Obligasi Yankee

Obligasi Yankee

Definisi Obligasi Yankee

Obligasi Yankee diterbitkan oleh entitas asing seperti bank atau lembaga keuangan dan diperdagangkan di Amerika Serikat dalam mata uang dolar AS. Obligasi ini diatur oleh Securities Act 1933, dan banyak dokumen yang diperlukan untuk mendaftarkannya. Dan dinilai oleh lembaga pemeringkat kredit seperti Moody’s dan S&P.

Obligasi Reverse Yankee juga tersedia, diperdagangkan, dan diterbitkan di luar AS dan mata uang negara masing-masing.

Korelasi Obligasi Yankee terhadap Harga Obligasi

Durasi, kupon, dan hasil adalah faktor utama yang bertanggung jawab atas harga obligasi Yankee. Hasil dan harga obligasi Harga Obligasi Formula penetapan harga obligasi menghitung nilai sekarang dari kemungkinan arus kas masa depan, yang meliputi pembayaran kupon dan nilai nominal, yang merupakan jumlah penebusan pada saat jatuh tempo. Hasil hingga jatuh tempo (YTM) mengacu pada tingkat bunga yang digunakan untuk mendiskontokan arus kas masa depan. Baca lebih lanjut terkait terbalik. Ketika harga obligasi naik, imbal hasil turun, dan obligasi menjadi mahal bagi investor karena kenaikan harga. Demikian pula, harga obligasi turun ketika imbal hasil meningkat karena semakin banyak investor yang mau berinvestasi di obligasi.

Di mana,

  • C = pembayaran kupon secara periodik
  • Y = hasil hingga jatuh tempo Hasil hingga jatuh tempo mengacu pada pengembalian yang diharapkan investor mengantisipasi setelah menjaga obligasi utuh sampai tanggal jatuh tempo. Dengan kata lain, pengembalian obligasi dijadwalkan setelah melakukan semua pembayaran tepat waktu sepanjang umur obligasi. Tidak seperti hasil saat ini, yang mengukur nilai obligasi saat ini, hasil hingga jatuh tempo mengukur nilai obligasi pada akhir jangka waktu obligasi.baca lebih lanjut (YTM)
  • F = nilai nominal obligasi
  • T = waktu

Singkatnya, harga obligasi Yankee adalah nilai sekarang dari semua arus kas obligasi di masa depan.

Jika pembayaran kupon dilakukan setengah tahunan, maka tingkat kupon Tingkat Kupon Tingkat kupon adalah ROI (tingkat bunga) yang dibayarkan pada nilai nominal obligasi oleh penerbit obligasi. Ini menentukan jumlah pembayaran yang dilakukan oleh GIS (keamanan pendapatan terjamin). Tingkat Kupon = Pembayaran Bunga Tahunan / Nilai Nominal Obligasi * 100%baca lebih lanjut dan YTM dibagi dua. Bergantung pada frekuensi pembayaran kupon, tingkat kupon dan hasil harus disesuaikan.

YTM digunakan sebagai tingkat diskonto untuk mendapatkan nilai obligasi saat ini.

tautan atribusi

Contoh

Obligasi yankee dengan nilai nominal $1000, tingkat kupon 4%, YTM 4%, dan jatuh tempo 5 tahun.

Harga obligasi menggunakan rumus di atas adalah 1000 $. Ini karena kupon dan YTM adalah sama. Ketika kupon dan YTM berbeda, obligasi dijual dengan harga premiumObligasi Dijual Pada PremiumObligasi premium mengacu pada instrumen keuangan yang diperdagangkan di pasar sekunder dengan harga yang melebihi nilai nominalnya. Ini terjadi ketika tingkat kupon obligasi melebihi tingkat bunga pasar yang berlaku. Misalnya, obligasi dengan nilai nominal (nilai nominal) $750, diperdagangkan pada $780, akan mencerminkan bahwa obligasi tersebut diperdagangkan dengan premi sebesar $30 ($780-750). baca lebih lanjut atau diskon.

Jika YTM adalah 3% dan 5%, sisa variabel lainnya tetap sama, harga obligasi masing-masing akan menjadi $1037.17 dan $964.54. Ketika YTM turun, maka harga obligasi akan naik dan sebaliknya pada kenaikan YTM. Saat YTM jatuh, obligasi dengan tingkat kupon tetap menjadi populer di pasar; karenanya obligasi akan tersedia dengan harga premium.

Di sisi lain, ketika YTM naik, obligasi dengan tingkat kupon tetap menjadi kurang menarik dibandingkan investasi pasar lainnya, maka obligasi akan tersedia dengan harga diskon.

Keuntungan

  1. Ini membantu dalam diversifikasi portofolioDiversifikasi PortofolioDiversifikasi portofolio mengacu pada praktik berinvestasi dalam aset yang berbeda untuk memaksimalkan pengembalian sekaligus meminimalkan risiko. Dengan cara ini, risiko dijaga seminimal mungkin sementara investor mengumpulkan banyak aset. Diversifikasi investasi mengarah pada portofolio yang sehat.baca lebih lanjut bagi investor untuk berinvestasi di negara berkembang yang berbeda sebagai penerbit obligasi Emiten Obligasi Emiten Obligasi adalah entitas yang mengumpulkan dan meminjam uang dari orang-orang yang membeli obligasi (Pemegang Obligasi), dengan janji membayar bunga secara berkala dan membayar kembali jumlah pokok saat obligasi jatuh tempo.baca lebih lanjut adalah entitas yang berbeda di luar AS yang berinvestasi di pasar obligasi AS dengan menerbitkan obligasi Yankee.
  2. Pemegang obligasi terlindungi dari risiko mata uang karena obligasi diterbitkan dalam mata uang USD, dan pembayaran juga dilakukan dalam USD; karenanya akan ada risiko mata uang yang dapat diabaikan.
  3. Obligasi ini diperdagangkan secara aktif di pasar utang AS; karenanya obligasi Yankee menawarkan likuiditas tertinggi kepada investor obligasi.
  4. Ini memiliki dampak yang lebih kecil karena faktor politik dan ekonomi Faktor ekonomi Faktor ekonomi bersifat eksternal, faktor lingkungan yang memengaruhi kinerja bisnis, seperti suku bunga, inflasi, pengangguran, dan pertumbuhan ekonomi, antara lain.baca lebih lanjut yang berlaku di AS. Harga obligasi tidak akan berubah drastis.
  5. Penerbit mendapatkan akses ke pasar AS setelah memenuhi persyaratan rumit dari SEC.
  6. Emiten memiliki dana yang tersedia untuk durasi yang lebih lama karena tenor obligasi yang lebih lama.
  7. Pasar seringkali dapat menyediakan dana dengan biaya lebih rendah daripada pasar lainnya.
  8. Ini juga bertindak sebagai lindung nilai alami jika penerbit obligasi memiliki piutang tenor lebih lama di pasar AS.
  9. Ini menawarkan hasil yang lebih tinggi daripada hasil yang lebih rendah pada portofolio investasi Amerika lainnya.

Kekurangan

  1. Prinsip dasar pasar keuangan Pasar Keuangan Istilah “pasar keuangan” mengacu pada pasar di mana kegiatan seperti penciptaan dan perdagangan berbagai aset keuangan seperti obligasi, saham, komoditas, mata uang, dan derivatif berlangsung. Ini menyediakan platform bagi penjual dan pembeli untuk berinteraksi dan berdagang dengan harga yang ditentukan oleh kekuatan pasar. Baca lebih lanjut – semakin tinggi risikonya, semakin tinggi imbalannya. Menurunkan risiko menurunkan hadiah; karenanya, investor harus memiliki selera risiko yang besar Nafsu Risiko Besar Selera risiko mengacu pada jumlah, tingkat, atau persentase risiko yang bersedia diterima oleh individu atau organisasi (sebagaimana ditentukan oleh Dewan Direksi atau manajemen) sebagai imbalan atas rencana, tujuannya. , dan inovasi.Baca selanjutnya menanggung kerugian.
  2. Beberapa obligasi Yankee dapat berubah menjadi obligasi sampah jika kinerja keuangan Perusahaan tidak memuaskan. Juga, perusahaan asing diatur oleh hukum negara mereka; setiap perubahan yang kurang menguntungkan dalam perekonomian negara akan berdampak pada kinerja Perseroan.
  3. Ketidakcocokan mata uang dapat terjadi di perusahaan asing. Perusahaan telah meminjam dalam Dolar AS, tetapi sebagian besar pendapatan mungkin tidak dalam Dolar AS, itu akan berada dalam mata uang asal perusahaan, dan jika mata uang asal terdepresiasi terhadap Dolar, maka perusahaan harus mengelola posisi risiko terbukanya secara efektif untuk membayar. pemegang obligasi dan meminimalkan kerugian mata uang.
  4. Penerbit obligasi harus melalui prosedur pendaftaran yang rumit dengan SEC dan formalitas hukum lainnya, sehingga menerbitkan obligasi Yankee memakan waktu.
  5. Setelah krisis subprime, obligasi Yankee menjadi populer di pasar Amerika karena penawaran hasil yang lebih baik daripada obligasi domestik. Jadi obligasi ini dijual dengan baik saat suku bunga di AS lebih rendah.

Kesimpulan

Kita dapat menyimpulkan bahwa obligasi Yankee telah menjadi populer di AS pasca krisis global pada tahun 2008. Investor Amerika mendapatkan peluang untuk memanfaatkan negara berkembang dan mendiversifikasi portofolio investasi mereka Portofolio Investasi Investasi portofolio adalah investasi yang dilakukan dalam kelompok aset (ekuitas, utang, reksa dana, derivatif atau bahkan bitcoin) alih-alih satu aset dengan tujuan mendapatkan pengembalian yang sebanding dengan profil risiko investor.baca lebih lanjut. Namun, obligasi ini bukan investasi bebas risiko. Berinvestasi dalam obligasi Yankee bukanlah secangkir teh untuk semua orang. Melalui pemahaman, uji tuntas perusahaan, undang-undang setempat, dan laporan keuangan diperlukan sebelum mengambil langkah investasi besar.

Penerbit yankee bond juga mendapatkan keuntungan dari pasar modal yang paling stabilPasar modalPasar modal adalah tempat di mana pembeli dan penjual berinteraksi dan memperdagangkan sekuritas keuangan seperti surat utang, saham, instrumen utang, obligasi, dan instrumen derivatif seperti futures, opsi, swap, dan dana yang diperdagangkan di bursa (ETF). Ada dua jenis pasar: pasar primer dan pasar sekunder. Baca lebih lanjut di AS untuk mengumpulkan dana untuk keperluan jangka panjang. Juga, penerbitan obligasi semacam itu dapat bertindak sebagai lindung nilai alami untuk penagihan masa depan terhadap piutang perusahaan.

Artikel yang Direkomendasikan

Ini telah menjadi panduan tentang apa itu Obligasi Yankee. Di sini kita membahas korelasi antara harga obligasi dan obligasi Yankee beserta kelebihan & kekurangannya. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang keuangan dari artikel berikut –

  • Obligasi Dijamin
  • Definisi Obligasi Hasil Tinggi
  • Definisi Obligasi Keagenan
  • Arti Dim Sum Bond

Related Posts

Tinggalkan Balasan