Neraca Fed

Apa itu Neraca Fed?

Neraca Fed adalah neraca mingguan milik Federal Reserve, bank sentral Amerika Serikat. Ini merumuskan kebijakan moneter suatu negara. Ini melacak jumlah uang beredar dalam perekonomian untuk mengendalikan inflasi atau deflasi dengan mengubah kebijakan ekonomi yang mengendalikan suku bunga bank.

templat , dll., Harap berikan kami tautan atribusi

Neraca Fed unik karena berkembang dengan membeli perbendaharaan dari uang yang dicetaknya secara elektronik. Berbeda dengan neraca tradisional, bank sentral memperbarui neraca ini setiap minggu. Neraca berubah setelah penciptaan lapangan kerja, pengendalian inflasi, stabilitas harga, atau penanganan suku bunga dalam jangka panjang.

Takeaway kunci

Neraca Fed mewakili aset dan kewajiban Federal Reserve Amerika Serikat.
Aset neraca ini adalah sekuritas pemerintah, sekuritas berbasis hipotek & tingkat repo, sedangkan kewajiban adalah dolar AS, uang cadangan & repo terbalik.
Alat pemerasan kuantitatif dan perluasan kuantitatif masing-masing membantu mengurangi dan meningkatkan neraca Fed.
Selama resesi, Fed meningkatkan neraca dengan membeli sekuritas untuk meningkatkan jumlah uang beredar dan menciptakan lapangan kerja. Kemudian, setelah normal atau selama inflasi dalam perekonomian, ia menggunakan pemerasan atau pelepasan kuantitatif neraca dengan menghentikan pembelian sekuritas atau membiarkannya jatuh tempo dan menghilangkannya dari neraca.

Penjelasan Neraca Fed Reserve

Neraca Fed Reserve mengacu pada neraca cadangan Federal Amerika Serikat, yang juga dikenal sebagai bank sentralnya. Ia mengelola semua kewajiban dan asetnya dalam neraca terperinci. Tujuan utama dari neraca adalah untuk mempromosikan lapangan kerja, stabilisasi harga, dan tingkat suku bunga jangka panjang namun moderat. Selain itu, stabilitas ekonomi dan menjaga valuasi dolar juga menjadi agenda The Fed menggunakan neracanya.

Ukuran neraca Fed saat ini adalah $8,94 triliun. Bagan neraca Fed menggambarkannya seperti di bawah ini:

The Fed secara teratur memantau neraca untuk memeriksa aset dan kewajiban yang perlu diubah untuk pertumbuhan yang tepat atau pengendalian inflasi.

Berikut adalah klasifikasi dari apa yang merupakan aset dan kewajiban neraca Fed.

#1 – Aset Fed

Aset adalah sumber daya dengan nilai ekonomi atau keuangan atau manfaat arus kas masa depan. Apa pun yang dibeli Fed adalah aset. The Fed memutuskan untuk menahan, memperluas, atau menyusutkan asetnya. Banyaknya aset yang digunakan dan terdaftar di neraca adalah:

Sekuritas Pemerintah: Sekuritas ini adalah 95% dari neraca. Ini termasuk tagihan perbendaharaan Amerika Serikat dan catatan perbendaharaan dengan periode jatuh tempo 2-10 tahun untuk catatan Perbendaharaan dan 4-52 minggu untuk T-bills. Obligasi negara jatuh tempo setelah lebih dari 10 tahun. Total sekuritas adalah $5,76 triliun pada 31.03.2022.

Efek Beragun Hipotek Agensi: Ini adalah paket sekuritas yang berisi sekeranjang pinjaman rumah yang dijual bank dan lembaga keuangan kepada investor. Program pembelian aset skala besar, yaitu LSAP, membantu membelinya. Berdasarkan nilai, mereka adalah jenis aset terbesar kedua. Mereka saat ini $2,72 triliun pada 31.03.2022.

Tarif Repo: Itu adalah tarif yang dibebankan Fed ke bank komersial ketika mereka meminjam uang darinya menggunakan jendela repo. Tarif ini juga disebut tingkat diskonto Federal. Mereka meminjamkan berbagai fasilitas kredit.

#2 – Kewajiban Fed

Dalam ekonomi dan keuangan, itu berarti sesuatu yang secara hukum dimiliki oleh individu, perusahaan, atau pemerintah kepada seseorang. Misalnya, termasuk kewajiban keuangan seperti hutang/pinjaman kepada entitas ekonomi lainnya.

Berikut adalah beberapa kewajiban neraca Fed :

Dolar Amerika Serikat (Mata Uang Dalam Peredaran): Dolar AS yang beredar dalam perekonomian Amerika Serikat secara historis merupakan kewajiban terbesar. Cadangan bank melampaui mereka pada tahun 2010. Namun, $2,22 triliun mata uang beredar di AS pada 31.03.2022.

Uang Dalam Cadangan: Bank komersial anggota, bersama dengan lembaga penyimpanan, memiliki uang dalam cadangan mereka yang juga merupakan kewajiban di neraca. Saat ini, uang senilai $4,6 triliun ada dalam cadangan per 31.03.2022.

Reverse Repos: Ini adalah pinjaman treasury dari bank komersial untuk menahan tingkat dana federal. Sekuritas treasury menjamin perjanjian pembelian kembali terbalik. Total kewajiban perjanjian repo terbalik adalah $2,04 triliun pada 31.03.2022.

Bagaimana Neraca Fed Bekerja?

Sesuai situasi, Fed dapat mengubah asetnya dengan membeli atau menjual aset seperti obligasi treasury dan sekuritas atau obligasi yang didukung hipotek untuk memasukkan uang ke pasar atau menyerap uang darinya. Misalnya, dalam resesi besar seperti 2008, Fed membeli banyak obligasi untuk memasukkan uang ke dalam perekonomian dan menurunkan suku bunga bank.

Dengan demikian, ia memperluas neracanya dalam situasi resesi atau beberapa keadaan besar. Contohnya mungkin termasuk pandemi virus corona yang sedang berlangsung saat ini. Namun, ketika ekonomi mulai pulih, dan kelebihan uang tidak lagi diperlukan untuk mendorong pertumbuhan ekonomi atau untuk mengekang inflasi melalui peningkatan suku bunga bank, hal itu akan mengurangi neraca. Proses pengurangan neraca disebut pelepasan pengurangan kuantitatif atau limpasan neraca Fed .

Pengurangan Neraca Fed

Setelah memperluas neraca selama resesi atau pandemi, Federal Reserve harus menormalkan neraca karena dapat berdampak negatif terhadap perekonomian. Oleh karena itu, cadangan Fed melakukan pengurangan neraca, pemerasan kuantitatif, atau proses pelepasan segera setelah menaikkan suku bunga untuk menyerap kelebihan uang yang beredar.

Selain itu, sebelum melakukan proses pelonggaran, The Fed menurunkan kecepatan pembelian obligasi baru untuk mengerem lambat perluasan neraca. Proses ini juga disebut tapering. Ini adalah metode untuk terus memeriksa neraca yang berkembang dengan menghapus obligasi treasury secara bertahap untuk mencegah guncangan pada pemulihan ekonomi. Itu dapat melakukan pengurangan neraca dengan dua cara – menjual sekuritas dan membiarkan berakhirnya sekuritas yang jatuh tempo.

#1 – Menjual Efek

Ini adalah salah satu metode berisiko untuk mengurangi neraca oleh Fed. Hal ini karena menjual sekuritas akan menimbulkan tekanan yang tidak diinginkan di pasar obligasi, dan suku bunga akan meningkat. Akibatnya, pasar dapat menjadi tidak stabil.

#2 – Menghentikan Pembelian Obligasi Lebih Lanjut

Metode lain untuk mengurangi neraca oleh Fed adalah dengan menerapkan pemutusan total untuk setiap pembelian baru obligasi baru dan membiarkan obligasi yang ada jatuh tempo dan tidak ada lagi. Sekali lagi, ini membantu menghapus entri sekuritas lama dari neraca, menurunkan neraca Fed.

Bagaimana Neraca Fed Mempengaruhi Perekonomian?

Federal Reserve, bank sentral, harus menjaga neraca aset dan kewajibannya. Neraca sering diubah untuk memenuhi tantangan ekonomi, penciptaan lapangan kerja, pengendalian inflasi, dan pengelolaan suku bunga jangka panjang. Saat ini, neraca Fed lebih dari $8 triliun per 14 Juni 2022, karena krisis wabah virus corona.

Berikut adalah alat yang digunakan Fed untuk menstabilkan dan mempertahankan neraca yang berdampak pada perekonomian:

#1 – Pelonggaran Kuantitatif

Mengenai dampak terhadap ekonomi oleh neraca Fed, aset Fed sebagian besar terdiri dari sekuritas yang didukung pemerintah dan yang didukung hipotek. Individu atau lembaga keuangan membeli sekuritas ini dengan kurs yang berlaku dengan imbalan sejumlah besar bunga yang dibayarkan kepada mereka oleh pemerintah. Selain itu, Fed membeli sekuritas dari pasar terbuka, yang menyebabkan injeksi uang tunai dan lebih banyak uang beredar ke dalam perekonomian AS. Proses ini disebut pelonggaran kuantitatif, seperti yang dikutip oleh para ekonom.

Akibatnya, bank mengurangi bunga karena ketersediaan uang berlebih. Begitu suku bunga turun, banyak orang mulai meminjam dari bank. Dengan demikian, orang memiliki cukup uang di tangan mereka untuk membelanjakan lebih banyak pada komoditas, memacu permintaan dan meremajakan ekonomi. Ini disebut perluasan neraca Fed; The Fed melakukannya selama resesi besar dan wabah koronavirus. Oleh karena itu, neraca Fed telah membengkak menjadi $8 triliun pada tahun 2022.

#2 – Pengetatan Kuantitatif

The Fed akan mencoba mengecilkan neraca untuk menormalkan ekonomi. Untuk melakukannya, Fed tidak akan membeli sekuritas baru dan membiarkan sekuritas yang dibeli sebelumnya kedaluwarsa sampai sekuritas tersebut bergulir sendiri. Pemrosesan pemangkasan neraca disebut pengetatan kuantitatif. Setelah itu, Fed menghapus sekuritas yang kedaluwarsa dari neracanya, yang menghilangkan kelebihan uang. Akibatnya, arus masuk uang ke pasar akan berkurang. Jadi singkatnya suku bunga bank akan naik, dan peminjaman menjadi sulit. Dengan demikian, inflasi akan menurun, dan perekonomian akan kembali normal.

Pertanyaan yang Sering Diajukan (FAQ)

Apa yang dimaksud dengan pengurangan neraca Fed?

Pengurangan neraca Fed berarti bahwa sistem keuangan Amerika sedang mengalami proses yang dikenal sebagai pengetatan kuantitatif. Dalam prosesnya, kenaikan suku bunga untuk memperketat aliran uang ke dalam sistem melalui persetujuan kredit yang lebih rendah.

Bagaimana Fed mengurangi neracanya?

The Fed telah merencanakan untuk mengurangi neracanya sebesar $8,5 triliun mulai dari 1 Juni 2022. Ini akan dilakukan dengan tidak menginvestasikan kembali hasil sekitar $30 miliar yang dihasilkan dari jatuh tempo sekuritas treasury bersamaan dengan jatuh tempo $17,5 per bulan hipotek agen- sekuritas yang didukung.

Apa yang terjadi ketika Fed mengurangi neraca?

Konsekuensi dari pengurangan neraca Fed adalah dampak langsung pada suku bunga ke sisi yang lebih tinggi. Seiring kenaikan tarif, jumlah uang beredar dalam sistem keuangan Amerika berkurang, menyebabkan ketersediaan kredit yang lebih rendah bagi konsumen juga. Akibatnya, Fed menjinakkan inflasi yang meningkat, dan ekonomi melambat.

Seberapa besar neraca Fed?

Sesuai angka terbaru yang tersedia di situs dewan gubernur sistem cadangan Federal, di bawah program kredit dan likuiditas dan bagian neraca, neraca Fed adalah 8,94 triliun dolar.

Artikel yang Direkomendasikan

Ini adalah panduan tentang apa itu Neraca Fed dan definisinya. Di sini kami menjelaskan aset & kewajiban neraca Fed, cara kerjanya & dampaknya terhadap ekonomi. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang ekonomi dari artikel berikut –