Iron Butterfly

Iron Butterfly

Definisi Kupu-Kupu Besi

Kupu-kupu besi adalah strategi risiko terbatas yang melibatkan empat kontrak opsi untuk mendapatkan keuntungan terbatas jika harga bergerak dalam kisaran yang dipilih. Strategi perdagangan opsi ini cocok untuk pasar yang kurang bergejolak dan menjaga investasi pedagang tetap stabil.

Pedagang menggunakan strategi ini ketika mereka mengantisipasi sedikit perubahan harga aset dasar sampai kontrak opsi berakhir. Kupu-kupu besi terdiri dari empat perdagangan opsi – bear call spread, bull put spread, short call, dan opsi short put dengan tanggal kedaluwarsa yang sama. Investor berpengalaman memanfaatkan kupu-kupu besi untuk membatasi risiko tak terbatas sambil menghasilkan keuntungan terbatas. Lalat besi adalah nama lain untuk strategi ini.

Takeaway kunci

  • Kupu-kupu besi adalah strategi perdagangan opsi Strategi Perdagangan Opsi Perdagangan opsi mengacu pada kontrak antara pembeli dan penjual, di mana pemegang opsi bertaruh pada harga masa depan dari sekuritas atau indeks yang mendasarinya. Baca lebih lanjut dirancang untuk membantu mengidentifikasi harga target Target Harga Target Harga di konteks pasar saham, berarti penilaian yang diharapkan dari saham di masa mendatang dan penilaian dapat dilakukan baik oleh analis saham atau oleh investor itu sendiri. Bagi seorang investor, target harga mencerminkan harga di mana dia bersedia untuk membeli atau menjual saham pada periode waktu tertentu atau menandai keluar dari posisi mereka saat ini. Baca lebih lanjut dan letakkan dan panggil posisi dalam kisaran nilai tertentu untuk memastikan risiko dan keuntungan terbatas.
  • Tiga strike price yang dipilih investor meliputi harga target atau strike price tengah dan strike price yang lebih rendah dan lebih tinggi.
  • Jika diterapkan pada pasar yang tidak terlalu fluktuatif, strategi iron fly akan membantu trader dalam meraih keuntungan maksimal jika harga saham berhenti di harga tengah strike. Selain itu, ini juga membuat mereka mengalami kerugian rendah dengan lindung nilaiHedgingHedging adalah jenis investasi yang bekerja seperti asuransi dan melindungi Anda dari kerugian finansial. Lindung nilai dicapai dengan mengambil posisi berlawanan di pasar.baca lebih lanjut terhadap risiko fluktuasi harga.
  • Strategi terbang besi membatasi keuntungan dan kerugian pedagang dengan mempertahankan rasio risiko terhadap imbalan yang lebih baik. Banyak ahli telah menyarankan bahwa strategi ini bekerja paling baik dengan trader berpengalaman yang dapat menyeimbangkan semua elemen secara efisien.

Bagaimana Cara Kerja Strategi Opsi Kupu-Kupu Besi?

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Iron Butterfly (wallstreetmojo.com)

  • Berdagang dengan opsi memungkinkan pedagang memperoleh keuntungan dari pergerakan harga saham. Call dan put adalah dua elemen utama dari perdagangan opsi. Pemegang opsi panggilan memiliki hak untuk membeli aset dimana pembeli panggilan telah membayar premi dengan harga kesepakatan. Sampai kontrak berakhir, jika harga saham melampaui harga kesepakatan, pembeli panggilan akan mendapat untung sedangkan penjual panggilan akan mengalami kerugian.
  • Put optionPut OptionPut Option adalah instrumen keuangan yang memberi pembeli hak untuk menjual opsi kapan saja sebelum tanggal berakhirnya kontrak dengan harga yang telah ditentukan sebelumnya yang disebut strike price. Ini melindungi aset dasar dari kejatuhan aset dasar yang diantisipasi. Baca lebih lanjut pemegang membeli opsi dengan harga pemogokan Harga pemogokan Harga latihan atau harga pemogokan mengacu pada harga di mana saham dasar dibeli atau dijual oleh orang yang memperdagangkan opsi panggilan & penempatan tersedia dalam perdagangan derivatif. Jadi, exercise price adalah istilah yang digunakan di pasar derivatif. Baca lebih lanjut dengan membayar premi. Pembeli put memegang hak untuk menjualnya sampai habis masa berlakunya. Jika harga saham turun di bawah strike price, maka pembeli put yang sekarang menjadi penjual put akan untung saat menjual. Pembeli put akan mengalami kerugian.
  • Pakar perdagangan sering menggabungkan opsi panggilan dan opsi untuk membatasi risiko dan menghasilkan keuntungan. Di antara strategi perdagangan opsi lainnya, kupu-kupu besi adalah salah satu yang populer. Lalat besi memungkinkan pedagang untuk memperdagangkan empat kontrak opsi berbeda dengan tiga harga pemogokan, termasuk lebih tinggi, menengah, dan lebih rendah. Ini terdiri dari dua opsi panggilan dan opsi put. Bersama-sama, mereka membuat kupu-kupu di grafik perdagangan.
  • Tubuh menggambarkan penjualan satu put option dan satu call option pada harga strike tengah yang sama (harga target). Sayap mewakili opsi jual dan beli. Put option dibeli di bawah harga target sementara trader membeli call option di atasnya. Mereka semua memiliki tanggal kedaluwarsa yang sama. Transaksi kupu-kupu besi melibatkan strategi spread trading di mana opsi call dan put digabungkan.
  • Pedagang menerapkan strategi terbang besi ketika mereka berspekulasi bahwa suatu saham akan diperdagangkan dalam kisaran harga terbatas di pasar yang kurang bergejolak. Para investor, terutama pedagang eceran, menikmati keuntungan maksimal ketika aset ditutup pada harga kesepakatan tengah atau harga target. Namun, mereka mulai mengalami kerugian besar segera setelah harga aset mencapai atau bergerak di luar kisaran pilihan mereka. Strategi terbang besi bisa pendek dan panjang.

Bagaimana Menerapkan Strategi Kupu-Kupu Besi

Kupu-kupu besi adalah strategi perdagangan opsi lanjutan yang dapat menghasilkan keuntungan lebih tinggi jika aset dasarAset dasarAset dasar adalah aset keuangan aktual yang diandalkan oleh derivatif keuangan. Dengan demikian, setiap perubahan nilai derivatif mencerminkan fluktuasi harga aset dasarnya. Aset tersebut terdiri dari saham, komoditas, indeks pasar, obligasi, mata uang, dan suku bunga. Baca lebih lanjut harga sama dengan nilai serangan tengah saat kedaluwarsa. Seorang investor dapat menerapkan taktik tersebut dalam langkah-langkah berikut:

  1. Identifikasi harga target untuk aset dasar pada harga kesepakatan.
  2. Jual opsi panggilan dan beli pada harga saham saat ini dengan menjual pada harga uang. Harga strike menjadi target atau harga strike menengah.
  3. Buy out-of-the-moneyOut-of-the-money’Out of the money’ adalah istilah yang digunakan dalam perdagangan opsi & dapat digambarkan sebagai kontrak opsi yang tidak memiliki nilai intrinsik jika dilakukan hari ini. Secara sederhana, opsi semacam itu diperdagangkan di bawah nilai aset dasar dan oleh karena itu, hanya memiliki nilai waktu. Baca lebih lanjut (OTM) opsi put yang seharusnya lebih rendah dari harga target. Itu menjadi harga strike yang lebih rendah. Membeli put OTM meningkatkan risiko pedagang.
  4. Beli opsi call out-of-the-money (OTM) lebih tinggi dari harga target. Itu menjadi harga strike yang lebih tinggi. Membeli panggilan OTM meningkatkan risiko pedagang.
  5. Pembelian OTM di sini memberikan perlindungan terhadap kerugian tak terbatas.

Contoh

Contoh 1

Strategi ini menciptakan peluang di mana pedagang dapat memperoleh keuntungan terbatas yang lebih kecil atau mengalami potensi kerugian maksimum yang lebih rendah. Perhitungan masing-masing skenario berjalan sebagai berikut:

Keuntungan Maksimum atau Kredit Bersih Lebih Kecil = Jual Opsi Jual + Jual Opsi Jual – Jual Opsi Jual – Beli Opsi Beli

Kemungkinan Kerugian Maksimum Rendah = Spread – Kredit Bersih

Mari kita pertimbangkan bahwa saham Clove Inc. diperdagangkan pada $50 pada Mei 2021. Seorang pedagang bernama Mark tertarik untuk mendapatkan keuntungan darinya dengan menggunakan strategi kupu-kupu besi.

Mark menjual put option pada harga strike tengah $50 (harga target) dengan harga premium $5. Dia juga menjual call option dengan strike price yang sama. Dia membayar premi sebesar $4.

Dia kemudian memutuskan untuk membeli put option dengan strike price yang lebih rendah $40 dengan premi $1,50.

Selanjutnya, dia membeli opsi panggilan dengan harga strike $60 yang lebih tinggi dengan membayar $1,75. Bantalan terhadap risiko tak terbatas akan datang melalui dua pembelian ini.

  • Laba Maksimum Lebih Kecil atau Kredit Bersih = $5 + $4 – $1,75 – $1,50 = $8,75
  • Penyebarannya adalah $10, karena $60 – $50 = $50 – $40, yaitu 10.
  • Kemungkinan Kerugian Maksimum Lebih Rendah = $10 – $8,75 = $1,25

Titik impas yang berbicara tentang posisi pengambilan risiko dalam strategi kupu-kupu besi adalah sebagai berikut –

  • Harga Target + Kredit Bersih = $50 + $8,75 = $58,75
  • Harga Target – Kredit Bersih = $50 – $8,75 = $41,25

Seseorang akan mulai mengalami kerugian besar jika harga saham naik hingga melampaui $58,75. Demikian pula, seseorang akan mulai mengalami kerugian besar jika harga saham turun menjadi $41,25 dan seterusnya.

Selama harga tetap dalam kisaran di atas atau pada harga target, seseorang akan mendapat untung.

Contoh #2

Alice adalah investor lalat besi berpengalaman. Dia memutuskan untuk membeli opsi put and call. Pertama dan terpenting, dia mulai dengan mengidentifikasi at-the-moneyAt-the-moneyATM mengacu pada situasi di mana pelaksanaan opsi oleh pemegang opsi tidak menghasilkan kerugian atau keuntungan karena harga pelaksanaan atau harga kesepakatan sama dengan harga spot saat ini. harga sekuritas yang mendasarinya. baca lebih lanjut harga target. Dua harga strike OTM lainnya mengikuti berikutnya. Mereka semua berbagi kadaluarsa yang sama. Dia kemudian membeli opsi put dan call. Harga berfluktuasi di luar jaring pengamannya tetapi segera kembali karena volatilitas yang lebih sedikit yang menghasilkan keuntungannya.

Kupu-kupu Besi vs Condor Besi

Kupu-kupu besi dan condor besi adalah strategi perdagangan opsi dan memiliki pro dan kontra masing-masing.

Strategi kupu-kupu besi menggunakan empat opsi dengan tiga harga strike untuk risiko rendah dan peluang keuntungan terbatas. Iron condorIron CondorIron Condor adalah strategi turunan yang dirancang untuk mendapatkan keuntungan dalam kerugian terbatas dan keuntungan terbatas. Ini terdiri dari empat opsi – long call, short call, long put dan short put, semuanya dengan tanggal kedaluwarsa yang sama, namun memiliki harga strike yang berbeda. Baca lebih lanjut juga menggunakan empat opsi yang tersedia untuk trader dengan dua spread put dan dua call spread tetapi pada empat harga strike yang berbeda.

Pergerakan harga saham berhenti dan ditutup pada harga target strike, dalam kasus seperti itu, pengembalian dari teknik kupu-kupu besi biasanya lebih tinggi.

Mari kita lihat perbedaan antara kedua strategi tersebut.

Kupu-kupu Besi

Kondor Besi

Ini memiliki harga target strike at-the-money.

Biasanya memiliki target harga tongkat yang sedikit keluar dari uang.

Tiga harga strike.

Empat harga strike.

Struktur sempit.

Struktur yang lebih luas.

Mempertahankan rasio imbalan terhadap risiko yang lebih baik.

Lebih mungkin untuk mendapatkan keuntungan.

Pertanyaan yang Sering Diajukan (FAQ)

Apa itu Strategi Kupu-Kupu Besi?

Strategi kupu-kupu besi diadopsi untuk melakukan lindung nilai terhadap potensi risiko untuk mencapai keuntungan. Dengan mengadopsi strategi ini, trader dapat memilih tiga harga strike dalam level tertentu. Mereka mendapat untung jika harga saham jatuh dalam kisaran atau membatasi kerugian mereka saat melampaui.

Bagaimana Menyesuaikan Iron Butterfly?

Mempertimbangkan harga target, trader dapat menyesuaikan spread put dan call mereka dengan mudah menggunakan alat pilihan mereka. Ini akan membantu mereka mengetahui biaya yang akan mereka dapatkan atau hilangkan karena fluktuasi harga.

Apakah Iron Butterfly Strategi yang Bagus?

Dengan struktur pola yang sempit, seseorang menilai risiko terlebih dahulu. Pedagang mungkin harus menanggung beberapa kerugian sambil mengharapkan keuntungan yang besar. Ini adalah strategi yang baik dalam arti memberikan lindung nilai untuk membatasi kerugian.

Artikel yang Direkomendasikan

Ini telah menjadi panduan untuk Apa itu Kupu-Kupu Besi & Definisinya. Di sini kita membahas bagaimana cara kerjanya dan bagaimana menerapkan beserta contoh-contohnya. Anda juga dapat melihat artikel berikut untuk mempelajari lebih lanjut –

  • Opsi Panggilan vs Opsi Put
  • Menulis Put Options
  • Menulis Opsi Panggilan

Related Posts