Rasio Likuiditas Wajib Kebijakan Moneter!
Rasio Likuiditas Wajib (SLR) untuk bank adalah satu lagi alat pengendalian moneter di tangan RBI. Untuk kontrol moneter agregat, ini bekerja secara tidak langsung daripada langsung. Oleh karena itu, perannya sebagai alat pengendalian moneter belum sepenuhnya dipahami.
Peran langsung utama SLR adalah untuk mengatur, betapapun tidak sempurnanya, alokasi total kredit bank antara pemerintah dan sektor komersial. Peran tidak langsung pengendalian moneter dimainkan melalui peran langsung ini.
Ada dua cara berbeda di mana SLR beroperasi sebagai instrumen kontrol moneter: satu dengan memengaruhi pinjaman pemerintah dari RBI; yang lainnya adalah dengan memengaruhi kebebasan bank untuk menjual sekuritas pemerintah atau meminjam dari RBI. Dalam kedua cara penciptaan H dipengaruhi dan dengan demikian variasi dalam pasokan uang.
Bank di India tidak hanya tunduk pada persyaratan cadangan tunai; mereka juga tunduk pada persyaratan likuiditas menurut undang-undang. Di bawah yang terakhir, setiap bank diharuskan menurut undang-undang untuk mempertahankan proporsi minimum yang ditentukan dari total permintaan harian dan kewajiban waktu dalam bentuk aset likuid yang ditunjuk.
Aset likuid ini terdiri dari:
(a) Kelebihan cadangan,
(b) Sekuritas pemerintah yang tidak dibebani dan ‘lainnya yang disetujui’, dan
(c) Saldo giro dengan bank lain.
Dengan demikian, rasio likuiditas wajib (SLR) suatu bank didefinisikan sebagai berikut:
ER + l + CB L =, dimana
ER = Kelebihan cadangan,
I = Investasi dalam surat berharga pemerintah yang tidak dibebani dan ‘lainnya yang disetujui’,
CB = Saldo giro pada bank lain, dan
L = Total permintaan dan kewajiban waktu.
Kelebihan cadangan didefinisikan sebagai total cadangan (kas di tangan ditambah saldo dengan RBI) dikurangi cadangan wajib atau wajib dengan RBI Sekuritas tidak terbebani jika pinjaman belum diambil terhadapnya, dari RBI. Surat berharga lain yang disetujui adalah surat berharga yang mendapat jaminan pemerintah dalam hal pembayaran pokok dan bunga. Contoh penting dari sekuritas tersebut adalah obligasi IDBI, NABARD, dan bank pembangunan lainnya, surat utang koperasi, surat utang dewan listrik negara, perusahaan jalan negara, perwalian pelabuhan, dll.
SLR pertama kali dikenakan pada bank pada tahun 1949 dan ditetapkan sebesar 20%. Itu tetap tidak berubah pada tingkat ini selama hampir tahun IS, sampai pada bulan September 1964 dinaikkan menjadi 25%. Perubahan berikutnya terjadi pada bulan Februari 1970. Sejak itu telah dinaikkan secara berturut-turut dan cukup sering hingga dinaikkan menjadi 38,5% pada bulan September 1990. Untuk bank komersial terjadwal, RBI diberdayakan untuk menaikkannya hingga 40%.
SLR yang lebih tinggi dan DTL bank yang berkembang pesat telah menyediakan pasar captive yang berkembang untuk sekuritas pemerintah dan juga berfungsi sebagai sarana untuk mengalokasikan bagian sumber daya bank yang semakin besar kepada pemerintah dan lembaga sektor publik tertentu.
Sejak April 1992, SLR secara bertahap dikurangi menjadi 25 persen dari NDTL bank. Untuk itu, SLR pada permintaan domestik bersih tambahan dan kewajiban waktu (NDTL) telah dikurangi dari 38,5% pada tahun 1991-92 menjadi 25%. Akibatnya, SLR efektif rata-rata menurun dari 29,5% pada Maret 1995 dan diperkirakan akan terus menurun.
