Volatilitas

Arti Volatilitas

Volatilitas adalah tingkat fluktuasi harga perdagangan sekuritas untuk pengembalian tertentu. Ini adalah pergeseran harga aset antara nilai yang lebih tinggi dan nilai yang lebih rendah selama periode perdagangan tertentu. Ketika perubahan besar, dan sering terjadi, pasar lebih tidak stabil.

Volatilitas bertindak sebagai ukuran statistik untuk analis, investor, dan pedagang, memungkinkan mereka untuk memahami seberapa luas imbal hasil tersebar. Sifat volatil suatu aset berbanding lurus dengan risiko yang ditanggungnya. Ini berarti bahwa investasi dapat membawa keuntungan besar atau kerugian besar.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Volatilitas (wallstreetmojo.com)

Takeaway kunci

Volatilitas adalah osilasi harga yang sering terjadi antara tinggi dan rendah yang berbeda dari aset dasar dalam periode perdagangan tertentu. Ini adalah indikator risiko yang mendasari keamanan atau pasar itu sendiri.
Itu bisa disebut baik dan buruk, tergantung pada investor. Seorang investor yang bersedia mengambil risiko tinggi dapat dihargai dengan keuntungan yang tinggi. Sebaliknya, mereka yang berniat memperoleh keuntungan jangka pendek bisa mendapatkan keuntungan dari ketidakpastian. Namun, investor tidak dapat mengabaikan faktor risiko di sini.
Banyak faktor yang berkontribusi terhadap volatilitas, termasuk perkembangan politik yang tidak diinginkan, kebijakan moneter yang tidak menguntungkan, sentimen pasar, dll.

Volatilitas Dijelaskan

Volatilitas adalah osilasi harga antara nilai tinggi dan rendah dari kinerja pasar rata-rata aset. Karena tidak ada keseragaman dalam kisaran harga, ini merupakan perilaku berisiko. Nilai volatil yang rendah menunjukkan hasil yang positif. Aman dalam hal risiko, sedangkan nilai volatil yang tinggi menunjukkan kemungkinan hasil negatif yang lebih tinggi dan, oleh karena itu, skor keamanan yang rendah.

Volatilitas dapat terdiri dari dua jenis – historis dan tersirat. Keduanya dinyatakan dalam persentase dan standar deviasi (+/-).

Yang pertama membantu investor menganalisis kinerja rata-rata aset, membandingkannya dengan interval yang ditetapkan, dan mengukur penyimpangan dari rata-rata tersebut. Jika nilainya naik secara konsisten, ada penyebab kekhawatiran karena biasanya menandakan bahwa perubahan sedang menunggu untuk terjadi pada aset. Sebaliknya, jika menurun, itu menunjukkan bahwa keadaan akan stabil dan kembali normal. Oleh karena itu, trader menggunakan proyeksi sebagai sarana untuk memperkirakan volatilitas di masa depan.

Yang terakhir membantu investor membuat prediksi harga berdasarkan perilaku harga historis sekuritas. Namun, ini lebih kompleks karena memprediksi aktivitas masa depan berdasarkan harga saat ini. Kenaikan volatilitas historis menunjukkan perubahan yang telah terjadi atau akan terjadi. Penurunan yang sama menunjukkan tren yang lebih dapat diprediksi.

Menghitung Volatilitas (di Pasar Saham)

Volatilitas dapat dihitung dengan bantuan varians dan standar deviasiStandar DeviasiStandar deviasi (SD) adalah alat statistik populer yang diwakili oleh huruf Yunani ‘σ’ untuk mengukur variasi atau dispersi dari satu set nilai data relatif terhadap mean (rata-rata), sehingga menafsirkan keandalan data.baca lebih lanjut. Mari kita lihat contoh untuk melihat caranya:

Jake adalah investor baru, dan dia ingin memahami nuansa pasar. Untuk memahami dasar-dasar sampai pada nilai-nilai, dia perlu menjalankan langkah-langkah berikut:

Dia harus menurunkan meanMeanMean kumpulan data mengacu pada rata-rata matematis yang dihitung untuk dua nilai atau lebih. Ada dua cara utama: rata-rata aritmatika, di mana semua angka ditambahkan dan dibagi dengan beratnya, dan dalam rata-rata geometris, kita mengalikan angka-angka tersebut, mengambil akar ke-N dan menguranginya dengan satu.baca lebih banyak nilai dengan menjumlahkan masing-masing nilai dan membaginya dengan jumlah nilai. Misalkan harga penutupan beberapa bulan untuk saham xyz adalah $5, $10, $15, $20, dan $25 untuk periode tertentu.

Oleh karena itu, rata-rata nilai = (5+10+15+20+25)/5

= 75/5

= 15

Langkah selanjutnya adalah menghitung selisih setiap nilai data dengan rata-ratanya, sehingga diperoleh nilai-nilai tersebut

25-15=10
20-15=5
15-15=0
0-15=-5
5-15=-10

Penyimpangan kemudian dikuadratkan untuk menghilangkan nilai negatif. Kumpulan nilai yang baru adalah 100, 25, 0, 25, dan 100.
Sekarang, jumlah nilainya diberikan oleh, S= 100+25+25+100= 250
Nilai yang didapat kemudian dibagi dengan jumlah nilai data yang memberikan varians

Oleh karena itu, Variansi = 250/5 = 50

Dan Standar deviasi = akar kuadrat dari varians = 7,07

Nilai ini berfungsi sebagai panduan seberapa besar harga dapat menyimpang dari rata-rata untuk mengukur risiko.

Untuk perhitungan volatilitas sederhana, banyak yang memilih metode di atas.

Selain metode standar deviasi, rumus Black-Sholes memberikan ukuran volatilitas tersirat. Rumusnya adalah:

C=StN(d1)-Ke-rtN(d2)

Di mana N adalah distribusi normalDistribusi NormalDistribusi Normal adalah kurva distribusi frekuensi berbentuk lonceng yang membantu menggambarkan semua nilai yang mungkin dapat diambil oleh variabel acak dalam rentang tertentu dengan sebagian besar area distribusi berada di tengah dan sedikit di ekor, di yang ekstrem. Distribusi ini memiliki dua parameter utama: rata-rata (µ) dan standar deviasi (σ) yang berperan penting dalam perhitungan pengembalian aset dan dalam strategi manajemen risiko.baca lebih lanjut, St adalah harga spot yang merupakan harga aset dasar, K adalah strike priceStrike PriceExercise price atau strike price mengacu pada harga di mana saham pokok dibeli atau dijual oleh orang yang memperdagangkan opsi call & put yang tersedia dalam perdagangan derivatif. Jadi, exercise price adalah istilah yang digunakan di pasar derivatif. Baca lebih lanjut, r adalah suku bunga bebas risiko, t adalah waktu jatuh tempo, dan d1 dan d2 adalah standar deviasi.

Penyebab Volatilitas Pasar Saham

Faktor yang menyebabkan saham menjadi fluktuatif juga tidak pasti. Namun, beberapa petunjuk dapat menyebabkan fluktuasi harga yang sering terjadi di pasar. Seperti:

#1 – Perubahan kebijakan moneter

Terkadang, pemerintah mengumumkan kenaikan pajak capital gain jangka panjang untuk ekuitas dari tanggal tertentu. Investor yang ingin menghindari pembayaran pajak dalam jumlah besar akan menjual untuk mendapatkan keuntungan. Mereka yang ingin memanfaatkan harga rendah akan membeli secara bersamaan, yang menyebabkan naik turunnya harga.

#2 – Koreksi pasar

Setiap pasar yang telah berkinerja baik selama beberapa waktu akan mengalami hal ini. Investor yang sudah bertahan lama akan mencari waktu untuk membukukan keuntungan. Bisa melalui penjualan atau perdagangan sehingga menyebabkan pasar menjadi fluktuatif. Koreksi pasar Koreksi Pasar Koreksi Pasar biasanya disebut sebagai penurunan 10% atau lebih dari ketinggian terbarunya. Hal itu terjadi karena berbagai alasan seperti penurunan faktor ekonomi makro, pesimisme yang intens di seluruh ekonomi, faktor spesifik sekuritas, over-inflasi di pasar, dan sebagainya.baca lebih lanjut di tahun 2020 karena pandemi berlangsung hampir tiga bulan dan merupakan contoh yang baik.

#3 – Perkembangan politik

Pemerintah adalah otoritas pengatur. Mereka memutuskan undang-undang perdagangan, pajak, dan tarifTarif Tarif dikenakan oleh pemerintah atas impor barang atau jasa dari negara lain. Tuduhan tersebut meningkatkan pendapatan pemerintah, membatasi perdagangan dengan negara lain, dan melindungi produsen dalam negeri dari persaingan yang ketat. Baca lebih lanjut terkait dengan hal yang sama. Oleh karena itu, pasar mengawasi mereka dengan cermat. Terkadang, kebijakan yang dirumorkan, terutama saat pemilu, dapat menimbulkan reaksi spontan di dalam komunitas investasi.

Misalnya, pada tahun 2018, AS dan China mengalami eskalasi perang dagang Perang dagangPerang dagang terjadi ketika satu negara menaikkan tarif impornya, dan negara lain merespons dengan menaikkan tarifnya sendiri untuk membatasi impor.baca lebih lanjut, AS mengumumkan tarif, dan tak lama kemudian, pasar saham AS jatuh.

#4 – Efek riak

Efek Ripple adalah saat aksi harga pasar di satu bagian dunia berdampak pada bagian dunia lainnya. Sebagai contoh, misalkan ada berita bahwa seseorang menggunakan keuntungan pasar saham untuk pencucian uang Pencucian Uang Pencucian uang adalah tindakan kriminal untuk melegitimasi uang yang diperoleh melalui cara ilegal atau tidak etis dengan menyamarkan asal kejahatan. Baca lebih lanjut kegiatan. Negara asal mungkin melihat pasar yang bergejolak, dan mendengar berita tersebut, investor panik dan mulai membeli atau menjual di bagian lain dunia. Ini dapat menyebabkan serangkaian tindakan yang menghasilkan hasil yang tidak menguntungkan.

Kehancuran pasar saham tahun 1929 adalah contoh dari kepanikan massal dan efek riak tersebut.

#5 – Kinerja perusahaan

Harga saham perusahaan dapat menjadi tidak stabil jika ada berita positif atau negatif. Misalnya, perusahaan besar dengan ukuran besar dapat mengalami penurunan harga jika ada berita negatif. Pada saat yang sama, investor yang menjual saham perusahaan tertentu ini akan mencari perusahaan lain untuk berinvestasi, dan permintaan saham tersebut akan meningkat secara bersamaan. Perdagangan volatilitas seperti itu berkontribusi pada penjualan dan pembelian yang tidak dapat diprediksi di pasar.

Pertanyaan yang Sering Diajukan

Apa yang dimaksud dengan volatilitas?

Volatilitas adalah fluktuasi harga yang sering dialami oleh sekuritas dasar di pasar keuangan. Sebaliknya, tingkat di mana harga naik atau turun dengan cepat. Ketika harga mencapai tertinggi dan terendah baru dalam waktu singkat, aset tersebut dikatakan memiliki volatilitas yang tinggi dan, oleh karena itu, lebih berisiko untuk diperdagangkan.

Bagaimana volatilitas dihitung?

Nilai volatilitas saham diperoleh dengan menghitung standar deviasi dari harga rata-rata saham, dan volatilitas tersirat umumnya dihitung melalui rumus black-Sholes yang diberikan oleh C=StN(d1)-Ke-rtN(d2). Indeks Volatilitas CBOE (VIX) dapat menjadi indikator Volatilitas yang baik untuk membantu investor memutuskan saham mana yang akan diinvestasikan tanpa membuat perhitungan volatilitas yang sulit.

Apakah volatilitas adalah hal yang baik?

Volatilitas bisa baik dan buruk, tergantung pada investor. Jika investor berniat menghasilkan uang dalam ketidakpastian, mereka dapat memperoleh keuntungan jangka pendek melalui swing trading atau intraday trading. Day trader menggunakan harga yang fluktuatif setiap hari (dalam hitungan menit dan detik), sementara swing trader menunggu berhari-hari atau berminggu-minggu untuk trading.

Artikel yang Direkomendasikan

Ini telah menjadi panduan untuk Volatilitas dan Maknanya. Di sini kami menjelaskan perhitungan volatilitas (di pasar saham) dan penjelasannya beserta penyebabnya. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang akuntansi dari artikel berikut –