Pemecahan Saham Terbalik

Pemecahan Saham Terbalik

Arti Reverse Stock Split

Pemecahan saham terbalik mengacu pada proses meningkatkan harga saham perusahaan dengan mengurangi jumlah saham beredarnya. Itu dicapai dengan menggabungkan beberapa saham yang ada di pasar dan sekaligus meningkatkan nilainya dalam rasio yang sama.

Katakanlah sebuah perusahaan telah melakukan reverse stock split dengan rasio 1:2. Akibatnya, setiap dua sahamnya akan menjadi 1, menggandakan harga setiap saham. Ini adalah semacam restrukturisasi saham yang tidak mempengaruhi kapitalisasi pasar Kapitalisasi Pasar Kapitalisasi pasar adalah nilai pasar dari saham beredar perusahaan. Ini dihitung sebagai produk dari jumlah total saham yang beredar dan harga setiap saham. Baca selengkapnya tentang saham.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Reverse Stock Split (wallstreetmojo.com)

Takeaway kunci

  • Pemecahan saham terbalik adalah strategi restrukturisasi saham perusahaan di mana mereka menggabungkan saham, yang menaikkan harga setiap saham.
  • Katakanlah sebuah perusahaan sedang mengkonsolidasikan sahamnya dengan rasio 1:2. Akibatnya, setiap dua sahamnya akan menjadi 1, menggandakan harga setiap saham.
  • Itu tidak memengaruhi kapitalisasi pasar perusahaan atau penilaian perusahaan.
  • Perusahaan mengadopsi strategi ini untuk menghindari delisting dari bursa saham (NYSE atau NASDAQ) karena ketidakpatuhan terhadap kriteria harga saham minimum $1.
  • Persetujuan pemegang saham sangat penting untuk reverse splitting.

Bagaimana Cara Kerja Reverse Stock Split?

Perusahaan yang terdaftar melakukan banyak prosedur untuk meningkatkan posisi pasar dan profitabilitas mereka. Semakin tinggi harga saham, semakin banyak keuntungan yang menarik bisnis. Ada pelaku pasar saham yang berkembang pesat seperti Amazon dengan harga $3000 plus per sahamnya saat Covid-19 melanda tahun 2021.

Seringkali, saham yang diperdagangkan dengan harga tinggi menyaksikan perpecahan untuk membentuk yang baru yang dikenal sebagai pemecahan saham. Alasan utama untuk membagi saham menjadi yang baru adalah untuk menurunkan biayanya. Ini meningkatkan keterjangkauannya kepada calon investor.

Di sisi lain, perusahaan menggunakan reverse stock split untuk menaikkan nilai per saham ketika harga saham mereka terus turun. Dalam pembagian 1-untuk-4, pemegang empat saham akan berakhir dengan satu saham.

Harga satu saham akan menjadi jumlah dari keempat saham, meningkatkan nilai per saham. Nilai kapitalisasi pasar tetap sama karena tidak ada tambahan baru, hanya restrukturisasi Restrukturisasi Restrukturisasi diartikan sebagai tindakan yang diambil organisasi ketika menghadapi kesulitan karena keputusan manajemen yang salah atau perubahan kondisi demografis. Oleh karena itu, mencoba menyelaraskan bisnisnya dengan tren menguntungkan saat ini dengan a) merestrukturisasi keuangannya dengan penerbitan/penutupan utang, penerbitan ekuitas baru, menjual aset, atau b) restrukturisasi organisasi, yang meliputi perpindahan lokasi, PHK, dll.baca lebih lanjut. Mari kita pahami konsepnya lebih baik dengan contoh terbaru.

  • Misalnya, Dana Minyak Amerika Serikat (USO), dengan perdagangan sahamnya sekitar $2 pada tahun 2020, melakukan reverse stock split untuk menaikkan harga per saham menjadi $18. USO mengurangi 1,5 miliar sahamnya yang beredarSaham yang beredarSaham yang beredar adalah saham yang tersedia dengan pemegang saham perusahaan pada titik waktu tertentu setelah mengecualikan saham yang telah dibeli kembali oleh entitas. Itu ditampilkan sebagai bagian dari ekuitas pemilik di sisi kewajiban neraca perusahaan. Baca lebih lanjut hingga 185 juta. Jika harga sahamnya jatuh di bawah $1, itu bisa saja dihapuskan dari bursa efekBursa Efek Bursa Efek mengacu pada pasar yang memfasilitasi pembelian dan penjualan sekuritas yang terdaftar seperti saham perusahaan publik, dana yang diperdagangkan di bursa, instrumen utang, opsi, dll. ., sesuai peraturan dan panduan standar—misalnya, NYSE dan NASDAQ.baca lebih lanjut.
  • Perusahaan perlu mempertahankan posisinya di bursa teratas seperti NASDAQ dan NYSE. Bursa saham ini memiliki kriteria khusus yang harus dipenuhi perusahaan untuk mendaftarkan saham. Salah satu syarat tersebut adalah tidak memiliki nilai saham yang lebih rendah dari $1 selama 30 hari atau lebih.
  • Harga saham bisa jatuh karena kinerja buruk perusahaan yang melaporkan kerugian konstan. Meningkatnya utang, penipuan, atau resesi juga dapat sangat memengaruhi laba dan harga saham perusahaan. USO telah melaporkan kerugian yang belum direalisasi sebesar $726 juta pada Maret 2020. Jika pada periode ini, harga saham mereka turun di bawah $1, mereka dapat dihapuskan dari bursa saham terkait.
  • Selain delisting, alasan lain di balik konsolidasi saham adalah peningkatan likuiditasLikuiditasLikuiditas adalah kemudahan mengubah aset atau surat berharga menjadi uang tunai.baca lebih lanjut, mengendalikan volatilitas, dan melayani pemegang sahamPemegang SahamPemegang saham adalah individu atau lembaga yang memiliki satu atau lebih saham di perusahaan publik atau swasta dan, oleh karena itu, adalah pemilik sah perusahaan. Persentase kepemilikan tergantung pada jumlah saham yang mereka pegang terhadap total saham perusahaan. Baca lebih lanjut lebih baik.

Contoh Reverse Stock Split

Contoh reverse stock split yang disebutkan di bawah menguraikan cara kerjanya menggunakan perhitungan untuk membantu Anda memahami artinya dengan lebih baik.

Contoh dengan perhitungan

ABC Limited diperdagangkan di bursa saham, dengan setiap saham berharga $2. Ada 2.400.000 saham beredar. Jadi, kapitalisasi pasar perusahaan adalah $4800000. Oleh karena itu, perusahaan ingin menarik investor dengan kekayaan bersih tinggi dan dengan demikian melakukan pembagian terbalik 1 untuk 30 saham.

Karena itu,

  • Reverse stock split ratio atau RSP adalah 1:30; harga saham asli atau OP adalah $2; Jumlah Saham atau OS Asli adalah 2400000.
  • Harga baru per saham atau NP = OP X Jumlah saham konsolidasi = 2 X 30 = $60
  • Jumlah saham baru atau NS = OS ÷ RSP = 2400000 × (1 ÷ 30) = 80000 saham
  • Kapitalisasi pasar sebelum pemisahan = NP × NS = 60 × 2400000 = $4800000
  • Kapitalisasi pasar setelah pemisahan = 60 × 80000 = $4800000

Apa yang terjadi pada saham yang dimiliki investor setelah pemecahan?

Investor yang memegang 3.000 saham senilai $6.000, yaitu $2/saham, sebelum pembagian terbalik, sekarang memiliki 100 saham masing-masing $60, dengan total nilai tetap $6.000. Banyak kalkulator reverse stock split membantu investor menghitung nilai investasi mereka setelah konsolidasi.

Contoh dari sejarah

Sejarah keuangan kaya dengan contoh-contoh yang juga melontarkan beberapa ide apakah reverse stock split itu baik atau buruk. Selain USO, beberapa perusahaan lain yang memilih pemisahan ini adalah Citibank, Royal Bank of Scotland (RBS) atau NatWest, Xerox Corporations, AIG, Tyco, Titanium Metals, dll. Misalnya, LM Funding America, Inc. konsolidasi 1 untuk 5 baru-baru ini untuk tetap berada di NASDAQ dengan mempertahankan harga saham di atas $1.

Apakah Reverse Stock Split Baik atau Buruk?

Sementara investor kehilangan sebagian saham, mereka masih mempertahankan nilai yang sama. Namun, keadaan di mana perusahaan telah memilih untuk reverse split menambah ketakutan investor. Banyak ahli telah mengamati bahwa perusahaan yang bermasalah secara finansial biasanya memilih konsolidasi saham untuk meningkatkan harga sahamnya secara artifisial. Pemegang saham seperti itu pasti akan takut kehilangan tabungan mereka untuk jatuh lebih jauh jika mereka tidak melakukan disinvestasi.

Meskipun, beberapa perusahaan telah bangkit dari jurang kinerja yang buruk. Pada tahun 2011, Citigroup memilih pembagian 1 banding 10, menaikkan harga sahamnya menjadi $40 masing-masing setelah diperdagangkan pada $4,5 untuk sementara waktu. Itu adalah langkah untuk mengendalikan volatilitas dan mengembalikan dividen kuartalannya. Saat ini, harga saham Citi melampaui $70, dengan laporan laba $7,94 miliar, tiga kali lipat dari tahun 2020.

Demikian pula, NatWest telah mengalami perpecahan 1 untuk 10 pada tahun 2012 di tengah bailout pemerintah setelah dilanda krisis keuangan. Seperti Citi, bank bekerja pada keuntungannya. Pada 2019, telah melaporkan laba sebelum pajak sebesar 4,2 miliar. Namun, banyak perusahaan yang tidak dapat bangkit kembali bahkan setelah perpecahan, seperti AIG dan Tyco.

Selain kehilangan saham Anda, pemecahan seperti itu menciptakan masalah seperti lot ganjilLot ganjil mengacu pada pesanan saham yang melibatkan penjualan atau pembelian kurang dari 100 saham, seperti 19. Untuk kemudahan pertukaran, bursa memperdagangkan saham dalam unit standar seperti 100 atau 1000 saham. Namun, banyak investor kecil tidak mampu berinvestasi dalam porsi besar, membuat mereka membelanjakan banyak saham mahal. Baca lebih lanjut dan saham fraksional. Banyak investor dan bursa saham tidak menyukai lot ganjil, sementara saham fraksional Saham Fraksi Saham fraksional mengacu pada hanya bagian dari saham ekuitas yang tidak berjumlah satu unit saham. Saham tersebut diperoleh setelah pemecahan saham, merger atau akuisisi, reinvestasi dividen, keuntungan modal dan rata-rata biaya dolar. Pemegang saham tidak dapat menjual saham tersebut di pasar terbuka. Baca lebih lanjut mempengaruhi hak suara. Karena itu, banyak ahli menyarankan untuk terus mencermati kinerja perusahaan setelah perpecahan.

Jika perusahaan yang tertekan bangkit dari kejatuhan dan keuntungannya meningkat, perpecahan mungkin tidak terlalu buruk. Juga, terkadang, konsolidasi terjadi dengan maksud untuk melayani pemegang saham dengan lebih baik. Jika parameter ini tidak ada dan harga saham terus turun, itu mungkin pertanda kekhawatiran. Memperhatikan aktivitas pasca-pemisahan dapat membantu investor dari kerugian di masa depan dengan melakukan disinvestasi tepat waktu.

Keuntungan Reverse Stock Split

Selain delisting, berikut keuntungan dari reverse split.

Sesuai Harga Saham Pesaing : Jika nilai saham perusahaan pesaing relatif tinggi, maka akan tampak lebih menarik. Pemisahan akan membantu perusahaan mengamankan harga saham yang setara untuk tetap berada di buku bagus investor.

Mencari Perhatian dari Investor Besar : Banyak investor institusional bernilai tinggi Investor InstitusionalInvestor institusional adalah entitas yang mengumpulkan uang dari berbagai investor dan individu untuk membuat jumlah besar yang kemudian diserahkan kepada manajer investasi yang menginvestasikannya di berbagai aset, saham , dan surat berharga. Bank, NBFC, reksa dana, dana pensiun, dan dana lindung nilai adalah contohnya.baca lebih lanjut, reksa dana Reksa dana Reksa dana adalah produk investasi yang dikelola secara profesional di mana kumpulan uang dari sekelompok investor diinvestasikan di seluruh aset seperti ekuitas, obligasi, dllbaca lebih lanjut dan dana pensiun melepaskan saham tertentu karena harga sahamnya yang rendah. Perpecahan mencegah hal ini.

Keuntungan lainnya – Ini membantu saham menjadi lebih likuid dan tidak mudah berubah. Selain itu, bear investor menganggap harga saham yang jatuh dan rendah sebagai tanda tren turun yang selanjutnya mempengaruhi harga.

Pertanyaan yang Sering Diajukan (FAQ)

Mengapa perusahaan melakukan reverse stock split?

Perusahaan mengambil langkah strategis ini karena alasan berikut:
• Untuk menghindari delisting saham dari NYSE dan NASDAQ dengan memenuhi kriteria harga per saham di atas $1;
• Untuk membuat saham menarik bagi investor institusional, reksadana, dll. • Untuk mencocokkan harga saham dengan pesaing.

Apakah reverse stock split bagus?

Itu tidak mempengaruhi kapitalisasi pasar tetapi hanya mengubah struktur saham. Namun, investor harus selalu menentukan alasan di balik perpecahan untuk memastikan bahwa mereka tidak mengalami kerugian.

Bagaimana cara mendapatkan keuntungan dari pemecahan saham terbalik?

Spekulan dapat menghasilkan keuntungan dari short-selling saham tersebut. Namun, jika Anda telah berinvestasi di perusahaan yang bereputasi baik dan menghasilkan keuntungan, terkadang pembagian itu bisa menjadi langkah untuk melayani pemegang sahamnya dengan lebih baik. Karena itu, jangan buru-buru menjual saham Anda.

Artikel yang Direkomendasikan

Ini telah menjadi panduan Reverse Stock Split dan definisinya. Disini juga kita bahas cara kerjanya beserta contoh praktis reverse stock split 1 bagi 2 dan lainnya. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang akuntansi dari artikel berikut –

  • Opsi Saham yang Tidak Memenuhi Syarat
  • Stok Mengambang
  • Sertifikat Saham
  • Pemecahan Saham

Related Posts