Struktur Modal

Apa itu Struktur Modal?

Struktur modal adalah komposisi sumber dana perusahaan, campuran modal pemilik (ekuitas) dan pinjaman (utang) dari pihak luar. Ini digunakan untuk membiayai keseluruhan operasi dan kegiatan investasinya.

Modal pemilik berupa saham ekuitas (saham biasa), saham preferen (saham preferensi), atau bentuk lainnya yang berhak menguasai laba ditahan entitas Laba Ditahan Laba Ditahan Laba Ditahan didefinisikan sebagai laba kumulatif yang diperoleh perusahaan sampai tanggal setelah disesuaikan dengan pembagian dividen atau pembagian lainnya kepada para investor perusahaan. Itu ditampilkan sebagai bagian dari ekuitas pemilik di sisi kewajiban neraca perusahaan. Baca lebih lanjut tentang entitas. Modal utang berupa penerbitan obligasiBondsBonds adalah instrumen utang yang diterbitkan oleh pemerintah atau korporasi untuk memperoleh dana investor dalam jangka waktu tertentu.baca lebih lanjut atau debenturesDebenturesDebentures merujuk pada instrumen utang jangka panjang yang diterbitkan oleh pemerintah atau korporasi untuk memenuhi persyaratan keuangannya. Sebagai imbalannya, investor dikompensasi dengan pendapatan bunga karena menjadi kreditur bagi penerbit.baca lebih lanjut tentang pinjaman Pinjaman Pinjaman adalah sarana kredit di mana pemberi pinjaman akan memberikan sejumlah uang kepada peminjam atau entitas peminjam dengan imbalan masa depan pelunasan.baca lebih lanjutdari seorang bankir keuangan. Struktur modal merupakan faktor yang sangat penting dalam hal pembiayaan proyek Pembiayaan Proyek Pembiayaan Proyek adalah pembiayaan hutang jangka panjang yang ditawarkan untuk proyek infrastruktur besar tergantung pada arus kas yang diproyeksikan. Selain itu, investor harus membentuk Special Purpose Vehicle (SPV) untuk memperolehnya. Baca selengkapnya. Para bankir mengkhawatirkan persentase awal pendanaan untuk proyek yang diusulkan dan biasanya membantu hingga 70% dari biaya proyek.

Formula Struktur Modal

Rumus struktur modal mengkuantifikasi jumlah ekuitas dan jumlah modal pihak luar pada suatu titik waktu. Kita dapat melakukan perhitungan seperti persentase dari setiap uang terhadap total modal atau rasio utang terhadap ekuitas Rasio utang terhadap ekuitasRasio utang terhadap ekuitas adalah representasi dari struktur modal perusahaan yang menentukan proporsi kewajiban eksternal kepada pemegang saham. ekuitas. Ini membantu investor menentukan posisi leverage organisasi dan tingkat risiko. Baca selengkapnya.

Mari kita hitung struktur modal menggunakan rumus Debt/Equity .

Perusahaan dengan rasio utang-ekuitas yang lebih tinggi adalah perusahaan dengan leverage tinggi.

Contoh Struktur Modal

Contoh 1

Sebuah perusahaan telah mengusulkan investasiInvestasiInvestasi biasanya adalah aset yang dibeli saat ini dengan harapan pengembalian yang lebih tinggi di masa depan. Konsumsinya sekarang hilang untuk keuntungan yang dapat dipetik investor darinya nanti. Baca lebih lanjut di proyek dengan informasi tentang biaya proyeknya. Proyek akan dibiayai 20% oleh saham biasa, 10% oleh saham preferen, dan sisanya oleh utang. Perusahaan bermaksud untuk memahami perhitungannya.

Larutan:

Ekuitas Hutang akan menjadi:

Rasio Hutang Ekuitas = (1794/769) = 2,33 .

Contoh #2

Struktur modal entitas selama tahun-tahun yang diproyeksikan adalah sebagai berikut: –

Catatan: Bagian hutang-ekuitas telah berkurang selama bertahun-tahun sejak cadangan meningkat, dan perusahaan dapat membayar pemegang hutangnya.

Jenis Struktur Modal

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Struktur Modal (wallstreetmojo.com)

#1 – Modal Saham Ekuitas

Ini adalah bentuk struktur modal yang paling umum, di mana kontribusi pemilik tercermin. Ini adalah jumlah pertama yang diperkenalkan pemilik ke dalam bisnis entitas.
Pemegang Saham Ekuitas Pemegang SahamPemegang saham adalah individu atau lembaga yang memiliki satu atau lebih saham di perusahaan publik atau swasta dan, oleh karena itu, merupakan pemilik sah perusahaan tersebut. Persentase kepemilikan tergantung pada jumlah saham yang mereka pegang terhadap total saham perusahaan. Baca lebih lanjut memiliki hak atas laba ditahan bisnis setelah pemegang saham preferensi dibayar.
Laba ditahan tidak lain adalah akumulasi laba Laba Laba mengacu pada laba yang dibawa pulang oleh individu atau bisnis setelah semua biaya dibayarkan. Dalam ekonomi, istilah ini dikaitkan dengan keuntungan moneter. baca lebih lanjut selama bertahun-tahun. Dalam likuidasi entitasLikuidasiLikuidasi adalah proses penutupan bisnis atau segmen bisnis dengan menjual asetnya. Jumlah yang direalisasikan digunakan untuk melunasi kreditur dan semua kewajiban bisnis lainnya dalam urutan tertentu. Baca lebih lanjut, pemegang saham ekuitas akan menjadi orang terakhir yang harus dibayar.

#2 – Utang

Hutang adalah jumlah yang dipinjam oleh entitas dari pihak luar untuk bisnis. Pemegang utang berkewajiban membayar bunga sebelum membayar pajak kepada pemerintah.
Hutang Bunga Hutang Bunga Hutang Bunga adalah jumlah biaya yang telah dikeluarkan tetapi belum dibayar. Ini adalah kewajiban yang muncul di neraca perusahaan. Baca lebih lanjut untuk pemegang ini disebut biaya hutang Biaya Hutang Biaya hutang adalah tingkat pengembalian yang diharapkan untuk pemegang hutang dan biasanya dihitung sebagai tingkat bunga efektif yang berlaku untuk a liabilitas perusahaan. Ini adalah bagian integral dari analisis penilaian diskonto yang menghitung nilai sekarang perusahaan dengan mendiskontokan arus kas masa depan dengan tingkat pengembalian yang diharapkan ke pemilik ekuitas dan utangnya.baca lebih lanjut. Dalam kasus bisnis/proyek baru, biaya utang adalah persentase pengembalian minimum yang harus dicapai dari proyek tersebut setiap tahun. Dalam kasus perusahaan yang diselesaikan dengan baik, biaya hutang diperlakukan sebagai bagian dari biaya pembiayaan dan disajikan secara terpisah dalam laporan keuanganLaporan KeuanganLaporan keuangan adalah laporan tertulis yang disiapkan oleh manajemen perusahaan untuk menyajikan urusan keuangan perusahaan selama periode tertentu ( kuartal, enam bulanan atau tahunan). Laporan-laporan ini, yang meliputi Neraca, Laporan Laba Rugi, Arus Kas, dan Laporan Ekuitas Pemegang Saham, harus disusun sesuai dengan standar akuntansi yang ditentukan dan dibakukan untuk memastikan keseragaman dalam pelaporan di semua tingkatan.baca lebih lanjut tentang suatu entitas.
Biasanya, hanya utang jangka panjang yang diperlakukan sebagai utang perusahaan dan ditampilkan di bawah judul ‘kewajiban tidak lancar’. Hutang jangka pendek diperlakukan sebagai kewajiban lancar Kewajiban Lancar Kewajiban Lancar adalah hutang yang kemungkinan akan diselesaikan dalam waktu dua belas bulan pelaporan. Mereka biasanya hutang gaji, hutang biaya, pinjaman jangka pendek dll.Baca lebih lanjut dan tidak dihitung dengan rasio hutang-ekuitas.
Dalam likuidasi entitas, pemegang utang dapat memilih pembayaran sebelum pemegang saham entitas.

#3 – Modal Saham Preferensi

Modal saham preferensi Modal Saham Modal saham mengacu pada dana yang dikumpulkan oleh suatu organisasi dengan menerbitkan penawaran umum perdana perusahaan, saham biasa atau saham preferensi kepada publik. Tampaknya sebagai ekuitas pemilik atau pemegang saham di sisi kewajiban neraca perusahaan.Baca lebih lanjut adalah bentuk mediator modal dimana mereka adalah pemegang saham entitas dengan preferensi atas pemegang saham biasa.

Di sini, preferensi berarti preferensi dalam hal dividen Dividen Dividen mengacu pada bagian pendapatan bisnis yang dibayarkan kepada pemegang saham sebagai ucapan terima kasih karena telah berinvestasi dalam ekuitas perusahaan. Baca lebih lanjut pembayaran dan preferensi atas pembayaran kembali modal (dalam kasus likuidasi entitas).

#4 – Keuangan Vendor

Vendor financeVendor FinanceVendor Financing, juga dikenal sebagai kredit perdagangan, adalah peminjaman uang oleh vendor kepada pelanggannya yang pada gilirannya menggunakan uang tersebut untuk membeli produk/jasa dari vendor yang sama. Pembiayaan Vendor adalah ketika peminjam menggunakan jumlah yang dipinjam untuk barang / jasa dari pemberi pinjaman itu sendiri. Vendor memberikan jalur kredit kepada pelanggannya berdasarkan itikad baik dan hubungan mereka.Baca lebih lanjut adalah bentuk struktur modal yang paling tidak dikenal di mana pemasok akan menyediakan barang secara kredit jangka panjang kepada entitas.
Periode kredit standarPeriode kreditPeriode kredit mengacu pada durasi waktu yang diberikan penjual kepada pembeli untuk melunasi jumlah produk yang dia beli dari penjual. Ini terdiri dari tiga komponen – analisis kredit, persyaratan kredit/penjualan, dan kebijakan penagihan. Baca lebih lanjut sekitar 60 hari hingga 90 hari. Dalam kasus vendorVendorA vendor mengacu pada individu atau entitas yang menjual produk dan layanan ke bisnis atau konsumen. Ini menerima pembayaran sebagai imbalan untuk membuat barang tersedia bagi pengguna akhir. Mereka merupakan bagian integral dari manajemen rantai pasokan untuk menyediakan bahan baku kepada produsen dan barang jadi kepada pelanggan.Baca lebih lanjut pembiayaan, barang dipasok dengan periode kredit yang panjang kepada entitas.
Ini mengurangi biaya keuangan Biaya KeuanganBiaya pembiayaan mengacu pada pembayaran bunga dan biaya lain yang dikeluarkan oleh perusahaan untuk operasi dan manajemen kerja. Suatu perusahaan sering kali meminjam uang dari sumber pembiayaan yang berbeda untuk menjalankan operasinya dengan imbalan pembayaran bunga dan keuntungan modal. Baca lebih lanjut untuk struktur karena meteran bunga dimulai setelah periode kredit dan dengan tingkat bunga yang lebih rendah daripada modal utang normal.

Mengapa ini Penting?

Bisnis meningkat ketika memiliki jumlah dana yang lebih tinggi untuk dibuang. Hutang memberikan leverage yang lebih tinggi untuk entitas dan oleh karena itu penting untuk meningkatkan pengembalian modal yang digunakan. profitabilitas. ROCE=EBIT/Capital Employed.baca selengkapnya.
Pasar selalu menghargai struktur modal yang seimbang, tercermin dalam harga saham.
Ini lebih lanjut memastikan pemanfaatan dana yang tepat untuk bisnis.
Tingkat struktur modal yang tepat meminimalkan keseluruhan biaya modal ke tingkat optimal.
Tingkat struktur modal yang sesuai meningkatkan penilaian entitas publik.
Jika rasio utang-ekuitas lebih rendah, perusahaan mendapat fleksibilitas untuk meminjam jumlah utang baru Hutang Hutang adalah praktik meminjam barang berwujud, terutama uang oleh individu, bisnis, atau pemerintah, dari orang lain, lembaga keuangan, atau negara. .Baca selengkapnya.
Jika perusahaan dibanjiri cadangan kas yang cukup, ia dapat melunasi hutang yang ada dan meminjam modal hutang baru dengan tingkat bunga yang lebih rendah.

Artikel yang Direkomendasikan

Artikel ini adalah panduan Struktur Modal dan artinya. Kami membahas rumus, jenis, contoh struktur modal, perhitungan, dan kepentingannya. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang pembiayaan dari artikel berikut: –