Arti Obligasi Kinerja?
Obligasi kinerja adalah instrumen keuangan yang digunakan oleh investor untuk menjamin keberhasilan pelaksanaan kontrak oleh kontraktor. Lembaga keuangan, seperti perusahaan asuransi dan bank, merupakan penerbit obligasi jenis ini.
Juga dikenal sebagai surety bondSurety Bonds Surety Bond adalah kontrak yang dibuat antara 3 pihak di mana penjamin (penjamin) menjamin untuk memenuhi tugas tertentu atau memberikan jumlah yang diperlukan kepada kreditur (obligee) jika debitur (principal) tidak dapat memenuhi kewajiban atau hutang. Ini melindungi kreditur dari kerugian non-kinerja atau non-pembayaran. baca lebih lanjut atau obligasi kontrak, obligasi kinerja adalah umum di industri konstruksi dan real estat. Kontraktor menggunakannya untuk meyakinkan klien mereka bahwa proyek akan selesai tepat waktu dan memenuhi semua standar. Jika mereka gagal melakukannya karena kejadian tak terduga, seperti kebangkrutanKebangkrutanKebangkrutan adalah ketika perusahaan gagal memenuhi kewajiban keuangannya seperti pembayaran hutang atau ketidakmampuan untuk melunasi kewajiban lancar. Kesulitan keuangan seperti itu biasanya terjadi ketika entitas mengalami kerugian atau tidak dapat menghasilkan arus kas yang cukup. Baca lebih lanjut dan kebangkrutan, obligasi ini akan memberikan kompensasi kepada investor atas kerugian atau kerusakan yang terjadi.
Takeaway kunci
- Performance bond adalah instrumen keuanganInstrumen KeuanganInstrumen keuangan adalah kontrak atau dokumen tertentu yang bertindak sebagai aset keuangan seperti surat utang dan obligasi, piutang, setoran tunai, saldo bank, swap, cap, futures, saham, bill of exchange, forward, FRA atau forward perjanjian tarif, dll. untuk satu organisasi dan sebagai kewajiban bagi organisasi lain dan semata-mata digunakan untuk tujuan perdagangan.baca lebih lanjut, memastikan investor bahwa kontraktor akan memenuhi kewajibannya yang diuraikan dalam kontrak. Investor juga dapat memperoleh kompensasi atas kerugian atau kerusakan yang terjadi karena kegagalan proyek.
- Mereka terdiri dari tiga pihak atau entitas – prinsipal (kontraktor), obligee (pelanggan), dan penjamin (lembaga keuangan Lembaga Keuangan Lembaga keuangan mengacu pada organisasi yang menyediakan layanan dan produk bisnis yang terkait dengan transaksi keuangan atau moneter kepada klien mereka. Beberapa di antaranya ini adalah bank, NBFC, perusahaan investasi, perusahaan pialang, perusahaan asuransi, dan perusahaan perwalian. baca lebih lanjut).
- Ini biasa terjadi di industri konstruksi dan real estat yang bekerja untuk sektor terkait pemerintah atau swasta Sektor SwastaSektor swasta adalah bagian dari ekonomi nasional yang tidak dimiliki pemerintah. Bisnis yang dilakukan di bawah sektor ini dilakukan oleh perusahaan atau pengusaha yang fokus pada maksimalisasi keuntungan dan kepuasan pelanggan.baca lebih lanjut proyek.
- Biaya surety bond biasanya setara dengan 1% dari nilai kontrak. Namun, tingkat ini dapat bervariasi tergantung pada stabilitas keuangan.
Bagaimana Kinerja Obligasi Bekerja?
Sejarah penjaminan obligasi berawal dari kekaisaran Romawi dan Persia kuno. Tetapi pada abad ke-19, perubahan yang sangat diinginkan dilakukan pada mereka, memungkinkan kontraktor swasta untuk menempatkan obligasi ini. Penyebabnya adalah meningkatnya kasus kontraktor gagal menyelesaikan proyeknya atau membayar subkontraktor yang mengakibatkan kerugian dana yang sangat besar bagi investor atau wajib pajak.
Dalam bentuknya yang paling dasar, performance bond memberikan perlindungan finansial kepada pemilik proyek ketika kontraktor tidak memenuhi kewajibannya yang telah disepakati dalam kontrak.
Ini adalah praktik umum dalam pekerjaan umum. Namun, proyek konstruksi sektor swasta juga dapat menempatkan obligasi ini. Mereka menjamin penyelesaian pekerjaan oleh kontraktor atau memberi kompensasi kepada investor untuk pekerjaan yang belum selesai atau berkualitas rendah.
Banyak proyek konstruksi dan real estat menggunakan obligasi kinerja untuk melindungi mereka yang tertarik dengan proyek tersebut, termasuk pembayar pajak dan investor.
Komponen
Performance bond terdiri dari tiga entitas atau pihak yang terpisah, termasuk:
- Kepala sekolah
- Wajib
- Jaminan
Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan tautan atribusi
.
Di sini, prinsipal adalah orang atau pihak utama yang mengerjakan proyek. Dalam kebanyakan kasus, bisa jadi kontraktor yang telah menyetujui spesifikasi yang digariskan dalam kontrak.
Di sisi lain, obligee adalah pelanggan atau pihak yang mengontrakkan pekerjaannya kepada prinsipal. Itu bisa berupa individu, pemerintah, atau jenis entitas lain.
Pihak ketiga, penjamin, adalah lembaga keuangan, yang menjamin obligee bahwa prinsipal akan menyelesaikan pekerjaannya. Penjamin menjamin obligee penyelesaian pekerjaan tepat waktu oleh prinsipal, atau mereka akan campur tangan jika perlu.
Semuanya dimulai dengan beberapa proyek melalui proses penawaran dan proyek pemenang menerima jaminan kinerja penyelesaian proyek. Jika prinsipal gagal untuk menegakkan bagian mereka dari kontrak, obligee dapat mengklaim obligasi tersebut.
Ketika ini terjadi, penjamin akan memberi kompensasi kepada penerima obligasi untuk jumlah obligasi atau menyewa kontraktor lain untuk menyelesaikan proyek. Namun, lembaga keuangan kemudian harus dibayar kembali oleh kepala sekolah.
Kriteria kelayakan kontraktor untuk mengajukan obligasi ini termasuk laporan keuangan bersertifikatLaporan KeuanganLaporan keuangan adalah laporan tertulis yang disiapkan oleh manajemen perusahaan untuk menyajikan urusan keuangan perusahaan selama periode tertentu (kuartalan, enam bulanan atau tahunan). Pernyataan-pernyataan ini, yang meliputi Neraca, Laporan Laba Rugi, Arus Kas, dan Laporan Ekuitas Pemegang Saham, harus disusun sesuai dengan standar akuntansi yang ditentukan dan dibakukan untuk memastikan keseragaman dalam pelaporan di semua tingkatan.baca lebih lanjut selama dua tahun, salinan dari kontrak, aplikasi penjaminan, dan agunan yang dimiliki. Karena banyak proyek yang rumit, obligasi kinerja dapat memberi investor ketenangan pikiran dan keamanan kinerja proyek.
Peraturan
Di AS, semua kontrak konstruksi yang dikeluarkan oleh pemerintah federal membutuhkan obligasi kinerja. Undang-Undang Miller mengamanatkan kontraktor untuk memasang surat jaminan pada kontrak atau proyek apa pun yang bernilai $100.000 atau lebih. Selain melindungi pemerintah federal dari kerugian yang timbul karena proyek yang belum selesai, undang-undang ini memastikan bahwa kontraktor dan subkontraktor akan mendapatkan bayaran atas pekerjaan mereka yang telah selesai. Orang dapat menemukan kewajiban yang sama untuk proyek konstruksi yang melibatkan pejabat negara di bawah Undang-Undang Little Miller.
Contoh
Berikut ini adalah contoh obligasi kinerja.
Anda ,
templat , dll., Harap berikan kami tautan atribusi
#1 – Kontrak Konstruksi
Jaminan kinerja dalam konstruksi memastikan semua peserta proyek memenuhi kewajibannya. Misalnya, pemerintah negara bagian menyewa kontraktor independen untuk membangun gedung sekolah negeri yang baru.
Proyek ini bernilai lebih dari $100.000 yang dibutuhkan dan akan menelan biaya $10 juta untuk menyelesaikannya. Dalam hal ini, proyek memerlukan jaminan kinerja yang akan diterbitkan oleh Bank ABC.
Prinsipal = Kontraktor Independen
Obligee = Pemerintah Negara Bagian
Penjamin = Bank ABC
Dalam skenario ini, kontraktor independen harus memenuhi kewajiban kontraknya, yaitu menyelesaikan bangunan. Pemerintah negara bagian juga akan diminta untuk memenuhi ketentuan kontrak dan membayar kontraktor setelah pekerjaan selesai.
ABC Bank adalah penjamin dan akan menjadi penerbit performance bond. Ini akan memastikan pekerjaan selesai dan kontraktor dibayar. Jika kontraktor tidak memenuhi harapannya dan gagal menyelesaikan proyek, Bank ABC akan memberikan kompensasi kepada pemerintah negara bagian atas kerugian tersebut. Kemudian, bank akan datang setelah kontraktor mencari penggantian.
#2 – Pengembangan Real Estat
Obligasi kinerja juga umum di industri real estat karena mereka berbagi banyak risiko yang ada di industri konstruksi. Misalnya, Layanan Manajemen Properti Dave menyewa pengembang real estat untuk membangun gedung perkantoran baru untuk portofolio real estatnya di pusat kota Manhattan, New York. Akibatnya, pengembang setuju untuk menyelesaikan pekerjaan dan mendapatkan performance bond yang dikeluarkan oleh ABC Bank.
Prinsipal = Pengembang real estat
Obligee = Layanan Manajemen Properti Dave
Penjamin = Bank ABC
Kontrak tersebut menguraikan tonggak kemajuan tertentu yang akan dibuat pengembang di gedung perkantoran dengan tanggal jatuh tempo tertentu. Perjanjian tersebut juga menyatakan bahwa Layanan Manajemen Properti Dave akan membayar pengembang sesuai dengan kemajuan yang dibuatnya.
Jika pengembang tidak menegakkan kewajibannya dalam kontrak, Bank ABC harus turun tangan. Di sisi lain, jika Layanan Manajemen Properti Dave tidak membayar pengembang sebagaimana mestinya, Bank ABC harus turun tangan.
Biaya Obligasi Kinerja
Biaya dapat berfluktuasi tergantung pada berbagai faktor, seperti jenis proyek, nilai kontrak, dan kualifikasi kontraktor. Namun, harga biasanya tetap sekitar 1% dari nilai kontrak. Kontrak yang lebih signifikan kadang-kadang dapat menelan biaya 2% atau lebih, tergantung pada stabilitas keuangan atau kelayakan kredit Kelayakan kredit Kelayakan kredit adalah ukuran untuk menilai riwayat pembayaran pinjaman peminjam untuk memastikan nilai mereka sebagai debitur yang harus diperpanjang kredit masa depan atau tidak. Misalnya, kelayakan kredit seorang yang mangkir tidak terlalu menjanjikan, sehingga pemberi pinjaman mungkin menghindari debitur seperti itu karena takut kehilangan uang mereka. Kelayakan kredit berlaku untuk orang, negara berdaulat, sekuritas, dan entitas lain di mana kreditur akan menganalisis kelayakan kredit Anda sebelum mendapatkan pinjaman baru. Baca lebih lanjut tentang kontraktor.
Dengan demikian, faktor-faktor tertentu dapat memengaruhi biaya performance bond, seperti:
- Stabilitas keuangan bisnis (kelayakan kredit)
- Jenis proyek (real estat, konstruksi)
- Penyelesaian proyek yang lalu oleh kontraktor
- Jumlah pekerjaan yang dibutuhkan
Perusahaan penerbit obligasi, seperti bank, mempertimbangkan faktor-faktor ini untuk menentukan risiko pemberian obligasi kepada kontraktor.
Obligasi Kinerja vs Garansi Bank
Orang sering mengacaukan obligasi kinerja dengan jaminan bank. Meskipun sama-sama bertujuan untuk melindungi kontraktor dari risiko tertentu dan memastikan kewajiban terpenuhi, keduanya memiliki perbedaan yang signifikan, antara lain:
Klaim
Obligee dapat mengklaim ketika kontraktor gagal memenuhi kewajiban kontraktual dalam performance bond. Setelah menerima klaim, penjamin harus menyediakan dana untuk membayar jumlah jaminan atau mencari kontraktor lain untuk menyelesaikan pekerjaan.
Dalam bank garansi Bank Garansi Istilah ‘Bank Garansi’, seperti namanya, adalah jaminan atau jaminan yang diberikan oleh lembaga keuangan kepada pihak eksternal jika peminjam tidak dapat melunasi hutang atau memenuhi kewajiban keuangannya. Dalam hal ini, bank akan mengembalikan jumlah tersebut kepada pihak yang telah diberi jaminan. Baca lebih lanjut, klaim menyatakan bahwa pihak tersebut tidak memenuhi kontrak sebagaimana mestinya. Dalam hal ini, bank harus membayar jumlah yang “dijamin”.
Jenis kontrak
Obligasi kinerja adalah kontrak yang melibatkan tiga entitas – obligee (pelanggan yang menugaskan pekerjaan), prinsipal (kontraktor yang melakukan pekerjaan), dan penjamin (entitas keuangan yang menerbitkan obligasi).
Sesuai namanya, bank menjamin bahwa peminjam akan memenuhi kewajibannya kepada kontraktor dengan jaminan bank. Bank biasanya akan membebankan biaya untuk menyediakan layanan dan mengambil risiko.
Tujuan
Obligasi kinerja melindungi suatu pihak dari kerugian moneter yang disebabkan oleh kontraktor yang tidak memenuhi kewajiban kontrak. Bank atau lembaga keuangan lainnya akan membayar obligee ketika kontraktor tidak memenuhi persyaratan kontrak atau mencari kontraktor baru untuk menyelesaikan pekerjaannya.
Di sisi lain, jaminan bank memastikan transaksi diselesaikan antara dua pihak menggunakan dana bank atau lembaga keuangan lainnya. Bank garansi akan membutuhkan keamanan atau agunan untuk risiko yang terkait.
Artikel yang Direkomendasikan
Ini telah menjadi panduan untuk obligasi kinerja. Di sini kita membahas contoh dan cara kerjanya bersama dengan regulasi dan biaya. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang pembiayaan dari artikel berikut –
- Obligasi harta
- Obligasi Terjamin
- Obligasi Kesetiaan
