Apa itu Saham Pilihan?
Saham preferen adalah saham yang mendapat prioritas dalam menerima dividen dibandingkan dengan saham biasa. Tingkat dividen dapat diperbaiki atau mengambang tergantung pada ketentuan masalah. Juga, pemegang saham preferen umumnya tidak menikmati hak suara; namun, klaim mereka dilepaskan sebelum klaim pemegang saham biasa pada saat likuidasi.
Perusahaan menerbitkan dua jenis atau kelas saham – Umum dan Pilihan. Saham Biasa atau Ekuitas mewakili kepemilikan di Perusahaan. Pemegang saham biasa mungkin berhak atau tidak berhak atas dividen, tergantung pada profitabilitas perusahaan. Di sisi lain, saham preferensi memberikan pemegangnya hak atas dividen tetap terlepas dari profitabilitas perusahaan. Dividen yang diterima dari saham preferen dikenal sebagai dividen preferen. Mereka lebih disukai karena jika perusahaan tidak dapat membayar semua dividen, klaim atas dividen yang disukai akan mendahului klaim atas dividen yang dibayarkan pada saham ekuitas.
Perhitungan Dividen Saham Preferen
Mari kita pahami perhitungan dividen yang disukai dengan bantuan ilustrasi
Tuan X memiliki 20.000 saham preferen 10 persen, yang diterbitkan dengan nilai nominal $50 per saham. Saat ini, saham tersebut diperdagangkan di NYSE seharga $60 lalu:
Perhitungan Dividen Pilihan
Dividen per lembar saham preferen = $50 * 10% = $5
Total Dividen Pilihan = 10.000 saham * $50 * 6,5% = $32.500
Untuk menghitung dividen preferen Hitung Dividen Preferen Dividen preferen mengacu pada jumlah dividen yang dibayarkan pada saham preferen dari keuntungan yang diperoleh perusahaan, dan pemegang saham preferen memiliki prioritas dalam menerima dividen tersebut daripada pemegang saham biasa.baca lebih lanjut, gandakan nilai nominal saham preferen atau nilai penerbitan dengan persentase dividen. Persentase dividen dinyatakan dalam prospektus. Atau, persentasenya juga tercantum dalam surat saham yang dikeluarkan oleh perusahaan.
Perhitungan Hasil Dividen Pilihan
Rasio hasil dividen Rasio Hasil Dividen Rasio hasil dividen adalah rasio dividen perusahaan saat ini dengan harga sahamnya saat ini. Ini mewakili potensi pengembalian investasi untuk saham tertentu. Baca lebih lanjut = 5/60* 100% = 8.33%
Yield adalah suku bunga efektifSuku Bunga EfektifSuku Bunga Efektif, juga disebut Suku Bunga Ekuivalen Tahunan, adalah suku bunga aktual yang dibayarkan atau diperoleh seseorang pada instrumen keuangan dengan mempertimbangkan bunga majemuk selama periode tertentu.baca lebih lanjut yang diterima seseorang jika dia memegang saham selama satu tahun. Rumus perhitungan dividend yield ratio adalah,
Dividen per Saham / Harga Pasar per Saham * 100%
6 Jenis Saham Pilihan Teratas
Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel untuk Di-Hyperlink
Misalnya: Sumber: Saham Pilihan (wallstreetmojo.com)
#1 – Saham Preferensi Kumulatif
Dalam saham preferen kumulatif, dividen preferen terakumulasi untuk tahun-tahun berikutnya. Jenis tersebut mencakup ketentuan dimana perusahaan diwajibkan untuk membayar semua dividen – sekarang dan masa lalu – di tahun-tahun berikutnya.
sumber: Hanesbrands Inc
#2 – Saham Preferensi Non-Kumulatif
Dalam kasus saham preferen non-kumulatif, perusahaan tidak memiliki kewajiban hukum untuk membayar akumulasi dividen masa lalu. Jika sebuah perusahaan tidak membayar dividen untuk keperluan bisnis atau lainnya, pemegang saham tidak berhak mengklaim dividen yang belum dibayar di masa depan.
sumber: businesswire.com
#3 – Saham Preferensi yang Dapat Dikonversi
Jenis saham ini memberi pemegangnya hak hukum tetapi bukan kewajiban untuk menukar dengan jumlah ekuitas atau saham biasa perusahaan yang telah ditentukan sebelumnya. Ini memungkinkan pemegangnya untuk berpartisipasi dalam saham ekuitas melalui konversi. Konversi dapat terjadi pada waktu yang telah ditentukan atau kapan saja investor memilih. Konversi terjadi pada harga latihan Harga Latihan Harga latihan atau harga kesepakatan mengacu pada harga di mana saham yang mendasari dibeli atau dijual oleh orang yang memperdagangkan opsi call & put yang tersedia dalam perdagangan derivatif. Jadi, exercise price adalah istilah yang digunakan di pasar derivatif. Baca lebih lanjut, yang selalu merupakan harga yang telah ditentukan sebelumnya.
sumber: Yelp
#4 – Saham Preferensi Berpartisipasi
Perusahaan membayar dividen tambahan untuk mencapai tonggak tertentu yang telah ditentukan sebelumnya seperti mencapai jumlah pendapatan tertentu, laba bersih, atau tolok ukur lainnya. Ini memungkinkan pemegang saham untuk menerima dividen tambahan selain dari dividen reguler normal. Pemegang saham terus menerima dividen reguler mereka terlepas dari perusahaan mencapai tonggak sejarah yang telah ditentukan.
sumber: Autodesk
#5 – Saham Preferensi Abadi
Jenis ini tidak memiliki masa jatuh tempo. Dalam kasus saham preferen abadi, modal awal yang diinvestasikan tidak pernah dikembalikan kepada pemegang saham. Pemegang saham terus menerima dividen yang disukai untuk jangka waktu yang tidak terbatas. Sebagian besar saham preferen termasuk dalam kategori ini.
sumber: Keuangan Umum
#6 – Saham Preferensi Sebelumnya
Perusahaan umumnya menerbitkan lebih dari satu jenis, yaitu, mereka dapat menerbitkan konversi, non-konversi, berpartisipasi, dll. Setiap saham preferen, yang ditetapkan sebagai saham preferen sebelumnya oleh perusahaan, akan memiliki klaim dividen lebih awal dari jenis saham preferen lainnya. . Oleh karena itu, dapat dikatakan bahwa saham preferen sebelumnya memiliki risiko kredit yang lebih kecilRisiko KreditRisiko kredit adalah kemungkinan kerugian karena kegagalan peminjam untuk membayar kembali pinjaman atau memenuhi kewajiban utangnya. Ini mengacu pada kemungkinan bahwa pemberi pinjaman mungkin tidak menerima pokok utang dan komponen bunga, yang mengakibatkan arus kas terganggu dan biaya penagihan meningkat. Baca lebih banyak daripada saham preferen lainnya. Mari kita pahami ini dengan bantuan ilustrasi sederhana.
Contoh Saham Pilihan Sebelumnya
Company X Inc. memiliki saham preferen yang beredar sebagai berikut.
6% saham preferen abadi Seri X – 5 juta
6% Saham Preferen Seri Z Sebelumnya – 5 juta
Tersedia uang tunai 300.000
Dalam kasus di atas, dividen akan dibayarkan sebagai berikut.
Dividen yang akan dibayarkan pada Seri x = $300.000 (5juta * 6%)
Dividen yang akan dibayarkan pada Seri z = $300.000 (5juta * 6%)
Total dividen yang harus dibayarkan = $600.000
Uang tunai yang tersedia = $300.000
Dalam kasus di atas, terdapat kekurangan kas yang tersedia untuk membayar total kewajiban dividen. Oleh karena itu, hanya dividen hingga $300.000 yang akan dibayarkan kepada para pemegang saham. Pembayaran tidak akan dibagikan antara seri x dan z secara proporsional. Tetapi seluruh pembayaran akan dilakukan ke seri Z, saham preferensi sebelumnya, karena saham tersebut akan selalu memiliki klaim dividen terlebih dahulu atas jenis saham lainnya.
Daftar di atas terdiri dari sebagian besar jenis yang diterbitkan oleh perusahaan di pasar primer dan sekunder Pasar SekunderPasar sekunder adalah platform di mana investor dapat dengan mudah membeli atau menjual sekuritas setelah diterbitkan oleh penerbit asli, baik itu bank, perusahaan, atau badan pemerintah. Juga disebut sebagai aftermarket, memungkinkan investor untuk memperdagangkan sekuritas secara bebas tanpa campur tangan pihak yang menerbitkannya.baca lebih lanjut.
Apakah saham preferen ekuitas atau utang?
Saham preferen adalah sekuritas hibrid Sekuritas hibrid Sekuritas hibrid adalah karakteristik gabungan dari dua atau lebih jenis sekuritas, biasanya komponen utang dan ekuitas. Sekuritas ini memungkinkan perusahaan dan bank untuk meminjam uang dari investor dan memfasilitasi mekanisme yang berbeda dari obligasi atau penawaran saham. Baca lebih lanjut berbagi beberapa fitur instrumen utang dan beberapa ekuitas.
Fitur ekuitas
Seperti ekuitas, ia memiliki kehidupan yang abadi, yaitu kehidupan yang tak terbatas. Laporan keuanganLaporan KeuanganLaporan keuangan adalah laporan tertulis yang disiapkan oleh manajemen perusahaan untuk menyajikan urusan keuangan perusahaan selama periode tertentu (kuartalan, enam bulanan atau tahunan). Pernyataan-pernyataan ini, yang meliputi Neraca, Laporan Laba Rugi, Arus Kas, dan Laporan Ekuitas Pemegang Saham, harus disusun sesuai dengan standar akuntansi yang ditentukan dan dibakukan untuk memastikan keseragaman dalam pelaporan di semua tingkatan. selengkapnya ditampilkan di bagian ekuitas pemegang saham, bukan kolom utang. Sementara pembayaran bunga atas hutang dapat dikurangkan dari pajak, dividen yang disukai tidak dapat dikurangkan dari pajak.
Fitur utang
Seperti hutang, saham preferensi memiliki pembayaran dividen tetap karena saham memiliki tingkat dividen tetap. Berinvestasi dalam saham semacam itu lebih seperti berinvestasi dalam instrumen utang Instrumen Hutang Instrumen utang memberikan pembiayaan untuk pertumbuhan perusahaan, investasi, dan perencanaan masa depan dan setuju untuk membayarnya kembali dalam waktu yang ditentukan. Instrumen jangka panjang termasuk surat utang, obligasi, GDR dari investor asing. Instrumen jangka pendek termasuk pinjaman modal kerja, pinjaman jangka pendek. Baca lebih lanjut dari ekuitas karena hampir semua pengembalian berasal dari dividen.
- Seperti yang dapat dilihat dari fakta-fakta yang disebutkan di atas, saham tersebut menunjukkan ciri-ciri ekuitas dan hutang. Oleh karena itu klasifikasi saham preferen di bawah hutang atau ekuitas akan bergantung pada jenis dan sifat saham preferen.
- Saham Preferen Perpetual dan KumulatifSaham Preferen KumulatifSaham Preferen Kumulatif adalah kelas saham di mana dividen yang belum dibayar atau tidak diumumkan setiap tahun harus diakumulasikan dan dibayarkan di masa depan. Namun, saham semacam itu lebih mahal, tidak memiliki hak suara, dan tidak dapat meminta dividen interim. Baca lebih lanjut dapat dengan mudah diklasifikasikan sebagai instrumen utang. Dividen yang diterima dari mereka adalah tetap, dan modal yang diinvestasikan tidak pernah dikembalikan karena periodenya yang tidak terbatas.
- Sedangkan saham preferen non-kumulatif dan konversi diklasifikasikan sebagai ekuitas;
- Oleh karena itu, dapat dikatakan bahwa jenis saham preferen memegang peranan penting dalam klasifikasinya.
Pengguna Saham Pilihan
- Biaya saham preferensi lebih dari biaya hutang tetapi kurang dari ekuitas Biaya Ekuitas Biaya ekuitas adalah persentase pengembalian yang dibayarkan oleh perusahaan kepada pemegang saham ekuitasnya atas kepemilikan mereka. Ini adalah parameter bagi investor untuk memutuskan apakah suatu investasi menguntungkan atau tidak; jika tidak, mereka mungkin beralih ke peluang lain dengan pengembalian yang lebih tinggi. Baca lebih lanjut instrumen. Alasannya sederhana; biaya tergantung pada risiko yang terkait dengan instrumen.
- Di antara ketiga instrumen yang disebutkan di atas, risiko keuangan dalam memegang saham ekuitas jauh lebih besar karena keuntungan pajak Keuntungan Pajak Keuntungan Pajak adalah jenis investasi atau rencana tabungan yang menguntungkan pembebasan pajak, pajak tangguhan, dan manfaat pajak lainnya. Contohnya termasuk Obligasi Pemerintah, Anuitas, Rencana Pensiun. baca lebih lanjut tentang pembayaran bunga dan ketidakpastian yang terkait dengan pembayaran dividennya.
- Di sisi lain, biaya preferensi lebih besar daripada biaya hutang Biaya Hutang Biaya hutang adalah tingkat pengembalian yang diharapkan bagi pemegang hutang dan biasanya dihitung sebagai tingkat bunga efektif yang berlaku untuk kewajiban perusahaan. Ini adalah bagian integral dari analisis penilaian diskonto yang menghitung nilai sekarang perusahaan dengan mendiskontokan arus kas masa depan dengan tingkat pengembalian yang diharapkan ke pemilik ekuitas dan utangnya. Baca lebih lanjut tentang keuntungan pajak dari pembayaran bunga.
- Meskipun lebih mahal daripada hutang, lebih disukai oleh banyak perusahaan untuk mendapatkan modal tambahan.
- Di antara perusahaan AS, penerbit saham preferen terbesar adalah perusahaan jasa keuangan (bank, perusahaan asuransi), dan ada alasan sederhana untuk itu.
- Meskipun mungkin lebih mahal daripada utang konvensional, ini dihitung sebagai ekuitas oleh pihak berwenang sambil menghitung rasio modal untuk bank.
Kesimpulan
Selama bertahun-tahun, saham preferen telah menjadi instrumen yang cukup populer digunakan oleh perusahaan untuk meningkatkan modal. Saham preferen menggabungkan fitur dari kedua jenis instrumen – Utang dan Ekuitas. Namun, pembayaran dividen yang disukai bergantung pada beberapa faktor, seperti ketersediaan kas dan profitabilitas perusahaan. Namun hak pemegang saham untuk menerima bersifat mutlak dan tidak dipengaruhi oleh faktor-faktor di atas. Jika kekurangan dana, itu dibayarkan kemudian. Semua faktor ini telah berkontribusi pada popularitasnya yang semakin meningkat dibandingkan bentuk investasi lainnya.
Apa itu Saham Pilihan – Hutang atau Ekuitas? Video
Artikel yang Direkomendasikan
- Biaya Saham Preferen Biaya Saham Preferen Saham preferen adalah saham yang mendapat prioritas dalam menerima dividen dibandingkan dengan saham biasa. Tingkat dividen dapat diperbaiki atau mengambang tergantung pada ketentuan masalah. Juga, pemegang saham preferen umumnya tidak menikmati hak suara. Namun, klaim mereka dilepaskan sebelum saham pemegang saham biasa pada saat likuidasi.baca lebih lanjut
- Laba Per Saham (EPS) Laba Per Saham (EPS) Laba Per Saham (EPS) adalah metrik keuangan utama yang digunakan investor untuk menilai kinerja dan profitabilitas perusahaan sebelum berinvestasi. Ini dihitung dengan membagi total pendapatan atau total pendapatan bersih dengan jumlah total saham yang beredar. Semakin tinggi laba per saham (EPS), semakin menguntungkan perusahaan tersebut.baca lebih lanjut
- Apa itu Pembelian Kembali Saham yang DipercepatApa itu Pembelian Kembali Saham yang DipercepatPembelian kembali saham yang dipercepat (pembelian kembali) adalah strategi yang diadopsi oleh perusahaan publik untuk memperoleh sahamnya yang beredar di pasar dari klien dalam blok besar melalui bank investasi.baca lebih lanjut
- Perhitungan Metode Treasury Stock Perhitungan Metode Treasury Stock Metode Treasury Stock adalah pendekatan akuntansi dengan asumsi bahwa opsi & waran saham dilaksanakan pada awal tahun (atau tanggal penerbitan, jika kemudian) & hasil dari pelaksanaan opsi & waran ini digunakan untuk membeli kembali saham di pasar. Baca selengkapnya
