Sekuritas Anti Dilutif

Apa itu Sekuritas Anti Dilutif

Sekuritas Anti Dilutif dapat didefinisikan sebagai instrumen keuangan yang dimiliki perusahaan pada titik waktu tertentu yang tidak dalam bentuk saham biasa. Namun, jika dikonversi menjadi saham biasa, maka itu akan meningkatkan laba per saham perusahaan.

Mari kita ambil contoh untuk mengilustrasikan cara kerja sekuritas antidilutif dan cara memperlakukan sekuritas antidilutif sambil menghitung EPS terdilusi.

Contoh

Perusahaan R telah menerbitkan obligasi konversi 250 dengan nominal $200 dengan total $50.000 dengan imbal hasil 15%. Perusahaan R telah menyebutkan bahwa setiap obligasi dapat dikonversi menjadi 20 lembar saham biasa. Jumlah rata-rata tertimbang saham biasa yang beredar adalah 16.000. Laba bersih Perusahaan R untuk tahun tersebut adalah $20.000, dan dividen preferen yang dibayarkan adalah $4.000. Tarif pajaknya adalah 25%.

Cari tahu EPS dasar dan EPS encer. Dan bandingkan keduanya.

Dalam contoh di atas, pertama, kita akan menghitung laba per sahamEarnings Per ShareEarnings Per Share (EPS) adalah metrik keuangan utama yang digunakan investor untuk menilai kinerja dan profitabilitas perusahaan sebelum berinvestasi. Ini dihitung dengan membagi total pendapatan atau total pendapatan bersih dengan jumlah total saham yang beredar. Semakin tinggi laba per saham (EPS), semakin menguntungkan perusahaan tersebut. Baca selengkapnya untuk Perusahaan R.

Earnings per Share (EPS) = Laba Bersih – Dividen Preferen / Rata-rata Tertimbang Jumlah Saham Biasa Rata-rata Tertimbang Jumlah Saham Biasa Rata-rata Tertimbang Saham Beredar adalah perhitungan yang digunakan untuk memperkirakan variasi saham beredar Perusahaan selama periode tertentu. Ini ditentukan dengan mengalikan jumlah saham yang beredar (pertimbangkan penerbitan & pembelian kembali) dalam periode pelaporan tertentu dengan porsi tertimbang waktunya masing-masing. Baca selengkapnya.
Atau, EPS Dasar = $20.000 – $4.000 / 16.000 = $16.000 / 16.000 = $1 per saham.

Untuk menghitung EPS terdilusi, kita perlu menghitung dua hal.

Pertama, kita akan menghitung jumlah saham biasa yang dikonversi dari obligasi konversi. Dalam situasi ini, 40 saham biasa akan diterbitkan untuk setiap obligasi konversi. Jika kita mengubah semua obligasi konversi menjadi saham biasa, kita akan mendapatkan = (250 * 20) = 5.000 saham.
Kedua, kita juga perlu mengetahui pendapatan dari obligasi konversi. Inilah penghasilan = 250 * $200 * 0,15 * (1 – 0,25) = $5625.

Sekarang, kami akan menghitung EPS terdilusi Perusahaan R.

Diluted EPS = Net Income – Preferred DividendsPreferred DividendsPreferred dividends mengacu pada jumlah dividen yang dibayarkan pada saham preferen dari keuntungan yang diperoleh perusahaan, dan pemegang saham preferen memiliki prioritas dalam menerima dividen tersebut daripada pemegang saham biasa.baca lebih lanjut + Laba dari Obligasi Konversi / Tertimbang Rata-rata Jumlah Saham Biasa + Saham Biasa yang Dikonversi dari Obligasi Konversi.

EPS Terdilusi = $20,000 – $4,000 + $5625 / 16,000 + 5000
EPS Terdilusi = $21.625 / 21.000 = $1,03 per saham.

Jika kebetulan, EPS terdilusi penuh lebih dari EPS dasar, maka sekuritas tersebut adalah sekuritas antidilutif.

Dalam contoh di atas, kita melihat bahwa obligasi konversi adalah sekuritas antidilutif karena EPS dasar (yaitu, $1 per saham) lebih kecil dari EPS dilutif ($1,03 per saham) ketika kita memperhitungkan obligasi konversi.

Ketika sebuah perusahaan memiliki sekuritas antidilutif seperti contoh di atas, ia mengecualikan sekuritas antidilutif dari laba per saham dilusian Laba Per Saham Diluted EPS Diluted adalah rasio keuangan untuk memeriksa kualitas Laba per Saham setelah memperhitungkan pelaksanaan Sekuritas Konversi seperti Saham Preferensi, Opsi Saham, Waran, Surat Utang Konversi, dll.baca lebih lanjut.

Bagaimana cara memeriksa apakah Hutang Konversi adalah Keamanan Anti Dilutif?

Sebelum menghitung EPS terdilusi, perlu diperiksa apakah sekuritas ini antidilutif. Untuk memeriksa apakah utang konversi antidilutif, hitung

Jika rasio ini kurang dari EPS dasar, hutang konversi adalah sekuritas dilutif dan harus dimasukkan dalam perhitungan EPS terdilusi.
Jika rasio ini melebihi EPS dasar, maka hutang konversi adalah sekuritas antidilutif.

Bagaimana cara memeriksa apakah saham Convertible Preferred adalah Anti Dilutive Security?

Untuk memeriksa apakah saham preferen yang dapat dikonversiSaham preferen yang dapat dikonversiSaham preferen yang dapat dikonversi adalah kelas khusus dari saham yang memberikan hak untuk mengubah kepemilikan saham preferennya menjadi sejumlah saham biasa perusahaan setelah periode yang telah ditentukan. Ini adalah instrumen hibrida dengan dividen tetap, memberikan opsi untuk mengakuisisi saham biasa. Baca lebih lanjut antidilutif, hitung

Jika rasio ini kurang dari EPS dasar, saham preferen konvertibel bersifat dilutif dan harus dimasukkan dalam perhitungan EPS terdilusi.
Jika rasio ini melebihi EPS dasar, maka saham preferen konvertibel adalah sekuritas antidilutif.

Video tentang Sekuritas Anti Dilutif

Artikel yang Direkomendasikan

Ini telah menjadi panduan tentang apa itu sekuritas antidilutif. Di sini kita membahas bagaimana hutang konversi dan saham preferen dapat menjadi sekuritas antidilutif dengan contoh-contohnya. Anda juga dapat mempelajari lebih lanjut tentang Corporate Finance dari artikel yang direkomendasikan berikut –