Rasio Calmar

Rasio Calmar

Apa itu Rasio Calmar?

Rasio Calmar mengacu pada rasio tingkat tahunan rata-rata untuk kembali ke risiko yang terkait dengan dana lindung nilai dan investasi karena menunjukkan hubungan antara pengembalian dan risiko dan dihitung dengan tingkat pengembalian tahunan rata-rata dibagi dengan penarikan maksimum selama tiga tahun sebelumnya yang digunakan untuk mengevaluasi kinerja dana lindung nilai yang berbeda dan untuk mengambil keputusan yang berkaitan dengan investasi. Itu ditemukan oleh Mr.Terry W. young pada tahun 1991 di Amerika Serikat dan merupakan kependekan dari perusahaan Terry Young bernama ‘California Management Account Reports’.

Rumus

Calmar Ratio lebih banyak digunakan dalam memilih reksa dana atau hedge fund Hedge Fund Hedge Fund adalah portofolio investasi yang dilakukan secara agresif melalui penyatuan berbagai investor dan dana investor institusional. Ini mendukung berbagai aset yang memberikan pengembalian tinggi dengan imbalan risiko yang lebih tinggi melalui berbagai manajemen risiko dan teknik lindung nilai. Baca lebih lanjut untuk mengevaluasi kinerja keduanya dan membuat keputusan tentang investasi.

Rasio Calmar = Tingkat Pengembalian Tahunan Rata-Rata / Penarikan Maksimum.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Calmar Ratio (wallstreetmojo.com)

*Di sini, pembilang dan penyebut dihitung selama tiga tahun terakhir.

Contoh

Contoh 1

Misalkan Hedge fund memiliki tingkat pengembalian tahunan selama 3 tahun terakhir adalah 25%. Dana tersebut memulai aktivitasnya dengan $10.000, yang naik menjadi $25.000 dan kemudian turun menjadi $8.000 karena krisis.

Larutan:

Di sini penarikan maksimum perlu dihitung untuk dana dengan cara berikut:

Penarikan Maksimum = ($25.000-$8.000)/ $25.000 = 68%.

Berdasarkan informasi di atas, kita dapat menghitung Calmar Ratio sebagai berikut:

= 25%/68%

Rasio Tenang = 0,3676.

Contoh #2

Misalkan ada dua Dana, Dana A dan Dana B. Di bawah ini rincian masing-masing dana. Dana mana yang lebih menguntungkan bagi investor untuk berinvestasi.

Dana

Pengembalian Tahunan Rata-Rata

Penarikan Maks

Dana A

25%

68%

Dana B

20%

40%

Solusi :

Rasio Calmar Dana A dapat dihitung menggunakan rumus di atas sebagai,

= 25%/68%

Rasio Calmar Dana A =0,37

Rasio Calmar Dana B dapat dihitung menggunakan rumus di atas sebagai,

=20% / 40%

Rasio Calmar Dana B =0,5

Dalam contoh di atas, seorang investor akan tergoda untuk membeli dana A, karena memberikan tingkat pengembalian tahunan yang lebih tinggi Tingkat Pengembalian Tahunan Tingkat pengembalian tahunan adalah persentase pengembalian yang diberikan investasi setiap tahun. Ini berfungsi sebagai dasar untuk perbandingan ketika tingkat pengembalian investasi jangka pendek (yaitu, yang dibuat kurang dari satu tahun) disetahunkan. baca lebih lanjut dibandingkan dengan dana B. namun jika kita membandingkan rasio kedua dana tersebut , rasio Calmar dana b lebih tinggi dibandingkan dengan dana A. Oleh karena itu dana A lebih berisiko daripada dana B karena lebih rentan terhadap fluktuasi NAB.

Keuntungan

Ini adalah salah satu Rasio penting yang digunakan oleh Analis dan Manajer Investasi untuk memastikan kinerja Dana dan membandingkannya dengan rekan-rekannya yang memberikan Pengembalian tinggi. Disebutkan di bawah ini adalah beberapa keuntungan yang signifikan:

  • Ini memberikan gambaran yang jelas tentang hubungan risiko dan pengembalian dana kepada investor untuk menginvestasikan uang mereka dengan hati-hati.
  • Ini menyoroti tingkat fluktuasi atau variasi harga secara berkala memberikan gambaran yang jelas tentang stabilitas harga dana tersebut.
  • Semakin tinggi rasionya, semakin banyak kinerja dana dan semakin rendah rasio Calmar, kurang kinerja dana, dan lebih rentan terhadap penyimpangan atau fluktuasi.
  • Ini memberi manajer dana pemahaman tentang kinerja dana dan sinyal tentang dana dengan rasio Calmar yang rendah dan perlu dipantau lebih lanjut.
  • Ini memberi investor panduan dalam memilih strategi investasi mereka karena juga mempertimbangkan drawdownDrawdownDrawdown didefinisikan sebagai persentase penurunan nilai keamanan selama periode sebelum memantul kembali ke nilai asli atau lebih. Itu dinyatakan sebagai perbedaan antara yang tertinggi, yaitu nilai puncak aset itu, dan yang terendah, yaitu nilai palung yang sama.baca lebih lanjut yang terjadi dalam tiga tahun terakhir.

Kekurangan

  • Ini mempertimbangkan drawdown maksimum daripada standar deviasi portofolio, yang merupakan komponen yang lebih relevan dalam pengambilan keputusan.
  • Ini mirip dengan Sharpe ratioSharpe RatioSharpe Ratio, juga dikenal sebagai Sharpe Measure, adalah metrik keuangan yang digunakan untuk menggambarkan pengembalian berlebih investor untuk volatilitas tambahan yang dialami untuk memegang aset berisiko. Anda dapat menghitungnya dengan, Sharpe Ratio = {(Rata-rata Tingkat Pengembalian Investasi – Tingkat Bebas Risiko)/Simpangan Standar Hasil Investasi} baca lebih lanjut.
  • Hanya dibutuhkan waktu tiga tahun untuk menghitung rasio Calmar.
  • Sebagian besar saham adalah saham siklis Saham SiklusSaham siklis mengacu pada saham yang harganya berfluktuasi dengan perubahan kondisi ekonomi makro secara keseluruhan. Saham seperti itu peka terhadap berbagai fase ekonomi seperti resesi, booming, ekspansi, kontraksi, palung, puncak, dan pemulihan. Baca lebih lanjut yang hanya tampil pada periode tertentu; karenanya, membandingkan kinerja mereka dengan tiga tahun terakhir bukanlah kriteria yang tepat.
  • Ini adalah alat matematika dan tidak memperhitungkan perilaku Sektor.
  • Itu tidak memperhitungkan standar deviasi saham atau dana.
  • Itu tidak memperhitungkan proyeksi saham atau dana di masa depan.
  • Itu tidak mempertimbangkan elemen baru atau kebijakan pemerintah ke depan yang akan berdampak besar pada saham atau dana.

Poin yang Perlu Diperhatikan tentang Perubahan Rasio Calmar

  • Perubahan signifikan dalam rasio Calmar akan menyarankan kinerja dana yang sedang berlangsung dan menyoroti dampak dari keputusan yang diambil untuk mendukung atau menentang dana tersebut.
  • Kenaikan tiba-tiba rasio Calmar adalah tanda positif untuk reksa dana karena sama-sama tidak terlalu rentan terhadap risiko dan penyimpangan harga/nav dan mulai berkinerja lebih baik.
  • Atau, ini menyiratkan penurunan tiba-tiba dalam rasio Calmar. Ini menandakan bahwa kinerja dana terpengaruh karena tingkat pengembalian tahunan atau penarikan maksimum selama tiga tahun terakhir.
  • Sejauh menyangkut investor, akan lebih baik bagi mereka untuk menjauhi dana yang telah mengalami penurunan rasio Calmar secara tiba-tiba. Namun, itu dapat memberikan pengembalian yang lebih tinggi dan berinvestasi dalam dana tersebut, yang telah menunjukkan peningkatan mendadak dalam rasio Calmar karena kinerja dana sekarang akan mulai membaik dalam jangka panjang.

Kesimpulan

Rasio Calmar adalah salah satu alat penting untuk mengidentifikasi dana yang tepat untuk diinvestasikan bagi investor dan untuk memantau lebih lanjut dana tersebut, yang memiliki rasio lebih rendah dari sudut pandang pengelola dana. Namun, faktor makro lainnya seperti kebijakan pemerintah, elemen berita, kebijakan bank federal, dan peraturan SEC juga perlu dipertimbangkan saat memutuskan kinerja dana daripada hanya mempertimbangkan rasio Calmar untuk analisis dan mengabaikan semua faktor lainnya.

Akhirnya, ini adalah alat statistik yang sangat baik untuk melihat sekilas dana atau saham dan kinerja keuangannya.

Artikel yang Direkomendasikan

Ini telah menjadi panduan tentang apa itu Calmar Ratio dan definisinya. Berikut kami bahas rumus Rasio Calmar beserta contoh, kelebihan, kekurangan, dan keterbatasannya. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang pembiayaan dari artikel berikut –

  • Rasio Omega
  • Rasio Tanjung
  • Pertanyaan Wawancara Hedge Fund
  • Daftar Risiko Hedge Fund

Related Posts

Tinggalkan Balasan