Analisis Rasio: Pengertian, Klasifikasi dan Batasan Analisis Rasio!
Arti:
Analisis rasio adalah proses menentukan dan menafsirkan hubungan numerik berdasarkan laporan keuangan. Rasio adalah tolok ukur statistik yang memberikan ukuran hubungan antara dua variabel atau angka.
Hubungan ini dapat dinyatakan sebagai persen atau sebagai hasil bagi. Rasio mudah dihitung dan mudah dipahami. Orang-orang yang tertarik dalam analisis laporan keuangan dapat dikelompokkan menjadi tiga bagian,
- i) pemilik atau investor
- ii) kreditur dan
iii) eksekutif keuangan.
Meskipun ketiga kelompok ini berkepentingan dengan kondisi keuangan dan hasil operasi suatu perusahaan, informasi utama yang ingin diperoleh masing-masing dari laporan ini berbeda secara material, yang mencerminkan tujuan yang ingin dicapai oleh pernyataan tersebut.
Keinginan investor terutama merupakan dasar untuk memperkirakan kapasitas penghasilan. Kreditur terutama memperhatikan likuiditas dan kemampuan untuk membayar bunga dan menebus pinjaman dalam jangka waktu tertentu. Manajemen tertarik untuk mengembangkan alat analitis yang akan mengukur biaya, efisiensi, likuiditas, dan profitabilitas dengan pandangan untuk membuat keputusan yang cerdas.
Klasifikasi Rasio:
Rasio keuangan dapat diklasifikasikan dalam lima kelompok berikut:
1) Struktural
2) Likuiditas
3) Profitabilitas
4) Perputaran
5) Lain-lain.
1. Kelompok struktural:
Berikut ini adalah rasio dalam kelompok struktural:
- i) Utang yang didanai terhadap total kapitalisasi:
Istilah ‘total’ kapitalisasi terdiri dari utang jangka waktu pinjaman, modal saham dan cadangan dan surplus. Rasio utang yang didanai terhadap total kapitalisasi dihitung dengan membagi utang yang didanai dengan total kapitalisasi. Itu juga dapat dinyatakan sebagai persentase dari hutang yang didanai terhadap total kapitalisasi. Pinjaman jangka panjang
Total kapitalisasi (Modal saham + Cadangan dan surplus + pinjaman jangka panjang)
- ii) Utang terhadap ekuitas:
Kehati-hatian harus diberikan kepada; perhitungan dan interpretasi rasio ini. Definisi hutang mengambil dua yang utama. Satu termasuk kewajiban saat ini sementara yang lain mengecualikannya. Oleh karena itu rasio dapat dihitung dengan dua metode berikut:
Pinjaman jangka panjang + kredit jangka pendek + Total utang terhadap ekuitas = Kewajiban dan provisi lancar Modal bagian ekuitas + cadangan dan surplus (atau)
Hutang jangka panjang terhadap ekuitas =
Utang jangka panjang / Modal saham ekuitas + Cadangan dan surplus
iii) Aktiva tetap bersih untuk utang yang didanai:
Rasio ini bertindak sebagai ukuran tambahan untuk menentukan keamanan bagi pemberi pinjaman. Rasio 2:1 berarti bahwa untuk setiap rupiah utang jangka panjang, ada nilai buku dua rupiah aset tetap bersih:
Aset tetap bersih yang didanai utang
- iv) Hutang (jangka panjang) yang didanai terhadap modal kerja bersih:
Rasio dihitung dengan membagi utang jangka panjang dengan jumlah modal kerja bersih. Ini membantu dalam memeriksa kontribusi kreditur terhadap aset likuid perusahaan.
Pinjaman jangka panjang Modal kerja bersih
2. Kelompok Likuiditas:
Ini berisi rasio arus dan rasio uji asam.
- i) Rasio lancar:
Ini dihitung dengan membagi aset lancar dengan kewajiban lancar. Rasio ini umumnya merupakan ukuran solvabilitas jangka pendek yang dapat diterima karena menunjukkan sejauh mana klaim kreditur jangka pendek ditutupi oleh aset yang kemungkinan akan dikonversi menjadi uang tunai dalam periode yang sesuai dengan jatuh tempo klaim. Aset lancar / Kewajiban dan provisi lancar + kredit jangka pendek terhadap persediaan
- ii) Rasio uji asam:
Ini juga disebut sebagai rasio cepat. Itu ditentukan dengan membagi “aset cepat”, yaitu uang tunai, investasi yang dapat dipasarkan dan berbagai debitur, dengan kewajiban lancar. Rasio ini adalah kekuatan keuangan yang paling pahit daripada rasio saat ini karena tidak mempertimbangkan inventaris yang mungkin bergerak sangat rendah.
3. Grup Profitabilitas:
Ini memiliki lima rasio, dan dihitung sebagai berikut:
4. Kelompok omzet:
Ini memiliki empat rasio, dan dihitung sebagai berikut:
5. Grup lain-lain:
Ini berisi empat rasio dan mereka adalah sebagai berikut:
Standar untuk perbandingan:
Untuk membuat penggunaan rasio yang tepat, penting untuk memiliki standar tetap untuk perbandingan. Rasio dengan sendirinya memiliki arti yang sangat kecil kecuali jika dibandingkan dengan beberapa standar yang sesuai. Pemilihan standar perbandingan yang tepat merupakan elemen terpenting dalam analisis rasio. Empat standar paling umum yang digunakan dalam analisis rasio adalah; absolut, historis, horizontal, dan dianggarkan.
Standar absolut adalah standar yang secara umum diakui sebagai yang diinginkan terlepas dari perusahaan, waktu, tahap siklus bisnis, atau tujuan analis. Standar historis melibatkan perbandingan kinerja masa lalu perusahaan sendiri sebagai standar untuk masa kini atau masa depan.
Dalam standar Horizontal, satu perusahaan dibandingkan dengan perusahaan lain atau dengan rata-rata perusahaan lain yang sifatnya sama.
Standar yang dianggarkan diperoleh setelah menyiapkan anggaran untuk suatu periode. Rasio yang dikembangkan dari kinerja aktual dibandingkan dengan rasio yang direncanakan dalam anggaran untuk memeriksa tingkat pencapaian target perusahaan yang diantisipasi.
Keterbatasan:
Berikut ini adalah keterbatasan analisis rasio:
- Selalu merupakan pekerjaan yang menantang untuk menemukan standar yang memadai. Kesimpulan yang diambil dari rasio tidak bisa lebih baik dari standar yang dibandingkan.
- Ketika kedua perusahaan memiliki ukuran, usia, dan produk yang berbeda secara substansial, perbandingan di antara mereka akan lebih sulit.
- Perubahan tingkat harga dapat sangat mempengaruhi validitas perbandingan rasio yang dihitung untuk periode waktu yang berbeda dan khususnya dalam kasus rasio yang pembilang dan penyebutnya dinyatakan dalam berbagai jenis rupiah.
- Perbandingan juga menjadi sulit karena perbedaan istilah seperti laba kotor, laba operasi, laba bersih, dll.
- Jika perusahaan melakukan ‘window dressing’, pihak luar tidak dapat melihat fakta dan mempengaruhi validitas perbandingan.
- Laporan keuangan didasarkan pada sebagian kinerja dan sebagian peristiwa yang hanya dapat menjadi pedoman sejauh dapat secara wajar dianggap sebagai kewajiban di masa depan.
- Rasio tidak memberikan jawaban yang pasti atas masalah keuangan. Selalu ada pertanyaan penilaian tentang apa arti penting yang harus diberikan pada angka-angka itu. Dengan demikian, seseorang harus mengandalkan akal sehatnya sendiri dalam memilih dan mengevaluasi rasio.
