Daftar Langsung

Apa itu Daftar Langsung?

Daftar langsung mengacu pada proses dimana perusahaan swasta go public dengan menjual saham mereka yang beredar dan yang sudah ada kepada investor ritel dan institusional. Perusahaan yang ingin terdaftar di bursa saham tidak memerlukan penjamin emisi, bank investasi, atau broker-dealer untuk membantu mereka melalui prosedur, dan tidak ada periode lock-up.

Strategi ini sering digunakan sebagai alternatif penawaran umum perdana (IPO) oleh perusahaan dengan nilai merek, niat baik, dan tujuan yang besar selain untuk meningkatkan modal. Ini berarti mereka tidak perlu menerbitkan saham baru atau membayar biaya apa pun untuk mengumpulkan dana, menjadikannya cara yang lebih hemat biaya untuk go public daripada IPO. Selain itu, meningkatkan likuiditas dan volatilitas di pasar terbuka untuk pemegang saham yang ada (karyawan atau investor).

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Daftar Langsung (wallstreetmojo.com)

Takeaway kunci

Makna daftar langsung menjelaskan metode dimana perusahaan swasta go public dengan menjual saham mereka yang ada kepada investor ritel dan institusi daripada menerbitkan yang baru.
Proses ini memungkinkan investor ritel dan institusional untuk membeli saham perusahaan dan milik karyawan tanpa periode lock-up.
Perusahaan yang tidak mampu membayar penjamin emisi seringkali memilih opsi ini. Ini meningkatkan likuiditas dan volatilitas pemegang saham di pasar terbuka dan lebih murah daripada IPO.
Perusahaan penerbit menetapkan parameter, seperti harga dan periode penawaran, investasi minimum, jumlah saham yang dapat dibeli investor, dan tanggal penyelesaian.

Bagaimana Cara Kerja Daftar Langsung?

Pencatatan langsung memungkinkan perusahaan untuk go public dengan mencatatkan sekuritas di bursa efek dan menerbitkannya langsung ke publik. Ini adalah alternatif untuk IPOIPOSebuah penawaran umum perdana (IPO) terjadi ketika sebuah perusahaan swasta membuat sahamnya tersedia untuk umum untuk pertama kalinya. IPO adalah sarana untuk meningkatkan modal bagi perusahaan dengan memungkinkan mereka memperdagangkan sahamnya di bursa saham.baca lebih lanjut untuk meningkatkan modal dan sebagian besar disukai oleh usaha kecil dan menengah.

Secara umum, perusahaan swasta yang mengikuti pendekatan ini memiliki tujuan bisnis yang berbeda. Ini juga mencari berbagai manfaat menjadi perusahaan publik, seperti peningkatan likuiditas dan volatilitas bagi pemegang saham yang ada Pemegang SahamPemegang saham adalah individu atau lembaga yang memiliki satu atau lebih saham di perusahaan publik atau swasta dan, oleh karena itu, sah pemilik perusahaan. Persentase kepemilikan tergantung dari jumlah saham yang dimiliki terhadap total saham perusahaan.baca selengkapnya. Selain itu, seluruh proses meniadakan perantara apa pun, sehingga perusahaan tidak perlu membayar biaya yang besar kepada bank investasi atau penjamin emisi. Penjamin emisi menanggung risiko keuangan klien mereka dengan imbalan biaya keuangan. Pembuat Pasar seperti lembaga keuangan dan bank besar memastikan bahwa ada cukup likuiditas di pasar dengan memastikan volume perdagangan yang cukup.baca lebih lanjut. Sebaliknya, bisnis harus mempekerjakan bank investasi sebagai penasihat keuangan untuk menangani pengajuan peraturan, penemuan harga, kepatuhan hukum sekuritas, dan komunikasi investor sebelum mencatatkan saham di bursa efekBursa EfekBursa efek mengacu pada pasar yang memfasilitasi pembelian dan penjualan sekuritas yang terdaftar seperti saham perusahaan publik, dana yang diperdagangkan di bursa, instrumen utang, opsi, dll., sesuai peraturan dan panduan standar—misalnya, NYSE dan NASDAQ.baca lebih lanjut.

Selain itu, perusahaan menyelamatkan diri dari biaya tidak langsung dari diskon penjualan saham mereka. Hanya pemegang saham perusahaan (karyawan dan investor awal) yang memastikan permintaan dan ketersediaan saham di bursa. Jika mereka tidak ingin menjual sahamnya setelah terdaftar di bursa efek, tidak akan ada transaksi.

Sebaliknya, perusahaan yang ingin go public melalui penawaran umum langsung harus memahami dan memenuhi tolok ukur tertentu. Karena tidak ada penjamin emisi, perusahaan harus memiliki reputasi dan nilai merek, struktur bisnis yang mudah dipahami, dan model pendapatan yang canggih. Hal itu akan membuat investor memanjakan diri dengan membeli saham- saham yang langsung listing pada tanggal listing.

Baru-baru ini, NASDAQ telah mengajukan petisi kepada Komisi Sekuritas dan Bursa Amerika Serikat (SEC) untuk mencabut batasan peningkatan modal melalui penawaran umum langsung dan harga maksimum di mana saham dapat diperdagangkan. Perlu juga disebutkan bahwa SEC telah memberikan izin kepada New York Stock Exchange untuk mencatatkan saham baru bersama saham yang sudah ada dari perusahaan yang mencari penawaran umum langsung.

Manfaat Daftar Langsung

Memungkinkan perusahaan untuk go public dan secara langsung mengumpulkan modal dari investor atau pemegang saham daripada perantara, seperti lembaga keuangan Lembaga Keuangan Lembaga keuangan mengacu pada organisasi yang menyediakan layanan dan produk bisnis yang terkait dengan transaksi keuangan atau moneter kepada klien mereka. Beberapa di antaranya adalah bank, NBFC, perusahaan investasi, perusahaan pialang, perusahaan asuransi, dan perusahaan perwalian. baca lebih lanjut, bank, modal venturaVenture CapitalsVenture capital (VC) mengacu pada jenis pembiayaan jangka panjang yang diberikan kepada startup dengan potensi pertumbuhan tinggi untuk membantu mereka sukses secara eksponensial. baca lebih lanjut, dll.
Menghilangkan biaya yang terkait dengan penggalangan dana
Emiten menentukan persyaratan, termasuk harga dan periode penawaran, investasi minimum, jumlah saham yang dapat dibeli investor, dan tanggal penyelesaian
Perusahaan dapat menawarkan saham biasa Saham Biasa Saham biasa adalah jumlah saham perusahaan dan ditemukan di neraca. Ini dihitung dengan mengurangkan laba ditahan dari total ekuitas.baca lebih lanjut dan saham preferenSaham preferenSaham preferen adalah saham yang mendapat prioritas dalam menerima dividen dibandingkan dengan saham biasa. Tingkat dividen dapat diperbaiki atau mengambang tergantung pada ketentuan masalah. Juga, pemegang saham preferen umumnya tidak menikmati hak suara. Namun, klaim mereka dilepaskan sebelum saham pemegang saham biasa pada saat likuidasi.baca lebih lanjut, perwalian investasi real estat, dan sekuritas utang
Membebaskan perusahaan dari pembatasan bank

Contoh Daftar Langsung

contoh listingan langsung berikut untuk melihat bagaimana bisnis menggunakannya:

Contoh 1

Slack dan Spotify adalah dua perusahaan terkenal yang menggunakan strategi penawaran umum langsung. Slack adalah aplikasi komunikasi berpemilik yang dikembangkan oleh perusahaan Amerika Slack Technologies. Di sisi lain, Spotify adalah aplikasi layanan streaming media dari perusahaan Swedia Spotify Technology SA.

Saham kendur dibuka pada $38,50 per saham, naik 48% dari harga referensi $26 per saham pada debut publiknya di New York Stock Exchange (NYSE). Pada hari pertama perdagangan mereka di NYSE, saham Spotify dibuka pada $165,90, naik lebih dari 26% dari harga referensi $132.

Perusahaan-perusahaan ini telah memberikan contoh yang luar biasa, menunjukkan bahwa perusahaan dapat mengumpulkan uang tunai yang signifikan bahkan dengan opsi penawaran umum langsung yang kurang umum.

Contoh #2

Contoh lain adalah firma analitik data Amplitude Inc., yang memiliki kapitalisasi pasarKapitalisasi PasarKapitalisasi pasar adalah nilai pasar dari saham perusahaan yang beredar. Itu dihitung sebagai produk dari jumlah total saham beredar dan harga setiap saham. Baca lebih lanjut hampir $7 miliar setelah go public melalui penawaran umum langsung. Perusahaan menyaksikan kenaikan 9,6% dalam harga sahamnya setelah dibuka pada $50 terhadap harga referensi $35 di NASDAQ dan naik menjadi $54,80.

Daftar Langsung vs IPO

Kedua metode go public menjadi lebih umum seiring dengan bermunculannya perusahaan baru dan start-up. Pada saat yang sama, perdebatan daftar langsung vs IPO merupakan pertimbangan penting. Jadi mari kita lihat itu:

Parameter	Daftar Langsung	IPO
Tujuan	Nikmati manfaat lain dari menjadi perusahaan publik	Terutama untuk meningkatkan modal yang tinggi
Saham	Perusahaan mendaftarkan saham mereka yang beredar dan yang ada di bursa saham dan menjualnya kepada publik	Perusahaan menjual sebagian bisnis dengan menerbitkan saham baru
Perantara	Tidak ada penjamin emisi, bank investasi, atau broker-dealer	Perusahaan membayar penjamin emisi dan bank investasi untuk saham baru
Periode penguncian	Tidak ada periode penguncian	Periode penguncian ada berdasarkan ukuran IPO
Keterjangkauan	Cara go public yang murah dan terjangkau	Perusahaan membayar biaya yang besar kepada penjamin emisi dan bank investasi
Ketersediaan	Ketersediaan saham tergantung pada karyawan perusahaan dan investor	Umumnya, karena penerbitan saham baru, saham tersebut sudah tersedia di pasar
Proses pembelian	Investor hanya dapat membeli saham perusahaan direct listing setelah tercatat di bursa	Investor dapat mengajukannya terlebih dahulu melalui IPO dan menawar ukuran lot
Likuiditas dan volatilitas	Daftar langsung memberikan lebih banyak likuiditas dan volatilitas bagi pemegang saham	Lebih sedikit likuiditas dibandingkan dengan metode penawaran umum langsung karena penerbitan saham baru

Pertanyaan yang Sering Diajukan (FAQ)

Apa yang dimaksud dengan daftar langsung?

Metode daftar langsung atau direct public offering (DPO) atau penempatan langsung langsung mencatatkan perusahaan swasta di bursa. Proses lainnya adalah IPO, yang cukup populer di kalangan investor. Namun, baru-baru ini, perusahaan telah menunjukkan bahwa DPO juga merupakan cara yang baik untuk meningkatkan modal dan menikmati keuntungan tanpa harus membayar banyak kepada penjamin emisi dan bank.

Bagaimana cara kerja daftar langsung?

Setiap bursa saham, seperti NASDAQ dan NYSE, melaporkan harga referensi untuk saham perusahaan sebelum mencantumkannya. Harga referensi ini memberi investor gambaran tentang kisaran harga saham. Ini dihitung berdasarkan berbagai faktor, seperti kinerja perusahaan, penilaian pasar, pesaing, dan laporan keuangan.

Bagaimana cara membeli saham listing langsung?

Berbeda dengan IPO, tidak ada proses aplikasi dalam daftar langsung. Tidak ada lot dan bid yang dapat dilakukan investor. Mereka hanya bisa membeli saham setelah terdaftar di bursa, bukan sebelum itu.

Artikel yang Direkomendasikan

Ini telah menjadi panduan untuk daftar langsung dan artinya. Di sini kami membahas cara kerja daftar langsung, beserta contoh, manfaat, dan perbedaan dari IPO. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang pembiayaan dari artikel berikut –

DelistingDelistingDelisting adalah proses pemindahan sekuritas dari suatu bursa sehingga tidak dapat lagi diperdagangkan di pasar tersebut. Ini dapat terjadi karena berbagai alasan, termasuk ketidakpatuhan terhadap aturan atau norma pencatatan, merger, atau kebangkrutan.baca lebih lanjut
Coinbase IPOCoinbase IPOPada 14 April 2021, pertukaran Cryptocurrency Coinbase mencapai tonggak sejarah baru dengan mendaftarkan diri di Bursa Efek Nasdaq. Diperdagangkan di bawah ticker ‘Coin’, perusahaan tidak memilih penawaran umum perdana (IPO) standar. Sebaliknya, saham Coinbase terdaftar langsung di bursa saham dengan harga referensi $250. Pakar kami sekali lagi membangun model keuangan IPO gratis yang mendalam untuk Coinbase. Ini dirancang untuk membantu Anda memahami mekanika dengan sangat sederhana dan mudah.baca lebih lanjut
Pre IPOPre IPOA pre-IPO adalah metode penempatan dimana perusahaan menawarkan sahamnya dalam blok-blok besar kepada investor swasta dengan harga diskon sebelum saham tersebut dicatatkan di bursa efek untuk diperdagangkan kepada publik. Baca selengkapnya