Berbagai tahapan investasi dalam industri modal ventura adalah sebagai berikut:
(A) Bagian Ekuitas
(sebuah) Proyek Modal & Litbang Benih:
Salah satu bidang yang ingin didorong oleh industri modal ventura adalah pembiayaan benih – penyediaan jumlah yang sangat kecil untuk pembiayaan yang diperlukan untuk berubah menjadi bisnis.
Sumber Gambar : wp.streetwise.co/wp-content/uploads//2011/10/Money.jpg
Sebelum bisnis berbasis produk dapat didirikan, seringkali terdapat proses Research and Development (R&D) yang panjang dimulai dengan konsep awal. Konsep ini akan menjadi dasar dari sebuah proyek penelitian.
Risiko finansial meningkat secara progresif saat fase penelitian bergerak ke fase pengembangan, di mana produk prototipe diuji sebelum komersialisasi. Selama fase inilah pembiayaan eksternal sering dicari oleh investor/pengusaha karena modalnya sendiri dikonsumsi.
(b) Memulai:
Startup dikenal luas sebagai esensi dari aktivitas modal ventura, sehingga banyak orang menggunakan istilah start up dan modal ventura secara bergantian. Mungkin aspek modal ventura yang paling menarik dan berisiko adalah peluncuran bisnis baru, seringkali setelah periode R&D.
Pada tahap permulaan pengusaha dan produk atau jasanya belum dicoba, keuangan yang dibutuhkan biasanya mengerdilkan sumber dayanya sendiri. Tidak semua perusahaan baru adalah investor pertama atau varietas lapangan hijau, begitu disukai mitos modal ventura transatlantik.
Banyak perusahaan baru dibentuk oleh orang-orang berpengalaman yang ingin meluncurkan bisnis mereka sendiri di industri yang mereka kenal dengan baik. Lainnya adalah spin-off dari badan penelitian atau perusahaan besar, di mana seorang pemodal ventura bergabung dengan mitra perusahaan atau industri yang berpengalaman.
Startup lainnya terjadi ketika perusahaan yang umumnya lebih kecil ingin melisensikan teknologi baru dari sumber penelitian atau bisnis berbasis di luar negeri dan tidak memiliki sumber keuangan yang memadai.
(B) Keuangan Putaran Kedua:
Ada alasan positif dan negatif mengapa tahap awal pengembangan mungkin memerlukan pendanaan lebih lanjut setelah memulai tetapi sebelum bisnis didirikan.
Di antara alasan positif untuk pembiayaan putaran kedua adalah bahwa bisnis dapat tumbuh pada tingkat tertentu (atau memiliki potensi sedemikian rupa) bahkan ketika hanya keuntungan kecil, jika ada, yang dicapai, investor baru dapat tertarik untuk menyediakan tahap pertama ini. keuangan ekspansi.
Di antara alasan negatifnya adalah sering kali ada periode kerugian setelah memulai, di mana modal awal dikonsumsi dan timbul utang yang menumbuhkan basis ekuitas bisnis.
(sebuah) Keuangan Ekspansi:
Fase ini mencakup dua jalur dasar pengembangan untuk bisnis yang sudah ada – Pertumbuhan organik atau pertumbuhan melalui akuisisi. Ekspansi organik berarti pabrik yang lebih besar, gudang yang lebih besar, pabrik baru, produk baru, atau pasar baru. Akuisisi berusaha mencapai hal yang sama melalui pembelian bisnis yang ada.
(b) Modal Pengganti:
Bagian utama dari investasi oleh pemodal ventura adalah untuk membeli saham pemilik yang ada. Hal ini mungkin karena berbagai alasan termasuk kebutuhan keuangan pribadi, konflik dalam keluarga, atau kebutuhan asosiasi nama terkenal. Meskipun awalnya mungkin tidak menghasilkan bisnis baru, kemitraan dalam pertumbuhan di masa depan menghasilkan pengembangan bisnis baru.
(c) Perputaran:
Perputaran atau kasus pemulihan membutuhkan banyak keterampilan khusus. Mungkin diperlukan negosiasi ulang semua pinjaman perusahaan, perubahan manajemen atau bahkan perubahan kepemilikan. Pendekatan langsung yang sangat aktif diperlukan dalam periode krisis awal di mana pemodal ventura dapat menunjuk ketuanya sendiri atau mencalonkan direkturnya di dewan.
(d) Pembelian Keluar:
Ini melibatkan penciptaan bisnis terpisah dengan memisahkannya dari pemiliknya yang ada. Pembelian akan melibatkan tim manajemen yang ada atau yang baru dan sekumpulan aset yang mungkin hanya berupa nama dagang atau sekelompok orang. Pembelian terus mendominasi industri modal ventura Inggris.
Beberapa gagasan tentang skala kegiatan by-out dapat diperoleh dari fakta bahwa ada lebih banyak pembelian pada tahun 1991 daripada akuisisi perusahaan independen; Pembelian manajemen telah mendominasi strategi investasi dalam beberapa tahun terakhir. Buy out telah menjadi fenomena bull market.
Namun dalam jangka panjang tidak mungkin mendapatkan return yang tinggi tanpa resiko yang tinggi. Venture Capitalists harus berkonsentrasi pada start up dan pembiayaan tahap awal di ujung kecil, dan pembelian dan restrukturisasi di ujung besar.
