Opsi pada swap suku bunga disebut sebagai swaptions. Pembeli swaption memiliki. Hak untuk membuat perjanjian swap suku bunga pada tanggal tertentu di masa depan. Perjanjian swaption akan menentukan apakah pembeli swaption akan menjadi penerima tarif tetap atau pembayar tarif tetap.

Penulis swaption menjadi lawan transaksi swap jika pembeli melakukan exercise. Jika pembeli swaption memiliki hak untuk mengadakan swap sebagai pembayar tarif tetap, swap disebut Call swaption. Oleh karena itu, penulis menjadi penerima fixed-rate/floating-rate payer. Jika pembeli swaption memiliki hak untuk melakukan swap sebagai pembayar tingkat bunga mengambang, swap disebut put swaption.

Gambar Courtesy: zerohedge.com/sites/default/files/images/user3303/imageroot/2011/10/20111128_swaptions.png

Oleh karena itu, penulis swaption menjadi penerima tarif mengambang/ pembayar tarif tetap. Tingkat strike dari swaption menunjukkan kurs tetap yang akan ditukar versus kurs mengambang. Swap juga akan menentukan tanggal jatuh tempo swap. Pertukaran mungkin Eropa atau Amerika.

Tentu saja, seperti pada semua opsi, pembeli swaption membayar penulis sebuah premi, meskipun premi tersebut dapat disusun dalam ketentuan swap sehingga tidak ada biaya di muka yang harus dibayar. Pertukaran dapat digunakan untuk melakukan lindung nilai terhadap strategi portofolio yang menggunakan swap suku bunga tetapi arus kas dari aset atau liabilitas yang mendasarinya tidak pasti.

Arus kas aset tidak pasti jika (i) dapat ditarik kembali, seperti dalam kasus obligasi yang dapat ditarik kembali, obligasi konversi, pinjaman yang dapat dilunasi di muka, dll., dan/atau (ii) membuat investor/pemberi pinjaman mengalami gagal bayar mempertaruhkan.

Wali Amanat

Wali Amanat

Arti Wali Amanat Wali amanat adalah individu atau lembaga dengan otoritas hukum untuk mengelola properti dan aset perwalian atas nama pemukim untuk memberi manfaat bagi penerima manfaat. Mereka memiliki kendali penuh atas aset…

Read more