Hutang Subordinasi

Apa itu Utang Subordinasi?

Dalam kasus likuidasi perusahaan, peringkat diberikan untuk berbagai hutang untuk tujuan pembayaran kembali, di mana jenis hutang yang diperingkat setelah semua hutang senior dan Hutang dan pinjaman perusahaan lainnya dikenal sebagai hutang subordinasi dan peminjam semacam itu hutang adalah perusahaan atau badan usaha yang lebih besar.

Penjelasan

Ini adalah konsep yang menarik dalam kasus bisnis. Seperti namanya, utang yang tunduk pada subordinasi ketika kreditur wanprestasi disebut utang subordinasi.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Hutang Subordinasi (wallstreetmojo.com)

Mari kita ambil contoh sederhana untuk mengilustrasikan hal ini.

Katakanlah Anda adalah bank, dan Anda telah menawarkan hutang subordinasi kepada Perusahaan Y. Setelah jangka waktu tertentu, Perusahaan Y bangkrut. Akibatnya, Perusahaan Y sekarang tidak akan mampu membayar uang yang diambilnya sebagai pinjaman.

Jika Anda, sebagai bank, akan menerbitkan obligasi subordinasi, Anda tidak akan dapat mengklaim pendapatan atau aset perusahaan apa pun.

Anda mungkin bertanya – mengapa?

Karena Anda telah mengeluarkan pinjaman subordinasi , pinjaman subordinasi berarti pertama-tama semua hutang senior Hutang Senior Hutang senior mengacu pada pinjaman yang harus dilunasi oleh perusahaan terlebih dahulu jika ditutup atau bangkrut. Hutang semacam itu memiliki tingkat bunga dan risiko terendah karena prioritas tertinggi dan seringkali dijamin dengan agunan. Bank dan pasar obligasi adalah dua opsi bagi bisnis untuk meningkatkan utang ini. Baca lebih lanjut akan terbayar lunas dari aset dan pendapatan perusahaan. Setelah itu, jika ada yang tersisa, Anda sebagai bank akan menerima uang untuk hutang subordinasi.

Seperti yang Anda lihat, pinjaman subordinasi cukup berisiko.

Setiap bank atau lembaga keuangan yang menawarkan obligasi subordinasi perlu memastikan solvabilitas Solvabilitas Solvabilitas suatu perusahaan berarti kemampuannya untuk memenuhi komitmen keuangan jangka panjang, melanjutkan operasinya di masa mendatang dan mencapai pertumbuhan jangka panjang. Hal ini menandakan bahwa entitas akan menjalankan usahanya dengan mudah. Baca Selengkapnya dan kemakmuran perusahaan sebelum menerbitkan obligasi subordinasi.

Sumber : scotiabank.com

Namun, ada satu keuntungan.

Karena obligasi subordinasi adalah sejenis hutang, jika perusahaan gagal bayar, bank mendapatkan uang untuk hutang subordinasi sebelum pemegang saham preferen dan ekuitas.

Tapi tetap saja, itu lebih baik daripada bank yang menawarkan pinjaman setelah banyak uji tuntas dan dengan melihat arus kas, pendapatan tahun lalu, dan aset perusahaan. Bank juga harus melihat rasio penting seperti rasio hutang-ekuitas, rasio laba bersih, rasio lancar dan cepat Rasio Cepat Rasio cepat, juga dikenal sebagai rasio uji asam, mengukur kemampuan perusahaan untuk membayar hutang jangka pendek dengan bantuan aset yang paling likuid. Ini dihitung dengan menambahkan total kas dan setara, piutang, dan investasi perusahaan yang dapat dipasarkan, lalu membaginya dengan total kewajiban lancarnya.baca lebih lanjut, dll.

Perbedaan antara Hutang Subordinasi dan Hutang Tidak Subordinasi

Dari namanya, Anda sudah bisa mengatakan bahwa obligasi subordinasi adalah kebalikan dari hutang yang tidak disubordinasi.

Tapi kita perlu tahu di mana letak perbedaan sebenarnya. Mari kita lihat –

Prioritas: Dalam hal obligasi subordinasi, semua utang lain diprioritaskan dalam hal dibayar lunas sebelum utang subordinasi dibayar. Namun, dalam kasus hutang yang tidak disubordinasikan, sebelum hutang junior dibayar, hutang yang tidak disubordinasi akan dibayar penuh terlebih dahulu. Jadi dalam hal utang yang tidak disubordinasi, prioritasnya berubah total dalam hal pembayaran.
Faktor risiko: Dalam kasus utang subordinasi, risikonya jauh lebih tinggi bagi pemberi pinjaman. Di sisi lain, dalam kasus utang yang tidak disubordinasikan, risiko pemberi pinjaman cukup rendah.

Memahami dua perbedaan ini akan membuat Anda menyadari bagaimana hutang subordinasi dan hutang tidak tersubordinasi bekerja.

Korporasi mana yang mengambil utang subordinasi?

Karena bank atau lembaga keuangan tahu bahwa risikonya lebih tinggi dalam meminjamkan pinjaman subordinasi, mereka tidak akan menawarkan utang subordinasi kepada usaha kecil mana pun. Ya, pengecualian bisa saja ada, namun karena faktor risiko dan faktor prioritas, maka tidak ada gunanya menawarkan subordinasi utang kepada korporasi.

Itu sebabnya bank / lembaga keuangan menawarkan hutang subordinasi kepada perusahaan besar.

Menawarkan pinjaman subordinasi kepada perusahaan besar memungkinkan mereka aman dari semua tujuan –

Pertama-tama, perusahaan besar memiliki arus kas yang besar dan aset tidak lancar Aset Tidak Lancar Aset tidak lancar adalah aset jangka panjang yang dibeli untuk digunakan dalam bisnis, dan manfaatnya cenderung bertambah selama bertahun-tahun. Aset ini mengungkapkan informasi tentang aktivitas investasi perusahaan dan dapat berwujud atau tidak berwujud. Contohnya termasuk properti, pabrik, peralatan, tanah & bangunan, obligasi dan saham, paten, merek dagang.baca lebih lanjut, yang akan memungkinkan bank mendapatkan pembayaran bahkan untuk pinjaman subordinasi.
Kedua, perusahaan besar telah melihat rendah dan tinggi keduanya dan mengatasi cobaan dan turbulensi bisnis untuk menghasilkan pendapatan besar dan melayani jaringan pelanggan yang sangat besar. Hal ini memungkinkan mereka untuk menjadi mitra yang tepat untuk pinjaman subordinasi.
Ketiga, perusahaan besar memiliki solvabilitas yang lebih baik daripada pemilik usaha kecil. Dan mereka mungkin juga memiliki leverage keuangan yang lebih baik. Leverage Finansial Rasio Leverage Finansial mengukur dampak utang terhadap profitabilitas Perusahaan secara keseluruhan. Selain itu, rasio tinggi & rendah menyiratkan biaya investasi bisnis tetap tinggi & rendah. membaca lebih dari pemilik usaha kecil (tidak dapat diketahui hanya dengan melihat ukuran korporasi, dan itulah mengapa selalu penting bagi bank untuk melakukan due diligence mereka sendiri sebelum menawarkan obligasi subordinasi kepada korporasi).
Akhirnya, peluang bangkrut bagi perusahaan besar jauh lebih rendah daripada usaha kecil yang baru beberapa tahun berbisnis. Akibatnya, perusahaan besar akan menjadi peminjam utang subordinasi yang paling tepat.

Contoh Hutang Subordinasi

Mari kita ambil contoh utang subordinasi secara lengkap agar kita bisa memahami cara kerjanya.

Contoh Hutang Subordinasi

Y Corporation menerbitkan dua jenis obligasi – obligasi G dan obligasi S. Y adalah perusahaan besar dan meyakinkan bank untuk memberikan utang senior dan utang subordinasi. Untuk utang senior, Y menerbitkan obligasi G, dan untuk obligasi subordinasi, Y menerbitkan obligasi S. Sayangnya, Y mengalami kerugian besar dan bangkrut.

Sekarang Y Corporation harus dilikuidasi. Karena obligasi G termasuk dalam kategori utang senior, itu akan dibayar terlebih dahulu sebelum utang lain, pemegang saham preferensi, dan pemegang saham ekuitas.

Namun, bagi pemegang obligasi S, likuidasi mungkin bukan hal yang baik karena mereka akan diberikan prioritas terakhir dalam melunasi pinjaman subordinasi. Tapi ada satu hal yang baik – pemegang obligasi S akan dibayar dengan likuidasi Y Corporation sebelum pemegang saham pilihan, dan pemegang saham ekuitas dibayar.

Sumber Gambar: globenewswire.com

Juga, silakan lihat panduan terperinci tentang Hutang subordinasi ini untuk lebih banyak contoh.

Mengapa seseorang menjadi pemegang utang subordinasi?

Pertanyaan khusus ini mungkin mengintai di otak Anda – mengapa seseorang / bank / lembaga keuangan / promotor menerima pengaturan hutang subordinasi.

Jawabannya dua kali lipat.

Pertama-tama, ketika perusahaan merasa membutuhkan lebih banyak uang dalam bentuk modal, perusahaan mendekati perusahaan atau bank yang memiliki hubungan baik dengan mereka. Hubungan bisnis sedemikian rupa sehingga perusahaan yang didekati tidak dapat mengatakan ‘tidak’ kepada perusahaan sebelumnya.

Kedua, karena hubungan baik, perusahaan yang didekati menawarkan tarif yang lebih rendah untuk hutang yang mereka tawarkan dan juga pengaturan subordinasi untuk pembayaran hutang. Dalam hal ini, tingkat bunga pinjaman subordinasi jauh lebih rendah daripada tingkat bunga yang siap diterima oleh investor umum mana pun.

Dan itulah mengapa pemegang pinjaman subordinasi menerima pengaturan ini, dan itu hanya bisa terjadi pada perusahaan besar.

Bahkan jika ada hubungan baik antara bank besar dan usaha kecil, bank besar mungkin tidak mengambil risiko besar dengan menawarkan utang subordinasi kepada usaha kecil hanya untuk hubungan baik.

Artikel yang Direkomendasikan

Demikian panduan Subordinated Debt, Pengertiannya, Contoh Subordinated Debt, dan Perbedaannya dengan Unsubordinated Debt. Anda juga dapat melihat artikel berikut ini untuk meningkatkan keterampilan Anda dalam pendapatan tetap –