Overkapitalisasi

Overkapitalisasi

Apa itu Overkapitalisasi?

Overkapitalisasi adalah ketika perusahaan telah meningkatkan modal melebihi batas tertentu, yang secara inheren tidak sehat bagi perusahaan. Akibatnya, nilai pasarnya kurang dari nilai kapitalisasinya. Dalam hal ini, perusahaan akhirnya membayar lebih banyak bunga dan dividen, yang tidak mungkin dipertahankan dalam jangka panjang. Ini hanya menandakan bahwa perusahaan tidak menggunakan dana secara efisien dan memiliki manajemen modal yang buruk.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Overcapitalization (wallstreetmojo.com)

Kami mencatat dari contoh overkapitalisasi Boeing di atas dimana rasio hutang terhadap ekuitas tahunannya Rasio Hutang Terhadap Ekuitas Rasio hutang terhadap ekuitas adalah representasi dari struktur modal perusahaan yang menentukan proporsi kewajiban eksternal terhadap ekuitas pemegang saham. Ini membantu investor menentukan posisi leverage organisasi dan tingkat risiko. read more melonjak signifikan menjadi 40,39x pada 2018-2019.

Komponen Overkapitalisasi

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Overcapitalization (wallstreetmojo.com)

  • Hutang: Perusahaan mengeluarkan modal hutang untuk mengumpulkan uang dan mendanai pengeluaran modal, tetapi ketika perusahaan meningkatkan modal hutang melebihi apa yang dibutuhkan, itu tidak memenuhi struktur modal targetnya dan menggunakan dana yang terkumpul secara tidak efisien.
  • Efek Ekuitas: Perusahaan mengumpulkan uang dalam bentuk ekuitas dari pasar modal melalui IPOIPO Penawaran umum perdana (IPO) terjadi ketika sebuah perusahaan swasta membuat sahamnya tersedia untuk masyarakat umum untuk pertama kalinya. IPO adalah sarana untuk meningkatkan modal bagi perusahaan dengan memungkinkan mereka memperdagangkan sahamnya di bursa.baca lebih lanjut atau FPO, yang mengakibatkan terlalu banyak modal di tangan perusahaan. Perusahaan, dalam hal ini, memiliki kelebihan uang tunai di neraca dan biaya peluang Biaya Peluang Perbedaan antara rencana tindakan yang dipilih dan rencana terbaik berikutnya dikenal sebagai biaya peluang. Ini pada dasarnya biaya alternatif terbaik berikutnya yang telah dimaafkan. Baca lebih lanjut dananya tinggi. Dalam hal ini, perusahaan melaporkan pendapatan yang lebih rendah dari yang diharapkan, dan pemegang saham kehilangan kepercayaan pada manajemen perusahaan.

Contoh Overkapitalisasi

Perusahaan XYZ terlibat dalam bisnis konstruksi di Timur Tengah dan menghasilkan sejumlah $80.000 dengan tingkat pengembalian yang disyaratkan, sebesar 20%.

Ini menyiratkan bahwa modal mereka yang dikapitalisasi secara wajar adalah $80.000 / 20% = $400.000.

Sekarang jika kita berasumsi bahwa alih-alih $400.000, perusahaan XYZ menggunakan $500.000 sebagai modalnya, maka tingkat pendapatan mereka akan menjadi $80.000 / $500.000 = 16%.

Dengan demikian, tingkat pengembalian mereka berkurang dari 20% menjadi 16% karena kelebihan kapitalisasi.

Keuntungan

  • Perusahaan memiliki kelebihan modal atau uang tunai di neraca, yang dapat mereka taruh di bank dan mendapatkan tingkat pengembalian nominal Tingkat Pengembalian NominalTingkat pengembalian nominal tidak lain adalah jumlah total uang yang diperoleh dari aktivitas investasi tertentu sebelum mengambil berbagai pengeluaran seperti asuransi, biaya manajemen, inflasi, pajak, biaya hukum, gaji staf, sewa kantor, dan penyusutan pabrik dan mesin sebagai pertimbangan.baca lebih lanjut, memperkuat posisi likuiditas mereka.
  • Ini menghasilkan penilaian perusahaan yang lebih tinggi, yang berarti bahwa perusahaan, dalam hal akuisisi atau merger, dapat memperoleh harga yang lebih tinggi untuk dirinya sendiri karena dapat mengambil kelebihan modal dan uang tunai di neraca Neraca Neraca Neraca adalah satu dari laporan keuangan perusahaan yang menyajikan ekuitas, kewajiban, dan aset pemegang saham perusahaan pada titik waktu tertentu. Hal tersebut didasarkan pada persamaan akuntansi yang menyatakan bahwa jumlah total kewajiban dan modal pemilik sama dengan total aset perusahaan.baca selengkapnya.
  • Overcapitalization can fuel and fund the CapexCapexCapex atau Capital Expenditure adalah biaya dari total pembelian aset perusahaan selama periode tertentu yang ditentukan dengan menambahkan kenaikan bersih pabrik, properti, peralatan, dan biaya penyusutan selama satu tahun fiskal.baca lebih lanjut rencana perusahaan.

Kekurangan

  • Tingkat pengembalian modal turun karena perusahaan mengumpulkan lebih banyak modal dari pasar, membuat struktur modal perusahaan terlihat buruk dan tidak memadai.
  • Kepercayaan pemegang saham terhadap perusahaan hilang karena dana yang kurang dimanfaatkan, mengakibatkan jatuhnya harga saham.
  • Ini menciptakan masalah dengan reorganisasi.
  • Ini mengarah pada kurangnya pemanfaatan sumber daya yang tersedia.
  • Hal ini juga menyebabkan tingkat pajak yang lebih tinggi atas laporan laba rugi perusahaanLaporan Laba Rugi adalah salah satu laporan keuangan perusahaan yang merangkum semua pendapatan dan pengeluaran perusahaan dari waktu ke waktu untuk menentukan laba atau rugi perusahaan dan mengukur aktivitas bisnisnya dari waktu ke waktu berdasarkan kebutuhan pengguna.baca lebih lanjut.
  • Perusahaan tidak dapat dengan mudah memasarkan sahamnya. Dengan demikian, hal itu dapat menyebabkan malpraktik, sering dikaitkan dengan manipulasi periode pendapatannya atau jumlah pendapatannya.
  • Ini juga mengarah pada penilaian aset yang lebih unggul daripada nilai sebenarnya atau nilai intrinsiknya.

Kesimpulan

Perusahaan dikapitalisasi berlebihan ketika pendapatannya tidak mencukupi untuk membenarkan pengembalian yang adil atas jumlah modal yang dikumpulkan melalui ekuitas dan surat utang. Sebagai imbalannya, investor dikompensasi dengan pendapatan bunga karena menjadi kreditur penerbit.baca lebih lanjut. Oleh karena itu, overcapitalization dan undercapitalizationUndercapitalizationUndercapitalization dalam bisnis berarti skenario di mana perusahaan menghadapi kekurangan dana atau kebutuhan modal untuk melanjutkan operasinya sehari-hari. Perusahaan pada saat-saat ini juga menghadapi kurangnya kemampuan untuk mendapatkan sumber pendanaan atau modal baru. Baca lebih lanjut tidak diterima dalam prinsip ekonomi atau fungsi kelancaran perusahaan karena mempengaruhi stabilitas keuangan perusahaan dan kebocoran pendapatan. Oleh karena itu, seorang analis yang baik harus melihat laporan keuangan perusahaan dari laba rugi untuk menentukan struktur modal perusahaan dan juga harus membuat perbandingan struktur modal optimal yang berlaku di industri sebelum memutuskan untuk membuat keputusan investasi.

Artikel yang Direkomendasikan

Artikel ini telah menjadi panduan tentang apa itu overkapitalisasi dan definisinya. Di sini kita membahas contoh overkapitalisasi beserta kelebihan dan kekurangannya. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang pembiayaan dari artikel berikut –

  • Definisi Lini Pasar Modal
  • Menghitung Debt Ratio
  • Rekapitalisasi
  • Struktur Keuangan

Related Posts