NOPAT

Apa itu NOPAT?

NOPAT atau Laba Operasi Bersih Setelah Pajak adalah ukuran profitabilitas di mana laba perusahaan dihitung tidak termasuk efek leverage dengan mengasumsikan bahwa perusahaan tidak memiliki hutang dalam modalnya dan, pada gilirannya, mengabaikan pembayaran bunga dan keuntungan pajak yang perusahaan dapatkan dengan menerbitkan hutang di modal mereka.

Ini mempertimbangkan EBIT (Penghasilan sebelum bunga dan pajak) dan kemudian mengurangi jumlah pajak yang dapat disesuaikan. Misalnya, EBIT adalah $40.000, dan pajak yang dapat disesuaikan adalah $8.000. Maka Laba Operasi Bersih Setelah Pajak = $(40.000 – 8.000) = $32.000.

Formula NOPAT

Laba operasi bersih setelah rumus pajak mengukur kinerja perusahaan dari operasi intinya setelah mempertimbangkan pajak yang berlaku dan dihitung dengan mengalikan tarif satu dikurangi pajak dengan pendapatan operasional perusahaan.

Secara matematis, laba operasi bersih setelah rumus pajak direpresentasikan sebagai berikut,

Rumus NOPAT = EBIT * (1 – Tarif pajak)

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: NOPAT (wallstreetmojo.com)

Formula Laba Operasional Bersih Setelah Pajak juga dikenal sebagai Laba Operasional Bersih dikurangi Pajak yang disesuaikan (NOPLAT). Perlu dicatat bahwa rumus NOPAT tidak termasuk kerugian atau biaya satu kali. Dengan demikian, ini adalah representasi yang baik dari profitabilitas operasi perusahaan.

Langkah-langkah Menghitung NOPAT

Pertama, EBIT perusahaan ditentukan berdasarkan informasi yang tersedia dalam laporan laba rugi. EBIT dihitung dengan cara mengurangkan harga pokok penjualan dan beban usaha dari total pendapatan perusahaan.

EBIT = Pendapatan total – Harga pokok penjualan– Biaya operasional

Sekarang, tarif pajak perusahaan dicatat dari laporan tahunan perusahaan. Selanjutnya, nilai penyesuaian pajak dihitung dengan mengurangkan tarif pajak dari satu, yaitu (1 – Tarif pajak).

Terakhir, rumus untuk laba operasi bersih setelah pajak diperoleh dengan mengalikan EBIT dengan nilai yang dihitung pada langkah 2, seperti yang ditunjukkan di atas.

Contoh NOPAT

Mari kita lihat beberapa contoh sederhana hingga lanjutan untuk memahaminya dengan lebih baik.

Contoh 1

Mari kita pertimbangkan contoh perhitungan NOPAT untuk sebuah perusahaan bernama PQR Ltd, yang bergerak dalam bisnis pembuatan sepatu roda khusus untuk skater profesional dan amatir. Pada akhir tahun keuangan, perusahaan telah menghasilkan pendapatan total sebesar $150.000 dan biaya-biaya berikut.

Sekarang, pendapatan operasional Pendapatan Operasional Pendapatan Operasional, juga dikenal sebagai EBIT atau Recurring Profit, merupakan tolok ukur penting dari pengukuran laba dan mencerminkan kinerja operasi bisnis. Itu tidak mempertimbangkan keuntungan atau kerugian non-operasional yang diderita oleh bisnis, dampak pengaruh keuangan, dan faktor pajak. Ini dihitung sebagai selisih antara Laba Kotor dan Biaya Operasional bisnis.baca lebih lanjut atau EBIT perusahaan dapat dihitung sebagai,,

EBIT = $150.000 – $70.000 – $25.000
= $55.000

Oleh karena itu, dapat dihitung sebagai,

NOPAT = $55,000 * (1 – 20%)

Oleh karena itu, NOPAT dari PQR Ltd adalah $44.000 untuk tahun keuangan tertentu.

Contoh #2

Mari kita ambil contoh nyata dari laporan tahunan Apple Inc. pada tahun 2016, 2017, dan 2018. Hitung NOPAT untuk Apple Inc. berdasarkan informasi berikut yang tersedia:

EBIT

Sekarang, EBIT Apple Inc. dapat dihitung sebagai,

EBIT (dalam Jutaan) = Penjualan bersih – Biaya penjualan – Biaya penelitian dan pengembangan – Biaya penjualan, umum dan administrasi

EBIT untuk 24 September 2016

=$2,15,639 – $1,31,376 – $10,045 – $14,194
= $60.024

EBIT per 30 September 2017

=$2,29,234 – $1,41,048 – $11,581 – $15,261
=$61.344

EBIT untuk 29 September 2018

= $265.595 -$163.756 -$14.236 – $16.705
= $70.898

Sekarang, perhitungan NOPAT Apple Inc. untuk 24 Sep 2016 adalah sebagai berikut,

Perhitungan NOPAT untuk 24 Sep 2016

Rumus NOPAT = $45,687 * (1 – 35,00%)
= $39.016

Perhitungan untuk 30 September 2017

NOPAT = $61,344 * (1 – 35,00%)
= $39.874

Perhitungan NOPAT untuk 29 Sep 2018

NOPAT = $70.898 * (1 – 24,50%)
= $53.527,99 ~ $53.528

Oleh karena itu, NOPAT Apple Inc. mencapai $53.528 juta untuk tahun keuangan yang berakhir pada 29 September 2018.

Perhitungan NOPAT Nestle

Mari kita lihat laporan laba rugi Nestle

Laporan Laba Rugi Konsolidasi untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2014 & 2015

sumber: Laporan Tahunan Nestle

Kami memiliki Laba Bersih sekarang (Laba tahun ini) dan EBIT (Laba Operasional). Namun untuk mendapatkan tarif pajak yang disesuaikan, kita perlu menghitung tarifnya.

Karena tarif pajak tidak disebutkan, kami akan menghitung tarif –

Laba sebelum pajak, asosiasi, usaha patungan (A)	11784	10268
Pajak (B)	3305	3367
Tarif pajak (B / A)	0,28	0,33

Dengan menggunakan tarif pajak ini, kami akan menghitung Laba Operasional Bersih Setelah Pajak untuk kedua tahun tersebut.

Laba Operasi (X)	12408	14019
Tarif pajak (Y)	0,28	0,33
Laba Operasi Bersih Setelah Pajak [X * ( 1 – Y)]	8934	9393

Ini adalah cara Anda memperhitungkan informasi laporan laba rugi dan kemudian menghitung NOPAT dari EBIT dan tarif pajak yang disesuaikan.

Menghitung Laba Operasi Bersih Setelah Pajak untuk Colgate

Mari kita hitung Laba Operasional Bersih Setelah Pajak untuk Colgate. Di bawah ini adalah Laporan Laba Rugi Colgate.

sumber: Pengajuan Colgate SEC

Kami mencatat bahwa EBIT Colgate pada tahun 2016 adalah $3.837 juta

EBIT di atas memang mengandung pos-pos nonkas seperti Depresiasi dan Amortisasi, Biaya RestrukturisasiBiaya RestrukturisasiBiaya Restrukturisasi adalah biaya satu kali yang dikeluarkan oleh perusahaan dalam proses reorganisasi operasi bisnisnya. Hal ini dilakukan untuk meningkatkan profitabilitas jangka panjang dan efisiensi kerja. Pengeluaran ini diperlakukan sebagai biaya non-operasional dalam laporan keuangan.baca lebih lanjut, dll. Namun, item yang tidak berulang Item yang tidak berulang Item yang tidak berulang adalah entri laporan laba rugi yang tidak biasa dan tidak terduga selama operasi bisnis reguler; contohnya termasuk keuntungan atau kerugian dari penjualan aset, biaya penurunan nilai, biaya restrukturisasi, dan kerugian dalam tuntutan hukum, dan penghapusan persediaan.baca lebih lanjut seperti biaya restrukturisasi perlu disesuaikan untuk menghitung NOPAT.

Di bawah ini adalah biaya restrukturisasi Colgate dari pengajuan 10 ribu.

Biaya restrukturisasi Colgate pada tahun 2016 = $228 juta

EBIT yang Disesuaikan = EBIT + Biaya Restrukturisasi

EBIT yang Disesuaikan (2016) = $3.837 juta + $228 juta = $4.065 juta

Mari kita hitung tarif pajak yang diperlukan untuk menghitung NOPAT.

Kita dapat langsung menghitung tarif pajak efektifMenghitung Tarif Pajak EfektifTarif pajak efektif menentukan tarif pajak rata-rata untuk perusahaan atau perorangan. Untuk keduanya, ada persamaan rumus hanya dengan variasi dalam mempertimbangkan variabel. Rumus tarif pajak efektif untuk korporasi = Total beban pajak / EBTbaca lebih lanjut dari laporan laba rugi.

sumber: Pengajuan Colgate SEC

Tarif Pajak Efektif = Penyisihan Pajak Penghasilan / Penghasilan Sebelum Pajak Penghasilan

Tarif pajak efektif (2016) = $1.152/$3.738 = 30,82%

Rumus NOPAT = EBIT yang disesuaikan x (tarif 1 pajak)

NOPAT (2016) = $4.065 juta x (1-0,3082) = $2.812 juta

Kalkulator

Anda dapat menggunakan kalkulator berikut.

EBIT
Persentase pajak
Rumus NOPAT =

Formula NOPAT = EBIT * (1 − Tarif Pajak)

0 * (1 − 0) = 0

Relevansi dan Penggunaan

Rumus laba operasi bersih setelah pajak adalah metrik profitabilitas yang membantu menilai bagaimana perusahaan beroperasi secara efisien, dihitung dengan mengukur laba yang disesuaikan dengan biaya dan manfaat pajak dari pembiayaan utang. NOPAT memberikan pandangan sedemikian rupa sehingga tidak terpengaruh oleh leverage perusahaan atau pinjaman bank besar-besaran di pembukuannya. Penyesuaian seperti itu penting karena pembayaran bunga utang ini menyusutkan laba bersih, yang pada akhirnya mengurangi beban pajak perusahaan. Oleh karena itu, formula untuk NOPAT membantu seorang analis melihat seberapa baik kinerja operasi inti perusahaan (setelah dikurangi pajakBersih PajakIstilah “setelah dikurangi pajak” mengacu pada jumlah yang tersisa setelah dikurangi pajak. Bersih dari pajak = Jumlah kotor – Jumlah pajak dibaca lagi). Ini adalah perhitungan profitabilitas yang diukur dalam dolar dan bukan dalam persentase seperti kebanyakan istilah keuangan lainnya.

Namun, masih ada batasan NOPAT yang sangat berguna saat membandingkan perusahaan serupa di industri yang sama. Karena metrik ini hanya mengukur laba dalam bentuk dolar, investor dan pengguna keuangan lainnya biasanya kesulitan menggunakan metrik ini untuk membandingkan perusahaan berukuran berbeda (perusahaan kecil & menengah, perusahaan menengah, dan perusahaan besar) dalam suatu industri.

Video NOPAT

Artikel yang Direkomendasikan

Artikel ini telah menjadi panduan untuk NOPAT (Laba Operasional Bersih Setelah Pajak) dan merupakan definisinya. Disini kita bahas rumus menghitung NOPAT menggunakan contoh praktis & template excel yang bisa didownload. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang analisis keuangan dari artikel berikut –

Penjelasan Rumus Harga Pokok PenjualanPenjelasan Rumus Harga Pokok PenjualanBiaya yang dapat diatribusikan secara langsung dengan produksi barang yang dijual di perusahaan atau organisasi disebut sebagai harga pokok penjualan.baca lebih lanjut
Bagaimana Menghitung EBITDA?Bagaimana Menghitung EBITDA?EBITDA adalah Laba sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi. Rumusnya menghitung profitabilitas perusahaan yang diperoleh dengan menambahkan kembali biaya bunga, pajak, biaya penyusutan & amortisasi ke laba bersih. EBITDA = laba bersih + beban bunga + pajak + beban depresiasi & amortisasibaca selengkapnya
OIBDA
Rumus Rugi Operasi Bersih