Setelah membaca artikel ini Anda akan belajar tentang Arbitrase:- 1. Arti Arbitrase 2. Spekulasi Arbitrase.

Arti Arbitrase:

Arbitrase adalah teknik menghasilkan keuntungan dalam perdagangan bursa melalui perbedaan harga di dua pasar yang berbeda. Jika keuntungan harga diambil antara dua pasar di negara yang sama disebut ‘arbitrase domestik’.

Terkadang, arbitrase juga dapat terjadi antara satu negara dengan negara lainnya. Ini disebut ‘arbitrase asing’. Keuntungan seperti itu dalam harga antara dua negara dapat diambil ketika mata uang kedua negara dapat dengan mudah dikonversi.

Arbitrase biasanya menyamakan harga keamanan di tempat yang berbeda. Ketika sekuritas dijual dengan harga tinggi di pasar, lebih banyak pasokan sekuritas akan cenderung menurunkan harga, sehingga menetralkan harga dan membuatnya sama dengan harga di pasar yang lebih murah.

Saat melakukan pemesanan, broker sibuk melalui berbagai jenis aktivitas perdagangan, yang mungkin juga mencakup opsi dan spekulasi lain seperti wash sales, rigging, cornering, transfer kosong, atau arbitrase. Spekulan di pasar saham umumnya diwakili oleh ‘bull’, ‘bear’, ‘stag’ dan ‘lame duck’.

Spekulasi Arbitrase:

Banteng:

Banteng adalah orang di bursa saham yang mengharapkan kenaikan harga sekuritas tertentu. Banteng disebut juga ‘tejiwala’ karena harapannya akan kenaikan harga. Teknik yang biasa diikuti oleh bull adalah membeli sekuritas tanpa mengambil pengiriman aktual untuk menjualnya lebih lanjut saat harga naik. Banteng menaikkan harga di pasar saham dari sekuritas yang dia transaksikan. Dia dikatakan berada di ‘sisi panjang pasar’.

Jika harga jatuh (karena tidak ada pengiriman aktual) banteng membayar selisihnya dengan kerugian. Dengan demikian, ‘banteng’ dapat menutup kesepakatannya jika harga terus turun atau meneruskan kesepakatan ke hari penyelesaian berikutnya dengan membayar jumlah yang disebut biaya ‘contango’.

Bull dapat melanjutkan kesepakatannya jika dia mengharapkan kenaikan harga di masa depan yang akan menutupi biaya contango dan juga memberinya keuntungan. Dengan demikian, kenaikan aktif di bursa saham memberikan tekanan di pasar saham dan menaikkan harga sekuritas. Kenaikan harga dihasilkan melalui pembelian sekuritas dalam jumlah besar.

Contoh Transaksi Banteng: Seseorang meminta pialangnya untuk membelikan 500 saham untuknya seharga Rs. 10 masing-masing yang tidak ada pembayaran segera. Sebelum dia membayar saham pada tanggal penyelesaian, harga saham naik sebesar Rs. 5 per saham. Dia akan menginstruksikan pialangnya untuk menjual saham atas namanya. Transaksi mungkin tidak nyata. Hanya selisihnya yang dapat dibayarkan pada tanggal penyelesaian.

Keuntungan Bull dihitung di bawah ini:

Beruang:

Seekor beruang adalah kebalikan dari banteng. Dia mengharapkan penurunan harga selalu. Dia dikenal sebagai ‘Mandiwalla’. Dia setuju untuk menjual untuk pengiriman, sekuritas pada tanggal yang ditentukan. Dia mungkin atau mungkin tidak benar-benar memiliki sekuritas ini. Pada tanggal jatuh tempo, ia membeli sekuritas dengan harga lebih rendah dan memenuhi janjinya dengan harga lebih tinggi. Dengan cara ini, dia mendapat untung dari transaksi yang mungkin ‘nyata’ atau ‘nosional’ dengan penyelesaian perbedaan saja.

Beruang merugi jika harga naik pada tanggal pengiriman. Dalam situasi seperti itu, dia harus membeli dengan harga lebih tinggi dan menjual dengan harga lebih rendah untuk memenuhi kesepakatannya. Pasar saham biasanya menunjukkan penurunan harga ketika ‘beruang’ beroperasi dan menjual sekuritas yang tidak mereka miliki.

Pada tanggal penyelesaian, beruang memiliki opsi untuk menutup kesepakatan atau meneruskannya dengan jumlah yang disebut biaya ‘mundur’. Jika beruang mampu mendapat untung pada tanggal penyelesaian, itu disebut ‘penutup’ karena beruang membeli jumlah saham yang diperlukan dan menjualnya dengan harga yang ditentukan pada tanggal pengiriman.

Contoh:

Seseorang mengharapkan jatuhnya harga saham suatu perusahaan. Dia mungkin setuju untuk menjual 500 saham seharga Rs. 15 masing-masing pada tanggal tertentu. Jika sebelum tanggal yang ditentukan, harga saham gagal mencapai Rp. 12 ia mendapat keuntungan sebesar Rp. 3 per saham, sebagaimana dihitung di bawah ini adalah total keuntungan dari 500 saham:

Bullish dan Bearish:

Ketika harga naik dan ‘banteng’ aktif di pasar, ada daya apung dan optimisme di pasar saham. Pasar dalam situasi ini sedang ‘bullish’. Dimana ada penurunan harga, pasar dikatakan ‘bearish’. Ini diikuti oleh pesimisme dan penurunan aktivitas pasar saham.

Kampanye Banteng dan Serbuan Beruang:

Bulls mulai menyebarkan desas-desus di pasar tentang kenaikan harga di mana ada kondisi overbought di pasar, yaitu pembelian yang dilakukan oleh spekulan melebihi penjualan yang dilakukan oleh mereka. Ini disebut ‘kampanye banteng’. Demikian pula, ‘bear raid’ adalah kondisi ketika spekulatif yang dibuat oleh spekulan beruang melebihi pembelian yang dilakukan oleh mereka dan mereka menyebarkan rumor untuk menurunkan harga.

Bebek lumpuh:

Seekor beruang tidak dapat selalu menepati komitmennya karena harga tidak bergerak seperti yang dia inginkan. Oleh karena itu, ia dikatakan sedang berjuang seperti seekor bebek pincang’.

Contoh:

Seekor beruang mungkin setuju untuk menjual 500 saham seharga Rs. 15/- masing-masing pada tanggal tertentu. Pada tanggal jatuh tempo, ia mungkin tidak dapat menyelesaikan kesepakatannya atas kelangkaan atau ketidaktersediaan keamanan di pasar. Ketika pihak lain bersikeras untuk mengirimkannya pada tanggal itu sendiri, beruang tersebut dikatakan sebagai ‘bebek lumpuh’.

Rusa jantan:

Rusa jantan adalah spekulan yang berhati-hati. Dia tidak membeli atau menjual sekuritas tetapi mengajukan saham di pasar penerbitan baru seperti investor asli dengan harapan harga saham tersebut akan segera naik dan dijual dengan harga premium.

Rusa berbagi pendekatan yang sama dengan banteng, selalu mengharapkan kenaikan harga. Segera setelah rusa menerima jatah sahamnya, dia menjualnya. Oleh karena itu, dia mengambil keuntungan dari kenaikan harga saham dan disebut ‘pemburu premium’.

Rusa jantan tidak selalu mendapat untung. Kadang-kadang tanggapan publik tidak luar biasa baik dan dia mungkin harus mendapatkan semua saham yang diberikan kepadanya dan dia mungkin harus menjual dengan harga lebih rendah daripada yang dia beli karena ketika rusa jantan menjual dengan harga diskon dia merugi. Pasar juga mengalami penurunan. Rusa jantan tidak dipandang dengan baik.

Lindung nilai:

Ini adalah metode yang digunakan seseorang untuk melindungi dirinya dari kerugian. Seorang ‘banteng’ yang setuju untuk membeli sekuritas untuk seseorang dapat melakukan lindung nilai atau melindunginya dengan membeli opsi put’ sehingga setiap kerugian yang mungkin dideritanya dalam transaksinya dapat diimbangi.

Demikian pula, penjual dapat melakukan lindung nilai terhadap kerugian melalui ‘panggilan’. Setelah pesanan ditempatkan pada broker dan berbagai instruksi telah diberikan kepadanya sehingga dia dapat mengeksekusi pesanan di pasar, broker meminta margin kepada pelanggannya.

Calon

Calon

Arti calon Nominee adalah individu atau entitas yang berdasarkan ketentuan keuangan memperoleh akses ke aset dan sekuritas, termasuk deposito bank, real properti, dan saham, atas nama pemilik aslinya. Sementara menjabat sebagai wali amanat…

Read more