Artikel ini menyoroti tiga elemen penting dari investasi. Unsur-unsur tersebut adalah: 1. Return 2. Resiko dan Return 3. Waktu.

Investasi: Elemen # 1. Pengembalian:

Investor dapat membeli dan menjual aset keuangan untuk mendapatkan pengembalian atas aset tersebut. Pengembalian yang lebih dikenal sebagai imbalan dari investasi mencakup pendapatan saat ini dan keuntungan atau kerugian modal yang timbul karena kenaikan atau penurunan harga sekuritas.

Keuntungan modal atau pendapatan yang diperoleh kemudian diperlakukan sebagai persentase dari investasi awal. Kembali, oleh karena itu, dapat dinyatakan sebagai total pendapatan tahunan dan keuntungan modal sebagai persentase dari investasi. Pengembalian yang memuaskan berbeda untuk orang yang berbeda.

Dua investor yang rasional dapat dipuaskan oleh tingkat pengembalian yang diantisipasi dan estimasi risiko yang berbeda. Investor rasional menyukai pengembalian tetapi menolak risiko. Mereka mencoba memaksimalkan utilitas mereka dengan membeli, menahan, atau menyesuaikan portofolio mereka untuk mencapai ‘utilitas maksimum’.

Return, dengan kata lain, adalah ‘hasil’ atas suatu sekuritas. Hasil saham akan menjadi harga saham dibagi dengan dividen saat ini. Ini dikenal sebagai hasil saat ini. Tidak ada peracikan pengembalian.

Keuntungan modal tahunan disertakan pada harga saham untuk mengetahui keuntungan mereka. Misalnya, jika seorang investor menerima Rs. 2 per saham dalam dividen dan menghasilkan Rs. 3 per saham per tahun dalam keuntungan modal dan memiliki investasi rata-rata Rs. 20/-, pengembalian saham akan menjadi 25%.

Sementara pengembalian saham tidak terkait dengan tanggal jatuh tempo, dalam investasi obligasi, tanggal jatuh tempo sangat penting. Hasil adalah tingkat pengembalian majemuk atas harga pembelian obligasi selama masa pakainya. Ini disebut sebagai ‘hasil hingga jatuh tempo’.

Pengembalian, oleh karena itu, termasuk keuntungan atau kerugian bunga dan modal. Hasil saham dan hasil obligasi harus dibandingkan dengan hati-hati karena ukurannya berbeda.

Investasi: Elemen #2. Risiko dan Pengembalian:

Risiko dan pengembalian tidak dapat dipisahkan. Mengabaikan risiko dan hanya mengharapkan pengembalian adalah pendekatan investasi yang ketinggalan zaman. Proses investasi harus dipertimbangkan dari segi kedua aspek – risiko dan pengembalian. Pengembalian adalah istilah statistik yang tepat, ini bukan ekspektasi pengembalian investor yang sederhana tetapi juga dapat diukur. Risiko bukanlah istilah statistik yang tepat, tetapi kami menggunakan istilah statistik untuk menghitungnya.

Investor harus menjaga risiko yang terkait dengan pengembalian proporsional karena risiko berkorelasi langsung dengan pengembalian. Secara umum diyakini bahwa semakin tinggi risikonya, semakin besar imbalannya, tetapi mencari risiko yang berlebihan tidak menjamin pengembalian yang berlebihan. Pada tingkat pengembalian tertentu, setiap sekuritas memiliki tingkat risiko yang berbeda. Seluruh proses memperkirakan pengembalian dan risiko untuk masing-masing sekuritas disebut ‘Analisis Keamanan’.

Tujuan akhir investor adalah untuk memperoleh portofolio sekuritas yang memenuhi preferensinya untuk risiko dan pengembalian yang diharapkan. Sekuritas mewakili spektrum risiko mulai dari instrumen utang yang hampir bebas risiko hingga obligasi yang sangat spekulatif, saham biasa, dan waran.

Dari spektrum ini, investor akan memilih sekuritas yang memaksimalkan kegunaannya, mengelola sekuritas dapat dipandang terdiri dari dua area fungsional. Pertama, Risiko dan Pengembalian yang bersamaan dengan sekuritas individual harus ditentukan.

Perkiraan ini harus digunakan untuk membentuk portofolio yang paling memenuhi kebutuhan investor. Keputusan ini melibatkan ‘trade-off’ antara risiko dan pengembalian yang diharapkan. Untuk sampai pada trade ­-off ini, investor harus terus meninjau dan mengajukan pertanyaan tertentu dan menemukan solusi untuk masalah tersebut.

Beberapa masalah adalah: Haruskah portofolio hanya berisi obligasi atau hanya saham biasa? Jika diputuskan untuk memiliki campuran, apa yang harus menjadi kombinasi dari dua jenis sekuritas? Bagian mana yang harus berisi saham dan bagian mana obligasi?

Selain itu, keputusan tersebut merupakan upaya untuk memprediksi perilaku pasar guna meningkatkan return investor. Investor juga dapat mempertimbangkan nilai waktu dalam investasinya. Jika waktu investasi dipertimbangkan, beberapa kebijakan berbeda mungkin harus dipertimbangkan.

Investasi: Elemen #3. Waktu:

Waktu adalah faktor penting dalam investasi. Waktu menawarkan beberapa tindakan yang berbeda. Ini mungkin melibatkan dan berkisar dari perdagangan hingga pembelian dan penjualan pada titik balik utama di pasar. Mungkin juga mempertimbangkan jangka waktu investasi seperti jangka panjang, menengah atau jangka pendek.

Jangka waktu tergantung pada sikap investor. Karena investasi diperiksa selama periode waktu, risiko dan pengembalian yang diharapkan diukur. Investor biasanya memilih jangka waktu dan pengembalian yang memenuhi ekspektasi pengembalian dan risiko.

Karena Ekuitas harus dipertimbangkan, investor dapat mengikuti kebijakan ‘beli dan tahan’ dan menganalisis untuk membuat keputusan yang berhasil selama kerangka jangka panjang. Beberapa analis profesional berpendapat bahwa periode tiga tahun adalah yang terbaik untuk menganalisis saham dan obligasi karena cukup lama untuk menghilangkan pengaruh siklus bisnis dan pasar terhadap harga sekuritas.

Periode seperti itu juga tepat untuk mencapai hasil ekonomi dari produk baru, perkembangan baru, dan ide baru. Seiring berjalannya waktu, analis percaya bahwa kondisi berubah dan investor mengevaluasi kembali pengembalian yang diharapkan dan risiko untuk setiap investasi. Manajemen investasi dengan demikian merupakan studi yang kompleks untuk memaksimalkan pengembalian.

Itu juga dipisahkan menjadi dua bagian:

i. Analisis Keamanan dan

  1. Manajemen portofolio.

Analisis Keamanan:

Secara tradisional, analisis sekuritas menekankan proyeksi harga dan dividen. Dengan demikian, potensi harga saham biasa perusahaan dan aliran dividen masa depan harus diramalkan dan kemudian didiskontokan kembali ke masa kini. Nilai intrinsik saham kemudian dibandingkan dengan harga pasar saat ini dari sekuritas tertentu (setelah melakukan penyesuaian untuk komisi, pajak, dan biaya lainnya).

Jika harga pasar sekuritas saat ini berada di atas nilai intrinsik, analis merekomendasikan penjualan, sebaliknya, jika harga pasar saat ini menunjukkan di bawah nilai intrinsik, pelanggan disarankan untuk membeli. Pandangan tradisional ini telah mengalihkan penekanan mereka ke pendekatan yang lebih modern untuk menganalisis risiko dan pengembalian saham biasa daripada mengandalkan perkiraan harga dan dividen.

Manajemen portofolio:

Portofolio adalah kombinasi aset. Secara tradisional, manajemen portofolio adalah pemilihan sekuritas yang sesuai dengan kebutuhan khusus investor. Misalnya, orang paruh baya akan disarankan untuk membeli Saham perusahaan lama dan mapan atau obligasi Pemerintah yang akan memberikan tingkat pengembalian yang stabil dan tetap. Seorang pria muda berusia 35 tahun akan disarankan untuk membeli saham di perusahaan-perusahaan ‘baru’ yang sedang berkembang.

Teori Portofolio Modern didasarkan pada pendekatan ilmiah dan memiliki aplikasi ilmiah berdasarkan perkiraan risiko dan pengembalian portofolio dan sikap investor terhadap pertukaran pengembalian risiko melalui analisis dan penyaringan sekuritas individu.

Return portofolio didasarkan pada bobot persentase komposisi portofolio.

Audit Internal

Audit Internal

Pengertian Audit Intern Audit internal memeriksa seberapa baik perusahaan mempertahankan efisiensi operasional dan mengelola proses akuntansi sambil mematuhi peraturan dan regulasi standarnya. Melakukan audit dari waktu ke waktu memastikan perusahaan cukup ketat dalam…

Read more