Bergantung pada waktu realisasi valuta asing oleh bank, dua jenis kurs beli dikutip di India. Mereka adalah: 1. Kurs Beli TT 2. Kurs Beli Tagihan.
Ketik #1. Tarif Pembelian TT (Telegraphic Transfer):
Ini adalah kurs yang diterapkan pada saat hasil transaksi menjadi realisasi langsung dari valuta asing oleh bank. Dengan kata lain, rekening nostro bank sudah dikreditkan. Kurs dihitung dengan mengurangi kurs beli antar bank margin nilai tukar yang ditentukan oleh bank. Transfer telegraf berarti setiap transaksi di mana tidak ada penundaan yang dilakukan oleh bank dalam memperoleh valuta asing.
Transaksi yang menerapkan tarif TT adalah:
i. Pembayaran draf permintaan, transfer surat, transfer telegraf, dll. ditarik di bank tempat rekening nostro bank sudah dikreditkan;
- Tagihan asing dikumpulkan. Ketika tagihan luar negeri diambil untuk penagihan, bank membayar eksportir hanya ketika importir membayar tagihan dan rekening nostro bank di luar negeri dikreditkan;
aku ii. Pembatalan devisa yang dijual tadi. Misalnya, pembeli draf bank yang ditarik di bank yang berbasis di New York kemudian dapat meminta bank untuk membatalkan draf tersebut dan mengembalikan uang kepadanya. Dalam hal demikian, bank akan menerapkan kurs beli TT untuk menentukan jumlah rupiah yang harus dibayarkan kepada nasabah.
Cara menghitung kurs beli TT ditunjukkan pada Tabel 5.1. Diasumsikan bahwa valuta asing yang akan dibeli adalah dolar AS.
Ilustrasi 1:
Pada tanggal 15 September Julie Bank menerima transfer surat dari koresponden New York sebesar 5.000 dolar AS yang dibayarkan kepada pelanggan. Akun Julie di bank koresponden telah dikreditkan dengan jumlah transfer surat sebagai penggantian.
Rupee: Dolar AS dikutip di pasar antar bank lokal sebagai berikut:
Spot dolar AS 1 = Rs.49.2500/2700
Spot/Oktober 2200/2300
Hitung nilai tukar dan jumlah Rupee yang harus dibayarkan kepada nasabah dengan memperhatikan:
i. Julie membutuhkan margin pertukaran 0,080% untuk dimuat dalam kurs, dan
- Setara Rupee harus paling dekat dengan seluruh rupee.
Penyelesaian:
Tarif yang berlaku adalah tarif beli TT. Tarif yang ditawarkan kepada pelanggan akan didasarkan pada tarif pembelian pasar sebesar Rs.49.2500
Dibulatkan, kurs yang ditawarkan kepada pelanggan adalah Rs.49.2100 per dolar. Jumlah yang harus dibayarkan kepada pelanggan sebesar 5.000 dolar AS dengan kurs Rs.49,2 100 per dolar adalah Rs.2.46.050.
Ketik #2. Tingkat Pembelian Tagihan:
Tarif pembelian tagihan berlaku saat tagihan asing dibeli. Ketika tagihan dibeli, setara rupee dari nilai tagihan segera dikreditkan ke rekening eksportir. Namun, hasilnya akan direalisasikan oleh bank setelah tagihan diserahkan kepada tertarik di pusat luar negeri. Dalam hal tagihan usance, hasilnya akan direalisasikan pada tanggal jatuh tempo tagihan yang meliputi masa transit dan masa usance tagihan.
Jika sight bill di London dibeli, realisasinya akan terjadi setelah jangka waktu sekitar 25 hari (masa transit). Bank akan dapat membuang valuta asing hanya setelah periode ini. Oleh karena itu, kurs yang diberikan kepada pelanggan tidak akan didasarkan pada kurs spot di pasar antar bank, tetapi pada kurs forward antar bank selama 25 hari.
Begitu juga jika tagihan yang dibeli adalah tagihan usance 30 hari, maka tagihan akan terealisasi setelah kurang lebih 55 hari (25 hari transit ditambah 30 hari masa tagihan usance). Oleh karena itu, bank baru dapat melepas valuta asing setelah 55 hari; kurs kepada pelanggan akan didasarkan pada kurs forward antar bank selama 55 hari.
Ada dua hal yang perlu diperhatikan dalam memuat kurs beli tagihan dengan forward margin. Pertama, margin ke depan biasanya tersedia untuk periode satu bulan kalender dan bukan untuk 25 hari, dll. Kedua, margin ke depan mungkin dengan harga premium atau diskon. Premi harus dikurangkan ke kurs spot dan diskon harus ditambahkan ke kurs spot untuk kuotasi langsung, dalam kurs rumah. Saat melakukan perhitungan, bank akan melihat bahwa periode yang memuat forward margin bermanfaat bagi bank.
Misalkan pada tanggal 23 Januari kuotasi antar bank untuk dolar AS adalah sebagai berikut:
Spot dolar AS 1 = Rs.49.5000/5200
Spot/Januari – 2000/2100
Februari – 5000/5100
Maret – 7500/7600
Bank ingin menghitung tingkat pembelian tagihan untuk tagihan penglihatan. Masa transit, katakanlah, 25 hari. Tagihan akan jatuh tempo pada 1 7 Februari. Rupanya, kurs forward yang relevan adalah kurs Spot/Februari karena ini berlaku untuk seluruh bulan Februari. Namun, perlu dicatat bahwa dolar maju adalah premium. Artinya India Rs. dengan diskon. Pelanggan akan mendapatkan lebih banyak rupee per dolar di bawah kurs forward daripada di bawah kurs spot.
Seperti yang telah kita lihat, premi penerusan mewakili perbedaan bunga. Premi Spot/February forward mencakup perbedaan bunga hingga hari terakhir bulan Februari. Karena manfaat ini tidak sepenuhnya bertambah pada tanggal 1 7 Februari, ketika tagihan diperkirakan akan jatuh tempo, bank tidak akan memberikan premi sampai dengan bulan ini.
Ini akan mengakui premi hanya sampai bulan selesai terakhir dan mendasarkan kurs pembelian tagihannya untuk dolar pada kurs Spot/Januari ke depan. [Jika bank mengambil premi Spot/February forward, tarif dasarnya adalah Rs.50.0000. Dengan hanya mengambil premi Spot/Januari, bank hanya menawarkan Rs.49.7000 per dolar, yang menguntungkan bank.]
Dalam hal tagihan usance 30 hari diajukan pada tanggal yang sama, tanggal jatuh tempo yang diharapkan (disebut tanggal jatuh tempo nosional) adalah 19 Maret. Bank akan mengakui premi hanya sampai Februari. Jadi, jika mata uang lokal sedang didiskon, sambil menghitung tingkat pembelian tagihan, bank akan membulatkan periode transit dan usance ke bulan yang lebih rendah.
Mari kita asumsikan bahwa pada tanggal 18 April, dolar sedang didiskon dan kuotasi di pasar antar bank adalah sebagai berikut:
Spot dolar AS 1 = Rs.48.7500/8000
Titik/April – 1300/1200
Mei – 3000/2900
Juni – 5500/5400
Bank diharuskan mengutip tarif untuk membeli tagihan penglihatan di New York. Masa transit adalah 25 hari. Tagihan akan jatuh tempo pada 13 Mei. Karena dolar sedang didiskon, dolar maju mengambil rupee lebih rendah daripada dolar spot. Dengan kata lain, semakin lama masa depan yang terlibat, bank dapat memperoleh dolar dari nasabah dengan harga yang lebih murah. Oleh karena itu, bank akan memotong diskon hingga akhir Mei saat mengutip tagihan ini.
Dalam hal tagihan usance selama 30 hari, tanggal jatuh tempo jatuh pada tanggal 12 Juni. Bank akan mendasarkan kursnya kepada pelanggan pada kurs Spot/Juni ke depan. Di sini tanggal jatuh tempo suatu tagihan dibulatkan ke bulan yang lebih tinggi, yaitu akhir bulan jatuh temponya. Jadi, jika mata uang lokal berada pada tingkat premium, sambil menghitung kurs pembelian tagihan, bank akan membulatkan periode transit dan usance ke bulan yang lebih tinggi.
Sesuai kurs pembelian TT, bank akan mengurangi margin nilai tukar sambil mengutip untuk pembelian tagihan kepada pelanggan juga. Marginnya mungkin sedikit lebih tinggi daripada tingkat pembelian TT. Harus diperhatikan bahwa akan ada lebih dari satu tarif tagihan, masing-masing untuk periode penggunaan tagihan yang berbeda.
Metode perhitungan kurs pembelian tagihan ditabulasikan pada Tabel 5.2, dengan asumsi dolar AS sebagai mata uang asing:
Ilustrasi 2:
Pada tanggal 25 Juli, nasabah Julie Bank telah menyerahkan dokumen kepada Julie at sight senilai 1,00,000 dolar AS di bawah letter of credit yang tidak dapat dibatalkan. Letter of credit menyediakan penggantian dengan draf permintaan bank yang bernegosiasi sendiri pada bank pembuka di New York.
Dolar AS: Rp. dikutip di pasar antar bank lokal sebagai berikut:
Spot dolar AS 1 = Rs.49.6525/6650
Spot/Agustus – 6000/5700
Spot/September – 1.000/0.9700
Spot/Oktober – 1,4000/3900
Masa transit tagihan adalah 25 hari. Berapa tarif yang akan diberikan Julie kepada pelanggan jika Julie membutuhkan margin pertukaran sebesar 0,15%?
Hitung juga dan tunjukkan jumlah dalam rupiah yang harus dibayarkan kepada pelanggan.
Penyelesaian:
Bank Julie harus mengutip kurs pembelian tagihan. Masa transit adalah 25 hari dan dolar didiskon, yang berarti Rs India. dengan harga premium. Oleh karena itu, periode transit akan dibulatkan menjadi satu bulan dan kurs dikutip akan didasarkan pada kurs beli satu bulan ke depan (yaitu, Spot/Agustus) untuk dolar di pasar antar bank.
Tarif yang ditawarkan ke pelanggan adalah Rs.48,9800 per dolar, dibulatkan ke kelipatan terdekat 0,0025.
Jumlah rupee yang dibayarkan kepada pelanggan pada pembelian tagihan untuk dolar AS 1,00,000 pada Rs.48.9800 per dolar adalah Rs.48,98.000.
