Arus Kas Per Saham

Apa itu Arus Kas Per Saham (CFPS)?

Arus Kas per Saham perusahaan menunjukkan porsi arus kas perusahaan, yang dialokasikan terhadap setiap saham biasa yang disajikan di perusahaan. Ini dihitung dengan membagi arus kas yang diperoleh perusahaan selama periode akuntansi dengan total saham biasa yang beredar.

Bagaimana Menghitung Arus Kas Per Saham?

Arus kas per saham dapat dihitung sebagai rasio yang membagi arus kas yang dihasilkan dalam operasi bisnis normal setelah disesuaikan dengan dividen preferen Dividen Preferen Dividen Preferen mengacu pada jumlah dividen yang dibayarkan pada saham preferen dari laba yang diperoleh perusahaan, dan pemegang saham preferen memiliki prioritas dalam menerima dividen tersebut atas pemegang saham biasa.baca lebih lanjut selama periode pelaporan (tahunan, semesteran, atau triwulanan) dengan jumlah total saham yang beredarSaham BeredarSaham yang beredar adalah saham yang tersedia dengan pemegang saham perusahaan pada titik waktu tertentu setelah mengecualikan saham yang telah dibeli kembali oleh entitas. Ditampilkan sebagai bagian dari ekuitas pemilik di sisi kewajiban neraca perusahaan.baca lebih lanjut atau rata-rata tertimbang jumlah saham Rata-rata Tertimbang Jumlah Saham Rata-Rata Tertimbang Saham Beredar adalah perhitungan yang digunakan untuk memperkirakan variasi saham beredar suatu Perusahaan selama periode tertentu. Ini ditentukan dengan mengalikan jumlah saham yang beredar (pertimbangkan penerbitan & pembelian kembali) dalam periode pelaporan tertentu dengan porsi tertimbang waktunya masing-masing. Baca selengkapnya. Angka rata-rata tertimbang umumnya digunakan karena jumlah saham biasa yang beredar dapat berfluktuasi selama periode tertentu.

Arus Kas Per Saham = (Arus kas operasi – Dividen Pilihan) / Jumlah Rata-Rata Tertimbang Saham

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel untuk Di-Hyperlink
Misalnya: Sumber: Arus Kas Per Saham (wallstreetmojo.com)

Dapat juga dihitung dengan menggunakan laba bersih atau EBIT (laba sebelum bunga dan pajak) EBIT (laba sebelum bunga dan pajak) Laba sebelum bunga dan pajak (EBIT) mengacu pada laba operasi perusahaan yang diperoleh setelah dikurangi semua biaya kecuali bunga dan beban pajak dari pendapatan. Ini menunjukkan laba organisasi dari operasi bisnis sambil mengecualikan semua pajak dan biaya modal.Baca lebih lanjut dengan menambahkan kembali biaya penyusutan dan amortisasi ke EBIT, yang merupakan transaksi nontunaiTransaksi NontunaiBiaya nontunai adalah biaya yang dicatat dalam laporan laba rugi untuk periode yang sedang dipertimbangkan; biaya tersebut tidak dibayar atau ditangani secara tunai oleh perusahaan. Ini melibatkan pengeluaran seperti depresiasi.baca lebih lanjut dan tidak melibatkan arus kas aktual dari operasiArus Kas Dari OperasiArus kas dari Operasi adalah bagian pertama dari tiga bagian laporan arus kas yang menunjukkan arus kas masuk dan keluar dari bisnis operasi inti dalam akuntansi tahun. Aktivitas Operasi meliputi kas yang diterima dari Penjualan, pengeluaran kas yang dibayarkan untuk biaya langsung serta pembayaran yang dilakukan untuk mendanai modal kerja.baca lebih lanjut dengan arus keluar.

Arus Kas per Saham = (EBIT * (1 – tarif pajak) + Depresiasi) / Saham Biasa Beredar

Contoh

Contoh 1

Tn. Unknown of Ethical analytics harus menghitung Arus Kas Per Saham (CFPS) dari Hypothetical Pvt. Ltd menggunakan data berikut yang diambil dari laporan keuangan perusahaan:-Laporan Keuangan Perusahaan:-Laporan keuangan adalah laporan tertulis yang disiapkan oleh manajemen perusahaan untuk menyajikan urusan keuangan perusahaan selama periode tertentu (kuartal, enam bulanan atau tahunan) . Laporan-laporan ini, yang meliputi Neraca, Laporan Laba Rugi, Arus Kas, dan Laporan Ekuitas Pemegang Saham, harus disusun sesuai dengan standar akuntansi yang ditentukan dan dibakukan untuk memastikan keseragaman dalam pelaporan di semua tingkatan.baca lebih lanjut

Perhitungan Rata-Rata Tertimbang Jumlah Saham

Untuk 2018 8-lakh saham selama setahun penuh dan 2-lakh saham selama setengah tahun

=8+2*6/12 =9 Lakh

Untuk 2019 10 lakh saham selama setahun penuh

=10*12/12=10 Lakh

Oleh karena itu, Perhitungan CFPS untuk tahun 2019 adalah-

Demikian pula, kami telah melakukan perhitungan CFPS untuk tahun 2018

Contoh #2

Analitik etis kembali menugaskan Tn. Unknown untuk menghitung Arus Kas Per Saham (CFPS) perusahaan lain XYZ Pvt. Ltd. Namun kali ini, data dari laporan arus kas Laporan Arus Kas Arus Kas adalah jumlah kas atau setara kas yang dihasilkan & dikonsumsi oleh Perusahaan selama periode tertentu. Ini terbukti menjadi prasyarat untuk menganalisis kekuatan, profitabilitas, & ruang lingkup bisnis untuk perbaikan. read more tidak tersedia tetapi tersedia dari laporan laba rugiIncome StatementLaporan laba rugi adalah salah satu laporan keuangan perusahaan yang merangkum semua pendapatan dan pengeluaran perusahaan dari waktu ke waktu untuk menentukan laba atau rugi perusahaan dan mengukur aktivitas bisnisnya dari waktu ke waktu berdasarkan pada kebutuhan pengguna. baca lebih lanjut seperti yang diberikan di bawah ini: –

Larutan:

Hitung CFPS untuk 2019 menggunakan rumus di bawah ini

Formula Arus Kas per Saham = (EBIT * (1 – tarif pajak) + Depresiasi) / Saham Biasa Beredar
=(120*(1-36%)+40)/10
=11,68

Demikian pula, kami telah melakukan perhitungan CFPS untuk tahun 2018

= (100*(1-30%)+20)/9
=10

Mengapa Arus Kas Per Saham Lebih Baik dari EPS?

EPS atau Earnings per ShareEPS Atau Earnings Per ShareEarnings Per Share (EPS) adalah metrik keuangan utama yang digunakan investor untuk menilai kinerja dan profitabilitas perusahaan sebelum berinvestasi. Ini dihitung dengan membagi total pendapatan atau total pendapatan bersih dengan jumlah total saham yang beredar. Semakin tinggi laba per saham (EPS), semakin menguntungkan perusahaan. Baca lebih lanjut adalah metrik profitabilitas paling populer yang digunakan oleh investor dan analis untuk mengukur jumlah laba yang dialokasikan ke pemegang saham ekuitas (umum). Ini dihitung dengan membagi laba bersih atau EAES (pendapatan yang tersedia untuk pemegang saham ekuitas) dengan jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar.

EBIT atau laba bersih dihitung setelah perusahaan menghasilkan pendapatan (penjualan). Seringkali, penjualan dilakukan secara kredit, yaitu arus kas masuk nol, tetapi meningkatkan pendapatan perusahaan. Juga, EBIT dihitung setelah dikurangi biaya penyusutan dan amortisasi (biaya non tunai), dan sebagai tambahan, laba bersih akan dihitung setelah dikurangi berbagai biaya tidak berulang dan tidak teratur.

Semua faktor ini dapat menurunkan nilai laba bersih secara artifisial. Selain itu, EPS dapat dengan mudah dimanipulasi melalui praktik akuntansi liberal. Laporan lain dihasilkan berdasarkan catatan akuntansi, seperti laporan keuangan, laporan arus kas, laporan arus dana, penggajian, pekerjaan pajak, laporan pembayaran dan penerimaan, dan sebagainya, dan mereka menjadi dasar ketergantungan auditor saat mengaudit laporan keuangan. .Baca selengkapnya.

Contoh ini akan mencoba membenarkan kutipan populer tentang arus kas: ‘Uang adalah Raja’.

Prajurit Kingsman Ltd memiliki produk inovatif dengan biaya produksi rendah dan permintaan tinggi yang diharapkan. Dengan antusiasme yang tinggi, mereka berinvestasi besar-besaran untuk menyiapkan jalur produksi, membangun gudang, dan memasarkan produk mereka. Perusahaan menerbitkan 100.000 saham ekuitas dengan harga 10 per saham untuk memenuhi semua biayanya.

Permintaannya tinggi seperti yang diharapkan, tetapi para pemain baru menghasilkan sebagian besar penjualan mereka secara kredit. Dan karena biaya penyusutan yang rendah, angka laba (pendapatan bersih) tampak besar pada awalnya. Namun belakangan, perusahaan mulai kekurangan ketersediaan uang tunai di tangannya. Perusahaan sekarang harus menurunkan kapasitas produksinya, memotong biayanya, atau mengajukan pinjaman, yang selanjutnya memiliki biaya.

Laporan laba rugi perusahaan untuk kuartal pertama adalah sebagai berikut:-

EPS = Laba Bersih / Jumlah Saham Beredar = 490 / 100 = 4,9

Nilai Laba Bersih sangat besar, dan rasio EPS cukup baik, tetapi krisis uang tunai tiba di perusahaan.

Manajemen perusahaan harus memeriksa laporan arus kasLaporan Arus KasLaporan Arus Kas adalah dokumen akuntansi yang melacak kas masuk dan keluar dan setara kas dari suatu bisnis.baca lebih lanjut dan hitung rasio profitabilitas CFPS yang lebih andal.

Arus Kas Operasi = Arus Kas Masuk Operasi – Arus Kas Keluar Operasi

= 500 – (280+210) = 10

Jadi perhitungan CFPS adalah sebagai berikut,

Rumus arus kas per saham = Arus Kas Operasi / Jumlah saham yang beredar

= 10/100

= 0,1

Kingsman, jika melacak arus kasnya lebih awal, akan mengetahui kinerja pengumpulan kasnya yang buruk dan akan terhindar dari situasi krisis. EPS yang tinggi menunjukkan pendapatan yang diharapkan pemegang saham dalam bentuk dividen untuk setiap saham yang mereka miliki. CFPS menunjukkan arus kas aktual yang dibawa oleh Kingsman selama kuartal tersebut.

Kesimpulan

EPS adalah metrik profitabilitas yang penting, tetapi CFPS tidak boleh diabaikan.
Penghasilan dapat dimanipulasi, tetapi arus kas menyajikan gambaran yang sebenarnya. Oleh karena itu dalam keuangan dan akuntansi, dikatakan bahwa ‘Uang adalah Raja’.
Sampai batas tertentu, setiap perusahaan memanipulasi beberapa angka untuk menambah atau mengurangi nilai keuntungan mereka. Misalnya layanan yang akan diberikan selama tiga tahun ke depan, perusahaan mencatat jumlah sekaligus dari ketiga tahun tersebut sebagai pendapatan pada tahun berjalan itu sendiri dan menggelembungkan nilai keseluruhan. sebuah perusahaan harus mendistribusikan pendapatan dalam tiga tahun atau mencatat sebagai dan ketika diterima.
Perusahaan menunjukkan aset bernilai miliaran dalam buku mereka tetapi tidak pernah ada dan membebankan depresiasi berat untuk menurunkan angka keuntungan mereka untuk membayar lebih sedikit pajak. Contoh klasik adalah perusahaan seperti Enron, Worldcom, Adelphia. Neraca Mereka Neraca Neraca adalah salah satu laporan keuangan perusahaan yang menyajikan ekuitas, kewajiban, dan aset pemegang saham perusahaan pada titik waktu tertentu. Ini didasarkan pada persamaan akuntansi yang menyatakan bahwa jumlah total kewajiban dan modal pemilik sama dengan total aset perusahaan. Baca lebih lanjut terlihat sangat mengesankan dan membenarkan angka laba rendah karena biaya penyusutan yang tinggi. Manipulasi ekstrem semacam itu masuk dalam kategori penipuan.
Investor juga harus mempelajari laporan arus kas dan menghitung rasio keuangan Menghitung Rasio Keuangan Rasio keuangan merupakan indikasi kinerja keuangan perusahaan. Ada beberapa bentuk rasio keuangan yang menunjukkan hasil perusahaan, risiko keuangan, dan efisiensi operasional, seperti rasio likuiditas, rasio perputaran aset, rasio profitabilitas operasi, rasio risiko bisnis, rasio risiko keuangan, rasio stabilitas, dan sebagainya.baca lebih seperti CFPS selain rasio EPS atau P/E Rasio P/E Rasio harga terhadap pendapatan (PE) mengukur nilai relatif saham perusahaan, yaitu apakah undervalued atau overvalued. Ini dihitung sebagai proporsi dari harga per saham saat ini terhadap laba per saham. Baca selengkapnya.

Artikel yang Direkomendasikan

Artikel ini telah menjadi panduan Arus Kas Per Saham dan definisinya. Berikut kita bahas cara menghitung Cash Flow Per Share dan contoh-contoh praktisnya. Kami juga membahas perbedaan antara CFPS vs EPS. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang akuntansi dari artikel berikut –