Struktur dan Fungsi Sistem Keuangan India!
Sistem Keuangan adalah seperangkat pengaturan kelembagaan di mana surplus keuangan dalam perekonomian dimobilisasi dari unit surplus dan ditransfer ke pembelanja defisit.
Pengaturan kelembagaan mencakup semua kondisi dan mekanisme yang mengatur produksi, distribusi, pertukaran dan penyimpanan aset keuangan atau instrumen dari semua jenis dan organisasi serta cara operasi pasar keuangan dan lembaga dari semua deskripsi.
Dengan demikian, ada tiga konstituen utama dari sistem keuangan:
(a) Aset Keuangan
(b) Pasar Keuangan, dan
(c) Lembaga Keuangan.
Aset keuangan dibagi menjadi dua bagian:
surat berharga primer dan surat berharga sekunder. Yang pertama adalah klaim keuangan terhadap unit sektor riil, misalnya tagihan, obligasi, ekuitas, dll. Mereka dibuat oleh unit sektor riil sebagai peminjam akhir untuk mengumpulkan dana guna membiayai pengeluaran defisit mereka. Sekuritas sekunder adalah klaim keuangan yang dikeluarkan oleh lembaga keuangan atau perantara terhadap diri mereka sendiri untuk mengumpulkan dana dari publik. Misalnya, deposito bank, polis asuransi jiwa, unit ISK, obligasi IDBI, dll.
Fungsi Sistem Keuangan:
Sistem keuangan membantu produksi, akumulasi modal, dan pertumbuhan dengan (i) mendorong tabungan, (ii) memobilisasinya, dan (iii) mengalokasikannya di antara penggunaan dan pengguna alternatif. Masing-masing fungsi ini penting dan efisiensi sistem keuangan tertentu bergantung pada seberapa baik masing-masing fungsi tersebut dijalankan.
(i) Mendorong Penghematan:
Sistem keuangan mempromosikan tabungan dengan menyediakan beragam aset keuangan sebagai penyimpan nilai yang dibantu oleh layanan pasar keuangan dan perantara dari berbagai jenis. Untuk pemegang kekayaan, semua ini menawarkan banyak pilihan portofolio dengan kombinasi pendapatan, keamanan, dan hasil yang menarik.
Dengan kemajuan keuangan dan inovasi dalam teknologi keuangan, ruang lingkup pilihan portofolio juga meningkat. Oleh karena itu, diyakini secara luas bahwa rasio tabungan-pendapatan berhubungan langsung dengan aset keuangan dan lembaga keuangan. Artinya, kemajuan finansial umumnya menjamin penghematan yang lebih besar dari tingkat pendapatan riil yang sama.
Sebagai penyimpan nilai, aset keuangan memiliki keunggulan tertentu dibandingkan aset berwujud (modal fisik, inventaris barang, dll.) mereka nyaman untuk dipegang, atau mudah disimpan, lebih likuid, lebih mudah dicairkan, lebih mudah dibagi, dan kurang berisiko .
Properti yang sangat penting dari aset keuangan adalah bahwa aset tersebut tidak memerlukan pengelolaan rutin seperti yang dilakukan oleh sebagian besar aset berwujud. Aset keuangan telah memungkinkan pemisahan kepemilikan akhir dan pengelolaan aset berwujud. Pemisahan tabungan dari manajemen telah sangat mendorong penghematan.
Penghematan dilakukan oleh rumah tangga, bisnis, dan pemerintah. Mengikuti klasifikasi resmi yang diadopsi oleh Central Statistical Organization (CSO), Pemerintah India, kami mengklasifikasi ulang penabung ke dalam—sektor rumah tangga, sektor korporasi swasta domestik, dan sektor publik.
Sektor rumah tangga didefinisikan terdiri dari individu, non-Pemerintah, entitas non-korporasi di bidang pertanian, perdagangan dan industri, dan organisasi nirlaba seperti perwalian dan lembaga amal dan keagamaan.
Sektor publik terdiri dari pemerintah pusat dan negara bagian, usaha departemen dan non departemen, RBI, dll. Sektor korporasi swasta domestik terdiri dari perusahaan publik dan swasta non-pemerintah (baik keuangan atau non-keuangan) dan lembaga korektif.
Dari ketiga sektor tersebut, penabung yang dominan adalah sektor rumah tangga, disusul sektor korporasi swasta domestik. Kontribusi sektor publik terhadap total tabungan domestik bersih relatif kecil.
(ii) Mobilisasi Tabungan:
Sistem keuangan adalah mekanisme yang sangat efisien untuk memobilisasi tabungan. Dalam ekonomi yang dimonetisasi penuh, hal ini dilakukan secara otomatis ketika, pertama-tama, masyarakat menyimpan tabungannya dalam bentuk uang. Namun, ini bukan satu-satunya cara mobilisasi tabungan secara instan.
Metode keuangan lain yang digunakan adalah pemotongan pada sumber kontribusi untuk dana simpanan dan skema tabungan lainnya. Secara lebih umum, mobilisasi tabungan terjadi ketika penabung pindah ke aset keuangan, baik mata uang, deposito bank, tabungan kantor pos, polis asuransi jiwa, tagihan, obligasi, saham ekuitas, dll.
(iii) Alokasi Dana:
Fungsi penting lain dari sistem keuangan adalah untuk mengatur alokasi kredit yang mulus, efisien, dan adil secara sosial. Dengan perkembangan keuangan modern dan aset keuangan baru, institusi dan pasar telah diatur, yang memainkan peran yang semakin penting dalam penyediaan kredit.
Dalam fungsi alokatif lembaga keuangan terletak sumber kekuatan utama mereka. Dengan memberikan kredit yang mudah dan murah kepada perusahaan-perusahaan tertentu, mereka dapat mengalihkan kendala sumber daya dari perusahaan-perusahaan ini dan membuat mereka tumbuh lebih cepat.
Di sisi lain, dengan menolak kredit yang memadai dengan persyaratan yang wajar kepada perusahaan lain, lembaga keuangan dapat membatasi pertumbuhan atau bahkan kerja normal dari perusahaan lain ini secara substansial. Dengan demikian, kekuatan kredit dapat digunakan secara sangat diskriminatif untuk mendukung sebagian orang dan menghalangi yang lainnya.
Struktur Sistem Keuangan India:
Sistem keuangan beroperasi melalui pasar dan institusi keuangan.
Sistem Keuangan India (pasar keuangan) secara luas dibagi menjadi dua bagian:
(i) Pasar Uang India
(ii) Pasar Modal India
Pasar uang India adalah pasar di mana dana jangka pendek dipinjam dan dipinjamkan. Pasar uang tidak berurusan dengan uang tunai, atau uang tetapi dalam surat wesel, surat berharga dan tagihan perbendaharaan dan instrumen lainnya. Pasar modal di India di sisi lain adalah pasar untuk dana jangka menengah dan jangka panjang.
