Term Sheet

Arti Lembar Istilah

Term sheet adalah perjanjian yang memfasilitasi proses penggalangan dana dimana dua pihak saling setuju untuk mematuhi klausul yang disebutkan mengenai investasi. Ini adalah kontrak yang tidak mengikat, yang tidak terikat oleh salah satu pihak untuk dipatuhi. Dokumen dibagikan di awal kesepakatan transaksi.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel untuk Di-Hyperlink
Misalnya: Sumber: Term Sheet (wallstreetmojo.com)

Format term sheet sedemikian rupa sehingga memuat semua poin yang perlu diketahui oleh kedua belah pihak, terutama investor, sebelum membelanjakan ekuitasEkuitasEkuitas mengacu pada kepemilikan investor atas suatu perusahaan yang mewakili jumlah yang akan mereka terima setelah melikuidasi aset dan membayar dari kewajiban dan hutang. Ini adalah perbedaan antara aset dan kewajiban yang ditampilkan di neraca perusahaan.baca lebih lanjut. Ini mencakup semua detail investasi yang diperlukan, termasuk informasi penerbit, persyaratan penilaian, jumlah, dan informasi lainnya. Dengan demikian, memastikan para pihak mengetahui apa yang diharapkan setelah mereka memulai perjalanan kolektif mereka.

Takeaway kunci

Term sheet adalah dokumen tidak mengikat yang berisi semua detail investasi untuk menghindari kesalahpahaman lebih lanjut.
Ini mirip dengan LOI (Letter of Intent) atau MoU (Memorandum of Understanding) yang mengklarifikasi berbagai aspek kesepakatan kepada semua pihak yang terlibat.
Sebagai perjanjian tanpa toko, ini membatasi perusahaan target untuk memiliki sekumpulan investor lain untuk tujuan penggalangan dana selama periode tertentu.
Informasi bisnis, jenis sekuritas, penilaian, jumlah investasi, preferensi likuidasi, persentase saham, hak suara, dll., adalah aspek terpenting yang harus dicakup dalam lembar persyaratan.

Lembar Istilah Dijelaskan

Lembar persyaratan membahas kondisi utama bagi para pihak untuk memutuskan apakah akan masuk ke kesepakatan transaksi. Pindah ke kontrak investasi term sheet memastikan tidak ada kesalahpahaman di masa depan antara pihak-pihak yang terlibat. Mirip dengan letter of intentLetter Of IntentLetter of Intent, juga dikenal sebagai LOI, adalah kontrak awal yang berisi syarat-syarat penting dari kesepakatan bisnis prospektif antara dua pihak atau lebih. Hal ini biasa terjadi dalam transaksi bisnis, misalnya penjualan, pembelian, penggabungan, atau pembentukan usaha patungan. baca lebih lanjut (LOI) atau Memorandum of Understanding (MoU)Memorandum Of Understanding (MoU)Memorandum of Understanding (MOU) adalah tingkat persetujuan awal yang ditunjukkan oleh pihak-pihak yang terlibat dalam sebuah dokumen untuk melanjutkan tujuan tertentu yang disepakati bersama. Sebagai contoh, dua negara menandatangani MOU untuk menguraikan syarat-syarat kemitraan dagang mereka yang akan datang.baca lebih lanjut. Ini adalah dokumen tidak mengikat yang menampilkan persyaratan yang harus dilalui para pihak sebelum mereka melakukan merger & akuisisi (M&A) atau kesepakatan lainnya.

Ekuitas swasta Ekuitas Pribadi Ekuitas Pribadi (PE) mengacu pada pendekatan pembiayaan di mana perusahaan memperoleh dana dari perusahaan atau investor terakreditasi alih-alih pasar sahamBaca lebih lanjut penyedia mengidentifikasi beberapa perusahaan target yang perlu mengumpulkan dana. Kemudian, melalui model bisnis mereka, mempelajari rencana bisnis, dan melakukan uji tuntas Uji Tuntas Uji tuntas adalah pemeriksaan informasi secara menyeluruh dan kepatuhan yang ketat terhadap peraturan dan ketentuan yang berlaku. Ini memastikan perlindungan aset serta menghindari malpraktik dan konflik.baca lebih lanjut. Setelah memilih, mereka melakukan diskusi dan negosiasi yang diperlukan sebelum menyelesaikan perusahaan target. Setelah penyedia dana ekuitas swasta memutuskan perusahaan mana yang akan diinvestasikan, term sheet muncul.

Mempersiapkan lembar ini adalah langkah pertama untuk menyelesaikan kesepakatan antara kedua pihak. Ini berisi semua poin penting dan kritis dari perjanjian. Namun, itu adalah dokumen yang tidak mengikat yang tidak menjadi kewajiban bagi pihak mana pun, bahkan jika mereka menandatanganinya. Itu berarti salah satu dari mereka atau keduanya dapat mundur jika mereka tidak ingin melangkah lebih jauh.

Kontrak memainkan peran penting dalam kewirausahaan. Itu karena investor perlu tahu di mana mereka akan berinvestasi dan berapa banyak pengembalian yang harus mereka harapkan. Selain itu, kontrak bertindak sebagai perjanjian tanpa toko, yang membatasi hubungan perusahaan target dengan investor lain. Sesuai dengan fitur term sheet untuk investor ini, perusahaan target tidak dapat terlibat dalam putaran penggalangan dana lainnya untuk rentang waktu tertentu.

Format Term Sheet

Templat lembar istilah yang digunakan di berbagai sektor mungkin berbeda. Namun, ada beberapa poin yang tidak pernah gagal untuk dicakup oleh perjanjian tersebut. Berikut adalah daftar klausul yang harus ditemukan dalam term sheet untuk investor :

1. Informasi Bisnis

Bagian ini mencantumkan nama pihak-pihak yang terlibat. Itu harus menyebutkan bisnis yang mencari modal dan investor yang tertarik.

2. Jenis Keamanan

Segmen ini mengidentifikasi jenis sekuritas yang ditawarkan dan harga per saham sekuritas tersebut. Jenis-Jenis Aset Jenis Aset Aset adalah sumber daya yang dimiliki oleh individu, perusahaan, atau pemerintah yang diharapkan menghasilkan arus kas masa depan dalam jangka waktu yang lama. Ada tiga jenis distribusi aset secara luas: 1. Berdasarkan konvertibilitas (aset lancar dan tidak lancar), 2. Keberadaan fisik (aset berwujud dan tidak berwujud), 3. Penggunaan (aset operasi dan non-operasional)baca lebih lanjut tersedia termasuk ekuitas , Saham Preferensi Saham PreferensiSaham preferen adalah saham yang mendapat prioritas dalam menerima dividen dibandingkan dengan saham biasa. Tingkat dividen dapat diperbaiki atau mengambang tergantung pada ketentuan masalah. Juga, pemegang saham preferen umumnya tidak menikmati hak suara. Namun, klaim mereka dilepaskan sebelum saham pemegang saham biasa pada saat likuidasi.baca lebih lanjut, waran, dll. Ini adalah kesepakatan awal, yang ditentukan antara penyedia ekuitas swasta dan perusahaan target.

3. Penilaian

Klausul ini menyebutkan harga per saham untuk perusahaan target. Sebagai saham preferen Saham preferenSaham preferen adalah saham yang mendapat prioritas dalam menerima dividen dibandingkan dengan saham biasa. Tingkat dividen dapat diperbaiki atau mengambang tergantung pada ketentuan masalah. Juga, pemegang saham preferen umumnya tidak menikmati hak suara. Namun, klaim mereka dilepaskan sebelum saham pemegang saham biasa pada saat likuidasi. Baca lebih lanjut memiliki persyaratan yang lebih menarik, mereka lebih disukai daripada ekuitas oleh investor. Terakhir, bagian ini memberikan informasi tentang penilaian pra-uang dan pasca-uang perusahaan. Penilaian pra-uang didasarkan pada jumlah saham yang beredarSaham yang beredarSaham yang beredar adalah saham yang tersedia bagi pemegang saham perusahaan pada titik waktu tertentu setelah mengecualikan saham yang telah dibeli kembali oleh entitas. Itu ditampilkan sebagai bagian dari ekuitas pemilik di sisi kewajiban neraca perusahaan. Baca lebih lanjut sebelum pembiayaan dilakukan. Penilaian pasca-uang, sebaliknya, dilakukan berdasarkan jumlah saham pasca-pembiayaan yang beredar.

4. Jumlah

Dokumen tersebut harus menyebutkan jumlah investasi. Sebagian besar waktu, jumlah yang dibicarakan secara lisan dinegosiasikan secara besar-besaran. Akibatnya, para pihak mungkin bingung mengenai jumlah sebenarnya yang diharapkan sebagai investasi. Jadi, menentukan jumlahnya dengan jelas untuk menghindari kebingungan lebih lanjut adalah suatu keharusan.

5. Preferensi Likuidasi

Bagian ini menentukan rincian likuidasi. Preferensi Likuidasi Preferensi Likuidasi Preferensi Likuidasi adalah klausula yang menyatakan urutan pembayaran dari realisasi harta jika terjadi likuidasi. Biasanya melindungi hutang yang dijamin, kreditur perdagangan, kewajiban lainnya, dan kemudian pemegang saham preferensi dan ekuitas. Baca lebih lanjut sebanding dengan jumlah yang diinvestasikan. Oleh karena itu, mungkin sama dengan atau kelipatan dari jumlah yang diinvestasikan. Kelipatan ini bisa tiga sampai lima kali lipat dari jumlah yang diinvestasikan.

6. Taruhan dalam Persentase

Ini adalah bagian dari template term sheet yang mengidentifikasi apa yang dimiliki investor sebagai imbalan atas investasi mereka. Misalnya, jika persentase saham perusahaan A adalah 25%, itu menandakan kepemilikan investor terhadap perusahaan tersebut. Berdasarkan jumlah investor atau pembagian 75% ekuitas sisanya, A mungkin memiliki peluang untuk menjadi pemegang saham terbesar Pemegang SahamPemegang saham adalah individu atau lembaga yang memiliki satu atau lebih saham di perusahaan publik atau swasta dan, oleh karena itu, adalah pemilik sah perusahaan. Persentase kepemilikan tergantung pada jumlah saham yang mereka miliki terhadap total saham perusahaan. Baca lebih lanjut tentang perusahaan.

7. Hak Suara

Berdasarkan bagian dari investasi yang dilakukan investor, mereka mendapat kesempatan untuk menikmati hak suara di perusahaan. Bagian ini membantu investor mengetahui sejauh mana mereka dapat berpartisipasi dalam proses pengambilan keputusan perusahaan. Ketika mereka memiliki suara di perusahaan, itu membuat investor lebih percaya diri untuk memilih membantu perusahaan tertentu mengumpulkan dana dan modal.

8. Lain-lain

Komitmen investor : Ini berisi rincian tentang apa yang diharapkan dari investor akhir. Bagian tersebut mencakup informasi khusus tentang kapan investor harus tetap memiliki hak.
Kewajiban pendiri : Bagian ini menampilkan kewajiban dan tanggung jawab pendiri terhadap usaha.
Kerangka waktu : Investor dapat mengambil untuk membaca dokumen dengan benar. Akibatnya, mereka dapat memanfaatkan waktu yang diberikan untuk memutuskan apakah akan melanjutkan investasi.
Persyaratan non-pengungkapan : Klausul ini memungkinkan kedua belah pihak mengetahui kerahasiaan yang diperlukan untuk menjaga kesepakatan setelah mereka menandatanganinya.
Tanggal Penutupan : Ini menentukan tanggal penutupan, yang biasanya beberapa hari setelah uji tuntas selesai.

Contoh Term Sheet

Berikut contoh term sheet dalam bentuk template yang telah dibagikan. Ini menunjukkan seperti apa kontrak itu dan informasi yang diperlukan di dalamnya.

Pertanyaan yang Sering Diajukan (FAQ)

Apa itu term sheet?

Ini adalah kontrak tidak mengikat yang ditandatangani antara dua pihak sebelum mereka menawarkan dan menerima investasi untuk mengumpulkan dana dan modal, masing-masing, untuk suatu usaha. Terlibat dalam perjanjian tersebut merupakan langkah awal untuk memulai perjalanan bersama antara investor dan perusahaan, khususnya startup. Selain itu, kontrak berisi semua perincian mengenai investasi, dari siapa penerbit dan penerima hingga preferensi likuidasi apa yang ditawarkannya, dll.

Apakah term sheet mengikat?

Tidak, itu tidak mengikat secara hukum. Akibatnya, bahkan setelah para pihak menandatangani dokumen tersebut, mereka tidak memiliki kewajiban untuk mematuhi klausul tersebut. Singkatnya, salah satu atau keduanya dapat mundur dari menghormati perjanjian jika mereka tidak ingin melanjutkan.

Apa itu term sheet dalam ekuitas swasta?

Dalam konteks ekuitas swasta, term sheet didefinisikan sebagai kontrak tidak mengikat yang melibatkan penyedia ekuitas swasta dengan perusahaan target. Oleh karena itu, diperlukan investasi untuk meningkatkan modal guna memajukan usaha bisnisnya.

Artikel yang Direkomendasikan

Ini telah menjadi Panduan untuk Lembar Istilah & fitur. Di sini kita membahas format & memeriksa contoh seperti apa contoh template investasi term sheet. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang Private Equity dari artikel berikut –

Saham Preferensi yang Dapat DitebusSaham Preferensi yang Dapat DitebusSaham preferensi yang dapat ditebus adalah saham-saham di mana penerbit saham memiliki hak untuk menebus saham tersebut dalam waktu 20 tahun sejak penerbitan dengan harga yang telah ditentukan sebelumnya yang disebutkan dalam prospektus pada saat penerbitan saham preferensi. Sebelum menebus saham tersebut, penerbit harus memastikan bahwa saham preferen yang dapat ditebus telah dibayar penuh dan semua persyaratan yang ditentukan pada saat penerbitan terpenuhi.baca lebih lanjut
Ekuitas Pribadi di India Ekuitas Pribadi Di IndiaPerusahaan ekuitas swasta teratas di India adalah – ICICI Venture Fund Management, Kotak Private Equity Group, Chryscapital, Blackstone Group, India Value Fund, Ascent Capital, Everstone Capital.baca lebih lanjut
Ekuitas Pribadi vs. Hedge Fund
Jenis Investasi Alternatif