Setelah membaca artikel ini, Anda akan belajar tentang Perhitungan Kovarian.
Terlepas dari pengukuran sekuritas melalui deviasi standar dan koefisien variasi ketika dua sekuritas digabungkan, investor harus mengetahui kovarians dari masing-masing sekuritas. Kovarian sekuritas akan membantu dalam menemukan risiko interaktif.
Ketika kovarians positif maka tingkat pengembalian sekuritas bergerak bersama baik ke atas atau ke bawah. Alternatifnya, dapat juga dikatakan bahwa risiko interaktif adalah positif. Kedua, kovarians akan menjadi nol pada dua investasi jika tingkat pengembaliannya independen. Oleh karena itu, ketika dua saham berbanding terbalik satu sama lain, kovarians akan menjadi negatif.
Rumus berikut diberikan untuk menghitung kovarians:
Ketika probabilitasnya sama:
Dimana, Cov xy = konversi antara dua sekuritas x dan y
R x = pengembalian keamanan ‘x’
R y = pengembalian keamanan ‘y’
RÌ… x = pengembalian yang diharapkan ke keamanan ‘X’
RÌ… y = pengembalian yang diharapkan untuk keamanan ‘y’
N = jumlah pengamatan
Contoh 16.3:
Mengambil contoh keamanan A dan B di atas
Dalam contoh ini, investasi saham A dan B diambil pada titik waktu yang sama untuk menentukan variasi masing-masing saham dari nilai yang diharapkan dan penyimpangannya dikalikan bersama. Jika setiap penyimpangan negatif, produk mereka akan menjadi positif. Kovarian akan menjadi rata-rata dari nilai positif dan nilai total akan ditambahkan.
Alternatifnya, dapat dikatakan bahwa ketika nilai satu variabel akan lebih tinggi dan nilai variabel lainnya akan kecil maka penyimpangan yang dihasilkan juga akan menunjukkan satu positif dan negatif lainnya. Kovarian sekarang akan berubah menjadi negatif. Ini digambarkan dalam contoh di atas.
