Catatan berguna di Pasar Tagihan Komersial!

Seperti tagihan perbendaharaan, tagihan komersial juga memiliki pasarnya sendiri. Tagihan terakhir dikeluarkan oleh perusahaan yang bergerak dalam bisnis. Umumnya, mereka jatuh tempo tiga bulan. Mereka seperti cek mundur yang ditarik oleh penjual barang pada pembeli barang untuk nilai yang diterima.

Contoh tipikal bill of exchange diberikan di bawah ini:

Delhi, 18 Mei 1979

Tuan Mohan Lal,

Tiga bulan setelah tanggal harap membayar kepada yang bertanda tangan di bawah ini atau memesan sejumlah Rupee lima puluh ribu untuk nilai yang diterima.

Tertanda: Bhagat Rama

Dalam contoh di atas, Bhagat Ram adalah penarik tagihan dan Mohan Lai adalah penariknya. Yang pertama telah menjual barang yang terakhir senilai Rs. 50.000 untuk kredit tiga bulan. Penjual mungkin, bagaimanapun, membutuhkan uang tunai sekarang. Jadi dia menarik tagihan dan mengirimkannya ke pembeli untuk diterima. Yang terakhir, sebagai pengakuan atas tanggung jawabnya untuk melakukan pembayaran pada tanggal jatuh tempo, menulis ‘diterima’ pada tagihan, atau mengatur agar tagihan diterima atas namanya oleh banknya.

Bank membebankan komisi akseptasi dan memikul tanggung jawab untuk melakukan pembayaran jika drawee gagal bayar. Setelah tagihan diterima, itu menjadi instrumen yang dapat dipasarkan. Pada tanda terima, laci sekarang dapat menjualnya di pasar untuk mendapatkan uang tunai. Sekali lagi, sebuah bank biasanya muncul. Laci pergi ke banknya dan mendapatkan potongan tagihan.

Ini berarti bahwa dia menjualnya untuk mendapatkan uang tunai ke bank, yang membayarnya dengan nilai nominal tagihan, dikurangi biaya penagihan dan bunga atas jumlah sisa umur tagihan. Tingkat bunga yang dikenakan dikenal sebagai tingkat diskonto pada tagihan. Pada saat menjual tagihan, penjual (laci) menyokong tagihan untuk kepentingan bank pembeli.

Ini membuatnya bertanggung jawab untuk memenuhi tagihan pada saat jatuh tempo seandainya tertarik (atau bank ‘penerimanya’) gagal melakukannya. Dengan demikian, bank pembeli terlindungi dari risiko gagal bayar. Jika perlu, bank ini nantinya dapat menjual tagihan tersebut ke bank lain atau mendiskonnya kembali dengan RBI.

Dengan demikian, tagihan adalah perangkat yang sangat penting untuk menyediakan pembiayaan jangka pendek untuk perdagangan dan industri. Mereka memiliki jangka waktu tetap hingga jatuh tempo yang disebut usance. Penggunaan ini cukup singkat bagi bank untuk menginvestasikan dana mereka di dalamnya dan cukup lama bagi pembeli barang (penarik wesel) untuk memulihkan biaya barang dari penjualan kembali atau pemrosesan dan penjualan mereka. Pertimbangan terakhir membuat tagihan melikuidasi sendiri. Hal ini sangat mengurangi risiko default pada tagihan. Selain itu, uang kertas adalah kertas yang dapat dipasarkan, yaitu dapat dijual kembali beberapa kali di pasar uang.

Mereka juga membawa tingkat bunga yang kompetitif. Untuk semua alasan ini, bank memiliki preferensi untuk berinvestasi dalam tagihan semacam itu. Di masa lalu, beberapa ekonom moneter berpandangan bahwa bank hanya boleh berinvestasi pada uang kertas. Pandangan ini dikenal sebagai ‘doktrin tagihan nyata’ dalam literatur. Tetapi sebagian besar ekonom menganggapnya sebagai pandangan yang ekstrim.

Satu aset bagus seharusnya tidak memonopoli pertunjukan. Juga, selama periode resesi bisnis atau tekanan kredit, penjualan atau penerimaan yang diharapkan mungkin tidak terwujud dan tertarik mungkin merasa sulit untuk membayar tagihan mereka. Jadi, karakter tagihan yang melikuidasi sendiri adalah teman cuaca cerah.

Tagihan komersial terdiri dari berbagai jenis. Dasar perbedaan di antara mereka banyak. Salah satu perbedaannya adalah antara surat wesel modern dan surat wesel pribumi. Apa yang telah kami jelaskan di atas adalah uang kertas modern. Tagihan pribumi disebut hundi. Perbedaan lainnya adalah antara tagihan dalam negeri dan tagihan luar negeri (perdagangan). Seperti namanya, yang pertama digunakan untuk membiayai perdagangan dalam negeri, yang terakhir untuk membiayai perdagangan luar negeri. Oleh karena itu tagihan impor digunakan untuk membiayai impor dan tagihan ekspor untuk membiayai ekspor. Jenis perbedaan ketiga adalah antara tagihan perdagangan dan penyakit keuangan.

Yang pertama juga disebut tagihan dokumenter karena membawa surat-surat yang berkaitan dengan transaksi perdagangan asli. Dengan demikian, mereka juga dikenal sebagai tagihan (perdagangan) asli. Tagihan keuangan, di sisi lain, adalah tagihan ‘bersih’. Mereka tidak membawa dokumen penjualan barang apa pun, karena tidak timbul dari transaksi perdagangan yang sebenarnya.

Mereka hanya ‘tagihan akomodasi’ yang ditarik dan diterima sebagai alat untuk kredit jangka pendek. Sebagian besar tagihan pribumi (hundis) adalah tagihan keuangan. Perbedaan lainnya adalah antara tagihan laci dan tagihan penarik. Tagihan yang sama mungkin dari jenis apa pun. Itu semua tergantung pada siapa yang memberikan tagihan ke bank untuk didiskontokan: tagihan laci atau dr awee. Jika yang pertama, maka tagihannya adalah tagihan penarik, jika yang kedua, maka tagihannya adalah tagihan penarik.

Umumnya, tingkat bunga yang dikenakan oleh bank atas jenis tagihan yang terakhir lebih tinggi daripada yang dikenakan pada jenis tagihan yang pertama. Ini mungkin karena ketika tertarik datang ke bank untuk mendapatkan potongan tagihan, itu menunjukkan bahwa dia tidak memiliki kelayakan kredit yang cukup di mata laci tagihan.

Perbedaan juga dibuat antara tagihan permintaan (atau penglihatan) dan tagihan waktu (atau usance). Yang pertama dibayarkan atas permintaan atau presentasi, yang terakhir setelah jangka waktu tertentu (katakanlah 30, 60, atau 90 hari) yang ditetapkan dalam tagihan. Ada perbedaan yang sesuai antara pembelian dan diskon tagihan.

Diskon berkaitan dengan tagihan usance, pembelian untuk permintaan atau melihat tagihan. Meskipun tagihan permintaan tidak mengizinkan kredit apa pun kepada pembeli barang, ada jeda waktu antara pengiriman barang dan penerimaannya oleh pembeli (outstation). Yang terakhir hanya akan membayar setelah menerima barang. Selama barang dalam perjalanan atau belum diambil oleh pembeli, penjual akan kehabisan dana. Oleh karena itu, dia dapat menjual tagihan tersebut kepada bankirnya dan mendapatkan uang tunai.

Pembelian tagihan dokumenter permintaan bebas dilakukan oleh bankir atas nama pelanggan mereka, tunduk pada batas maksimum yang diberikan dalam setiap kasus. Biasanya, untuk bank, pembelian tagihan adalah operasi yang lebih mudah daripada pemotongan tagihan, karena dalam kasus tagihan permintaan, bankir akan memiliki dokumen pasang barang (seperti resi kereta api atau resi truk yang disahkan atas nama perusahaan). bank) sampai dengan pelunasan tagihan-tagihan, sedangkan dalam hal surat-surat tagihan, penguasaan atas barang-barang beralih kepada pembeli terhadap akseptasinya. Tetapi bahkan dalam kasus tagihan permintaan, bank dapat ditipu ketika, misalnya, tagihan dokumenter palsu atau oknum operator truk ­mengirimkan barang ke pembeli tanpa tanda terima truk.

Sebelumnya kami telah mengatakan bahwa untuk membuat tagihan dapat dipasarkan secara bebas, itu harus diterima oleh bank atau lembaga lain atau rumah yang bereputasi baik.

Biasanya, tagihan harus memiliki dua tanda tangan yang baik:

Satu dari tertarik dan yang lainnya dari bank penerima. Jenis usaha bank ini disebut ‘acceptance hustness’ dan kredit yang tersirat di dalamnya disebut ‘acceptance credit’. Karena penerimaan tagihan atas nama konstituen seseorang melibatkan risiko gagal bayar oleh tertarik, bank menerima tagihan hanya untuk pelanggannya yang kelayakan kreditnya dipercaya dan hanya untuk jumlah yang dianggap aman. Ini mengharuskan bank untuk memiliki informasi kredit lengkap tentang konstituen tersebut.

Di Inggris ada firma khusus, yang dikenal sebagai ‘rumah penerimaan’, yang melakukan bisnis penerimaan semacam ini untuk mendapatkan komisi . Di India kami (Jo tidak memiliki rumah penerimaan seperti itu. Di Inggris bisnis pemotongan tagihan juga ditangani oleh perusahaan khusus, yang dikenal sebagai ‘rumah diskon’. Di India pekerjaan ini juga ditangani oleh bank. Bisnis tagihan di sini belum berkembang sehingga hingga memanggil lembaga khusus untuk menanganinya.

Faktor-faktor berikut terutama bertanggung jawab untuk menghambat pertumbuhan pasar tagihan di India:

(i) Prevalensi sistem kredit tunai sebagai bentuk utama pinjaman bank, dan

(ii) Keengganan pembeli besar di sektor publik dan swasta untuk menerima disiplin pembayaran yang terlibat dalam pasar tagihan.

Selain itu, kurangnya keseragaman dalam menggambar tagihan di berbagai bagian negara; praktek penjualan secara kredit tanpa batas waktu tertentu, biasanya dilakukan untuk mempromosikan penjualan; dan bea materai yang tinggi pada usance (tagihan waktu) juga telah menghambat pertumbuhan pembiayaan tagihan.

Mengingat kegunaan uang kertas sebagai alat perkreditan baik bagi dunia usaha maupun bank, sifatnya yang self liquidating, dan kemudahan pengaturan pembiayaan uang kertas oleh Bank oleh RBI, yang terakhir telah melakukan upaya untuk mendorong penggunaan uang kertas dan mengembangkan uang kertas. pasar di negara tersebut.

Sejauh ini keberhasilannya terbatas. Strategi utamanya adalah mendorong bank untuk mendorong peminjam mereka menggunakan lebih banyak lagi pembiayaan tagihan. Dari waktu ke waktu, masing-masing bank kekurangan uang tunai. Mereka memenuhi kebutuhan mereka akan uang tunai sebagian dari pasar call money, sebagian dengan menjual tagihan perbendaharaan kepada RBI, dan sebagian lagi dengan meminjam darinya terhadap sekuritas pemerintah.

RBI telah menawarkan untuk menyediakan pembiayaan kembali bagi bank terhadap tagihan komersial yang memenuhi syarat juga. Hal ini telah memperluas cakupan pinjaman bank dari RBI dan menjadi pendorong pertumbuhan pembiayaan tagihan di negara tersebut.

CFT vs CMT

CFT vs CMT

Perbedaan Antara CFT dan CMT CFT berfokus pada rata-rata bergerak, metode charting, grafik candle, pola candle, terminologi teknis, teori gelombang Elliott, penentuan tren tentang harga, dll. Sebaliknya, CMT berfokus pada penyediaan pengetahuan tentang…

Read more