Undang-Undang Penasihat Investasi 1940

Penasihat Penanaman Modal Act Of 1940 Definisi

Undang-undang Penasihat Investasi tahun 1940 mendefinisikan tanggung jawab dan tugas penasihat investasi. Itu berada di bawah Undang-Undang Federal AS, yang menyatakan siapa yang memenuhi syarat untuk mendaftar ke Securities and Exchange Commission (SEC) untuk menjadi penasihat di bawah pengawasan dan kendali Undang-Undang untuk melindungi investor.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Undang-Undang Penasihat Investasi Tahun 1940 (wallstreetmojo.com)

Undang-undang ini diprakarsai oleh laporan yang disampaikan oleh SEC pada tahun 1935 dan menyatakan bahwa setiap perusahaan atau orang yang berprofesi memberikan saran investasi harus mendaftar ke SEC. Undang-undang mengawasi pekerjaan penasihat untuk bertindak demi kepentingan terbaik klien mereka, yang mungkin individu, dana pensiun, atau lembaga yang membutuhkan nasihat investasi.

Takeaway kunci

• Undang-Undang Penasihat Investasi tahun 1940 menentukan siapa yang memenuhi syarat untuk menjadi penasihat investasi dan menyatakan tanggung jawab orang atau perusahaan yang terlibat dalam layanan penasihat investasi.
• Undang-undang tersebut adalah bagian dari Hukum Federal AS.
• Menurut Undang-undang, setiap penasihat investasi harus terdaftar di bawah SEC sehingga memungkinkan untuk mengawasi dan mengatur kegiatan mereka.
• Penasihat harus selalu bertindak demi kepentingan terbaik klien mereka, yang mungkin individu, dana pensiun, atau perusahaan yang membutuhkan saran investasi ahli.

Undang-Undang Penasihat Investasi 1940 Dijelaskan

Undang-undang Penasihat Investasi tahun 1940 menyatakan bahwa semua orang atau perusahaan di bawah profesi layanan penasihat investasi harus mendaftar ke SEC agar memenuhi syarat untuk peran tersebut dan menjaga kepentingan klien dengan kejujuran dan integritas sepenuhnya.

Setiap penasihat investasi di bawah Undang-Undang ini dipantau untuk melacak operasi mereka. Ada pengecualian tertentu untuk UU tersebut. Namun, semua penasihat harus mengikuti praktik yang transparan dan adil untuk melakukan pekerjaannya. Harus ada dokumentasi yang tepat dan pengungkapan informasi kepada klien kapanpun dan dimanapun diperlukan. Perilaku dan perilaku harus mematuhi aturan dan diperiksa oleh SEC dari waktu ke waktu.

SEC dapat menerapkan aturan apa pun yang membantu mempertahankan kode etik Undang-Undang Penasihat Investasi tahun 1940 dan mengawasi penipuan atau perilaku tidak jujur oleh penasihat sehingga investor tetap terlindungi.

Untuk menjadi penasihat investasi berdasarkan Undang-Undang, perusahaan atau individu harus memberikan layanan atau saran terkait investasi seperti membeli atau menjual aset di pasar keuangan yang dianggap berisiko dan memperoleh penghasilan dari bidang tersebut. Misalnya, aset mungkin berupa obligasi, saham, catatan, reksadana, deposito, dll.

Aturan

Ada aturan khusus yang harus diikuti oleh penasihat:

• Pertama, setiap pekerjaan penasihat investasi yang terkait dengan analisis keamanan, laporan, publikasi, saran, penulisan, atau rilis didistribusikan secara tepat di antara klien.
• Setiap kontrak dan ketentuan perjanjian antara mereka dan klien mereka harus dinegosiasikan secara relatif dan transparan dan dipertukarkan melalui surat sehingga kode etik UU 1940 diikuti.
• Semua pekerjaan yang dilakukan oleh penasihat investasi harus terutama terkait dengan pembelian atau penjualan sekuritas yang diperdagangkan di bursa saham di berbagai negara bagian secara bebas.
• Selain bursa saham, aset dan sekuritas juga dapat ditawarkan oleh berbagai lembaga keuangan atau bank dan anak perusahaannya di bawah Federal Reserve System dan terkait dengan perdagangan antar negara bagian.
• Transaksi harus dilakukan dalam volume besar yang mempengaruhi perdagangan antar negara, pertukaran di mana berbagai sekuritas keuangan ditransaksikan, dan sistem perbankan dan perekonomian negara.
• Jika penasihat memiliki hak asuh atas aset klien, perlu untuk mengikuti undang-undang penasehat investasi aturan hak asuh tahun 1940. Selain itu, kustodian yang memenuhi syarat harus memelihara dana tersebut.
• Penting juga untuk memenuhi persyaratan yang terkait dengan penyimpanan aset. Misalnya, penasihat memiliki kekuatan untuk menarik biaya dari akun klien; sesuai aturan hak asuh UU 1940, mendapatkan verifikasi kustodian tidak diperlukan.

Kewajiban Fidusia

Mari kita pahami tugas fidusia penasihat investasi:

#1 Sikap yang benar terhadap klien

Tugas fidusia penasihat mengacu pada memiliki rasa kesetiaan, ketaatan, kepedulian, dan akuntabilitas terhadap klien mereka. Mereka harus bekerja untuk memenuhi kepentingan keuangan dan tujuan klien mereka.

#2 Kepentingan klien terlebih dahulu

Menurut undang-undang penasehat investasi tahun 1940 konflik kepentingan itu berbahaya. Oleh karena itu, penasihat harus selalu menempatkan kepentingan investor di atas kepentingannya sendiri dan berfungsi untuk memberikan nasihat terbaik kepada investor.

#3 Kejelasan informasi

Informasi mengenai investasi harus benar dan lengkap dalam segala hal, yang dihasilkan dari upaya untuk menjaga keakuratan dengan menggunakan pengetahuan dan analisis yang baik. Tidak boleh ada perbedaan atau informasi yang tidak perlu yang dapat menyesatkan klien, yang menyebabkan miskomunikasi.

#4 Efisiensi tinggi dan biaya rendah

Setiap kali perdagangan saham atau sekuritas dilakukan, para penasihat harus berusaha melakukan pekerjaan secara paling efisien dengan biaya terendah.

#5 Pengungkapan informasi

Mengikuti UU 1940 kriteria konflik kepentingan sangat penting. Jika terjadi konflik, pengungkapan yang tepat adalah wajib untuk menghindari kesalahpahaman dan menjaga hubungan baik dengan klien. Selain itu, pengungkapan tersebut akan meningkatkan kepercayaan klien terhadap penasihat.

Persyaratan Pencatatan

Penasihat investasi yang terdaftar di SEC harus menyimpan catatan berikut terkait dengan kewajiban fidusia mereka. 

• Setiap jurnal yang memberikan perincian entri buku besar harus dipelihara secara teratur.
• Buku besar umum harus memberikan perincian pendapatan, pengeluaran, cadangan, modal, kewajiban, dan aset.
• Mengatur detail komunikasi apa pun mengenai pesanan apa pun yang dilakukan penasihat atas nama klien adalah penting.
• Harus ada catatan dari bank, termasuk laporan bank, pembayaran tunai, buku cek, rincian cek yang dibatalkan, dll.
• Catatan harus mencakup tagihan, laporan bank, dan dokumen yang merinci pekerjaan penasihat.
• Setiap detail laporan keuangan dan kertas kerja terkait audit harus tersedia sesuai kebutuhan.
• Semua komunikasi dengan klien dalam bentuk tertulis harus mudah diakses kapanpun diperlukan.
• Harus ada daftar semua akun klien di bawah kekuasaan kebijaksanaan penasihat (surat kuasa).
• Daftar tertulis dari semua perjanjian dengan klien harus ada.
• Penasihat harus menyimpan semua salinan materi terkait iklan dengan baik.
• Penasihat harus menyimpan laporan apa pun yang terkait dengan transaksi pribadi.
• Pernyataan terkait pengungkapan untuk mematuhi “Aturan Brosur”.
• Semua pengakuan dari klien dan pengungkapan pengacara harus ada.
• Rincian semua dokumen atau pembukuan yang mendukung klaim yang dibuat atas kinerja sebelumnya harus tersedia.
• Diperlukan catatan terkait pembelian atau penjualan dan rincian akses terkini dari sekuritas klien.
• Dokumen yang berkaitan dengan struktur dan tata kelola perusahaan juga penting.

Penasihat perlu menyimpan beberapa catatan khusus jika mereka memiliki hak asuh atas aset klien mana pun. Mereka:

• Rincian jurnal dari setiap transaksi terkait keamanan.
• Buku besar dari setiap klien.
• Semua salinan yang terkait dengan transaksi perdagangan apa pun.
• Catatan terperinci dari semua sekuritas dalam kepemilikan klien yang menunjukkan lokasi dan nilainya.

Jika penasihat investasi memiliki hak untuk melakukan proxy-vote atas nama klien, maka mereka perlu menyimpan kumpulan catatan terpisah sebagai berikut:

• Salinan kebijakan terkait pemungutan suara proksi.
• Salinan pernyataan proksi apa pun yang telah diterima penasihat terkait keamanan.
• Jika penasihat memberikan suara apa pun atas nama klien, menyimpan catatan yang sama sangat penting.
• Dokumen keputusan yang diambil mengenai tata cara pemungutan suara.
• Jika penasihat memiliki proxy-voting atas nama klien, semua korespondensi terkait perlu dipertahankan.

Selain hal di atas, penasihat harus memelihara semua dokumen yang berkaitan dengan tata kelola perusahaan dari perusahaan atau bisnis penasihat. Itu termasuk sertifikat saham, anggaran dasar, buku catatan, perincian tentang aturan dan kode etik, dll. Sangat penting untuk menyimpannya di kantor, di tempat yang mudah diakses sampai bisnis berakhir dan hingga tiga tahun setelah penghentian. Menyimpan catatan lain hingga lima tahun adalah suatu keharusan dan dapat dipindahkan ke tempat lain. Meski begitu, mereka harus mudah diakses.

Pengawasan email kini telah menjadi bagian penting dari inspeksi untuk penasihat terdaftar SEC. Namun, aturan pencatatan umum tidak menyebutkan ketentuan apa pun terkait email. Oleh karena itu, sangat penting untuk menjaga semua korespondensi email dengan cara yang tepat dan teratur.

Pengecualian

Setiap individu atau perusahaan dalam bisnis penasihat investasi harus memenuhi syarat untuk pendaftaran di bawah SEC atau termasuk dalam kategori pengecualian. Pengecualian dibagi menjadi dua kelompok sebagai berikut:

#1 Pengecualian terkait dengan penasihat dana pribadi

Seorang penasihat tidak harus mendaftar ke SEC jika hanya memberi nasihat kepada dana swasta di Amerika Serikat yang total aset kelolaannya di bawah $150 juta. Jenis dana yang memenuhi Bagian 3(c) (1) atau Bagian 3(c) (7) ini adalah investasi gabungan yang memiliki kurang dari 100 investor dan tidak bermaksud melakukan penawaran umum. Selain itu, SEC telah mengusulkan beberapa kewajiban dan persyaratan baru yang harus diikuti oleh penasihat dana swasta. Namun, belum ada keputusan akhir yang diambil.

#2 Pengecualian terkait penasihat modal ventura

Seorang penasihat tidak harus mendaftar ke SEC jika hanya memberikan saran dana modal ventura. Dana ini juga harus memenuhi Bagian 3(c)(1) atau Bagian 3(c)(7) dan mengalirkan strategi investasi sebagai modal ventura. Minimal 80% dari dana harus diinvestasikan dalam ekuitas perusahaan swasta. Tidak lebih dari 15% dari modalnya harus dipinjam atau digunakan sebagai jaminan. Jika dana meminjam uang, itu harus kurang dari atau sama dengan 120 hari. Investor tidak dapat menebus atau menarik bunga dari investasi mereka dalam dana tersebut.

#3 Pengecualian pendaftaran

Jika penasihat mengelola aset kurang dari $25 juta, ia harus mendaftar ke regulator sekuritas negara bagian, tempat kantor penasihat berada. Itu dibebaskan dari pendaftaran ke SEC.

Dengan demikian, setiap penasihat yang dikecualikan dari pendaftaran SEC tidak harus mengikuti peraturan dan peraturan khusus yang dikenakan pada penasihat investasi yang terdaftar di SEC, seperti peraturan yang terkait dengan pencatatan, iklan, peraturan, atau prosedur. Namun, SEC harus mematuhi kewajiban hukum dan fidusia, yang akan diperiksa SEC dari waktu ke waktu.

Aturan Pemasaran yang Diperbarui Berdasarkan Undang-Undang Penasihat Investasi 1940

Ada beberapa perubahan aturan terkait pemasaran penasihat investasi sebagai pengganti Aturan Periklanan dan Aturan Permohonan Uang Tunai. Undang-undang baru ini menyatakan ketentuan dan langkah-langkah yang diperlukan untuk kepatuhan.

Iklan tidak lagi mengacu pada komunikasi tertulis saja. Sebaliknya, itu juga akan mencakup media sosial atau bentuk elektronik lainnya, yang mungkin langsung atau, terkadang, tidak langsung. Namun, menurut aturan baru, iklan hanya akan mencakup jenis korespondensi yang memberikan saran baru atau terkini terkait investasi. Setiap komunikasi atau laporan yang bukan saran terkait investasi tidak akan termasuk dalam kategori iklan.

Pertanyaan yang Sering Diajukan (FAQ)

1. Siapa yang mengatur undang-undang penasihat investasi tahun 1940?

Komisi Sekuritas dan Pertukaran (SEC) Amerika Serikat mengatur undang-undang tersebut. Undang-undang ini adalah sumber utama aturan dan peraturan bagi penasihat investasi sehingga kepentingan investor dilindungi dengan membuat mereka sadar akan risikonya.

2. Apa yang dilakukan oleh Undang-Undang Penasihat Investasi tahun 1940?

Selama bertahun-tahun, undang-undang penasihat investasi tahun 1940 telah membantu mengawasi semua yang mengelola dan memberi nasihat kepada investor tentang dana individu, dana pensiun, atau investasi perusahaan. Hukum telah mengontrol dan mengatur aktivitas para penasihat sehingga mereka bertindak demi kepentingan terbaik klien atau investor. Mereka harus menjaga kepentingan klien di atas kepentingan mereka sendiri.

3. Siapa yang tunduk pada undang-undang penasihat investasi tahun 1940?

Semua jenis organisasi investasi atau individu yang menawarkan rekomendasi atau analisis terkait investasi sekuritas tunduk pada undang-undang penasihat investasi tahun 1940. Namun, mereka harus terutama dalam investasi, reinvestasi, dan perdagangan sekuritas di pasar saham.

Artikel yang Direkomendasikan

Artikel ini telah menjadi panduan tentang apa itu Undang-Undang Penasihat Investasi Tahun 1940 & definisinya. Di sini, kami menjelaskan aturannya, kewajiban fidusia, persyaratan pencatatan, dan pengecualian. Anda juga dapat menemukan beberapa artikel bermanfaat di sini –

• Manajer Dana
• Akun Terkelola
• Uji kelayakan