Option Premium

Apa Itu Opsi Premium?

Opsi premium adalah biaya yang dibayar trader untuk kontrak call atau put option. Ketika seorang individu membeli kontrak opsi, mereka mendapatkan hak untuk membeli atau menjual instrumen keuangan yang mendasarinya, misalnya saham dengan harga tertentu sebelum atau pada tanggal kedaluwarsa kontrak.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel untuk Di-Hyperlink
Misalnya: Sumber: Option Premium (wallstreetmojo.com)

Komponen utama dari premi ini adalah nilai waktu, nilai intrinsik, dan volatilitas tersirat keamanan yang mendasarinya. Misalnya, ketika opsi bergerak mendekati tanggal kedaluwarsa, nilai waktunya mendekati $0. Di sisi lain, nilai intrinsik mewakili perbedaan antara harga kesepakatan kontrak dan harga instrumen keuangan yang mendasarinya.

Takeaway kunci

Arti opsi premium mengacu pada biaya yang dibayarkan pembeli opsi kepada penjual untuk mendapatkan hak untuk membeli atau menjual opsi dengan harga yang telah ditentukan dalam durasi tertentu. Sederhananya, itu adalah harga pasar saat ini dari kontrak opsi.
Individu harus menghitung jumlah nilai intrinsik kontrak opsi, nilai ekstrinsik, dan nilai volatilitas aset keuangan yang mendasarinya untuk menghitung premi opsi.
Perbedaan penting antara premi dan strike price ini adalah bahwa yang pertama adalah jumlah dolar tetap sedangkan yang kedua tidak.
Penjual opsi menggunakan premi untuk melindungi posisi.

Opsi Premium Dijelaskan

Arti opsi premium mengacu pada harga yang dibayar pembeli opsi untuk hak membeli atau menjual instrumen keuangan yang mendasarinya dengan harga yang telah ditentukan sebelumnya dalam periode tertentu. Pada saat yang sama, itu adalah biaya yang diterima oleh penulis opsi sebagai ganti kewajiban untuk membeli atau menjual kontrak opsi jika pemegang opsi memutuskan untuk menggunakan hak tersebut.

Pembeli opsi dapat memanfaatkan pemahaman mereka tentang premi ini untuk menentukan apakah harga kontrak opsi menarik. Misalnya, jika pedagang berpikir bahwa volatilitas aset dasar akan meningkat secara signifikan selama jangka waktu kontrak, mereka mungkin menganggap opsi tersebut menarik berdasarkan premi saat ini.

Penulis opsi menggunakan premi ini untuk melindungi posisi mereka. Dengan kata lain, keuntungan yang diperoleh dari menjual kontrak opsi dapat membantu mereka mengurangi dampak dari peristiwa yang merugikan, misalnya penurunan harga instrumen keuangan dalam portofolio mereka. Selain itu, premi ini dapat membantu meningkatkan pengembalian dari investasi mereka.

Faktor

Ada tiga faktor utama yang mempengaruhi premi opsi put atau call. Mari kita lihat mereka secara detail.

Nilai Intrinsik

Nilai intrinsik akan menjadi nilai kontrak opsi jika dilakukan segera. Seperti disebutkan di atas, secara sederhana, nilai intrinsik opsi adalah selisih antara harga aset keuangan yang mendasari dan harga kesepakatan opsi. Dalam kasus call option, seseorang dapat menghitung nilai intrinsik dengan mengurangkan strike price kontrak dari harga pasar aset dasar. Yang mengatakan, kebalikannya berlaku untuk opsi put. Ini berarti bahwa seseorang dapat menghitung nilai intrinsik untuk opsi put dengan mengurangkan harga pasar instrumen keuangan yang mendasarinya dari harga kesepakatan.

Seseorang menganggap opsi dalam uang jika memiliki nilai intrinsik. Dalam hal ini, premi termasuk nilai intrinsik. Di sisi lain, jika kontrak opsi tidak memiliki nilai intrinsik, maka ia kehabisan uang. Dalam hal ini, premi kontrak didasarkan pada volatilitas aset dasar dan nilai waktu. Kombinasi dari kedua faktor ini menentukan seberapa besar kemungkinan kontrak opsi akan menjadi uang pada saat kadaluarsa.

#2 – Nilai Waktu

Waktu kontrak opsi atau nilai ekstrinsik bergantung pada waktu yang tersisa hingga kadaluwarsa. Semakin lama kontrak opsi sampai kadaluwarsa, semakin tinggi nilai ekstrinsiknya. Kontrak opsi memiliki premi yang lebih tinggi semakin jauh dari tanggal kedaluwarsanya, mengesampingkan aspek-aspek lainnya. Kita juga harus ingat bahwa nilai waktu kontrak opsi turun lebih cepat saat mendekati tanggal kedaluwarsa. Dengan kata lain, nilai ekstrinsik menurun secara eksponensial, bukan secara linear. Seseorang dapat menghitung nilai ekstrinsik dengan menghitung selisih antara nilai intrinsik dan premi.

#3 – Volatilitas Instrumen Keuangan Yang Mendasari t

Volatilitas adalah sejauh mana harga instrumen keuangan yang mendasari bervariasi secara teratur; seseorang dapat mengukurnya menggunakan konsep standar deviasi. Individu harus ingat bahwa semakin tinggi volatilitas, semakin tinggi premi opsi put atau call.

Formula a

Rumus premi opsi adalah sebagai berikut:

Option Premium = Nilai Intrinsik + Nilai Waktu + Nilai Volatilitas

Contoh Perhitungan

Mari kita lihat contoh premium opsi ini untuk memahami konsepnya dengan lebih baik.

Misalkan opsi panggilan saham XYZ memiliki nilai intrinsik $5 dan nilai waktu $40. Selain itu, nilai volatilitas saham adalah $1,5.

Seseorang dapat menggunakan rumus di atas untuk menghitung premi opsi.

Oleh karena itu, premi akan menjadi:

$46,5 ($5 + $40 + $1,5)

Opsi Premium vs Harga Strike

Ketentuan, premi opsi, dan harga kesepakatan dapat membingungkan individu yang baru mengenal perdagangan derivatif. Meskipun demikian, mereka harus memahami perbedaan antara kedua konsep ini sebelum mulai berdagang. Oleh karena itu, tabel di bawah menyoroti karakteristik yang berbeda untuk membantu seseorang memahami perbedaannya.

Opsi Premium	Harga Mogok
Rumus premi opsi menggabungkan nilai intrinsik, ekstrinsik, dan volatilitas. Harga kontrak opsi bergantung pada harga kesepakatan.	Harga kesepakatan menentukan apakah kontrak opsi memiliki nilai intrinsik.
Itu tidak ditentukan sebelumnya.	Harga strike opsi sudah ditentukan sebelumnya.
Premi bukanlah jumlah dolar tetap. Juga, itu tidak memiliki interval.	Strike price adalah jumlah dolar tetap, misalnya, $31, $32, 33, dan seterusnya. Selain itu, mereka mungkin memiliki interval.
Ini adalah harga pasar kontrak opsi saat ini.	Harga pemogokan pada kontrak opsi adalah harga di mana pemegang opsi dapat menggunakan haknya untuk membeli atau menjual aset keuangan yang mendasarinya.

Pertanyaan yang Sering Diajukan (FAQ)

Kapan Anda menerima opsi premium?

Penulis opsi atau penjual menerima premi ini di muka saat kontrak opsi pembeli membeli put atau call. Kemudian, saat pedagang melihat harga kontrak opsi, mereka mendapatkan kutipan per unit. Yang mengatakan, kontrak opsi biasanya mewakili 100 unit instrumen keuangan yang mendasarinya.

Bagaimana perubahan premi opsi?

Premi ini sering berubah. Perubahan ini bergantung pada dua faktor — waktu yang tersisa dalam kontrak dan waktu yang tersisa hingga kedaluwarsa. Semakin dalam kontrak opsi dalam uang, semakin tinggi lonjakan premi. Di sisi lain, jika kontrak opsi keluar dari uang atau kehilangan nilai intrinsik, preminya turun.

Bisakah premi opsi menjadi nol?

Jika instrumen keuangan yang mendasari ditutup pada harga pemogokan kontrak opsi pada tanggal kedaluwarsa, premi untuk opsi put dan call akan menjadi nol.

Apakah Anda mendapatkan opsi premium kembali?

Tidak, premi yang dibayarkan pembeli kepada penulis tidak dapat dikembalikan.

Artikel yang Direkomendasikan

Artikel ini telah menjadi panduan tentang apa itu Option Premium. Berikut kami jelaskan rumusnya, perhitungannya, dan contohnya serta bandingkan dengan strike price. Anda juga dapat menemukan beberapa artikel bermanfaat di sini –