Alternatif Pembiayaan Perdagangan Internasional

Artikel ini menyoroti tujuh alternatif penting dari pembiayaan perdagangan internasional. Alternatifnya adalah: 1. Bankers Acceptance 2. Discounting 3. Accounts Receivable Financing 4. Factoring 5. Forfeiting 6. Letter of Credit 7. Counter-Trade.

Keuangan Perdagangan Internasional : Alternatif #1.

Penerimaan Bankir:

Sejak berabad-abad, banker’s acceptance (BA) telah banyak digunakan dalam pembiayaan perdagangan internasional. BA adalah time draft atau bill of exchange yang ditarik dan diterima oleh bank. Dengan ‘menerima’ wesel, bank membuat janji tanpa syarat untuk membayar pemegang wesel sejumlah uang tertentu pada saat jatuh tempo.

Dengan demikian, bank secara efektif mengganti kreditnya sendiri dengan kredit peminjam. BA adalah instrumen yang dapat dinegosiasikan yang dapat diperdagangkan secara bebas.

Bank membeli (diskonto) BA dan membayar penarik (eksportir) sejumlah kurang dari nilai nominal wesel diikuti dengan penjualan (diskon ulang) kepada investor di pasar uang. Diskon mencerminkan nilai waktu dari uang.

Bank melakukan pembayaran penuh pada saat jatuh tempo kepada investor yang memberikannya. Draf bank menurut definisi adalah draf waktu dengan jatuh tempo yang bervariasi dari 30, 60, 90, atau 180 hari. Biaya yang dikenakan oleh bank penerima bervariasi, tergantung pada periode jatuh tempo dan kelayakan kredit peminjam.

Keuangan Perdagangan Internasional : Alternatif #2.

Diskon:

Eksportir dapat mengubah penjualan kredit mereka menjadi uang tunai dengan cara ‘mendiskon’ wesel meskipun tidak diterima oleh bank. Draf tersebut didiskontokan oleh bank pada nilai nominalnya dikurangi bunga dan komisi. Diskon mungkin ‘dengan’ atau ‘tanpa’ bantuan.

Jika importir gagal membayar, bank dapat memungut dari eksportir dalam kasus diskonto ‘with recourse’, sedangkan risiko penagihan ditanggung oleh bank dalam kasus diskonto ‘tanpa jaminan’. Biasanya tingkat diskonto lebih rendah di banyak negara termasuk India daripada cara pembiayaan lainnya, seperti pinjaman, cerukan, dll., terutama karena skema dan subsidi promosi ekspor pemerintah.

Keuangan Perdagangan Internasional : Alternatif #3.

Pembiayaan Piutang Usaha:

Dalam pengiriman rekening terbuka atau draf waktu, barang dikirim ke importir tanpa jaminan pembayaran dari bank. Bank sering memberikan pinjaman kepada eksportir berdasarkan kelayakan kreditnya yang dijamin dengan penugasan piutang.

Eksportir bertanggung jawab untuk membayar kembali pinjaman ke bank meskipun importir gagal membayar eksportir karena alasan apa pun. Biasanya jangka waktu pembiayaan tersebut adalah satu sampai enam bulan. Sebagai risiko tambahan seperti kontrol pemerintah dan pembatasan devisa terlibat dalam kasus piutang luar negeri, bank sering menuntut asuransi kredit ekspor sebelum pembiayaan.

Keuangan Perdagangan Internasional : Alternatif #4.

Anjak piutang:

Anjak piutang banyak digunakan dalam transaksi jangka pendek sebagai pengaturan berkelanjutan. Ini melibatkan pembelian piutang ekspor dengan harga diskon, yaitu, umumnya 2 persen sampai 4 persen kurang dari nilai penuh. Namun, diskon tergantung pada sejumlah faktor lain seperti jenis produk, ketentuan kontrak, dll.

Umumnya, faktor naik hingga 85 persen dari nilai faktur terutang. Jasa anjak piutang dapat dilakukan oleh faktor dengan jaminan kepada penjual, dimana eksportir tetap menghadapi risiko gagal bayar oleh importir. Selain itu, anjak piutang mungkin tanpa jaminan, di mana faktor menanggung risiko kredit dan nonpembayaran ­.

Operasi anjak ekspor digambarkan pada Gambar. 15.10, yang melibatkan langkah-langkah berikut:

i. Importir dan eksportir masuk ke dalam kontrak penjualan dan menyepakati persyaratan penjualan (yaitu, buka rekening) (1).

1. Eksportir mengirimkan barang ke importir (2).

aku ii. Eksportir menyerahkan tagihan kepada faktor ekspor (3).

1. Faktor ekspor membayar tunai di muka kepada eksportir terhadap piutang sampai pembayaran diterima dari importir (4).
2. Namun, eksportir membayar bunga atas faktor atas uang yang diterima atau faktor tersebut memotong biaya komisi sebelum melakukan pembayaran kepada eksportir.
3. Faktor ekspor mentransfer tagihan ke faktor impor yang pada gilirannya menanggung risiko kredit dan melakukan administrasi dan penagihan piutang (5).
4. Faktor impor menyajikan tagihan kepada importir pada tanggal jatuh tempo pembayaran (6).

viii. Importir melakukan pembayaran kepada faktor impor (7).

1. Faktor impor pada gilirannya membayar faktor ekspor (8).

Keuntungan bagi eksportir:

Keuntungan menggunakan jasa anjak piutang bagi eksportir adalah:

i. Ini memfasilitasi perluasan penjualan di pasar internasional dengan menawarkan calon pelanggan syarat dan ketentuan yang sama dengan pesaing lokal.

1. Ini memfasilitasi pembayaran segera terhadap piutang dan meningkatkan modal kerja.

aku ii. Tugas-tugas yang berkaitan dengan investigasi kredit, menagih piutang dari importir, dan memberikan layanan pembukuan lainnya dilakukan oleh faktor-faktor tersebut.

1. Jika terjadi gagal bayar atau penolakan pembeli untuk membayar, faktor menanggung risiko kredit.
2. Anjak piutang sering berfungsi sebagai pengganti yang baik untuk kredit bank terutama ketika kredit bank tidak ekonomis terlalu ketat.

Selain itu, anjak piutang juga bermanfaat bagi importir karena:

i. Meningkatkan daya beli mereka tanpa menggunakan jalur kredit bank

1. Memfasilitasi pengadaan barang dengan sedikit kerepotan

Keuangan Perdagangan Internasional : Alternatif #5.

Kehilangan:

Istilah ‘forfeiting’ berasal dari kata Perancis untuk fait, yang berarti melepaskan atau menyerahkan hak. Dengan demikian, forfeiting mengacu pada eksportir yang melepaskan haknya atas piutang yang jatuh tempo di masa mendatang dengan imbalan pembayaran tunai segera dengan diskon yang disepakati, menyerahkan semua risiko dan tanggung jawab untuk menagih hutang kepada yang kehilangan.

Kehilangan terutama digunakan untuk penjualan kredit jangka menengah (1 sampai 3 tahun) dan melibatkan penerbitan bill of exchange oleh eksportir atau surat promes oleh pembeli di mana bank dan negara pembeli menjamin pembayaran.

Forfeiting adalah pendiskontoan piutang, biasanya dengan menegosiasikan tagihan yang ditarik berdasarkan L/C atau surat wesel yang diterima bersama. Umumnya, forfeiting berlaku dalam hal ekspor barang dilakukan secara kredit dan piutang ekspor dijamin oleh bank importir.

Hal ini memungkinkan bank yang kehilangan untuk membeli risiko ‘tanpa jaminan’ kepada eksportir. Persyaratan pembiayaan terutama bergantung pada risiko negara pembeli, ukuran kontrak, posisi keuangan bank pembuka L/C atau bank penjamin.

Dengan penyitaan, eksportir menyerahkan tanpa jaminan hak untuk menuntut pembayaran atas barang-barang yang diekspor dengan imbalan pembayaran tunai segera. Akibatnya, eksportir dapat mengubah penjualan kredit menjadi penjualan tunai, tanpa jaminan.

Jadi, forfeiting adalah mekanisme pembiayaan ekspor:

i. Dengan mendiskontokan piutang ekspor yang dibuktikan dengan surat wesel atau surat promes

1. Dengan tarif tetap (diskon)

aku ii. Tanpa jaminan kepada eksportir

1. Membawa jatuh tempo jangka menengah hingga panjang (biasanya lebih dari 120 hari)
2. Hingga 100 persen dari nilai kontrak

Avalisasi (penerimaan bersama):

Avalization atau co-acceptance adalah sarana pembiayaan impor berbasis non-dana dimana surat wesel yang ditarik oleh eksportir atas importir diterima bersama oleh bank. Dengan ikut menerima bill of exchange, bank menyanggupi untuk melakukan pembayaran kepada eksportir meskipun importir gagal melakukan pembayaran pada tanggal jatuh tempo.

Pengoperasian transaksi yang hangus:

Piutang berdasarkan kontrak penangguhan pembayaran ekspor barang yang dibuktikan dengan surat wesel atau surat promes (pro notes) dapat disita. Surat wesel atau surat promes yang didukung oleh avalisasi (penerimaan bersama) dari bank importir disahkan oleh eksportir, tanpa jaminan, untuk kepentingan penyitaan dengan imbalan hasil tunai yang didiskontokan.

Beberapa transaksi diambil tanpa jaminan atau penerimaan bersama, asalkan importir memiliki kedudukan yang dapat diterima oleh penyita. Pengoperasian transaksi forfeiting dibahas secara singkat di bawah ini.

Langkah 1: Tahap pra-pengiriman:

i. Karena eksportir sedang dalam proses menegosiasikan kontrak dengan pembeli di luar negeri, ia memberikan rincian berikut kepada bank untuk memungkinkannya memberikan ‘penawaran indikatif’:

sebuah. Nama dan alamat lengkap pembeli asing

1. Rincian barang (kuantitas, harga dasar, dll.)
2. Jumlah kontrak
3. Jumlah dan tanggal/periode pengiriman yang diharapkan
4. Nama Security-banker (berdasarkan L/C atau bill of exchange yang divalidasi oleh bank)
5. Jadwal pembayaran
6. Negara tujuan ekspor akan dilakukan
7. Berdasarkan perincian yang diberikan, bank menghubungi agen/bank eksim yang kehilangan, yang diberi kutipan indikatif dengan perincian biaya diskonto, biaya komitmen, dll.

aku ii. Setelah mengkonfirmasikan bahwa persyaratan dapat diterima, eksportir menginformasikan kepada bank, yang kemudian meminta kuotasi akhir.

1. Setelah mengkonfirmasikan penerimaan persyaratan yang hilang ke bank, eksportir menandatangani kontrak komersial dengan pembelinya. Kontrak harus menyediakan bagi pembeli untuk memberikan surat wesel yang telah divalidasi. Bersamaan dengan itu, kontrak penyitaan dibuat dengan agen penyitaan melalui bank.
2. Setelah kontak yang hilang ditandatangani sebagaimana mestinya, bank menerbitkan sertifikat berikut

sebuah. Sertifikat memberikan izin kepada eksportir untuk mengirimkan biaya komitmen,

1. Sertifikat yang menunjukkan diskon yang harus dibayar oleh eksportir kepada agen yang kehilangan untuk memungkinkan mereka menyatakan hal yang sama pada formulir GR. Jika tidak, bea cukai barang akan ditahan.

Langkah II: Tahap pasca-pengiriman:

i. Pada pengiriman barang, eksportir menyerahkan dokumen ke bank yang kemudian meneruskannya ke pembeli atau bank pembeli. Serangkaian dokumen yang diteruskan harus berisi surat wesel untuk jumlah total (termasuk biaya kehilangan, ditarik pada importir atau bank importir).

1. Bank importir akan menerima, menerima bersama, atau melakukan avalisasi bill of exchange dan mengirimkannya kembali ke bank eksportir.

aku ii. Bank pengekspor akan memastikan bahwa surat wesel disahkan ‘tanpa bantuan’ demi kepentingan agen yang kehilangan.

1. Setelah memeriksa dokumen, penyitaan akan menyetor hasil yang hangus ke rekening yang ditentukan.
2. Bank setelah memeriksa hasil akan menerbitkan sertifikat pengiriman uang asing (FIRC) dan formulir GR.

Biaya yang terlibat dalam transaksi kehilangan:

Transaksi forfeiting umumnya memiliki tiga elemen biaya.

Biaya komitmen:

Biaya komitmen dibayarkan oleh eksportir kepada forfeiter atas komitmennya untuk melaksanakan transaksi forfeiting tertentu dengan potongan harga. Umumnya, biaya komitmen berkisar antara 0,5 persen sampai 1,5 persen per tahun dari jumlah yang digunakan untuk hangus. Selain itu, biaya komitmen harus dibayar terlepas dari apakah kontrak ekspor akhirnya dilaksanakan atau tidak.

Biaya diskon:

Ini adalah bunga yang harus dibayar oleh eksportir untuk seluruh periode kredit yang terlibat dan dipotong oleh penyitaan dari jumlah yang dibayarkan kepada eksportir terhadap surat promes atau surat wesel yang tersedia.

Biaya diskon didasarkan pada suku bunga pasar sebagaimana ditentukan oleh London Inter-Bank Offered Rate (LIBOR) yang berlaku untuk periode kredit dan mata uang yang terlibat ditambah premi untuk risiko yang ditanggung oleh pihak yang kehilangan. Tingkat diskonto disepakati pada saat pelaksanaan kontrak untuk kehilangan.

Biaya dokumentasi:

Secara umum, tidak ada biaya dokumentasi yang dikeluarkan dalam transaksi straight forfeit. Namun, biaya dokumentasi dapat dikenakan jika diperlukan dokumentasi ekstensif dan pekerjaan hukum.

Keuntungan bagi eksportir:

Keuntungan utama dari kehilangan kepada eksportir dirangkum di bawah ini:

i. Di India, pembiayaan pasca pengapalan yang diberikan oleh bankir dibatasi hingga 180 hari dengan tarif bersubsidi. Eksportir mengubah ekspor pembayaran yang ditangguhkan menjadi transaksi tunai, meningkatkan likuiditas dan membebaskan neraca utang, sehingga juga meningkatkan daya ungkit.

1. Forfeiting membebaskan eksportir dari risiko politik lintas batas dan risiko komersial yang terkait dengan piutang ekspor. Tidak ada kewajiban kontinjensi dalam neraca eksportir.

aku ii. Karena kehilangan penawaran keuangan ‘tanpa bantuan’, hal itu tidak berdampak pada batas pinjaman eksportir. Ini merupakan sumber keuangan tambahan, di luar batas modal kerja, memberikan opsi yang nyaman jika batas dana tidak mencukupi.

1. Karena ini adalah pembiayaan dengan suku bunga tetap, ia melakukan lindung nilai terhadap risiko bunga dan nilai tukar yang timbul dari pembayaran ekspor yang ditangguhkan.
2. Eksportir menghemat biaya asuransi karena kehilangan meniadakan perlunya asuransi kredit ekspor.
3. Forfeiting bersifat khusus untuk transaksi karena eksportir tidak perlu memiliki hubungan jangka panjang dengan agen forfeiting di luar negeri.
4. Ada kesederhanaan dokumentasi karena dokumen yang diserahkan sudah tersedia dengan eksportir.

viii. Kehilangan tidak terikat oleh persentase retensi apa pun. Ini menawarkan pembiayaan 100 persen dan tidak ada batasan pada jenis, kondisi, atau usia produk.

Keuangan Perdagangan Internasional : Alternatif #6.

Surat Kredit:

Salah satu bentuk keuangan internasional tertua masih digunakan dalam transaksi internasional. Issuing bank menyanggupi jaminan tertulis untuk melakukan pembayaran kepada beneficiary, yaitu eksportir, sesuai dengan pemenuhan persyaratan yang ditentukan. Dalam prosesnya, ada hubungan utang antara bank penerbit dan beneficiary.

Term credit sering digunakan sebagai instrumen pembiayaan bagi importir yang mendapatkan penyerahan barang tanpa melakukan pembayaran kepada eksportir.

Keuangan Perdagangan Internasional : Alternatif #7.

Kontra-Perdagangan:

Counter-trade digunakan untuk menggabungkan pembiayaan perdagangan dan pengaturan harga dalam satu transaksi. Ini melibatkan berbagai bentuk transaksi timbal balik seperti barter, pengaturan kliring, pertukaran perdagangan, pembelian kembali, pembelian kembali, dan off-set. Impor counter-trade finance dalam bentuk komitmen timbal balik dari negara-negara yang memiliki masalah pembayaran, terutama dalam mata uang keras.