Apa itu Teori Jalan Acak?
Random Walk Theory mengatakan bahwa di pasar Efisien, harga saham acak karena Anda tidak dapat memprediksi, karena semua informasi sudah tersedia untuk semua orang. Bagaimana mereka akan bereaksi tergantung pada kebutuhan dan pilihan keuangan mereka.
Pasar yang efisien adalah pasar dengan transparansi dan informasi umum; laba masa depan diajarkan dalam harga saham. Jika satu pembeli membeli saham, maka dia membelinya berdasarkan informasi apa pun; informasi tersebut juga tersedia bagi penjual yang menjual saham tersebut; ini adalah pasar yang efisien, di mana setiap orang mendapatkan informasinya, dan tetap saja, mereka melakukan apa yang baik untuk mereka sesuai dengan pilihan pribadi mereka.
Contoh
Katakanlah ada perusahaan garmen yang sahamnya diperdagangkan seharga $100. Tiba-tiba ada kabar kebakaran di pabrik, dan Harga Saham turun 10%. Keesokan harinya ketika pasar dimulai, harga saham turun lagi 10%. Jadi apa yang dikatakan Random Walk Theory adalah bahwa mereka jatuh pada hari kebakaran itu karena berita kebakaran, tetapi mereka jatuh pada hari berikutnya bukan karena berita kebakaran lagi. Karena setiap berita terbaru tentang kebakaran, katakanlah, sejumlah kain terbakar yang menyebabkan jatuhnya keesokan harinya.
Jadi Harga Saham tidak saling bergantung satu sama lain. Setiap hari saham bereaksi terhadap berbagai berita dan independen satu sama lain.
Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Random Walk Theory (wallstreetmojo.com)
Bagaimana Cara Kerja Teori Jalan Acak?
- Random Walk Theory praktis dan telah terbukti benar dalam banyak kasus. Teorinya mengatakan bahwa jika Harga Saham acak, kita perlu membuang uang dan mempekerjakan manajer dana untuk mengelola uang kita. Mungkin saja seorang fund manager telah berhasil memberikan pengembalian alfa, tetapi mungkin karena keberuntungan, dan keberuntungan mungkin tidak bertahan, dan mungkin tidak memberikan pengembalian alfa di tahun berikutnya.
- Pengembalian alfa adalah pengembalian ekstra yang dijanjikan oleh manajer dana untuk dibayarkan di atas dan di atas pengembalian tolok ukur. Misalkan semua teori lain yang memberikan cara untuk memprediksi harga saham di masa depan adalah benar. Bagaimana bisa begitu banyak pengelola dana yang menerapkan analisis teknis dan fundamental akhirnya mendapatkan pengembalian negatif atau sama dengan tolok ukur? Jadi, jika setelah menerapkan semua teori, harga saham tidak bisa diprediksi, maka jelas acak.
- Di dunia di mana pasar efisien, satu-satunya cara untuk mendapatkan keuntungan adalah dengan pasar itu sendiri. Yaitu berinvestasi di ETF atau meniru Indeks dengan membeli saham yang sama dalam jumlah yang sama. Dengan cara ini, biaya pengelola dana dapat dihindari, dan Anda akan mendapatkan pengembalian yang sama atau mungkin lebih karena pengelola dana membebankan biaya untuk dana yang mereka kelola.
Bagaimana Teori Jalan Acak Berlaku untuk Saham?
- Pergerakan saham, seperti yang dijelaskan oleh Random Walk Theory, tidak dapat diprediksi. Cara termudah untuk mendapatkan uang di dunia ini adalah dengan berinvestasi di saham dan menunggunya tumbuh. Jadi teori ini mengatakan bahwa jika pergerakan harga saham begitu mudah diprediksi, maka semua orang pasti sudah menghasilkan banyak uang sekarang. Tidak semua yang berinvestasi di saham akhirnya menang. Lalu bagaimana orang kehilangan uang?
- Random Walk mengkritik Analisis Teknis. Teori ini sangat mengkritik analisis fundamental dan analisis teknis. Analisis teknis mengatakan bahwa sejarah berulang. Jadi harga saham mengikuti tren yang telah mereka tunjukkan di masa lalu. Random Walk percaya bahwa harga saham sesuai dengan informasi yang tersedia di masa lalu. Setiap harga saham independen satu sama lain.
- Artinya harga saham hari ini tidak tergantung pada berapa harga saham kemarin. Harga kemarin didasarkan pada informasi yang tersedia, dan hari ini harga saham didasarkan pada informasi yang tersedia. Setiap orang memiliki akses ke semua informasi. Informasi Orang DalamInformasi Orang DalamInformasi Orang Dalam adalah sepotong fakta, informasi, atau pemahaman (M&A, Kontrak Baru, terobosan Litbang, peluncuran produk baru, dll.) yang dapat memengaruhi harga entitas terdaftar atau organisasi yang diperdagangkan secara publik setelah diungkapkan di domain publik. Perdagangan berdasarkan informasi tersebut dianggap ilegal.read more tidak termasuk dalam teori ini.
- Random Walk Theory didasarkan pada hipotesis pasar efisien bentuk lemah Hipotesis Pasar Efisien Hipotesis pasar efisien (EMH) menyatakan bahwa harga saham menunjukkan semua informasi yang relevan dan dibagikan secara universal, sehingga tidak mungkin bagi investor untuk memperoleh pengembalian di atas rata-rata secara konsisten. Ekonom Eugene Fama memberikan gagasan tentang hipotesis pasar yang efisien pada tahun 1960-an. Baca selengkapnya, yang menyatakan bahwa semua informasi yang tersedia sudah diajarkan dalam harga saham. Misalkan ada prediksi laba masa depan, maka nilai sekarang laba itu juga diajarkan dalam harga saham. Perdagangan adalah antara pembeli yang terinformasi dan penjual yang terinformasi, dan itu tergantung pada apa yang ingin mereka lakukan. Jadi pada akhirnya, itu acak.
Implikasi Teori Jalan Acak
- Harga Saham bersifat acak, jadi alih-alih membelanjakan uang untuk Manajer Investasi, seseorang harus membeli ETFsETFsAn exchange-traded fund (ETF) adalah sekuritas yang berisi banyak jenis sekuritas seperti obligasi, saham, komoditas, dan sebagainya, dan yang diperdagangkan di bursa seperti saham, dengan harga berfluktuasi berkali-kali sepanjang hari ketika dana yang diperdagangkan di bursa dibeli dan dijual di bursa. Baca lebih lanjut atau beli saham dalam jumlah yang tepat dari sebuah indeks.
- Analisis Teknis Analisis Teknis Analisis teknis adalah proses memprediksi pergerakan harga instrumen yang dapat diperdagangkan menggunakan grafik perdagangan historis dan data pasar. Baca lebih lanjut atau analisis fundamental tidak berfungsi dalam memprediksi harga saham karena tidak mungkin untuk memprediksinya.
- Harga saham independen; harga saham hari ini tidak ada hubungannya dengan harga saham kemarin.
- Pasar efisien, informasi tersedia, dan keputusan yang tepat selalu diambil.
Keuntungan Teori Jalan Acak
- Ini memberikan cara investasi yang hemat biaya. Itu adalah investasi dalam ETF.
- Dalam banyak situasi, pasar tidak bertindak seperti yang diperkirakan, membuktikan bahwa harga saham memang acak.
Kerugian dari Teori Jalan Acak
- Pasar tidak sepenuhnya efisien. Asimetri Informasi Asimetri Informasi Asimetri informasi adalah ketidakcocokan pengetahuan yang terjadi ketika satu pihak mendapatkan lebih banyak informasi tentang suatu produk atau layanan daripada pihak lain dalam transaksi. Kegagalan informasi sering terlihat ketika penjual lebih tahu tentang kondisi suatu produk daripada pembeli. Baca lebih lanjut, dan banyak orang dalam bereaksi jauh lebih awal daripada investor lain karena keunggulan informasi.
- Dalam banyak kasus, harga saham telah menunjukkan tren dari tahun ke tahun.
- Satu berita buruk mempengaruhi harga saham selama beberapa hari, bahkan berbulan-bulan.
Kesimpulan
Teori Random Walk dipercaya oleh banyak investor pasif karena rata-rata kinerja fund manager gagal mengungguli indeks. Jadi sekarang keyakinan semakin kuat bahwa tidak ada pengelola dana yang dapat mengalahkan benchmark dari tahun ke tahun, jadi daripada membayar biaya kepada manajer, lebih baik berinvestasi secara pasif. dan menjual sekuritas dan bukannya membeli dan memegang beragam sekuritas. Baca lebih lanjut di ETF.
Artikel yang Direkomendasikan
Artikel ini telah menjadi panduan tentang apa itu teori jalan acak dan definisinya. Di sini kita membahas bagaimana teori jalan acak bekerja dan contoh serta implikasinya. Kami juga membahas kelebihan dan kekurangannya. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang Pembiayaan dari artikel berikut –
- Jenis Teori Harapan
- Pasar Perbatasan
- Pasar Tidak Efisien
- Portofolio Perbatasan yang Efisien
- Model Faktor
