Ilikuid

Makna Tidak Likuid

Illiquid mengacu pada aset yang tidak dapat dengan cepat dikonversi menjadi uang tunai. Aset tersebut mengalami kerugian penilaian saat dijual dengan imbalan uang tunai. Dengan kata lain, adalah tugas berat untuk menjual aset tersebut karena aktivitas perdagangan yang sangat rendah karena kurangnya minat investor. Obligasi, saham, dan properti adalah beberapa contoh investasi tidak likuid.

Penjelasan

Karena volume perdagangan yang rendah, aset tidak likuid cenderung memiliki spread bid-ask yang lebih luas. Bid-ask Spread. Harga yang diminta adalah harga terendah di mana calon penjual akan menjual sekuritas. Sebaliknya, harga bid adalah harga tertinggi yang bersedia dibayar oleh calon pembeli untuk suatu sekuritas, dan spread bid-ask adalah perbedaan di antara keduanya.baca lebih lanjut. Perbedaan besar antara apa yang dikutip penjual sebagai harga yang diminta dari aset tidak likuid dan apa yang bersedia dibayar oleh calon pembeli menghasilkan spread bid-ask yang lebih luas.

Itu terjadi karena tidak adanya pasar yang tersedia untuk aset tersebut. Terkadang, kedalaman pasar yang tidak mencukupi dan kurangnya pembeli yang bersedia menyebabkan kerugian yang signifikan bagi pemilik aset yang tidak likuid.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Illiquid (wallstreetmojo.com)

Beberapa contoh Aset Tidak Likuid

Obligasi dan saham
Properti real estat
Kendaraan bermotor
Barang antik
Investasi di perusahaan swasta
Saham perusahaan kapitalisasi kecil
Berbagai jenis instrumen utang jangka panjang
Beberapa koleksi dan karya seni

Semua item ini memang memiliki nilai intrinsik tertentuNilai IntrinsikNilai intrinsik didefinisikan sebagai nilai sekarang bersih dari semua arus kas bebas masa depan ke ekuitas (FCFE) yang dihasilkan oleh perusahaan selama keberadaannya. Ini mencerminkan nilai sebenarnya dari perusahaan yang mendasari saham tersebut, yaitu jumlah uang yang mungkin diterima jika perusahaan dan semua asetnya dijual hari ini. Baca lebih lanjut, tetapi diperlukan sejumlah uang yang cukup besar untuk pembelian mereka. Selain itu, investor sering merasa takut hanya dengan memikirkan uang mereka terkunci untuk waktu yang lama dalam investasi semacam itu. Bersama-sama, mereka sering menghalangi investor atau pembeli untuk melakukan investasi semacam itu.

Mengapa Berinvestasi dalam Aset Tidak Likuid?

Jawaban atas pertanyaan ini sederhana. Mengorbankan likuiditasLikuiditasLikuiditas adalah kemudahan mengubah aset atau sekuritas menjadi uang tunai.Baca lebih lanjut dianggap sebagai strategi investasi yang baik oleh beberapa investor yang berharap mendapatkan hasil yang relatif lebih tinggi. Oleh karena itu, kemungkinan pendapatan yang tinggi dapat mengimbangi ketidakmampuan untuk berdagang dengan mudah.

Jadi, berapa banyak pengembalian ekstra yang dapat membenarkan jenis investasi semacam itu? Jenis Investasi Saham, obligasi, dan setara kas adalah tiga bentuk utama investasi. Investasi, secara umum, mengacu pada pembelian sesuatu untuk digunakan di masa depan dengan tujuan menghasilkan arus kas reguler atau meningkatkan nilai sesuatu dari waktu ke waktu sehingga dapat dijual dengan harga yang lebih tinggi daripada yang dibeli, yaitu capital gain. . Baca selengkapnya?

Tidak ada aturan praktis untuk pengembalian ekstra, dan itu murni bergantung pada jenis keamanan investasi dan tingkat ketidaklikuidannya. Misalnya, saham berkapitalisasi kecil Saham berkapitalisasi kecil Saham berkapitalisasi kecil ditawarkan oleh perusahaan yang relatif kecil yang terdaftar secara publik. Perusahaan kapitalisasi kecil memiliki kapitalisasi pasar yang rendah berkisar antara $300 juta hingga $2 miliar. Investor berkapitalisasi kecil memiliki pendekatan berisiko tinggi dan imbalan tinggi.baca lebih lanjut menunjukkan volume perdagangan yang tidak menentu di bursa, membuat mereka tidak likuid. Jadi, para investor mencoba untuk membeli saham-saham kapitalisasi kecil ini dengan harga-ke-pendapatan yang lebih rendah Rasio harga-ke-pendapatan (Price-to-earnings) Rasio harga terhadap pendapatan (PE) mengukur nilai relatif dari saham perusahaan, yaitu, apakah dinilai terlalu rendah atau terlalu tinggi. Ini dihitung sebagai proporsi dari harga per saham saat ini terhadap laba per saham. baca lebih lanjut (PE) berlipat ganda dan dapatkan laba atas investasi yang lebih tinggi.

Saat melakukan investasi di perusahaan swasta yang tidak berdagang di bursa mana pun, investor meminta premi risiko yang lebih tinggi. Sebagian besar, dana yang dikelola secara profesional berinvestasi di perusahaan-perusahaan ini dengan cakrawala investasi yang panjang. Para investor memiliki kebebasan terbatas untuk keluar dari investasi sebelum dana jatuh tempo.

Tidak Likuid dan Risiko

Sekuritas tidak likuid disertai dengan risiko inheren Risiko Inheren Risiko Inheren adalah kemungkinan cacat dalam laporan keuangan karena kesalahan, kelalaian, atau salah saji yang diidentifikasi selama audit keuangan. Risiko tersebut muncul karena faktor-faktor tertentu yang berada di luar kendali internal organisasi.baca lebih lanjut, yang mengarah ke risiko likuiditasRisiko LikuiditasRisiko Likuiditas mengacu pada ‘Cash Crunch’ untuk jangka waktu sementara atau jangka pendek dan situasi seperti itu umumnya merugikan setiap organisasi bisnis atau profit. Akibatnya, rumah bisnis berakhir dengan modal kerja negatif di sebagian besar kasus.baca lebih lanjut. Investor mempelajari risiko ketika pasar sangat tertekan. Dalam skenario seperti itu, ekuilibrium antara jumlah pembeli dan penjual menjadi tidak menentu. Pemilik merasa sulit untuk menjual aset mereka tanpa kerugian yang signifikan. Oleh karena itu, pembeli seringkali memanfaatkan kesempatan tersebut dengan membebankan premi likuiditas yang besar untuk mengkompensasi keterbatasan likuiditas.

Manfaat

Aset tidak likuid bisa menjadi investasi yang layak bagi mereka yang mencari investasi jangka panjang. Mereka memberikan hasil yang lebih tinggi di masa depan, mengkompensasi ilikuiditas mereka.
Aset seperti properti real estat tumbuh nilainya dari waktu ke waktu, mengurangi dampak inflasi.
Kadang-kadang, investasi dalam perusahaan swasta Perusahaan Milik Pribadi Perusahaan swasta mengacu pada badan hukum terpisah yang terdaftar di SEC yang memiliki modal saham dan pemilik saham dalam jumlah terbatas. read more memberikan imbal hasil yang lebih baik daripada perusahaan terbuka Artinya, siapa pun dapat menjual atau membeli saham perusahaan ini dari pasar terbuka. Baca lebih lanjut karena yang pertama datang dengan harga murah yang signifikan.

Keterbatasan

Selain risiko likuiditas, aset ini memiliki lebih banyak risiko bagi investornya. Premi LikuiditasPremi LikuiditasPremi Likuiditas mengacu pada kompensasi ekstra yang diinginkan oleh investor untuk memegang aset yang sulit dikonversi menjadi uang tunai atau dapat diperdagangkan di pasar terbuka dengan harga yang wajar. Baca lebih lanjut yang ditawarkan pada aset tidak likuid terlalu rendah. Juga, ketentuan yang dibuat terhadap investasi ini menghilangkan sebagian besar nilainya.

Pengambilan kunci

Aset tidak likuid menderita kerugian penilaian saat dijual di pasar dengan imbalan uang tunai. Beberapa contoh aset tersebut adalah saham, obligasi, dan properti.
Investor perlu berhati-hati karena mereka datang dengan risiko likuiditas.
Aset tersebut memperoleh pengembalian yang lebih tinggi di masa depan yang mengkompensasi risiko likuiditas.

Artikel yang Direkomendasikan

Ini telah menjadi panduan untuk Illiquid dan maknanya. Di sini kita membahas mengapa orang berinvestasi dalam aset tidak likuid beserta contoh, risiko, manfaat, dan batasannya. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang artikel kami di bawah ini tentang akuntansi –