Aplikasi Penting Teknik Evaluasi tercantum di bawah ini:
Jawaban yang dihasilkan dengan menggunakan langkah-langkah ini hanya sebaik masukan data. Oleh karena itu, perlu berhati-hati dalam menghitung tingkat pengembalian dan memperhitungkan dengan tepat semua arus masuk dan arus keluar. Lebih penting lagi, perlu menggunakan penilaian dalam proses evaluasi.
Sumber Gambar : superpit.com.au/Portals/0/Slide%2014%20or%2017%20St%20Barbara’s%20Parade%202011.JPG
Teknik dan metode penilaian kinerja investasi yang disebutkan di atas berlaku untuk investor institusional dan juga investor individu. Sebagai individu, kita semua tahu bahwa salah satu cara untuk memperbaiki diri adalah dengan meninjau masa lalu, melihat di mana kesalahan kita, dan di mana kita bisa memperbaikinya. Sejauh menyangkut investasi, kita harus meninjau hasil sebelumnya sehubungan dengan hal-hal berikut:
- Derajat risiko yang diasumsikan:
Apakah portofolio terdiversifikasi dengan baik, atau kurang terdiversifikasi atau terlalu terdiversifikasi? Apakah investor menggunakan margin? Jika demikian, apakah itu terlalu banyak? Banyak akun individu terhapus karena margin call dan harga penjualan sekuritas dalam resesi.
- Pemilihan sekuritas individual:
Apakah investor memiliki kemampuan untuk memilih isu-isu yang undervalued? Ini dapat ditentukan dengan membandingkan persentase keuntungan dari masalah yang dibeli mingguan dengan kinerja pasar. Jika persentase keuntungan melebihi indeks pasar, ini menunjukkan bahwa pembeli telah membuat pilihan yang baik. Jika seseorang telah melakukan ini secara konsisten, itu menunjukkan keahlian dalam memilih isu-isu yang diremehkan.
- Waktu siklus dan pasar:
Apakah investor mencoba untuk menyesuaikan portofolio ke posisi agresif, netral, atau defensif atas dasar mengantisipasi tabungan pasar? Jika demikian, apakah investor berhasil? Atas dasar apa-faktor teknis atau fundamental-dia merumuskan antisipasinya terhadap tabungan pasar? Perbaikan apa yang bisa dilakukan? Atau apakah tampaknya dia sebaiknya menginvestasikan penghasilannya di tempat lain?
- Pengembalian yang disesuaikan dengan risiko:
Investor harus menghitung (a) tingkat pengembalian tahunan atas portofolio; (b) tingkat risiko yang diasumsikan dalam bentuk beta portofolio atau variabilitas imbal hasil, dan (c) imbal hasil yang disesuaikan dengan risiko. Kemudian, investor harus membandingkan pengembalian risiko yang disesuaikan dengan yang dialami oleh indeks pasar, rata-rata reksa dana saham dan reksa dana campuran, dll.
Evaluasi portofolio yang dikelola harus dilakukan beberapa kali di lingkungan pasar yang berbeda sebelum penilaian akhir tercapai. Evaluasi kinerja portofolio oleh investor sepanjang garis disarankan, jika dilakukan secara konsisten setiap tahun sekali, harus mengungkapkan kelemahan dan kekuatan, dan memberikan langkah-langkah untuk meningkatkan kemampuan secara keseluruhan dalam mengelola program investasi.
