Setiap transaksi yang meningkatkan jumlah modal kerja merupakan sumber modal kerja. Misalnya, penjualan barang dagangan dengan harga yang lebih besar dari harga pokoknya merupakan sumber modal kerja, karena kenaikan kas atau piutang dari penjualan lebih besar daripada penurunan persediaan. Setiap transaksi yang menurunkan modal kerja adalah penggunaan modal kerja. Sebagai contoh, menimbulkan kewajiban lancar untuk memperoleh aset tidak lancar atau menggunakan kas untuk membayar beban menunjukkan penurunan modal kerja.
Sumber utama dan penggunaan modal kerja tercantum di bawah ini:
Sumber Modal Kerja:
Berikut ini adalah sumber modal kerja:
1. Dana dari Operasional Usaha:
Jika arus masuk dana dari penjualan melebihi arus keluar dana untuk menutupi biaya pembelian barang dagangan dan biaya melakukan bisnis, operasi saat ini akan menyediakan sumber dana bersih. Jika arus masuk dana dari penjualan kurang dari arus keluar ini, operasi akan menghasilkan penggunaan dana bersih.
Modal kerja yang disediakan oleh operasi adalah peningkatan bersih atau penurunan modal kerja yang dihasilkan dari aktivitas bisnis normal untuk memperoleh pendapatan dan membayar biaya. Namun, tidak semua pengeluaran memerlukan penggunaan dana pada periode berjalan; oleh karena itu jumlah dana yang disediakan oleh operasi tidak sama dengan jumlah laba bersih yang diperoleh selama periode tersebut.
Poin-poin berikut menjelaskan situasi ini:
(i) Beberapa biaya tidak mengurangi modal kerja. Beberapa biaya, seperti penyusutan dan amortisasi aset tidak berwujud mengurangi laba bersih tetapi tidak memiliki efek langsung pada jumlah modal kerja yang disediakan oleh operasi, yaitu item ini tidak mengurangi modal kerja. Oleh karena itu, angka laba bersih mengecilkan jumlah modal kerja yang disediakan oleh operasi dengan jumlah biaya penyusutan yang dicatat selama periode tersebut.
Dengan demikian dana yang disediakan oleh operasi akan dihitung dengan cara berikut:
Dana dari Operasi:
Penghasilan bersih —
Tambahkan: Biaya penyusutan —
Dana disediakan oleh operasi —
Penambahan biaya penyusutan ke angka laba bersih membuat sebagian orang percaya bahwa biaya penyusutan adalah sumber dana. Namun, penting bagi pengguna laporan keuangan untuk memahami bahwa penyusutan bukanlah sumber atau penggunaan modal kerja (dana). Tidak ada dana yang mengalir ke bisnis sebagai akibat dari pencatatan biaya penyusutan. Ditampilkan dalam laporan perubahan posisi keuangan hanya untuk menjelaskan salah satu perbedaan antara konsep laba bersih dan konsep modal kerja yang disediakan oleh operasi.
(ii) Beberapa item meningkatkan pendapatan tetapi tidak meningkatkan modal kerja—beberapa item dalam laporan laba rugi meningkatkan laba bersih tanpa meningkatkan modal kerja; barang-barang tersebut harus dikurangkan dari laba bersih dalam mencapai modal kerja yang disediakan oleh operasi.
(iii) Keuntungan dan kerugian non-operasional—keuntungan dan kerugian non-operasional, jika jumlahnya material, harus dieliminasi dari laba bersih untuk menunjukkan modal kerja yang disediakan oleh operasi ‘normal’.
Sebagai contoh, asumsikan pabrik seharga Rs. 1.00.000 dijual dengan harga Rp. 1, 20.000, dengan keuntungan bersih sebesar Rs. 20.000. Dalam laporan perubahan posisi keuangan, seluruh Rp. 1, 20.000 sebagai hasil penjualan akan dilaporkan sebagai dana yang disediakan oleh penjualan pabrik. Rs. Namun, keuntungan non-operasional sebesar 20.000 dimasukkan ke dalam laba bersih untuk periode tersebut.
Dalam menentukan jumlah modal kerja yang disediakan oleh operasi, ini Rs. 20.000 keuntungan non-operasi harus dikurangkan dari angka laba bersih karena seluruh hasil penjualan pabrik dilaporkan di tempat lain dalam laporan perubahan posisi keuangan.
Sebagai contoh terpisah, asumsikan pabrik yang sama dijual seharga Rs. 90.000; maka kerugian non-operasional sebesar Rs. 10.000 harus ditambahkan kembali ke laba bersih untuk mencapai modal kerja yang disediakan oleh operasi dan modal kerja yang disediakan melalui penjualan pabrik harus dilaporkan sebesar Rs. 90.000.
Secara singkat, prosedur penghitungan dana yang disediakan oleh operasi dapat diringkas sebagai berikut:
2. Penjualan Aset Tidak Lancar:
Suatu bisnis dapat memperoleh modal kerja dengan menjual aset tidak lancar, seperti pabrik dan peralatan atau investasi jangka panjang, dengan imbalan aset lancar. Selama aset lancar diterima, penjualan adalah sumber dana terlepas dari apakah aset tidak lancar dijual dengan untung atau rugi. Misalnya, asumsikan bahwa perusahaan bisnis menjual seharga Rs. 2, 50.000 sebuah pabrik dengan biaya Rs. 3, 00.000. Meskipun pabrik tersebut dijual dengan kerugian, perusahaan telah meningkatkan aset lancarnya sebesar Rs. 2,50.000 dengan menjual tanamannya. Dengan demikian, transaksi tersebut merupakan sumber modal kerja.
3. Pinjaman Jangka Panjang:
Pinjaman jangka panjang, seperti penerbitan surat utang dan obligasi menghasilkan peningkatan aset lancar, sehingga meningkatkan modal kerja. Namun, pinjaman jangka pendek tidak meningkatkan modal kerja. Ketika sebuah perusahaan meminjam uang tunai dengan kredit jangka pendek atau dengan menandatangani wesel bayar jangka pendek, modal kerja tidak berubah karena peningkatan aset lancar diimbangi dengan peningkatan kewajiban lancar dalam jumlah yang sama.
4. Penerbitan Modal Penyertaan Tambahan:
Penerbitan saham ekuitas tambahan menghasilkan arus masuk aset lancar, sehingga meningkatkan modal kerja. Dengan cara yang sama, tambahan investasi aset lancar oleh pemilik merupakan sumber dana dalam kepemilikan tunggal dan persekutuan.
Penggunaan Modal Kerja:
Berikut ini adalah penggunaan modal kerja:
(saya) Pengumuman Dividen Tunai:
Pengumuman dividen tunai menghasilkan kewajiban lancar (hutang dividen) dan karenanya merupakan penggunaan dana. Perlu dipahami bahwa itu adalah pengumuman dividen, bukan pembayaran dividen yang merupakan penggunaan dana. Pembayaran aktual dividen mengurangi aset lancar dan kewajiban lancar dengan jumlah yang sama dan dengan demikian tidak berpengaruh pada jumlah modal kerja. Penerbitan saham sebagai pengganti dividen tidak melibatkan pembagian aset apa pun dan, oleh karena itu, bukan merupakan penggunaan dana.
(ii) Pembelian Aset Tidak Lancar:
Pembelian aset tidak lancar, seperti pabrik dan peralatan, mengurangi aset lancar atau menambah kewajiban lancar. Dalam kedua kasus, modal kerja berkurang.
(aku aku aku) Pelunasan Utang Jangka Panjang:
Modal kerja berkurang ketika aset lancar digunakan untuk membayar hutang jangka panjang. Namun, pelunasan hutang jangka pendek bukanlah penggunaan dana, karena aset lancar dan kewajiban lancar berkurang dengan jumlah yang sama.
Ilustrasi 1:
Hitung dana dari Operasi dari laporan laba rugi berikut:
Catatan:
Sewa dan bunga atas investasi, alternatifnya dapat dianggap sebagai pendapatan non-operasional dan dalam hal demikian, mereka harus dikeluarkan (dikurangi) saat menghitung dana dari operasi. Selain itu, pos-pos ini akan ditampilkan di bawah ‘pendapatan non-operasional’ dalam laporan arus dana.
Ilustrasi 2:
Dari neraca berikut untuk tahun 2012 dan 2013 cari tahu dana dari operasi:
Dana dari operasi juga dapat ditemukan dengan menyiapkan akun laba rugi yang disesuaikan seperti yang diberikan di bawah ini:
Ilustrasi 3:
Berikut adalah neraca perusahaan tahun 2012 dan 2013 serta laporan laba rugi tahun 2013:
