Metodologi Pemeringkatan CRISIL yang berbeda adalah sebagai berikut :
(1) Analisis bisnis:
Semua informasi yang relevan mengenai bisnis tercakup dalam sub-judul berikut.
Gambar Courtesy: nccurban.com/images/projects/completed_projects/Meadows-Aerial-view_large.jpg
(a) Risiko industri:
CRISIL mengevaluasi risiko industri dengan mempertimbangkan berbagai faktor seperti sifat dan basis persaingan, faktor kunci keberhasilan, posisi permintaan dan penawaran, struktur industri, kebijakan pemerintah, dll. Kekuatan industri dievaluasi dalam perekonomian dengan mempertimbangkan faktor-faktor seperti inflasi, kebutuhan energi dan ketersediaan, situasi persaingan internasional dan skenario sosio-politik; tahap pertumbuhan proyeksi permintaan dan kematangan pasar; struktur biaya industri dalam skenario domestik dan internasional; atau, kebijakan pemerintah terhadap industri. Analisis risiko industri dapat menetapkan batas atas peringkat. Panggilan ini tidak dilintasi oleh perusahaan individual yang beroperasi di dalam industri.
(b) Posisi pasar perusahaan dalam industri:
Posisi pasar perusahaan dalam industri dievaluasi dari berbagai sudut: yaitu, pangsa pasar dan stabilitas pangsa pasar; keunggulan kompetitif melalui kekuatan dan kelemahan pemasaran dan distribusi; infrastruktur layanan pemasaran/pendukung; keragaman produk dan basis pelanggan; penelitian dan pengembangan serta kaitannya dengan keusangan produk; program penting yang berkualitas; akhirnya, kontrak penjualan jangka panjang, posisi pemasaran perusahaan yang kuat dalam industri menarik peringkat peringkat yang lebih baik.
(c) Efisiensi operasi:
Efisiensi operasi perusahaan dinilai vis-a-vis perbandingan pesaing. Misalnya, keunggulan harga atau biaya; ketersediaan, biaya, kualitas bahan baku; ketersediaan tenaga kerja dan hubungan tenaga kerja; integrasi operasi manufaktur dan efektivitas biaya pabrik dan peralatan; tingkat modal yang digunakan dan produktivitas; biaya energi; atau akhirnya, kepatuhan terhadap persyaratan pengendalian polusi dipertimbangkan.
(d) Posisi hukum:
Posisi hukum penerbitan instrumen utang dinilai berdasarkan: surat penawaran; syarat-syarat akta perwalian surat utang, para wali amanat dan tanggung jawabnya; sistem pembayaran bunga dan pokok tepat waktu; atau perlindungan pemalsuan dan penipuan. Dengan demikian, bisnis mencakup semua aspek yang relevan terkait dengan operasi bisnis perusahaan klien untuk menilai kelayakan kredit perusahaan.
(2) Analisis keuangan:
Di bawah analisis keuangan, semua aspek relevan yang terkait dengan bisnis dan posisi keuangan perusahaan dinilai dalam empat segmen penting berikut. Pertama akuntansi akhirnya dilihat sebagai kualifikasi auditor; fokus pada penentuan sejauh mana kinerja dilebih-lebihkan; metode pengakuan pendapatan; kebijakan penyusutan dan perhitungan persediaan; Under Valued/Over Valuing aset; atau kewajiban rekening administratif.
Kedua Potensi Penghasilan kembali ke potensi penghasilan jangka panjang dalam berbagai kondisi dinilai. Pertimbangan utama adalah: Rasio profitabilitas; rasio cakupan sebelum pajak; penghasilan atas aset/modal yang digunakan; sumber pendapatan masa depan; atau kemampuan untuk membiayai pertumbuhan secara internal. Ketiga, kecukupan Arus Kas dinilai sehubungan dengan hutang dan kebutuhan modal tetap dan modal kerja perusahaan.
Fokus utama analisis adalah variabilitas arus kas masa depan; fleksibilitas belanja modal; arus kas untuk kebutuhan modal tetap dan kerja; atau Manajemen Modal Kerja. Keempat, Fleksibilitas Keuangan dinilai melalui rencana keuangan pada saat stres dan keandalannya; kemampuan untuk menarik modal; fleksibilitas belanja modal; potensi pemindahan aset; atau jadwal pelunasan utang.
(3) Evaluasi Manajemen:
Rekam jejak manajemen dievaluasi dengan memperhatikan tujuan dan filosofi; strategi dan kemampuan untuk mengatasi situasi yang merugikan; pertimbangan kinerja manajemen berdasarkan hasil operasi dan keuangan di masa lalu; sistem perencanaan dan pengendalian; konservatisme atau agresivitas dengan mengacu pada risiko keuangan; kedalaman bakat manajerial dan rencana suksesi; pola kepemilikan saham dan susunan Direksi; hubungan dengan pemegang saham; atau pertimbangan merger dan akuisisi.
(4) Lingkungan regulasi dan kompetitif:
CRISIL mengevaluasi struktur dan kerangka peraturan sistem keuangan tempatnya bekerja. Tren regulasi/deregulasi dan dampaknya terhadap perusahaan dievaluasi.
(5) Analisis fundamental:
Ini mencakup aspek manajemen likuiditas; kualitas aset; profitabilitas dan posisi keuangan; dan bunga dan pajak sensitif. Manajemen likuiditas mencakup aspek struktur modal, pencocokan aset dan kewajiban; atau kebijakan alat likuid terkait dengan komitmen pembiayaan dan simpanan yang jatuh tempo.
Kualitas Aset mencakup aspek-aspek mengenai kualitas manajemen risiko kredit perusahaan, sistem pemantauan kredit, risiko sektor, eksposur peminjam individu, atau manajemen kredit bermasalah.
Profitabilitas dan Posisi Keuangan mencakup aspek laba historis, spread pada penyebaran dana, pendapatan pada layanan non-dana, dan penambahan cadangan. Sensitivitas Bunga atau Pajak mencakup aspek-aspek yang berhubungan dengan eksposur terhadap perubahan suku bunga, pendapatan dari aktivitas berbasis non-dana, penambahan cadangan.
Faktor-faktor yang tercantum di atas pada nomor urut 1, 2, 3, dievaluasi untuk perusahaan manufaktur tetapi untuk perusahaan pembiayaan, penekanannya diletakkan di samping faktor-faktor di atas pada nomor urut 4 dan 5.
