Artikel ini memberikan gambaran tentang konsep ‘Export Finance’. Setelah membaca artikel ini, Anda akan belajar tentang: 1. Arti Pembiayaan Ekspor 2. Kredit Ekspor di India 3. Pembiayaan Ekspor ke Importir Luar Negeri 4. Asuransi Risiko Kredit dalam Pembiayaan Ekspor 5. Kompatibilitas Skema Pembiayaan Perdagangan dan Asuransi WTO.
Arti Pembiayaan Ekspor:
Agar dapat bersaing di pasar, eksportir sering diharapkan untuk menawarkan persyaratan kredit yang menarik kepada pembeli luar negeri mereka. Pemberian kredit semacam itu kepada pembeli asing sangat membebani likuiditas perusahaan pengekspor. Oleh karena itu, sangat penting untuk menyediakan pembiayaan perdagangan yang memadai bagi eksportir dari sumber eksternal dengan persyaratan kompetitif selama tahap pasca pengapalan.
Kecuali jika pembiayaan perdagangan kompetitif tersedia bagi eksportir, mereka sering menggunakan harga yang lebih rendah untuk mengkompensasi ketidakmampuan mereka menawarkan persyaratan kredit yang kompetitif. Sebagai bagian dari strategi promosi ekspor, pemerintah nasional di seluruh dunia menawarkan kredit ekspor, seringkali dengan tarif lunak untuk memfasilitasi ekspor.
Kredit Ekspor di India:
Di India, kredit ekspor tersedia dalam mata uang rupee India dan mata uang asing seperti yang dibahas di sini.
Ekspor kredit dalam rupee India:
Reserve Bank of India (RBI) menetapkan tingkat tertinggi untuk kredit ekspor rupee terkait dengan Benchmark Prime Lending Rates (BPLRs) masing-masing bank yang tersedia untuk peminjam domestik mereka. Namun, bank memiliki kebebasan untuk menentukan tarif aktual yang akan dikenakan dengan plafon tertentu.
Umumnya, suku bunga tidak melebihi BPLR dikurangi 2,5 poin persentase per tahun untuk kategori ekspor tertentu seperti di bawah:
- Kredit pra-pengiriman (sejak tanggal di muka)
(a) Hingga 180 hari
(b) Terhadap piutang insentif dari pemerintah yang dicakup oleh jaminan Export Credit and Guarantee Corporation (ECGC) hingga 90 hari
- Kredit pasca pengapalan (sejak tanggal di muka)
(a) Tagihan atas permintaan untuk periode transit, sebagaimana ditentukan oleh FEDAI (Asosiasi Dealer Valuta Asing India)
(b) Tagihan usance (total periode yang terdiri dari periode usance tagihan ekspor, periode transit sebagaimana ditentukan oleh FEDAI, dan masa tenggang, jika berlaku)
(i) Hingga 90 hari
(ii) Hingga 365 hari untuk eksportir di bawah Skema Kartu Emas
(c) Terhadap piutang insentif dari pemerintah (dilindungi oleh ECGC Guarantee) hingga 90 hari
(d) Terhadap saldo yang belum ditarik (hingga 90 hari)
(e) Terhadap uang retensi (untuk bagian perlengkapan saja) yang harus dibayar dalam waktu satu tahun sejak tanggal pengapalan (hingga 90 hari)
Kredit pra-pengiriman:
Kredit pra-pengiriman berarti setiap pinjaman atau uang muka yang diberikan oleh bank kepada eksportir untuk membiayai pembelian, pemrosesan, manufaktur, atau pengemasan barang sebelum pengiriman. Ini juga dikenal sebagai kredit pengepakan. Karena pembayaran akhir dilakukan oleh importir, kelayakan kreditnya penting bagi bank.
Bank sering menuntut L/C atau pesanan yang dikonfirmasi sebelum memberikan kredit ekspor. Bank mengurangi risiko gagal bayar oleh importir dengan agunan atau jaminan pendukung.
Periode uang muka:
Jangka waktu packing credit yang diberikan oleh bank bervariasi berdasarkan kasus per kasus, tergantung pada persyaratan eksportir untuk pengadaan, pemrosesan, atau pembuatan dan pengiriman barang. Terutama, masing-masing bank menentukan periode kredit pengepakan untuk ekspor.
Namun, RBI memberikan pembiayaan kembali kepada bank hanya untuk jangka waktu tidak lebih dari 180 hari. Jika uang muka pra-pengapalan tidak disesuaikan dengan penyerahan dokumen ekspor dalam jangka waktu 360 hari sejak tanggal uang muka, uang muka tidak lagi memenuhi syarat untuk tingkat bunga konsesi ab initio. Bank dapat mencairkan kredit pengepakan secara sekaligus atau bertahap, tergantung pada persyaratan pesanan ekspor atau L/C.
Likuidasi kredit pengepakan:
Kredit pra-pengiriman yang diberikan kepada eksportir dilikuidasi dari hasil tagihan yang ditarik untuk komoditas yang diekspor atas pembelian, diskon, dll., sehingga mengubah kredit pra-pengiriman menjadi kredit pasca-pengiriman.
Packing credit juga dapat dilunasi atau dibayar di muka dari saldo Rekening Mata Uang Asing Penerima Pertukaran (EEFC). Selain itu, bank bebas menentukan tingkat bunga sejak tanggal di muka.
Fasilitas akun berjalan:
Umumnya, kredit pra-pengapalan diberikan kepada eksportir pada saat pengajuan L/C atau pesanan ekspor yang pasti. Juga telah diamati bahwa dalam beberapa kasus ketersediaan bahan baku bersifat musiman sedangkan waktu yang dibutuhkan untuk pembuatan dan pengiriman barang lebih lama dari jadwal pengiriman sesuai kontrak ekspor di tempat lain.
Selain itu, seringkali eksportir harus mendapatkan bahan baku, membuat produk ekspor, dan tetap siap untuk pengiriman, mengantisipasi penerimaan pesanan ekspor perusahaan atau IVC dari pembeli luar negeri. Mengingat kesulitan-kesulitan yang dihadapi oleh eksportir dalam memanfaatkan kredit pra-pengapalan dalam kasus-kasus tersebut, bank berwenang untuk memberikan ‘fasilitas running account’ kredit pra-pengapalan.
Fasilitas running account tersebut diperpanjang sehubungan dengan komoditas apa pun tanpa menuntut pengajuan sebelumnya dari perintah ekspor perusahaan atau IVC tergantung pada penilaian bank.
Kredit pasca-pengiriman:
Kredit pasca pengapalan berarti setiap pinjaman atau uang muka yang diberikan atau kredit lain yang diberikan oleh bank kepada pengekspor barang sejak tanggal pemberian kredit setelah pengiriman barang sampai dengan tanggal realisasi hasil ekspor. Ini mencakup setiap pinjaman atau uang muka yang diberikan kepada eksportir, dengan mempertimbangkan setiap kekurangan bea yang diperbolehkan oleh pemerintah dari waktu ke waktu.
Dengan demikian, uang muka pasca pengapalan terutama dapat berupa:
i. Tagihan ekspor dibeli, didiskon, atau dinegosiasikan
- Uang muka terhadap tagihan untuk penagihan
aku ii. Uang muka terhadap kekurangan bea piutang dari pemerintah
Pembiayaan pasca pengapalan dapat dikategorikan sebagai:
i. Uang muka terhadap saldo tagihan ekspor yang belum ditarik
- Uang muka terhadap uang retensi
aku ii. Ekspor berdasarkan konsinyasi
- Ekspor barang untuk pameran dan penjualan
- Kredit pasca pengapalan dengan ketentuan pembayaran yang ditangguhkan
Kredit pasca pengapalan dicairkan dari hasil wesel ekspor yang diterima dari luar negeri sehubungan dengan barang yang diekspor.
Periode kredit pasca pengapalan:
Dalam kasus tagihan permintaan, periode uang muka adalah periode transit normal (NTP) seperti yang ditentukan oleh FEDAI. Periode transit normal berarti periode rata-rata yang biasanya terlibat sejak tanggal negosiasi, pembelian, atau diskon hingga penerimaan hasil tagihan di rekening Nostro bank yang bersangkutan, sebagaimana ditentukan oleh FEDAI dari waktu ke waktu.
Jangan bingung dengan waktu yang dibutuhkan untuk kedatangan barang di tujuan luar negeri.
Tagihan permintaan tidak dibayar sebelum berakhirnya masa transit normal sedangkan tagihan usance dibayar setelah tanggal jatuh tempo dan juga disebut sebagai tagihan tunggakan. Dalam hal tagihan usance, kredit dapat diberikan untuk jangka waktu maksimum 365 hari sejak tanggal pengiriman termasuk NTP dan masa tenggang, jika ada.
Namun, bank memantau secara ketat kebutuhan untuk memperpanjang kredit pasca pengapalan hingga jangka waktu yang diizinkan selama 365 hari dan mereka juga mempengaruhi eksportir untuk merealisasikan hasil ekspor dalam waktu yang lebih singkat.
Kredit ekspor dalam mata uang asing:
Untuk menyediakan kredit bagi eksportir dengan suku bunga kompetitif internasional, bank (dealer resmi) juga memberikan kredit dalam mata uang asing’ (Bukti 15.3) pada LIBOR (London Interbank Offered Rates), EURO LIBOR (London Interbank Offered Rates dalam Euro) , atau EURIBOR (Tarif Penawaran Antar Bank Euro).
LIBOR adalah kurs referensi harian berdasarkan suku bunga di mana bank menawarkan untuk meminjamkan dana tanpa jaminan ke bank lain di pasar uang grosir London (atau ‘antar bank’). Tarif yang dibayarkan oleh satu bank ke bank lain untuk deposit dikenal sebagai London Interbank Bid Rate (LIBID).
Kredit pra-pengiriman dalam mata uang asing:
Untuk memungkinkan eksportir memiliki fleksibilitas operasional, bank memberikan kredit pra-pengiriman dalam mata uang asing (PCFC) dalam salah satu mata uang yang dapat dikonversi, seperti dolar AS, pound sterling, yen Jepang, euro, dll., sehubungan dengan ekspor pesanan yang ditagih dalam mata uang konvertibel lain.
Misalnya, eksportir dapat memanfaatkan PCFC dalam dolar AS terhadap pesanan ekspor yang ditagih dalam euro. Namun, risiko dan biaya transaksi lintas mata uang ditanggung oleh eksportir.
Di bawah skema ini, eksportir memiliki opsi berikut untuk memanfaatkan pembiayaan ekspor:
i. Untuk memanfaatkan kredit pra-pengiriman dalam rupee dan kemudian kredit pasca-pengiriman baik dalam rupee atau diskon/pendiskontoan ulang tagihan ekspor di bawah skema Export Bills Abroad (EBR)
- Untuk memanfaatkan kredit pra-pengiriman dalam mata uang asing dan diskon/pendiskontoan ulang tagihan ekspor dalam mata uang asing di bawah skema EBR
aku ii. Untuk memanfaatkan kredit pra-pengiriman dalam rupee dan kemudian mengonversi sesuai kebijaksanaan bank
Bank juga diizinkan untuk memperpanjang PCFC untuk ekspor ke negara-negara Asian Currency Union (ACU). Manfaat yang berlaku bagi eksportir diperoleh hanya setelah tagihan ekspor direalisasikan atau ketika tagihan ekspor yang dihasilkan didiskonto ulang dengan dasar ‘tanpa jaminan’. Tingkat pinjaman kepada eksportir tidak boleh melebihi 1,0 persen di atas LIBOR, EURO LIBOR, atau EURIBOR, tidak termasuk pajak pemotongan.
Kredit pasca pengapalan dalam mata uang asing:
Eksportir juga memiliki pilihan untuk memanfaatkan kredit ekspor pasca pengapalan baik dalam mata uang asing atau mata uang domestik. Namun, kredit pasca pengapalan juga harus dalam mata uang asing jika kredit pra pengapalan telah dicairkan dalam mata uang asing untuk melikuidasi kredit pra pengapalan.
Biasanya, skema mencakup tagihan dengan jangka waktu usance hingga 180 hari sejak tanggal pengiriman. Namun, persetujuan RBI perlu diperoleh untuk jangka waktu yang lebih lama. Serupa dengan skema PCFC, kredit pasca pengapalan juga dapat diperoleh dalam mata uang konversi apa pun. Namun, sebagian besar bank India memberikan kredit dalam dolar AS.
Di bawah rediscounting Export Bills Abroad Scheme (EBR), bank diperbolehkan untuk mendiskonto ulang wesel ekspor di luar negeri dengan tarif yang terkait dengan suku bunga internasional pada tahap pasca pengapalan.
Bank juga dapat mengatur Banker’s Acceptance Factor (BAF) untuk mendiskonto ulang wesel ekspor tanpa margin dan ditutupi dengan dokumen yang dijaminkan. Bank juga dapat memiliki limit BAF mereka sendiri yang ditetapkan dengan bank luar negeri, agen rediskonto atau agen anjak piutang dengan dasar ‘tanpa jaminan’.
Eksportir juga memiliki opsi untuk mengatur sendiri jalur kredit mereka sendiri dengan bank luar negeri atau agen lain, termasuk agen anjak piutang untuk mendiskonto ulang tagihan ekspor mereka secara langsung.
Pembiayaan Ekspor ke Importir Luar Negeri:
Umumnya, bank komersial memberikan kredit ekspor, seringkali dengan tarif lunak, untuk membiayai transaksi ekspor kepada eksportir sebagai bagian dari upaya promosi ekspor mereka. Selain itu, kredit juga tersedia bagi pembeli luar negeri untuk memfasilitasi impor barang dari India, terutama dalam dua bentuk:
Kredit pembeli:
Ini adalah kredit yang diberikan oleh bank di negara pengekspor kepada pembeli di luar negeri, yang memungkinkan pembeli untuk membayar mesin dan peralatan yang mungkin diimpornya untuk proyek tertentu.
Jalur kredit:
Ini adalah kredit yang diberikan oleh bank di negara pengekspor (misalnya, India) ke bank, lembaga, atau pemerintah luar negeri dengan tujuan memfasilitasi impor berbagai barang yang terdaftar dari negara pengekspor (India) ke negara seberang laut . Sejumlah importir di luar negeri mungkin mengimpor barang di bawah satu jalur kredit.
Bank komersial menjalankan tugas pembiayaan ekspor di bawah pedoman bank sentral (misalnya Reserve Bank of India). Peraturan pembiayaan ekspor diubah dari waktu ke waktu. Sebagian besar negara memiliki bank puncak yang mengoordinasikan upaya negara untuk membiayai perdagangan internasional.
Misalnya, Bank Ekspor-Impor India adalah lembaga keuangan utama yang mengoordinasikan kerja lembaga-lembaga yang terlibat dalam pembiayaan ekspor-impor di India, sedangkan AS juga memiliki Bank Ekspor-Impor AS untuk melakukan kegiatan serupa.
Asuransi Risiko Kredit dalam Pembiayaan Ekspor:
Akses keuangan ekspor yang mudah dan bebas gangguan secara signifikan meningkatkan kemampuan perusahaan untuk bersaing di pasar internasional. Sebelum setuju untuk membiayai transaksi ekspor perusahaan, bank harus yakin dengan kemampuan peminjam untuk membayar kembali pinjaman. Umumnya, bank bersikeras meminta agunan yang memadai sebelum memberikan sanksi pembiayaan ekspor.
Dalam transaksi internasional, karena perusahaan harus berurusan dengan pembeli luar negeri yang beroperasi di lingkungan hukum dan politik yang berbeda, risikonya meningkat berlipat ganda pada kelancaran transaksi komersial.
Risiko komersial utama dalam transaksi perdagangan internasional adalah sebagai berikut:
i. Non-pembayaran oleh importir pada akhir periode kredit atau setelah beberapa periode tertentu setelah berakhirnya jangka waktu kredit
- Non-penerimaan barang oleh importir meskipun telah memenuhi kontrak ekspor
aku ii. Kebangkrutan pembeli
Telah diamati bahwa risiko komersial mengakibatkan lebih banyak kerugian dalam transaksi internasional dibandingkan dengan risiko politik. Asuransi risiko kredit memberikan perlindungan kepada eksportir yang menjual barangnya secara kredit. Ini mencakup risiko politik dan komersial. Asuransi kredit juga memfasilitasi eksportir untuk mendapatkan pembiayaan ekspor dari bank komersial.
Manfaat yang diberikan oleh asuransi kredit kepada eksportir adalah:
i. Eksportir dapat menawarkan persyaratan pembayaran yang kompetitif kepada pembeli mereka.
- Ini melindungi eksportir terhadap risiko dan biaya keuangan dari non-pembayaran.
aku ii. Eksportir juga dilindungi dari kerugian lebih lanjut dari fluktuasi nilai tukar mata uang asing setelah non-pembayaran.
- Ini memberi eksportir akses yang lebih bebas ke modal kerja.
- Perlindungan asuransi mengurangi kebutuhan eksportir akan keamanan nyata saat menegosiasikan kredit dengan bank mereka.
- Asuransi kredit memberi eksportir cek kedua pada pembeli mereka.
- Eksportir mendapatkan akses dan manfaat dari pengetahuan penjamin kredit tentang potensi risiko pembayaran di pasar luar negeri dan intelijen komersial mereka, termasuk perubahan peraturan impor mereka.
Polis asuransi dan jaminan yang diberikan oleh lembaga kredit ekspor seperti ECGC dapat digunakan sebagai jaminan untuk pembiayaan perdagangan. Setelah risiko gagal bayar yang dirasakan berkurang, bank sering bersedia memberikan persyaratan kredit yang menguntungkan kepada eksportir. Jadi, selain pendanaan untuk ekspor, pembiayaan ekspor juga membatasi risiko perusahaan dalam transaksi internasional.
Sebagian besar negara memiliki lembaga kredit ekspor tingkat pusat (ECA) untuk menutupi risiko kredit yang menawarkan sejumlah skema untuk memenuhi beragam kebutuhan eksportir akan kredit dan jaminan ekspor.
Contohnya termasuk Export Credit and Guarantee Corporation (ECGC) di India, Export Credit Guarantee Department (ECGD) di Inggris, Export Risk Insurance Agency (ERIA) di Swiss, dan Export Finance and Insurance Corporation (EFIC) di Australia.
Lembaga Penjamin Kredit Ekspor:
Perusahaan Penjamin Kredit Ekspor (ECGC) India, didirikan pada tahun 1957 oleh Pemerintah India adalah organisasi utama untuk mempromosikan ekspor dengan menutup risiko ekspor secara kredit. Ini berfungsi di bawah kendali administratif Kementerian Perdagangan. ECGC adalah penjamin kredit terbesar kelima di dunia dalam hal cakupan ekspor nasional.
ECGC terutama:
i. Memberikan berbagai perlindungan asuransi risiko kredit kepada eksportir terhadap kerugian dalam ekspor barang dan jasa
- Menawarkan jaminan kepada bank dan lembaga keuangan untuk memungkinkan eksportir mendapatkan fasilitas yang lebih baik dari mereka
aku ii. Memberikan asuransi investasi luar negeri kepada perusahaan India yang berinvestasi dalam usaha patungan di luar negeri dalam bentuk ekuitas atau pinjaman
Kompatibilitas Skema Pembiayaan Perdagangan dan Asuransi WTO:
Rezim perdagangan multilateral di bawah WTO menetapkan kerangka jenis subsidi yang dapat diberikan oleh suatu negara untuk promosi ekspor. Perjanjian tentang Subsidi dan Tindakan Penyeimbang (SCM) melarang pemerintah nasional untuk memberikan subsidi yang bergantung pada kinerja ekspor atau pada penggunaan barang domestik dibandingkan barang impor.
Di antara subsidi yang dilarang dalam kategori pertama adalah subsidi langsung kepada perusahaan atau industri yang bergantung pada kinerja ekspor, seperti:
i. Skema retensi mata uang memberikan bonus kepada eksportir
- Biaya pengangkutan dan pengangkutan internal untuk pengiriman ekspor dengan persyaratan yang lebih menguntungkan daripada pengiriman domestik
aku ii. Penyediaan input bersubsidi untuk produksi barang ekspor
- Remisi atau pembebasan dari pajak langsung dan pungutan untuk produk ekspor
Perjanjian SCM juga membatasi intervensi pemerintah di bidang pembiayaan dan asuransi ekspor. Secara khusus, ia melarang pemberian kredit ekspor pada kondisi yang lebih menguntungkan daripada yang ditetapkan di pasar modal internasional dan perluasan asuransi kredit ekspor dan program penjaminan dengan tarif premi bersubsidi.
Evolusi sistem moneter internasional, pengaturan nilai tukar yang berlaku, dan kutipan nilai tukar yang digunakan di pasar valuta asing membantu manajer internasional dalam membuat keputusan valuta asing.
Cara pembayaran alternatif yang digunakan dalam perdagangan internasional telah dijelaskan sehingga membuat pembaca menghargai, mengevaluasi, dan memilih opsi yang paling sesuai, tergantung pada kecepatan, keamanan, biaya, persaingan pasar, dan risiko yang terkait. Akses ke pembiayaan yang memadai sangat penting untuk keberhasilan penyelesaian transaksi ekspor. Berbagai instrumen yang digunakan untuk pembiayaan perdagangan internasional juga telah diperiksa.
