Apa itu Graham Number dalam Stok?
Angka Graham mewakili penilaian wajar suatu saham. Ini menetapkan batas harga atas yang dibayarkan oleh investor defensif untuk sebuah saham. Dihitung dari Employee Earnings Per Share (EPS) dan Book Value Per Share (BVPS).
Umumnya dikenal sebagai angka Benjamin Graham, ukuran penilaian saham ini diusulkan oleh Benjamin Graham. Ia diakui sebagai bapak “investasi nilai”. Investor defensif menggunakan metrik berbeda untuk penyaringan, dan Graham Number adalah penyaring terbaik.
Takeaway kunci
- Nomor Graham adalah metode yang dikembangkan untuk investor defensif. Ini mengevaluasi nilai intrinsik saham dengan menghitung akar kuadrat dari 22,5 kali nilai perkalian EPS dan BVPS perusahaan.
- Rumus tersebut dapat dinyatakan dengan akar kuadrat dari: 22,5 × (Penghasilan Per Saham) × (Nilai Buku Per Saham).
- Untuk menerapkan metode ini, dua syarat harus dipenuhi. Rasio Laba terhadap Pendapatan (P/E) harus < 15. Selain itu, rasio Harga terhadap Buku (P/B) harus < 1,5.
- Rumus nilai fundamental ini tidak berlaku untuk perusahaan aset ringan dengan tingkat pertumbuhan lebih dari 10% dan perusahaan dengan pendapatan negatif.
Bagaimana Cara Kerja Angka Graham?
Nomor Graham adalah alat yang berguna untuk investor defensif. Investor defensif adalah orang yang bersedia berinvestasi di pasar sahamPasar sahamPasar saham bekerja berdasarkan prinsip dasar pencocokan penawaran dan permintaan melalui proses lelang di mana investor bersedia membayar jumlah tertentu untuk suatu aset, dan mereka bersedia untuk menjual. sesuatu yang mereka miliki dengan harga tertentu. Baca selengkapnya menggunakan lebih sedikit waktu, tenaga, dan manajemen.
Berbicara tentang penerapannya, metode ini secara efektif menentukan harga saham maksimum perusahaan mana pun terlepas dari ukuran dan industrinya. Investor dapat menemukan beberapa saham terbaik dengan harga terendah jika mereka menggunakan metode ini. Ini karena angka Graham mengungkapkan saham yang undervalued. Selain itu, penilaian ini memberikan kesempatan untuk membeli saham undervalued dengan harga perdagangan yang lebih rendah.
Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Nomor Graham (wallstreetmojo.com)
Formula Bilangan Graham
Untuk menghitung nilai fundamental saham, kita dapat menggunakan rumus berikut: 22,5× (Earnings Per Share) × (Book Value Per Share)
Atau ditulis sebagai 15 Laba Per Saham × 1,5 (Nilai Buku Per Saham)
Di Sini,
Laba Per Saham (EPS) = Laba Bersih / Saham Beredar
Dan,
Nilai Buku Per Saham (BVPS) = Ekuitas Pemegang Saham / Saham Beredar
Sekarang, ada persyaratan wajib tertentu untuk penerapan Nomor Graham:
- Kelipatan EPSEPSEearnings Per Share (EPS) adalah metrik keuangan utama yang digunakan investor untuk menilai kinerja dan profitabilitas perusahaan sebelum berinvestasi. Ini dihitung dengan membagi total pendapatan atau total pendapatan bersih dengan jumlah total saham yang beredar. Semakin tinggi laba per saham (EPS), semakin menguntungkan perusahaan.Baca lebih lanjut, 15 digunakan dalam rumus, menunjukkan Rasio Harga terhadap Pendapatan Rasio Harga Terhadap PendapatanRasio harga terhadap pendapatan (PE) mengukur nilai relatif saham perusahaan , yaitu apakah itu undervalued atau overvalued. Ini dihitung sebagai proporsi dari harga per saham saat ini terhadap laba per saham. baca lebih lanjut, yang tidak boleh melebihi 15 dalam hal apa pun. Formula ini tidak dapat diterapkan ketika rasio P/E perusahaan lebih dari 15.
- Demikian pula, kelipatan BVPSBVPSRumus nilai buku per saham (BVPS) mengevaluasi nilai sebenarnya dari ekuitas umum untuk setiap saham yang beredar, tidak termasuk nilai saham preferen. BVPS yang lebih tinggi dibandingkan dengan nilai pasar per saham menunjukkan overvaluation saham dan sebaliknya. Baca lebih lanjut, 1.5, menandakan Rasio Harga terhadap Buku Rasio Harga terhadap Buku Rasio Harga terhadap Nilai Buku atau Rasio P/B membantu mengidentifikasi peluang saham di Keuangan perusahaan, terutama bank, dan digunakan dengan alat penilaian lain seperti PE Ratio, PCF, EV/EBITDA. Rasio Harga terhadap Nilai Buku = Harga Per Saham / Nilai Buku Per Saham read more. Rasio P/B harus di bawah 1,5. Jika saham perusahaan melebihi batas rasio P/B, itu tidak dapat dihitung menggunakan alat penilaian saham ini.
Benjamin Graham tidak pernah mengusulkan formula ini secara langsung. Sebaliknya, dia menguraikan kriteria pemilihan saham untuk investor defensif. Parameter ini diterbitkan dalam bukunya, The Intelligent Investor . Para analis mempersempit satu kriteria tertentu, rasio harga terhadap aset yang moderat. Berdasarkan itu, mereka mengembangkan lebih lanjut rumus angka Graham.
Rasio harga terhadap aset yang moderat menyarankan investor defensif mempertimbangkan faktor-faktor berikut sebelum berinvestasi.
- Hingga 15 kali pendapatan, saham dapat memberikan pengembalian yang lebih baik dari aset.
- Harga saham saat ini tidak boleh melebihi nilai buku dikalikan 1,5.
Contoh dengan Perhitungan
Perhatikan numerik berikut. Zodiac ingin membeli saham PQR Pharma Ltd, yang diperdagangkan seharga $14. Namun, dia bingung apakah itu kesepakatan yang bagus. Laba bersih perusahaan adalah $1,8 juta pada tahun keuangan 2020-21. Sedangkan nilai ekuitas pemegang saham sebesar $240000. Selain itu, 200.000 saham beredar. Cari tahu nomor Graham untuk Zodiac.
Perhitungan
Diberikan:
- Penghasilan Bersih = $1800000
- Ekuitas Pemegang Saham = $240000
- Saham BeredarSaham BeredarSaham beredar adalah saham yang tersedia bagi pemegang saham perusahaan pada titik waktu tertentu setelah mengecualikan saham yang telah dibeli kembali oleh entitas. Itu ditampilkan sebagai bagian dari ekuitas pemilik di sisi kewajiban neraca perusahaan.baca lebih lanjut = 200000
Laba Per Saham = Laba Bersih/Saham Beredar
Penghasilan Per Saham = 1800000/200000 = $9
Nilai Buku Per Saham = Ekuitas Pemegang Saham/Saham Beredar
Nilai Buku Per Saham = 240000/200000 = $1,2
Saat menerapkan rumus angka Graham:
22,5 × (Laba Per Saham) × (Nilai Buku Per Saham)
22,5×9×1,2 = $15,59
Harga sahamnya hanya $14. Jadi, nilai fundamental $15,59 menunjukkan bahwa saham tersebut diremehkan sebesar 10,19%. Oleh karena itu, investor harus membeli saham ini.
Penggunaan Graham Number dalam Value Investing
Menurut Benjamin Graham, semakin tinggi investor membayar untuk mengakuisisi saham, semakin rendah pengembaliannya. Dengan demikian, konsep investasi nilaiInvestasi NilaiInvestasi Nilai adalah strategi jangka panjang yang melibatkan pembelian dan kepemilikan sekuritas, real estat, atau aset keuangan lainnya yang bernilai rendah. Baca lebih lanjut sangat penting untuk menentukan kesepakatan yang adil setiap kali seorang investor berencana membeli saham.
Dengan demikian, metrik penilaian ini menyelamatkan investor dari membayar melebihi nilai sebenarnya dari suatu saham. Ini juga membantu investor menemukan saham yang undervalued.
Beberapa pengecualian untuk menggunakan teknik ini dalam investasi nilai dinyatakan di bawah ini:
- Ini tidak cocok untuk diterapkan pada saham perusahaan yang merugi atau berpenghasilan rendah.
- Jika sebuah perusahaan memiliki tingkat pertumbuhan melebihi 10%, teknik ini memberikan nilai yang diremehkan.
- Rumus ini salah menentukan apakah perusahaan itu aset-ringan.
Oleh karena itu, kami dapat mengatakan bahwa metode ini efisien dalam menilai saham perusahaan dengan nilai buku yang positif dan nyata serta memiliki tingkat pertumbuhan di bawah 10%.
Menurut Yahoo Finance, saham berkapitalisasi besar Bank Bradesco SA, Allstate Corp, dan Hartford Financial Services Group Inc. harus dibeli. Pada April 2021, mereka diremehkan, diperdagangkan dengan harga di bawah angka Graham mereka.
Teknik ini saja tidak dapat diandalkan semata-mata untuk menentukan nilai intrinsik saham. Untuk membuat keputusan investasi yang lebih masuk akal, investor juga perlu mempertimbangkan pengaruh di balik undervaluation. Faktor alternatif untuk analisis nilai stok Analisis Nilai Analisis Nilai (VA) adalah alat untuk meningkatkan efisiensi biaya dengan mengevaluasi fungsionalitas suatu produk atau proses mengenai biayanya. Ini membantu mengidentifikasi dan menghilangkan biaya yang tidak perlu dikeluarkan saat membuat produk atau menjalankan fungsi bisnis. Baca lebih lanjut termasuk laba atas ekuitas perusahaanReturn On EquityReturn on Equity (ROE) mewakili kinerja keuangan perusahaan. Ini dihitung sebagai laba bersih dibagi dengan ekuitas pemegang saham. ROE menandakan efisiensi di mana perusahaan menggunakan aset untuk menghasilkan keuntungan.Baca lebih lanjut, pendapatan, margin keuntunganMargin KeuntunganMargin Keuntungan dapat dihitung dengan membagi laba kotor dengan pendapatan. Rumus margin laba mengukur jumlah yang diperoleh (pendapatan) oleh perusahaan sehubungan dengan setiap dolar dari penjualan yang dihasilkan. baca lebih lanjut, analisis arus kasAnalisis Arus KasAnalisis arus kas mengacu pada pemeriksaan atau analisis arus kas masuk dan keluar perusahaan yang berbeda selama periode yang ditinjau dari berbagai aktivitas, termasuk aktivitas operasi, aktivitas investasi, dan aktivitas pembiayaan.baca lebih lanjut, pengembalian modal yang digunakanPengembalian On Capital EmployedReturn on Capital Employed (ROCE) adalah metrik yang menganalisis seberapa efektif perusahaan menggunakan modalnya dan, sebagai hasilnya, menunjukkan profitabilitas jangka panjang. ROCE=EBIT/Capital Employed.baca selengkapnya, dan analisis utang.
Pertanyaan yang Sering Diajukan (FAQ)
Siapakah Benyamin Graham?
Benjamin Graham dikenang sebagai “Bapak Investasi Nilai”. Dia adalah investor dan mentor yang berpengaruh untuk Warren Buffet yang terkenal. Pada tahun 1949, Benjamin mengungkapkan strategi investasi nilainya dalam sebuah buku. Buku ini diberi nama, The Intelligent Investor.
Apakah angka Graham yang tinggi bagus?
Jika angka Graham tinggi dan harga sahamnya relatif rendah, maka saham tersebut dinilai terlalu rendah. Saham undervalued dianggap sebagai peluang investasi yang bagus. Teknik ini mengevaluasi harga tertinggi yang akan dibayar investor defensif untuk sebuah saham.
Apakah nomor Graham masih relevan?
Ini telah diterapkan secara luas selama 50 tahun terakhir. Ini membantu investor mengidentifikasi saham dengan harga terbaik untuk investasi. Namun, tampaknya kurang signifikan saat ini karena bisnis saat ini lebih bergantung pada teknologi. Akibatnya, ketergantungan pada aset menurun. Meskipun demikian, untuk perusahaan berbasis aset, teknik ini masih berlaku. Karena teknologi tidak akan menggantikan semua bisnis, relevansi teknik akan terus berlanjut.
Artikel yang Direkomendasikan
Artikel ini telah menjadi panduan untuk Nomor Graham & Definisinya. Berikut kita bahas rumus menghitung nilai saham beserta contohnya. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang dari artikel berikut –
- Buku Benjamin Graham Terbaik
- Posting Penilaian Uang
- Metode Penilaian
