NPV vs XNPV

Net Present Value (NPV) didefinisikan sebagai selisih antara nilai kas bersih yang ada Net Present Value (NPV) Didefinisikan Sebagai Perbedaan Antara Nilai Yang Ada Dari Kas Bersih Kas Bersih mewakili posisi likuiditas perusahaan dan dihitung dengan mengurangi kewajiban lancar dari saldo kas yang dilaporkan dalam laporan keuangan perusahaan pada akhir periode tertentu. Analis dan investor memeriksanya untuk mendapatkan pemahaman yang lebih baik tentang posisi keuangan dan likuiditas perusahaan. Baca lebih lanjut kedatangan dan nilai total pengeluaran kas saat ini. Sementara NPV sangat membantu dalam kasus arus kas periodik, XNPV, di sisi lain, menentukan Net Present Value untuk berbagai pembayaran tunai yang pada dasarnya tidak perlu periodik.

Pada artikel ini, kita melihat NPV vs XNPV secara detail –

Juga, lihat NPV vs IRRNPV Vs IRRMetode Net Present Value (NPV) menghitung nilai dolar dari arus kas masa depan yang akan dihasilkan proyek selama periode waktu tertentu sedangkan tingkat pengembalian internal (IRR) menghitung profitabilitas the project.baca selengkapnya

Apa itu NPV?

Net Present Value (NPV) didefinisikan sebagai selisih antara nilai kas bersih yang ada dengan Kas Bersih Kas Bersih mewakili posisi likuiditas perusahaan dan dihitung dengan mengurangkan kewajiban lancar dari saldo kas yang dilaporkan pada laporan keuangan perusahaan pada akhir periode tertentu. . Analis dan investor memeriksanya untuk mendapatkan pemahaman yang lebih baik tentang posisi keuangan dan likuiditas perusahaan. Baca lebih lanjut kedatangan dan nilai total pengeluaran kas saat ini. NPV umumnya digunakan saat menyiapkan penganggaran modal Penganggaran Modal Penganggaran modal adalah proses perencanaan untuk investasi jangka panjang yang menentukan apakah proyek bermanfaat untuk bisnis dan akan memberikan pengembalian yang dibutuhkan di tahun-tahun mendatang atau tidak. Hal ini penting karena belanja modal membutuhkan dana yang cukup besar. Baca perkiraan lebih lanjut untuk menentukan kelayakan proyek baru atau peluang investasi prospektif secara akurat.

Rumus untuk menentukan NPV (ketika penerimaan kas genap):

NPV _{t=1 hingga T}= ∑ Xt/(1 + R) ^t– Xo

Di mana,

X _t= total arus kas masuk untuk periode t
X _o= pengeluaran investasi awal bersih
R = tingkat diskonto, akhirnya
t = total periode waktu hitung

Rumus untuk menentukan NPV (ketika penerimaan kas tidak merata):

NPV = [C _i1/ (1+r) ¹+ C _i2/(1+r) ²+ C _i3/(1+r) ³+ …] – X _o

Di mana,

R adalah tingkat pengembalian yang ditentukan per periode;
C _i1adalah penerimaan kas konsolidasi selama periode pertama;
C _i2adalah penerimaan kas konsolidasi selama periode kedua;
C _i3adalah penerimaan kas konsolidasi selama periode ketiga, dst…

Pemilihan Proyek menggunakan NPV

Untuk masing-masing proyek, ambil proyek hanya ketika NPV-nya dihitung sebagai positif, abaikan jika NPV proyek dihitung sebagai negatif, dan tetap acuh tak acuh untuk mempertimbangkan atau membuang jika NPV proyek mencapai nol.

Untuk proyek yang sama sekali berbeda atau proyek yang bersaing, pertimbangkan proyek yang memiliki NPV lebih besar.

Net present value dengan tanda positif menandakan bahwa Estimated EarningsEarnings Estimate merupakan proyeksi pendapatan suatu entitas untuk periode tertentu. Proyek masa depan, arus kas, kondisi pasar, dan beberapa faktor lainnya dipertimbangkan dalam menghitung perkiraan ini. Baca lebih lanjut disampaikan oleh setiap peluang investasi atau proyek (dalam denominasi dolar yang ada) melampaui pengeluaran yang diproyeksikan (juga dalam nilai dolar yang ada). Biasanya, investasi apa pun yang memiliki hasil NPV positif pasti menguntungkan, sementara investasi dengan hasil NPV negatif akan menyebabkan kerugian secara keseluruhan. Gagasan ini secara khusus mendefinisikan Aturan Nilai Sekarang Bersih, yang menunjukkan bahwa hanya investasi yang harus dipertimbangkan yang memiliki hasil NPV positif.

Selain itu, misalkan peluang investasi terkait dengan merger atau akuisisi, seseorang bahkan dapat menggunakan Discounted Cash FlowDiscounted Cash FlowDiscounted cash flow analysis adalah metode menganalisis nilai sekarang dari suatu perusahaan, investasi, atau arus kas dengan menyesuaikan kas masa depan. mengalir ke nilai waktu dari uang. Analisis ini menilai nilai wajar aset, proyek, atau perusahaan saat ini dengan mempertimbangkan banyak faktor seperti inflasi, risiko, dan biaya modal, serta menganalisis kinerja masa depan perusahaan.baca lebih lanjut.

Selain rumus NPV, nilai sekarang bersih bahkan dapat dihitung dengan memanfaatkan spreadsheet, tabel seperti Microsoft Excel, serta kalkulator NPV.

Menggunakan NPV di Excel

Menggunakan NPV di lembar excel sangat mudah.

= NPV (Tingkat, Nilai1, Nilai2, Nilai3..)

Tingkat dalam rumus adalah tingkat diskonto yang digunakan dalam satu periode.
Nilai 1, Nilai 2, Nilai 3, dst. adalah arus kas masuk atau keluar masing-masing pada akhir periode 1, 2, 3.

Contoh NPV #1 – dengan arus kas masuk yang ditentukan sebelumnya

Misalkan sebuah perusahaan ingin menganalisis perkiraan kelangsungan hidup proyek utama yang menuntut arus keluar awal sebesar $20.000. Selama periode tiga tahun, proyek tersebut tampaknya menghasilkan pendapatan masing-masing sebesar $4.000, $14.000, dan $22.000. Tingkat diskonto yang diproyeksikan diperkirakan sebesar 5,5%. Sekilas, tampak bahwa hasil investasi hampir dua kali lipat dari investasi awal. Namun, jumlah yang diperoleh selama tiga tahun tetap tidak sama nilainya dengan jumlah bersih yang diperoleh hari ini. Oleh karena itu, akuntan perusahaan menentukan NPV dengan cara unik untuk mengidentifikasi profitabilitas keseluruhan sambil menghitung nilai waktu yang dikurangi dari perkiraan pendapatan:

Contoh NPV #1 – Solusi menggunakan Perhitungan Manual

Untuk menghitung Nilai Sekarang Bersih, orang harus mengingat hal-hal berikut:

Penambahan Nilai Sekarang yang diterima
Pengurangan Nilai Sekarang yang dibayarkan

NPV = {$4.000/(1+.055)^1} + {$14.000/(1+.055)^2} + {$22.000/(1+.055)^3} – $20.000

= $3.791,5 + $12.578,6 + $18.739,4 – $20.000

= $15.105,3

Contoh NPV #1 – Solusi menggunakan Excel

Memecahkan masalah NPV di Excel sangat mudah. Pertama, kita perlu meletakkan variabel dalam format standar seperti yang diberikan di bawah ini dengan Arus KasArus KasArus Kas adalah jumlah kas atau setara kas yang dihasilkan & dikonsumsi oleh Perusahaan selama periode tertentu. Ini terbukti menjadi prasyarat untuk menganalisis kekuatan, profitabilitas, & ruang lingkup bisnis untuk perbaikan. baca lebih lanjut dalam satu baris.

Dalam contoh ini, kami diberi tingkat diskonto dengan tingkat diskonto tahunan sebesar 5,5%. Ketika kita menggunakan Formula NPV, kita mulai dengan $4000 (arus masuk kas pada akhir tahun 1) dan memilih rentang hingga $22.000 (

Ketika kami menggunakan Formula NPV Kami Menggunakan Formula NPV NPV (Nilai Sekarang Bersih) dari suatu investasi dihitung sebagai perbedaan antara arus kas masuk dan arus kas keluar saat ini. Ini adalah fungsi Excel dan rumus keuangan yang menggunakan nilai tarif untuk arus masuk dan keluar sebagai input.Baca lebih lanjut, kita mulai dengan $4000 (arus masuk kas pada akhir tahun 1) dan pilih kisaran hingga $22.000 (sesuai dengan arus kas masuk tahun 3)

Nilai Arus Kas Sekarang (tahun 1, 2, dan 3) adalah $35,105.3

Kas yang diinvestasikan atau Arus kas keluar pada Tahun 0 adalah $20.000.

Saat kita mengurangkan arus kas keluar dari nilai sekarang, kita mendapatkan Nilai Sekarang Bersih sebagai $15.105,3

Contoh NPV #2 – dengan arus kas masuk yang seragam

Tentukan net present value sebuah proyek yang membutuhkan investasi awal senilai $245.000 sementara proyek tersebut diperkirakan menghasilkan penerimaan kas sebesar $40.000 setiap bulan selama 12 bulan mendatang. Nilai proyek yang tersisa dianggap nol. Tingkat pengembalian yang diharapkan adalah 24% per tahun.

Contoh NPV #2 – Solusi menggunakan Perhitungan Manual

Diberikan,

Investasi awal = $245.000

Keseluruhan kedatangan kas per periode = $40.000

Jumlah periode = 12

Tingkat Diskonto untuk setiap periode = 24%/12 = 2%

Perhitungan NPV:

= $40.000*(1-(1+2%) ^-12)/2% – $245.000

= $178.013,65

Contoh NPV #2 – Solusi menggunakan Excel

Seperti yang kita lakukan pada contoh sebelumnya, hal pertama yang akan kita lakukan adalah menempatkan arus kas masuk dan arus kas keluar dalam format standar seperti yang diberikan di bawah ini.

Ada beberapa hal penting yang perlu diperhatikan dalam contoh ini –

Dalam contoh ini, kami diberikan arus kas masuk bulanan, sedangkan tingkat diskonto yang diberikan adalah setahun penuh.
Dalam rumus NPV, kita perlu memastikan bahwa tingkat diskonto dan arus kas masuk berada dalam frekuensi yang sama, artinya jika kita memiliki arus kas bulanan, maka kita harus memiliki tingkat diskonto bulanan.
Dalam contoh kami, kami akan mengatasi Tingkat Diskonto dan mengubah tingkat diskonto tahunan ini menjadi tingkat diskonto bulanan.
Tingkat Diskon Tahunan = 24%. Tingkat Diskon Bulanan = 24% / 12 = 2%. Kami akan menggunakan tingkat diskonto 2% dalam perhitungan kami

Dengan menggunakan arus kas masuk bulanan ini dan tingkat diskonto bulanan sebesar 2%, kami menghitung nilai sekarang dari arus kas masa depan.

Kami mendapatkan nilai sekarang dari arus kas masuk bulanan sebagai $423.013,65

Investasi Kas atau Arus kas keluar di Bulan 0 adalah $245.000.

Dengan ini, kami mendapatkan Net Present ValueNet Present ValueNet Present Value (NPV) memperkirakan profitabilitas suatu proyek dan merupakan perbedaan antara nilai sekarang dari arus kas masuk dan nilai sekarang dari arus kas keluar selama periode waktu proyek. Jika selisihnya positif, proyek tersebut menguntungkan; jika tidak, tidak.baca selengkapnya $178.013,65

Apa itu XNPV?

Fungsi XNPV di excel terutama menentukan Net Present Value (NPV) untuk berbagai pembayaran tunai yang pada dasarnya tidak perlu berkala.

XNPV _{t=1 hingga N}= ∑ Ci/[(1 + R) ^dx d _o/365]

Di mana,

d _x= tanggal pengeluaran ke- x
d _o= tanggal untuk biaya ke-0
C _i= biaya ke-i

Menggunakan XNPV di Excel

Fungsi XNPV di Excel menggunakan rumus berikut untuk menghitung nilai sekarang bersih dari setiap peluang investasi:

XNPV(R, Rentang Nilai, Rentang Tanggal)

Di mana,

R = tingkat diskonto untuk arus kas

Rentang Nilai = Satu set data numerik, yang menggambarkan pendapatan dan pembayaran, di mana:

Angka positif diidentifikasi sebagai pendapatan;
Angka negatif diidentifikasi sebagai pembayaran.

Pencairan pertama bersifat diskresioner dan menandakan pembayaran atau pengeluaran pada awal investasi.

Rentang Tanggal = Rentang tanggal yang setara dengan serangkaian pengeluaran. Array pembayaran ini harus cocok dengan array nilai yang disediakan.

XNPV Contoh 1

Kami akan mengambil contoh yang sama yang kami ambil sebelumnya dengan NPV dan melihat apakah ada perbedaan antara dua pendekatan NPV vs XNPV.

Pertama, kami akan menempatkan arus kas masuk dan keluar dalam format standar. Harap perhatikan di sini bahwa kami juga mencantumkan tanggal yang sesuai bersama dengan Arus Masuk dan Arus Keluar.

Langkah kedua adalah menghitung dengan memberikan semua input yang diperlukan untuk XNPV – Tingkat Diskonto, Rentang Nilai, dan Rentang Tanggal. Anda akan mencatat bahwa dalam rumus XNPV ini, kami juga menyertakan arus kas keluar yang dilakukan hari ini.

Kami mendapatkan nilai Present menggunakan XNPV sebagai $16,065.7.

Dengan NPV, kami mendapatkan Nilai Sekarang ini sebagai $15.105,3

Nilai sekarang menggunakan XNPV lebih tinggi daripada NPV. Bisakah Anda menebak mengapa kami mendapatkan nilai sekarang yang berbeda di bawah NPV vs XNPV?

Jawabannya sederhana. NPV mengasumsikan bahwa arus kas masuk masa depan terjadi pada akhir tahun (mulai hari ini). Mari kita asumsikan bahwa hari ini adalah 3 Juli 2017, maka arus kas masuk pertama sebesar $4000 diharapkan datang setelah satu tahun dari tanggal ini. Ini berarti Anda mendapatkan $4.000 pada 3 Juli 2018, $14.000 pada 3 Juli 2019, dan $22.000 pada 3 Juli 2020.

Namun, saat kami menghitung nilai sekarang menggunakan XNPV, tanggal arus kas masuk adalah tanggal akhir tahun yang sebenarnya. Saat kami menggunakan XNPV, kami mendiskontokan arus kas pertama untuk periode kurang dari satu tahun. Demikian juga untuk orang lain. Hal ini mengakibatkan Present Value menggunakan rumus XNPV lebih besar dari rumus NPV tersebut.

XNPV Contoh 2

Kami akan menggunakan Contoh NPV 2 yang sama untuk diselesaikan menggunakan XNPV.

Langkah pertama adalah menempatkan arus kas masuk dan keluar dalam format standar yang ditunjukkan di bawah ini.

Dalam contoh NPVDalam Contoh NPVNet Present Value (NPV) mengacu pada nilai dolar yang diperoleh dengan mengurangi nilai sekarang dari semua arus kas keluar perusahaan dari nilai sekarang dari total arus kas masuk. Misalnya, jika nilai sekarang dari semua arus kas keluar perusahaan adalah $100.000 dan nilai sekarang dari total arus kas masuk adalah $120.000, nilai sekarang bersih akan menjadi $20.000 ($120.000 – $100.000). tingkat diskonto bulanan. Untuk XNPV, kami tidak diharuskan melakukan langkah tambahan ini. Kita bisa langsung menggunakan tingkat diskonto tahunan.

Langkah selanjutnya adalah menggunakan tingkat diskonto; rentang arus kas, dan rentang tanggal dalam rumus. Harap perhatikan bahwa kami juga memasukkan arus kas keluar yang kami lakukan hari ini ke dalam rumus.

Nilai sekarang menggunakan rumus XNPV adalah $183.598,2

Bandingkan ini dengan Formula NPV, nilai sekarang menggunakan NPV adalah $178,013.65

Mengapa ada rumus XNPV yang menghasilkan nilai sekarang lebih tinggi daripada NPV? Jawabannya sederhana, dan saya serahkan kepada Anda untuk membandingkan NPV vs XNPV dalam kasus ini.

Contoh NPV vs XNPV

Sekarang mari kita ambil contoh lain dengan NPV vs XNPV head to head. Mari kita asumsikan bahwa kita memiliki profil arus kas berikut

Tahun Arus Keluar Kas – $20.000

Arus Kas Masuk

Tahun Pertama – $4000
Tahun ke-2 – $14.000
Tahun ke-3 – $22.000

Tujuannya di sini adalah untuk mengetahui apakah Anda akan menerima proyek ini atau menolak proyek ini dengan serangkaian Biaya Modal atau Tingkat Diskonto.

Menggunakan NPV

Biaya Modal ada di kolom paling kiri mulai dari 0% hingga 110% dengan langkah 10%.

Kami akan menerima proyek jika NPV lebih besar dari 0, jika tidak kami menolak proyek tersebut.

Kami perhatikan dari grafik di atas bahwa NPV positif ketika Biaya Modal adalah 0%, 10%, 20%, dan 30%. Ini berarti bahwa kami menerima Proyek ketika Biaya Modal dari 0% hingga 30%.

Namun, ketika biaya Modal meningkat menjadi 40%, kami mencatat bahwa Nilai Sekarang Bersih adalah negatif. Di sana kami menolak proyek ini. Kami mencatat bahwa ketika Biaya Modal meningkat, Nilai Sekarang Bersih menurun.

Hal ini dapat dilihat secara grafis pada grafik di bawah ini.

Menggunakan XNPV

Mari kita jalankan contoh yang sama dengan rumus XNPV.

Kami mencatat bahwa Net Present Value positif menggunakan XNPV untuk biaya modal 0%, 10%, 20%, 30%, dan juga 40%. Ini berarti kami menerima proyek ketika biaya modal antara 0% dan 40%. Perlu diketahui bahwa jawaban ini berbeda dengan yang kami dapatkan dengan menggunakan NPV, dimana kami menolak proyek ketika biaya modal mencapai 40%.

Grafik di bawah menggambarkan Net Present Value dari Proyek menggunakan XNPV dengan berbagai biaya modal.

Kesalahan Umum untuk Fungsi XNPV

Jika pengguna mendapatkan kesalahan saat menggunakan fungsi XNPV di excel, ini bisa masuk dalam salah satu kategori yang disebutkan di bawah ini:

Kesalahan Umum

#NUM! Kesalahan

Array tanggal dan nilai memiliki panjang yang berbeda
Tanggal yang dimasukkan mungkin lebih awal dari tanggal awal
Di beberapa versi Excel, saya juga mendapatkan kesalahan #NUM saat tingkat diskonto 0%. Jika Anda mengubah tingkat diskonto ini ke angka selain 0%, error akan hilang. Misalnya, saat saya mengerjakan contoh NPV vs XNPV di atas, saya menggunakan 0,000001% (bukan 0%) untuk menghitung XNPV.

#NILAI! Kesalahan

Argumen nilai atau tarif apa pun yang disebutkan dapat berupa non-numerik;
Setiap tanggal yang diberikan mungkin tidak teridentifikasi sebagai tanggal di lembar Excel.

NPV vs XNPV – Video

Artikel yang Direkomendasikan

Ini telah menjadi panduan untuk NPV vs XNPV. Di sini kita membahas perbedaan teratas antara NPV dan XNPV beserta perhitungan excel, contoh, kesalahan umum. Anda juga dapat melihat artikel berikut –

Fungsi PV di ExcelPV Fungsi Di ExcelPV, atau nilai sekarang, adalah fungsi yang digunakan untuk menghitung nilai sekarang dari setiap investasi. Itu ditentukan oleh tingkat investasi dan jumlah periode pembayaran, dengan nilai masa depan sebagai input.baca lebih lanjut
Contoh NPVEContoh NPVNet Present Value (NPV) mengacu pada nilai dolar yang diperoleh dengan mengurangi nilai sekarang dari semua arus kas keluar perusahaan dari nilai sekarang dari total arus kas masuk. Misalnya, jika nilai sekarang dari semua arus kas keluar perusahaan adalah $100.000 dan nilai sekarang dari total arus kas masuk adalah $120.000, nilai sekarang bersih akan menjadi $20.000 ($120.000 – $100.000).baca lebih lanjut
Arti Financial DistressArti Financial DistressFinancial Distress adalah situasi di mana organisasi atau individu tidak cukup mampu untuk menghormati kewajiban keuangan sebagai akibat dari pendapatan tidak mencukupi. Hal ini biasanya diakibatkan oleh biaya tetap yang tinggi, teknologi yang sudah usang, utang yang tinggi, perencanaan dan penganggaran yang tidak tepat, serta manajemen yang buruk, dan pada akhirnya dapat menyebabkan kebangkrutan atau kebangkrutan.baca lebih lanjut
Pemodelan Keuangan untuk StartupPemodelan Keuangan Untuk StartupPemodelan keuangan untuk startup adalah proses memproyeksikan dan meramalkan pendapatan, pelanggan, karyawan, biaya untuk masa depan untuk memahami dan menilai profitabilitas dan kelangsungan bisnis. Pemodelan ini membantu menyiapkan anggaran dan rencana bisnis untuk mereka.baca lebih lanjut

NPV vs XNPV | Perbedaan Teratas dengan Contoh Excel

NPV vs XNPV

Apa itu NPV?

Pemilihan Proyek menggunakan NPV

Menggunakan NPV di Excel

Contoh NPV #1 – dengan arus kas masuk yang ditentukan sebelumnya