Efisiensi Harga

Definisi Efisiensi Harga

Efisiensi harga adalah teori yang menganjurkan harga aset di pasar mencerminkan fakta bahwa semua informasi tentang aset tersedia untuk semua pelaku pasar. Teori lebih lanjut menunjukkan bahwa pasar itu efisien karena semua informasi tentang aset yang dapat mempengaruhi harga tersedia di domain publik dan dapat diakses oleh semua orang. Tidak ada investor yang dapat memperoleh pengembalian berlebih karena informasi tambahan yang tersedia bagi mereka.

Penjelasan

Teori efisiensi harga didasarkan pada keyakinan bahwa harga aset diperoleh berdasarkan informasi yang tersedia di pasar. Teori ini menganggap bahwa baik harga maupun pasar adalah efisien. Akibatnya, harga berubah ketika ada informasi baru yang diterima. Selanjutnya, harga masa lalu tidak berfungsi sebagai dasar untuk memprediksi harga masa depan karena harga sudah mencerminkan semua informasi yang tersedia tentang aset. Teori ini terkadang dikritik karena informasi yang sama tidak dapat diharapkan untuk dirasakan oleh semua orang dengan cara yang sama.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Efisiensi Harga (wallstreetmojo.com)

Contoh Efisiensi Harga

Pertimbangkan contoh saham perusahaan, XYZ Ltd., yang saat ini diperdagangkan pada harga $10. Perusahaan menerbitkan hasil triwulanannya di situs webnya, yang dapat dilihat siapa saja. Hasilnya menunjukkan keuntungan yang besar dan berisi pengumuman dan hasil bahwa perusahaan akan memperluas operasinya. Hal yang sama diharapkan dapat menghasilkan keuntungan yang meningkat.
Dalam hal ini, berita ini tersedia di domain publik, dan semua investor memiliki akses ke informasi tersebut. Para investor akan berdagang, dengan mengingat bahwa harga dapat naik. Ini dikenal sebagai efisiensi harga karena tidak ada investor yang dapat memperoleh pengembalian tambahan karena ketersediaan informasi ini.

Efisiensi Harga dalam Monopoli Alami

Monopoli alami mengacu pada monopoli yang diciptakan sendiri karena kekuatan pasar. Itu tercipta ketika lebih baik memiliki satu organisasi sebagai produsen layanan di seluruh industri karena dapat menyediakan produk dengan harga murah. Teori efisiensi harga tidak diharapkan untuk beroperasi dalam kasus monopoli alami karena satu penyedia layanan berada dalam posisi untuk mengelola atau mengendalikan harga.

Namun, bahkan monopoli alami tunduk pada peraturan pemerintah, dan mereka akan diminta untuk memberlakukan kebijakan penetapan harga sesuai dengan peraturan.

Varians Efisiensi Harga

Jika teori efisiensi harga tidak berlaku, yaitu jika harga aset tidak mencerminkan informasi lengkap yang tersedia tentang aset, maka harga dapat dinilai terlalu tinggi atau terlalu rendah. Ini menimbulkan pasar yang tidak efisienPasar yang tidak efisienPasar yang tidak efisien mewakili pasar yang gagal menunjukkan nilai sebenarnya dari aset. Pasar seperti itu tidak memberikan informasi yang transparan dan tidak dapat dihindari di dunia nyata, tetapi menguntungkan pedagang arbitrase.baca lebih lanjut. Hal yang sama dapat timbul dari banyak faktor seperti akses informasi yang tidak merata, kondisi pasar, reaksi manusia, dll. Ketika ini terjadi, ada peluang untuk mendapatkan keuntungan berlebih karena harga tidak seimbang dengan informasi, dan asetnya dinilai terlalu rendah. atau dinilai terlalu tinggi.

Keuntungan

Setiap orang memiliki akses yang sama terhadap informasi, dan setiap orang bebas menggunakan hal yang sama untuk analisis mereka.
Tidak ada seorang pun yang berada dalam posisi untuk mendapatkan keuntungan berlebih karena akses informasi yang sama, dan dengan demikian, semua ditempatkan pada posisi yang sama.
Aset dihargai dengan nilai wajarnya dan mencerminkan informasi yang tersedia di pasar.

Kekurangan

Teori tersebut mengasumsikan bahwa semua individu akan bereaksi sama terhadap informasi yang tersedia tentang aset tersebut. Pada kenyataannya, orang dapat berbeda pendapat dan sampai pada kesimpulan yang berbeda berdasarkan informasi yang sama.
Karena orang dapat memahami informasi secara berbeda, ada kemungkinan besar terjadi anomali dalam harga aset. Akibatnya, aset dapat dinilai terlalu rendah atau dinilai terlalu tinggi, dan ada peluang untuk menghasilkan keuntungan berlebih. Oleh karena itu, investor tidak memiliki kesempatan untuk mendapatkan pengembalian ekstra yang salah dalam skenario seperti itu.
Teori menyatakan bahwa harga mencerminkan informasi yang tersedia dan berubah ketika informasi baru diterima. Tidak benar bila emosi manusia juga mempengaruhi harga. Ambil contoh pasar saham yang ambruk karena sentimen umum di pasar.

Artikel yang Direkomendasikan

Ini telah menjadi panduan untuk Apa itu Efisiensi Harga & Definisinya. Di sini kita membahas contoh efisiensi harga dan varian serta keuntungan dan kerugian. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang dari artikel berikut –