaikan rencananya untuk mengambil alih perusahaan target.baca lebih lanjut strategi mungkin mahal untuk diadopsi, mengingat sumber daya dan dana yang dibutuhkan untuk membalikkan keadaan dan menargetkan pengakuisisi.

#2. Pil racun

Perusahaan target mengadopsi Poison PillPoison PillPoison pill adalah strategi defensif berbasis psikologis yang melindungi pemegang saham minoritas dari pengambilalihan yang belum pernah terjadi sebelumnya atau perubahan manajemen yang bermusuhan dengan meningkatkan biaya akuisisi ke tingkat yang sangat tinggi dan menciptakan disinsentif jika pengambilalihan atau perubahan manajemen terjadi secara berurutan. untuk mengubah pikiran pembuat keputusan. Baca lebih lanjut strategi pertahanan untuk memastikannya tampak sebagai opsi pengambilalihan yang kurang menarik. Dengan demikian, perusahaan-perusahaan ini menaikkan biaya akuisisi secara signifikan sehingga pembeli yang berminat mundur. Perusahaan yang ditargetkan menggunakan semua metode yang mungkin untuk meningkatkan pangsa bisnis mereka, termasuk merger Penggabungan Penggabungan mengacu pada proses strategis di mana dua atau lebih perusahaan saling membentuk usaha hukum tunggal yang baru. Misalnya, pada tahun 2015, pembuat kecap HJ Heinz Co dan Kraft Foods Group Inc menggabungkan bisnis mereka menjadi Perusahaan Kraft Heinz, perusahaan makanan dan minuman global terkemuka.baca lebih lanjut, akuisisiAkuisisiAkuisisi mengacu pada langkah strategis satu perusahaan membeli perusahaan lain dengan mengakuisisi saham utama perusahaan. Biasanya, perusahaan mengakuisisi bisnis yang sudah ada untuk berbagi basis pelanggan, operasi, dan keberadaan pasarnya. Ini adalah salah satu cara ekspansi bisnis yang populer. Baca lebih lanjut, dan kemitraan strategis dengan perusahaan lain yang bersaing di pasar yang sama.

sebuah. Pil Racun Orang

Ini adalah strategi di mana seluruh manajemen mengancam untuk berhenti jika terjadi akuisisi. Namun, Pil Racun Orang hanya bisa efektif jika pengakuisisi bersedia mempertahankan manajemen yang ada setelah pengambilalihan.

Pil Racun Flip-in

Ini memungkinkan pemegang saham, kecuali pengakuisisi, untuk membeli saham ekstra dengan harga diskon. Flip-in Poison PillFlip-in Poison PillA flip dalam strategi pil racun adalah salah satu di mana pemegang saham perusahaan target, bukan pemegang saham perusahaan yang mengakuisisi, diizinkan untuk membeli saham perusahaan target dengan harga diskon, memungkinkan perusahaan target untuk mencairkan nilai sahamnya.baca lebih lanjut memberikan keuntungan instan kepada pemegang saham, menipiskan nilai saham pengakuisisi.

Pil Racun Flip-over

Ini memungkinkan perusahaan target membeli saham pengakuisisi yang tertarik dengan diskon besar dalam pengambilalihan yang berhasil dan tidak bersahabat. Namun, karena Flip-over Poison PillFlip-Over Poison PillFlip-Over Poison Pill mengacu pada strategi pertahanan yang digunakan oleh perusahaan untuk mencegah mereka dari pengambilalihan yang bermusuhan. Pemegang saham diperbolehkan untuk membeli saham perusahaan pengakuisisi dengan harga diskon dengan motif utama untuk memerangi upaya pengambilalihan yang tidak diinginkan. Baca lebih lanjut, pengakuisisi dapat mempertimbangkan kembali untuk melanjutkan pengambilalihan per dilusi nilai pasca akuisisi.

#3. Ksatria Putih

Ksatria Putih adalah individu atau perusahaan yang mengakuisisi perusahaan target yang telah ditetapkan untuk diambil alih oleh pengakuisisi lain. Mereka menjadi penyelamat dari segala permusuhan, dengan manajemen saat ini tetap utuh dan investor menerima kompensasi yang lebih tinggi untuk saham mereka. Ksatria PutihKsatria PutihKsatria putih adalah investor ramah yang mengakuisisi perusahaan dengan bantuan dewan direksi atau manajemen tingkat atas perusahaan dengan harga wajar sehingga perusahaan dapat dilindungi dari upaya pengambilalihan yang bermusuhan oleh calon pembeli lain atau dari kebangkrutan.baca lebih lanjut membantu mencegah pengambilalihan yang tidak diinginkan karena kebajikan dan hubungan baik mereka dengan perusahaan target. Pengambilalihan ini membuat prosedur akuisisi menjadi urusan yang bersahabat.

#4. Perangkap Lobster

Dengan bantuan strategi perangkap lobster, perusahaan mendapatkan kesempatan untuk memiliki ketentuan dalam piagam mereka untuk membatasi pemegang saham dengan lebih dari 10% saham di perusahaan dari mentransfer sekuritas mereka ke voting sahamVoting SharesVoting Shares adalah saham yang mengizinkan pemegang saham untuk memberikan suara pada Masalah perusahaan seperti mengubah kebijakan perusahaannya atau memilih Dewan Direksi dll. baca lebih lanjut. Sekuritas ini termasuk waran, saham preferen yang dapat dikonversi Saham Preferensi yang Dapat Dikonversikan Saham preferen yang dapat dikonversi adalah kelas saham khusus yang memberikan hak untuk mengubah kepemilikan saham preferennya menjadi sejumlah saham biasa perusahaan setelah periode yang telah ditentukan. Ini adalah instrumen hibrida dengan dividen tetap, yang memberikan opsi untuk mengakuisisi saham biasa.baca lebih lanjut, dan obligasiObligasiObligasi mengacu pada instrumen utang yang dikeluarkan oleh pemerintah atau perusahaan untuk memperoleh dana investor untuk jangka waktu tertentu.baca lebih lanjut.

Contoh

Mari kita perhatikan contoh berikut untuk memahami cara kerja strategi pertahanan lebah pembunuh:

Contoh 1

Perusahaan X berencana untuk mengambil alih Perusahaan Z. Karena yang terakhir tidak ingin akuisisi ini terjadi, ia memilih untuk menerapkan strategi pengambilalihan anti-permusuhan sebagai tanggapan. Saat perusahaan berdiri bersama, manajemen dan eksekutif memutuskan untuk melakukan pengunduran diri massal jika terjadi akuisisi.

Perusahaan X yakin bahwa sumber daya manusia di perusahaan adalah aset nyata Aset Nyata Aset Nyata adalah aset berwujud yang memiliki nilai yang melekat karena atribut fisiknya. Aset ini termasuk logam, komoditas, tanah, dan aset pabrik, bangunan, dan infrastruktur. Baca selengkapnya. Ia tahu bahwa tanpa mereka, usaha itu tidak akan berhasil. Oleh karena itu, mereka membatalkan ide untuk mengambil alih Perusahaan Z. Beginilah cara kerja strategi People Poison Pill.

Contoh 2

Selama krisis keuangan 2008Krisis KeuanganIstilah “krisis keuangan” mengacu pada situasi di mana aset keuangan utama pasar mengalami penurunan tajam dalam nilai pasar selama periode waktu yang relatif singkat, atau ketika bisnis terkemuka tidak mampu membayar hutang mereka yang sangat besar, atau ketika lembaga pembiayaan menghadapi krisis likuiditas dan tidak dapat mengembalikan uang kepada deposan, yang semuanya menyebabkan kepanikan di pasar modal dan di kalangan investor.baca lebih lanjut, JP Morgan Chase mengakuisisi Bear Stearns (Bank Investasi & Rumah Pialang). Jika JP Morgan tidak melakukannya pada saat itu, Bear Stearns mungkin telah mempertimbangkan untuk mengajukan kebangkrutan. Sebaliknya, JP Morgan menjadi penyelamat dan memberikan dukungan kepada perusahaan target sebagai Ksatria Putih.

Kritik

Meskipun entitas menerapkan metode lebah pembunuh untuk mencegah pengambilalihan yang bermusuhan, mereka mungkin terbukti merugikan kepentingan karyawan dan pemegang saham. Selain itu, ini dapat memengaruhi budaya yang dibangun organisasi selama bertahun-tahun, dan mungkin seluruh sektor secara keseluruhan. Misalnya, ketika perusahaan tampak murah dan murah, hal itu sangat memengaruhi penilaian pemegang saham, yang menjadi sulit untuk mereka tangani.

Strategi lebah pembunuh mungkin tidak benar secara etis, tetapi telah dipraktikkan di masa lalu. Selain itu, mereka telah mencegah terjadinya permusuhan, yang sebaliknya dapat terbukti memiliki konsekuensi bencana.

Pertanyaan yang Sering Diajukan (FAQ)

Apa strategi pertahanan lebah pembunuh?

Ini adalah mekanisme yang diadopsi oleh perusahaan sasaran untuk tetap dicegah dari pengambilalihan yang tidak diinginkan atau bermusuhan. Strategi ini dinamai dari seekor serangga, yang tidak pernah membiarkan musuhnya mengalahkannya dengan cara apa pun. Demikian pula, ketika pengakuisisi yang tertarik berencana untuk mengambil alih perusahaan target, perusahaan, dan individu yang terkait dengan yang terakhir menerapkan cara untuk menghindari pengambilalihan.

Apakah menerapkan strategi pertahanan lebah pembunuh etis?

Strategi pertahanan mungkin bukan cara yang etis untuk menghadapi pengambilalihan yang bermusuhan atau tidak ramah karena melibatkan representasi palsu dari posisi, kinerja, dan kemajuan perusahaan. Namun, telah digunakan secara luas untuk waktu yang lama dan telah memberikan hasil yang positif.

Bisakah karung pasir disebut sebagai strategi pertahanan lebah pembunuh?

Ya, karung pasir, di satu sisi, dapat dianggap sebagai salah satu contoh strategi lebah pembunuh di mana perusahaan berpura-pura menjadi kurang produktif daripada terlihat tidak menarik bagi pengakuisisi potensial.

Artikel yang Direkomendasikan

Artikel ini adalah panduan tentang apa itu Strategi Pertahanan Killer Bees dan artinya. Di sini kami menjelaskan bagaimana metode pertahanan yang berbeda bekerja bersama dengan contoh. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang Merger dan Akuisisi dari artikel berikut –

Perbedaan antara Merger dan Akuisisi
Surat hijau
Definisi Pengambilalihan Ramah
Definisi Penawaran Tender