Rasio PE

Apa itu Rasio PE?

Rasio PE menentukan harga yang dibayar investor untuk sebuah saham untuk mendapatkan satu dolar darinya. PE menunjukkan rasio harga terhadap pendapatan. Rasio menentukan bagaimana nasib perusahaan dibandingkan dengan persaingan dan kinerja masa lalunya.

Rasio harga terhadap pendapatan dapat berupa kelipatan PE yang mengikuti. Untuk ini, penghasilan dari dua belas bulan sebelumnya dihitung. Alternatifnya, ini bisa menjadi rasio harga-ke-pendapatan ke depan. Forward PE dihitung dengan membagi pendapatan prospektif di bulan-bulan mendatang dengan harga per saham.

Takeaway kunci

Rasio harga terhadap pendapatan adalah nilai proporsional dari harga dan pendapatan pasar saham. Ini menunjukkan berapa kali pendapatan perlu diinvestasikan dalam saham.
Perhitungan: Rasio PE = Harga Per Saham/ Laba Per Saham.
Rasio harga-ke-pendapatan yang tertinggal didasarkan pada pendapatan masa lalu, sedangkan rasio harga-ke-pendapatan ke depan tergantung pada perkiraan pendapatan masa depan.
Para analis mengkorelasikan kelipatan PE perusahaan dengan kelipatan PE persaingan dalam industri. Dengan cara ini, penilaian saham yang sesuai dipastikan.

Rasio PE Dijelaskan

Rasio harga terhadap pendapatan adalah ukuran yang mencerminkan potensi organisasi untuk menghasilkan uang. Potensi ini diukur dari segi nilai yang dibayarkan oleh pemegang saham untuk setiap unit saham. Dengan demikian, ini menunjukkan jika suatu saham tertentu lebih murah atau lebih mahal daripada pesaingnya dalam industri yang sama. Selain itu, rasio harga-ke-pendapatan saat ini dapat dibandingkan dengan rasio masa lalu perusahaan untuk melacak pertumbuhannya. Rasio harga terhadap pendapatan dapat terdiri dari dua bentuk berbeda, mengikuti kelipatan harga terhadap pendapatan dan rasio harga terhadap pendapatan ke depan.

Ini adalah multiple ekuitas yang paling umumEquity MultipleEquity multiple mengacu pada potensi pertumbuhan aset atau investasi yang diukur dalam berapa kali nilai saat ini dari investasi awal. Ini dihitung sebagai nilai properti saat ini dibagi dengan jumlah yang diinvestasikan.baca lebih lanjut. Kelipatan ekuitas adalah metrik yang menghitung pengembalian total yang diharapkan atau dicapai Pengembalian TotalIstilah ‘Pengembalian Total’ mengacu pada jumlah perbedaan antara nilai pembukaan dan penutupan semua aset selama periode waktu tertentu dan pengembaliannya. Sederhananya, perubahan nilai pembukaan dan penutupan aset ditambah jumlah pengembalian yang diperolehnya adalah Pengembalian Total entitas selama periode waktu tertentu. Baca lebih lanjut tentang investasi awal. Rasio harga terhadap pendapatan banyak digunakan untuk mengukur ekuitas karena ketersediaan data. Hal ini terutama terjadi pada riwayat penghasilan dan perkiraan penghasilan.

Selain itu, rasio Price-to-earnings memiliki keuntungan dari teknik penilaian arus kas yang didiskontokan (DCF); tidak peka terhadap asumsi. Di DCF, perubahan WACC atau asumsi tingkat pertumbuhan dapat mengubah penilaian secara dramatis. Oleh karena itu, rasio harga terhadap pendapatan banyak digunakan untuk membandingkan perusahaan dalam suatu sektor.

Selain itu, upaya yang diperlukan untuk metode penilaian ini Metode Penilaian Arus kas yang didiskontokan, analisis perusahaan yang sebanding, perbandingan transaksi yang sebanding, penilaian aset, dan penjumlahan bagian adalah lima metode untuk menilai perusahaan. Baca lebih lanjut relatif lebih sedikit. Sebaliknya, model DCF tipikal dapat memakan waktu 10-15 hari dari waktu analis. Untuk penilaian yang sama, komposisi PE yang sebanding dapat disiapkan dalam beberapa jam.

Rumus Rasio PE

Rasio harga terhadap pendapatan terutama berasal dari kelipatan pengembalian. Kelipatan Payback adalah waktu yang diperlukan untuk memulihkan biaya dan pengeluaran awal.

Demikian pula, rasio PE adalah jumlah pendapatan saham tahunan yang dibutuhkan investor untuk mendapatkan kembali harga yang dibayarkan untuk saham tersebut.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Rasio PE (wallstreetmojo.com)

Misalnya, jika kelipatan PE adalah 10x. Ini menyiratkan bahwa untuk setiap $1 penghasilan, investor telah membayar $10. Oleh karena itu, diperlukan sepuluh tahun pendapatan bagi investor untuk memulihkan harga yang dibayarkan.

Itu dihitung sebagai:

Perhitungan Rasio PE

Perhitungan rasio harga terhadap pendapatan perusahaan mana pun melibatkan tiga langkah berikut:

Menemukan harga pasar dari setiap saham perusahaan : Informasi ini dapat diperoleh dari NASDAQ dan bursa saham lainnyaBursa Efek Bursa Efek mengacu pada pasar yang memfasilitasi pembelian dan penjualan sekuritas terdaftar seperti saham perusahaan publik, dana yang diperdagangkan di bursa, instrumen utang , opsi, dll., sesuai peraturan dan panduan standar—misalnya, NYSE dan NASDAQ.baca lebih lanjut di mana perusahaan terdaftar. Nilai ini berfluktuasi secara konstan.
Menemukan atau mengevaluasi pendapatan per saham perusahaan : Laba atau pendapatan organisasi, baik secara historis maupun prakiraan, dapat ditemukan di situs web seperti Bloomberg, Reuters, Yahoo Finance, dll. Sebagai alternatif, rasio PE dapat dihitung dengan membagi laba perusahaan laba bersih (laba setelah pajakLaba Setelah PajakLaba Setelah Pajak adalah pendapatan yang tersisa setelah dikurangi biaya bisnis dan kewajiban pajak. Laba ini tercermin dalam laporan Laba & Rugi bisnis.baca lebih lanjut) dengan jumlah saham biasa yang beredar.
Menerapkan rumus PE dan menghitung rasio PE : Terakhir, bagilah harga per saham (seperti pada langkah 1) dengan laba per sahamEarnings Per ShareEarnings Per Share (EPS) adalah metrik keuangan utama yang digunakan investor untuk menilai kinerja dan profitabilitas perusahaan sebelum berinvestasi. Ini dihitung dengan membagi total pendapatan atau total pendapatan bersih dengan jumlah total saham yang beredar. Semakin tinggi earning per share (EPS), semakin menguntungkan perusahaan tersebut. Baca lebih lanjut (ditentukan pada langkah 2) untuk mendapatkan kelipatan PE.

Selanjutnya, setelah mendapatkan nilai PE suatu perusahaan, analis dapat membandingkannya dengan organisasi lain dan kelipatan PE sebelumnya.

Misalnya, per 31 Desember 2020, harga saham XYZ Inc. adalah $197,42. Perusahaan memiliki laba per saham sebesar $1,39 pada tahun 2020. Sekarang, cari tahu harga terhadap pendapatannya untuk tahun 2020. Mari kita asumsikan ada perusahaan lain ABC Ltd. yang rasio PE-nya adalah 211,17. Sekarang, cari tahu peluang investasi mana di antara keduanya yang lebih menguntungkan.

Diberikan:

Harga per saham = $197,42
Laba per saham = $1,39
Rasio PE = Harga Per Saham / Laba Per Saham
Rasio PE = 197,42/ 1,39
Rasio PE = 142,03

Ini berarti investasi sebesar $142,03 di XYZ Inc. akan menghasilkan $1. Price-to-earning ABC Ltd. adalah 211,17, sedangkan XYZ Inc. adalah 142,03. Ini menunjukkan bahwa jika investor berinvestasi di XYZ Inc, mereka dapat menghasilkan pendapatan yang sama dengan berinvestasi 69,14 kali lebih sedikit. Jelas, XYZ Inc. adalah pilihan yang lebih baik.

Contoh Rasio PE

#1 – Rasio harga terhadap pendapatan Colgate dibandingkan dengan industri

Sekarang mari kita ambil contoh dunia nyata untuk membandingkan Rasio PE satu perusahaan dengan perusahaan lain di sektor ini.

Mari kita lihat kelipatan PE Colgate dan perbandingannya dengan industri.

Di sini, rasio harga terhadap pendapatan Colgate adalah 44,55x; namun, Rasio Pendapatan Harga Industri adalah 61,99x. Jelas, Colgate mengungguli. Jadi wajar saja, investor lebih suka membayar $44 untuk mendapatkan $1 daripada membayar $62 untuk mendapatkan yang sama.

#2 – Rasio PE dari Tesla Inc.

Tesla Inc. memiliki kelipatan harga-ke-pendapatan 407,05 saat ini, sementara rasio harga-ke-pendapatan ke depannya Rasio Harga-ke-pendapatan Maju Rasio Forward PE menggunakan perkiraan laba per saham perusahaan selama 12 bulan ke depan untuk menghitung rasio harga-pendapatan. Rumus rasio PE ke depan = Harga per saham/Projected earning per share Selengkapnya untuk tahun 2022 adalah 223,41.

Bagaimana Menemukan Harga Target menggunakan Price to Earning Ratio?

Target Price adalah apa yang kita harapkan dari harga saham, katakanlah pada akhir 2016 atau 2017.

Mari kita lihat Contoh Rasio PE lainnya.

Mari kita asumsikan bahwa WallStreetMojo beroperasi di Sektor Jasa bersama rekan-rekannya – AAA, BBB, CCC, DDD, EEE, FFF, GGG, HHH.

Untuk mengetahui Target Price WallStreetMojo, kita membutuhkan nilai Average Trailing PE dan nilai Forward PE. Rata-rata Trailing PE Ratio adalah 56,5x, dan Forward PE Ratio masing-masing adalah 47,9x dan 43,2x.

Target Harga WallStreetMojo = EPS (WallStreetMojo) x Rasio PE Maju

Mari kita asumsikan bahwa EPS WallStreetMojo 2016E dan 2017E masing-masing adalah $4 dan $5.

Berdasarkan beberapa rumus PE di atas,

WallStreetMojo 2016E Harga target = $4 x 47,9 = $191,6
WallStreetMojo 2016E Harga target = $5 x 43,2 = $216

Secara teoritis, Harga Target terlihat bagus. Tapi, secara praktis, Harga Target terlihat salah. Kenapa begitu?

Target hargaTarget HargaP beras Target dalam konteks pasar saham, berarti penilaian yang diharapkan dari suatu saham di masa yang akan datang dan penilaian tersebut dapat dilakukan baik oleh para analis saham maupun oleh para investor itu sendiri. Bagi seorang investor, target harga mencerminkan harga di mana dia bersedia untuk membeli atau menjual saham pada periode waktu tertentu atau menandai keluarnya posisi mereka saat ini. Meja disiapkan. Perlu diketahui bahwa HHH memiliki Price Earning Ratio mendekati 200x. Mungkin ada berbagai alasan tingginya Price Earning Ratio dari HHH; namun, kami di sini untuk menemukan target harga yang sesuai untuk WallStreetMojo.

Untuk menemukan Target Harga yang Benar, kita perlu menghilangkan outlier seperti HHH, merevisi Tabel Perbandingan, dan menemukan kelipatan PE rata-rata yang baru. Kemudian, dengan menggunakan Rasio PE yang dimodifikasi ini, kita dapat menghitung ulang Harga Target.

Contoh PE Target Harga

Revisi WallStreetMojo 2016E Harga target = $4 x 17,2 = $68,8
Revisi WallStreetMojo 2016E Harga target = $5 x 18,2 = $91

Keterbatasan

Rasio harga terhadap pendapatan adalah metode untuk mengidentifikasi kemajuan perusahaan. Namun, kadang-kadang tampaknya tidak cocok karena alasan berikut:

Abaikan Risiko Neraca : Karena rasio harga terhadap pendapatan gagal memperhitungkan risiko neraca, posisi fundamental perusahaan tidak tercermin dengan benar. Risiko neraca ditentukan oleh rasio kasRasio KasRasio Kas dihitung dengan membagi total kas dan setara kas perusahaan dengan total kewajiban lancar. Ini menunjukkan seberapa cepat bisnis dapat melunasi kewajiban jangka pendeknya menggunakan aset tidak lancar.baca lebih lanjut, rasio lancarRasio LancarRasio lancar adalah rasio likuiditas yang mengukur seberapa efisien perusahaan dapat membayar kembali pinjaman jangka pendeknya dalam setahun. Rasio lancar = aset lancar/kewajiban lancar baca lebih lanjut, dan rasio cepatRasio CepatRasio cepat, juga dikenal sebagai rasio uji asam, mengukur kemampuan perusahaan untuk membayar hutang jangka pendek dengan bantuan aset yang paling likuid. Ini dihitung dengan menambahkan total kas dan setara, piutang, dan investasi perusahaan yang dapat dipasarkan, lalu membaginya dengan total kewajiban lancarnya.baca lebih lanjut.
Tidak Memperhitungkan Arus Kas : Arus kas dari operasi juga gagal. Aktivitas Operasi meliputi penerimaan kas dari Penjualan, pengeluaran kas yang dibayarkan untuk biaya langsung serta pembayaran yang dilakukan untuk pendanaan modal kerja.baca lebih lanjut, investasi, dan pembiayaan.
Secara Tidak Langsung Dipengaruhi oleh Rasio Utang terhadap Ekuitas : Hutang yang berbedaUtangUtang adalah praktik meminjam barang berwujud, terutama uang oleh individu, bisnis, atau pemerintah, dari orang lain, lembaga keuangan, atau negara.baca lebih lanjut struktur ekuitas dapat mempengaruhi secara signifikan pendapatan perusahaanPenghasilanPenghasilan biasanya didefinisikan sebagai pendapatan bersih perusahaan yang diperoleh setelah dikurangi biaya penjualan, biaya operasi, bunga, dan pajak dari semua pendapatan penjualan untuk periode waktu tertentu. Dalam kasus individu, itu terdiri dari upah atau gaji atau pembayaran lainnya.baca lebih lanjut. Penghasilan bisa sangat bervariasi. Ketika sebuah perusahaan berhutang, pembayaran bunga mempengaruhi laba per saham.
Tidak Berlaku untuk Penghasilan Negatif : Rasio harga terhadap penghasilan tidak berfungsi untuk perusahaan yang tidak menguntungkan seperti Box Inc. Seseorang harus menggunakan penghasilan normal atau kelipatan maju dalam kasus seperti itu.
Perusahaan dapat Memanipulasi Laba : Laba tunduk pada kebijakan akuntansi yang berbedaKebijakan AkuntansiKebijakan akuntansi mengacu pada kerangka atau prosedur yang diikuti oleh manajemen untuk pembukuan dan penyusunan laporan keuangan. Ini melibatkan metode dan praktik akuntansi yang ditentukan di tingkat perusahaan.baca lebih lanjut. Manajemen dapat dengan mudah memanipulasi atau menyesatkan.

Pertanyaan yang Sering Diajukan (FAQ)

Berapa rasio PE yang baik?

Rasio harga terhadap pendapatan yang baik adalah rasio yang lebih rendah daripada kelipatan harga terhadap pendapatan perusahaan pesaing, seluruh industri, atau rasio sebelumnya dari dirinya sendiri. Dengan kata lain, kelipatan PE adalah berapa kali seseorang membayar untuk menghasilkan satu dolar. Saham lebih terjangkau bagi investor jika jumlahnya lebih rendah.

Berapa rasio PE dari S&P 500?

Pada 04 Oktober 2021, rasio harga terhadap pendapatan dua belas bulan terakhir dari S&P 500 adalah 33,54. Nilai ini didasarkan pada harga pasar saat ini dan pendapatan baru-baru ini.

Bagaimana Anda tahu jika suatu saham dinilai terlalu tinggi?

Rasio harga terhadap pendapatan perusahaan mana pun mengukur penilaian pasarnya. Saham dengan beberapa PE yang lebih tinggi menandakan penilaiannya yang berlebihan. Namun, mempertimbangkan faktor lain seperti utang, model bisnis, dan kinerja industri dapat membantu menemukan alasan di balik angka PE.

Video Rasio PE

Artikel yang Direkomendasikan

Ini telah menjadi panduan tentang apa itu Rasio PE dan artinya. Berikut kami jelaskan cara menghitung price to earning ratio beserta rumus, contoh dan batasannya. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang dari artikel berikut –