4 Instrumen Pasar Uang Teratas | Sistem keuangan

Artikel ini menyoroti empat instrumen pasar uang teratas. Mereka adalah: 1. Eurodolar 2. Treasury Securities 3. Federal Bonds 4. Municipal Bonds.

Instrumen Pasar Uang #1. Eurodolar:

1. Dolar AS disimpan sebagai deposito di bank asing.

sebuah. Korporasi sering merasa lebih nyaman untuk menyimpan simpanan di bank asing untuk memfasilitasi pembayaran dalam operasi luar negeri mereka

1. Dapat diadakan di cabang bank AS atau bank asing
2. Deposito berdenominasi dolar disebut sebagai Eurodollar

Resiko :

1. Mereka tidak tunduk pada persyaratan cadangan
2. Mereka juga tidak memenuhi syarat untuk asuransi deposan FDIC (Pemerintah AS tidak tertarik untuk melindungi deposan asing)
3. Tarif yang dibayarkan pada Eurodolar lebih tinggi (risiko lebih tinggi)

Jual beli:

1. Perdagangan semalam seperti di pasar Dana Federal
2. Eurodolar diperdagangkan di London, dan tarif yang ditawarkan disebut sebagai LIBOR (London Interbank Offered Rate)
3. Tarif terkait erat dengan tarif Dana Fed
4. Jika tingkat LIBOR turun relatif terhadap tingkat Dana Fed, bank-bank AS dapat menyeimbangkan cadangan mereka di pasar Eurodollar (arbitrase)

Instrumen Pasar Uang # 2. Sekuritas Treasury:

1. Dikeluarkan oleh Pemerintah Federal:

sebuah. Mendanai defisit tahunan (kekurangan anggaran)

1. Membiayai kembali utang yang jatuh tempo

Jatuh tempo standar:

sebuah. 4, 13, 26 atau 52 minggu (1, 3, 6, 12 bulan)

Suku bunga:

sebuah. Tidak ada pembayaran kupon

1. T-bills dijual dengan diskon untuk nilai nominal (tingkat pengembalian tersirat)
2. Empat jenis sekuritas treasury
3. Surat Perbendaharaan
4. Catatan Perbendaharaan
5. Obligasi Treasury
6. Obligasi Tabungan

Tagihan Perbendaharaan:

1. T-bills adalah surat berharga jangka pendek yang diterbitkan oleh Departemen Keuangan AS.
2. T-bills jatuh tempo dalam satu tahun atau kurang (biasanya 28, 91, dan 182 hari).
3. Bank dan lembaga keuangan adalah pembeli T-bills terbesar.
4. Yield (%) = (nilai nominal – harga beli/harga beli) * (360/hari sampai jatuh tempo)

Catatan Perbendaharaan:

1. Treasury Notes jatuh tempo dalam 2 sampai 10 tahun.
2. Mereka memiliki pembayaran kupon setiap enam bulan.
3. Biasanya diterbitkan dengan tanggal jatuh tempo 2, 5, 10 tahun, untuk denominasi dari $1000 hingga $1000000.

Obligasi Negara (T-bonds atau Long Bonds) :

1. Memiliki jangka waktu paling lama antara 10 sampai dengan 30 tahun.
2. Memiliki pembayaran kupon setiap enam bulan.

Obligasi Tabungan :

1. Merupakan Surat Berharga Negara untuk investor perorangan.
2. Ini terdaftar, tidak ada obligasi yang dapat ditarik yang dikeluarkan oleh pemerintah AS dan didukung oleh kepercayaan dan kredit penuh.
3. Tidak ada pasar sekunder yang aktif untuk obligasi tabungan.
4. Saving Bonds tidak memiliki kupon.

Instrumen Pasar Uang # 3. Dana Federal:

1. Dana jangka pendek yang ditransfer (dipinjamkan atau dipinjamkan) antar lembaga keuangan, biasanya untuk jangka waktu satu hari.
2. Digunakan oleh bank untuk memenuhi kebutuhan jangka pendek untuk memenuhi GWM (overnight).
3. Bank meminjamkan karena mereka tidak akan memberikan bunga sama sekali atas kelebihan cadangan yang disimpan di Fed.
4. Bank dapat meminjam dana untuk memenuhi cadangan yang diperlukan untuk mendukung simpanan mereka.
5. Peserta di pasar dana federal termasuk bank komersial, asosiasi simpan pinjam, perusahaan yang disponsori pemerintah, cabang bank asing di AS, agen federal, dan perusahaan sekuritas.

Instrumen Pasar Uang # 4. Obligasi Daerah:

1. Penerbitan obligasi oleh negara bagian, kota, atau pemerintah daerah lainnya atau lembaga mereka.
2. Metode dan praktik penerbitan utang diatur oleh sistem hukum dan peraturan yang ekstensif, yang berbeda-beda di setiap negara bagian.
3. Penerbit obligasi daerah menerima pembayaran tunai pada saat penerbitan sebagai imbalan atas janji untuk membayar investor dari waktu ke waktu.
4. Jangka waktu pelunasan dapat sesingkat beberapa bulan hingga 20, 30, 40 tahun atau bahkan lebih lama.
5. Obligasi dikenakan bunga dengan tingkat bunga tetap atau variabel.
6. Pendapatan bunga yang diterima pemegang obligasi seringkali dibebaskan dari pajak pendapatan federal dan pajak pendapatan negara.
7. Investor biasanya menerima pembayaran bunga yang lebih rendah daripada jenis pinjaman lainnya.
8. Pemegang Obligasi Daerah dapat membeli Obligasi baik langsung dari penerbit pada saat penerbitan maupun dari pemegang obligasi lain setelah penerbitan.
9. Obligasi daerah biasanya membayar bunga setengah tahunan.
10. Pendapatan bunga obligasi yang mendanai proyek-proyek yang dibangun untuk kepentingan umum umumnya dibebaskan dari pajak pendapatan federal.
11. Tapi, tidak semua obligasi daerah bebas pajak.
12. Obligasi daerah dapat merupakan kewajiban umum penerbit atau dijamin dengan pendapatan tertentu.

Sertifikat Deposito :

Sertifikat deposito (CD) adalah instrumen pasar uang yang diterbitkan oleh lembaga penyimpanan sebagai bukti deposito berjangka. Sertifikat deposito denominasi kecil diterbitkan untuk investor ritel. Di Amerika Serikat, ini biasanya ditanggung oleh asuransi simpanan. Sertifikat deposito denominasi besar diterbitkan kepada investor institusi untuk denominasi yang umumnya melebihi USD 1,0 juta.

Sertifikat deposito memiliki jangka waktu tetap. Di akhir jangka waktu, deposit dikembalikan dengan bunga. Sebagian besar sertifikat deposito memiliki jangka waktu di bawah satu tahun, dengan tipikal tiga bulan. Sertifikat deposito dengan jangka waktu satu tahun atau lebih disebut CD berjangka. Istilah lima tahun tidak pernah terdengar.

Sebagian besar sertifikat deposito mengkredit tingkat bunga tetap, tetapi ada juga sertifikat deposito dengan tingkat bunga mengambang. Biaya harus dibayarkan untuk menarik dana lebih awal. Karena sebagian besar sertifikat deposito dapat dinegosiasikan, investor biasanya menjual sertifikat deposito yang tidak diinginkan daripada membayar biaya dan menarik dananya. Untuk memfasilitasi pengalihan, sebagian besar sertifikat deposito diterbitkan dalam bentuk pembawa, namun ada juga yang didaftarkan.

CD Euro diterbitkan di luar negara tetapi didenominasi dalam mata uang negara tersebut.

CD dalam dan luar negeri tunduk pada peraturan negara di mana mereka diterbitkan. CD Euro tidak diatur dan karena alasan ini, CD Euro secara historis menawarkan hasil yang sedikit lebih tinggi.

Pendeknya:

1. Sertifikat deposito adalah surat promes yang diterbitkan oleh bank atau credit union.
2. Penanggung adalah FDIC atau NCUA.
3. Biasanya, tingkat bunga tetap dibayarkan oleh institusi.

Tarif:

Aturan umum suku bunga:

1. Semakin besar pokok, semakin tinggi bunganya
2. Semakin panjang jangka waktunya, semakin tinggi bunganya
3. Semakin kecil bank semakin tinggi bunganya

Bekerja :

1. Buku tabungan diterima oleh pembeli
2. Tidak ada sertifikat seperti itu
3. Pada saat jatuh tempo investor diinformasikan
4. Opsi panggilan balik

Tangga:

1. Untuk mengunci tingkat suku bunga dari tingkat kenaikan tangga ekonomi, strategi dipraktikkan
2. Investasikan diversifikasi