Pertanyaan Wawancara Penelitian Ekuitas (dengan Jawaban)

Pertanyaan Wawancara Penelitian Ekuitas

Jika Anda dipanggil untuk wawancara penelitian ekuitas, Anda dapat ditanyai pertanyaan apa saja dari mana saja. Namun, Anda tidak boleh menganggap enteng ini karena ini dapat mengubah karier Keuangan Anda. Pertanyaan wawancara Equity Research adalah campuran dari pertanyaan teknis dan rumit. Jadi, Anda perlu memiliki pengetahuan mendalam tentang analisis keuanganAnalisis FinansialAnalisis Finansial adalah analisis terhadap proyek/kegiatan terkait keuangan, laporan keuangan perusahaan (neraca, laporan laba rugi, dan catatan ke rekening) atau rasio keuangan untuk mengevaluasi hasil, kinerja perusahaan , dan tren, yang berguna untuk membuat keputusan penting seperti investasi, perencanaan proyek, dan aktivitas pembiayaan.baca lebih lanjut, penilaian, pemodelan keuangan, pasar saham, peristiwa terkini, dan pertanyaan wawancara stres.

Mari temukan di bawah 20 pertanyaan wawancara Riset Ekuitas teratas yang berulang kali ditanyakan untuk posisi analis riset ekuitas Analis Riset Ekuitas Analis riset ekuitas adalah profesional berkualifikasi yang menginterpretasikan informasi keuangan dan tren organisasi atau industri untuk memberikan rekomendasi, opini, laporan, dan proyeksi pada saham perusahaan untuk memfasilitasi perdagangan ekuitas.baca lebih lanjut.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel untuk Di-Hyperlink
Misalnya: Sumber: Pertanyaan Wawancara Penelitian Ekuitas (dengan Jawaban) (wallstreetmojo.com)

Pertanyaan #1 – Apakah Anda tahu perbedaan antara ekuitas dan nilai perusahaan? Bagaimana mereka berbeda?

Ini adalah pertanyaan wawancara penelitian ekuitas konseptual sederhana, dan Anda harus terlebih dahulu menyebutkan definisi nilai perusahaanDefinisi Nilai PerusahaanNilai Perusahaan (EV) adalah penilaian perusahaan terhadap suatu perusahaan, ditentukan dengan menggunakan kapitalisasi pasar dan total hutang.baca lebih lanjut dan nilai ekuitas lalu sebutkan perbedaan diantara keduanya.

Nilai perusahaan dapat dinyatakan sebagai berikut –

• Nilai Perusahaan = Nilai Pasar Saham Biasa + Nilai Pasar Saham Preferen + Nilai Pasar Hutang + Hak Minoritas Hak Minoritas Hak minoritas adalah kepemilikan saham investor yang kurang dari 50% saham yang ada atau hak suara di perusahaan. Pemegang saham minoritas tidak memiliki kendali atas perusahaan melalui hak suara mereka, sehingga hanya memiliki sedikit peran dalam pengambilan keputusan perusahaan.baca lebih lanjut – Kas & Investasi.

Sedangkan, rumus nilai ekuitas Nilai Ekuitas Formula Nilai Ekuitas, juga dikenal sebagai kapitalisasi pasar, adalah jumlah total nilai pemegang saham yang disediakan untuk bisnis dan dapat dihitung dengan mengalikan nilai pasar per saham dengan jumlah total saham yang beredar .read more dapat dinyatakan sebagai berikut –

• Nilai Ekuitas = Kapitalisasi Pasar Kapitalisasi Pasar Kapitalisasi pasar adalah nilai pasar dari saham beredar perusahaan. Ini dihitung sebagai produk dari jumlah total saham beredar dan harga setiap saham.baca lebih lanjut + Opsi Saham + Nilai ekuitas yang diterbitkan dari sekuritas yang dapat dikonversi – Hasil dari konversi sekuritas yang dapat dikonversi.

Perbedaan mendasar antara nilai perusahaan dan nilai ekuitas adalah nilai perusahaan membantu investor mendapatkan gambaran lengkap tentang urusan keuangan perusahaan saat ini. Sebaliknya, nilai ekuitas membantu mereka membentuk keputusan di masa depan.

Pertanyaan # 2- Rasio apa yang paling umum digunakan untuk menganalisis perusahaan?

Ini dapat diklasifikasikan sebagai pertanyaan wawancara penelitian ekuitas yang paling umum. Berikut adalah daftar rasio umum untuk analisis keuangan yang dapat dibagi menjadi tujuh bagian –

#1 – Rasio Solvabilitas Rasio Solvabilitas Rasio Solvabilitas adalah rasio yang dihitung untuk menilai posisi keuangan organisasi dari sudut pandang solvabilitas jangka panjang. Rasio ini mengukur kemampuan perusahaan untuk memenuhi kewajiban jangka panjangnya dan dilacak secara dekat oleh investor untuk memahami dan menghargai kemampuan bisnis untuk memenuhi kewajiban jangka panjangnya dan membantu mereka dalam pengambilan keputusan untuk investasi jangka panjang dana mereka di the business.baca lebih lanjut Analisis

• Rasio Lancar Rasio Lancar Rasio lancar adalah rasio likuiditas yang mengukur seberapa efisien suatu perusahaan dapat membayar kembali pinjaman jangka pendeknya dalam setahun. Rasio lancar = aset lancar/kewajiban lancar baca lebih lanjut
• Rasio Cepat Rasio Cepat Rasio cepat, juga dikenal sebagai rasio uji asam, mengukur kemampuan perusahaan untuk membayar hutang jangka pendek dengan bantuan aset yang paling likuid. Ini dihitung dengan menambahkan total kas dan setara, piutang, dan investasi perusahaan yang dapat dipasarkan, lalu membaginya dengan total kewajiban lancarnya.baca lebih lanjut
• Rasio Kas Rasio Kas Rasio Kas dihitung dengan membagi total kas dan setara kas perusahaan dengan total kewajiban lancar. Ini menunjukkan seberapa cepat bisnis dapat melunasi kewajiban jangka pendeknya menggunakan aset tidak lancar.baca lebih lanjut

#2 – Rasio Perputaran

• Perputaran Piutang
• Piutang Harian
• Perputaran Persediaan Perputaran Persediaan Rasio Perputaran Persediaan mengukur seberapa cepat perusahaan mengganti kumpulan persediaan saat ini dan mengubahnya menjadi penjualan. Rasio yang lebih tinggi menunjukkan bahwa produk perusahaan memiliki permintaan yang tinggi dan terjual dengan cepat, menghasilkan biaya pengelolaan inventaris yang lebih rendah dan lebih banyak pendapatan.baca lebih lanjut
• Days InventoryDays InventoryDays Inventory Outstanding mengacu pada rasio keuangan yang menghitung rata-rata jumlah hari persediaan yang dimiliki oleh perusahaan sebelum menjualnya ke pelanggan, memberikan gambaran yang jelas tentang biaya penyimpanan dan potensi alasan keterlambatan penjualan persediaan .Baca selengkapnya
• Perputaran Utang Usaha
• Hari Pembayaran
• Siklus Konversi Kas Siklus Konversi Kas Siklus Konversi Kas (Cash Conversion Cycle – CCC) adalah ukuran analisis rasio untuk mengevaluasi jumlah hari atau waktu perusahaan mengubah persediaannya dan input lainnya menjadi uang tunai. Ini mempertimbangkan persediaan hari terutang, penjualan hari terutang dan hutang hari terutang untuk perhitungan.baca lebih lanjut

#3 – Analisis Rasio Efisiensi Operasi

• Rasio Perputaran Aset Rasio Perputaran Aset Rasio perputaran aset adalah rasio penjualan bersih perusahaan terhadap total aset rata-rata, dan ini membantu menentukan apakah perusahaan menghasilkan pendapatan yang cukup untuk membenarkan memegang sejumlah besar aset di bawah neraca perusahaan.baca lebih lanjut
• Perputaran Aktiva Tetap Bersih
• Perputaran Ekuitas Perputaran Ekuitas Rasio perputaran ekuitas menggambarkan efisiensi organisasi dalam memanfaatkan ekuitas pemegang saham untuk menghasilkan pendapatan. Ini dievaluasi dengan membagi total penjualan dari rata-rata ekuitas pemegang saham. Baca selengkapnya

#4 – Analisis Rasio Profitabilitas Operasi

• Margin Laba Kotor Margin Laba Kotor Margin Laba Kotor adalah rasio yang menghitung profitabilitas perusahaan setelah dikurangi harga pokok penjualan langsung dari pendapatan dan dinyatakan sebagai persentase penjualan. Itu tidak termasuk biaya lain yang diperhitungkan kecuali harga pokok penjualan.baca lebih lanjut
• Operating Profit MarginOperating Profit MarginOperating Profit Margin adalah rasio profitabilitas yang digunakan untuk menentukan persentase laba yang dihasilkan perusahaan dari operasinya sebelum dikurangi pajak dan bunga dan dihitung dengan membagi laba operasi perusahaan dengan laba bersihnya. sales.baca lebih lanjut
• Margin Bersih
• Return On Total AssetsReturn On Total AssetsReturn on Total Assets adalah ukuran pendapatan perusahaan yang tersisa bagi pemegang saham dibagi dengan total aset yang dimiliki oleh perusahaan. ROA = Laba Bersih/Total Aset.baca selanjutnya
• Return on EquityReturn On EquityReturn on Equity (ROE) merupakan kinerja keuangan suatu perusahaan. Ini dihitung sebagai laba bersih dibagi dengan ekuitas pemegang saham. ROE menandakan efisiensi di mana perusahaan menggunakan aset untuk menghasilkan keuntungan.baca lebih lanjut
• Rumus ROEDuPont Dupont ROEDuPont menentukan return on equity (ROE), yang menggambarkan pemanfaatan modal pemegang saham secara efisien ke dalam bisnis untuk menghasilkan pendapatan. Rumusnya adalah “Return on Equity (ROE) = Profit Margin * Total Asset Turnover * Leverage Factor”.baca selengkapnya

#5 – Risiko BisnisRisiko BisnisRisiko bisnis dikaitkan dengan menjalankan bisnis. Risikonya bisa lebih tinggi atau lebih rendah dari waktu ke waktu. Tapi itu akan ada selama Anda menjalankan bisnis atau ingin beroperasi dan berkembang.baca lebih lanjut

• Operating LeverageOperating LeverageOperating Leverage adalah metrik akuntansi yang membantu analis dalam menganalisis bagaimana operasi perusahaan terkait dengan pendapatan perusahaan. Rasio tersebut memberikan perincian tentang berapa banyak peningkatan pendapatan yang akan dimiliki perusahaan dengan persentase tertentu dari peningkatan penjualan – yang menempatkan prediktabilitas penjualan di garis depan.baca lebih lanjut
• Financial LeverageFinancial LeverageFinancial Leverage Ratio mengukur dampak utang terhadap profitabilitas Perusahaan secara keseluruhan. Selain itu, rasio tinggi & rendah menyiratkan biaya investasi bisnis tetap tinggi & rendah. Baca selengkapnya
• Total Leverage

#6 – Risiko FinansialRisiko FinansialRisiko finansial mengacu pada risiko kehilangan dana dan aset dengan kemungkinan tidak dapat melunasi utang yang diambil dari kreditur, bank, dan lembaga keuangan. Perusahaan mungkin menghadapi hal ini karena keputusan dan praktik bisnis yang tidak kompeten, yang pada akhirnya mengarah pada kebangkrutan.baca lebih lanjut

• Rasio Leverage Rasio Leverage Debt-to-equity, debt-to-capital, debt-to-assets, dan debt-to-EBITDA adalah contoh rasio leverage yang digunakan untuk menentukan berapa banyak utang yang diambil perusahaan terhadap aset atau ekuitasnya .Baca selengkapnya
• Debt to Equity Ratio Debt To Equity Ratio Debt to Equity Ratio Debt to Equity Ratio merupakan representasi dari struktur modal perusahaan yang menentukan proporsi kewajiban eksternal terhadap ekuitas pemegang saham. Ini membantu investor menentukan posisi leverage organisasi dan tingkat risiko. Baca selengkapnya
• Rasio Cakupan Bunga
• Debt Service Coverage Ratio Debt Service Coverage Ratio Debt Service Coverage (DSCR) adalah rasio pendapatan operasional bersih terhadap total layanan utang yang menentukan apakah pendapatan bersih perusahaan cukup untuk menutupi kewajiban utangnya. Ini digunakan untuk menghitung jumlah yang dapat dipinjamkan ke perusahaan selama peminjaman real estat komersial. Baca lebih lanjut

#7 – Risiko Likuiditas EksternalRisiko LikuiditasRisiko Likuiditas mengacu pada ‘Cash Crunch’ untuk periode sementara atau jangka pendek dan situasi seperti itu umumnya merugikan bisnis atau organisasi yang menghasilkan laba. Akibatnya, rumah bisnis berakhir dengan modal kerja negatif di sebagian besar kasus.baca lebih lanjut

• Formula Bid-Ask SpreadFormula Bid-Ask SpreadHarga permintaan adalah harga terendah dimana calon penjual akan menjual sekuritas. Harga penawaran, di sisi lain, adalah harga tertinggi yang bersedia dibayar oleh calon pembeli untuk sekuritas, dan bid-ask spread adalah perbedaan di antara keduanya.baca lebih lanjut

Pertanyaan #3 Apa itu Pemodelan Keuangan, dan apa kegunaannya dalam Riset Ekuitas?

• Sekali lagi, ini adalah salah satu pertanyaan wawancara penelitian ekuitas yang paling umum. Pemodelan keuangan tidak lain adalah memproyeksikan keuangan perusahaan dengan cara yang sangat terorganisir. Karena perusahaan yang Anda evaluasi hanya memberikan laporan keuangan historis, model keuangan ini membantu analis ekuitas memahami dasar-dasar perusahaan – rasio, utang, laba per saham, Laba Per Saham, Laba Per Saham (EPS) adalah metrik keuangan utama yang digunakan investor untuk menilai kinerja dan profitabilitas perusahaan sebelum berinvestasi. Ini dihitung dengan membagi total pendapatan atau total pendapatan bersih dengan jumlah total saham yang beredar. Semakin tinggi earning per share (EPS), semakin menguntungkan perusahaan tersebut. Baca selengkapnya, dan parameter penilaian penting lainnya.
• Dalam pemodelan keuangan, Anda meramalkan neraca perusahaan, arus kas, dan laporan laba rugi untuk tahun-tahun mendatang.
• Anda dapat merujuk pada contoh seperti Box IPO Financial ModelBox IPO Financial ModelPada tanggal 24 Maret 2014, perusahaan penyimpanan online Box mengajukan IPO dan mengumumkan rencananya untuk mengumpulkan US$250 juta. Perusahaan sedang berlomba untuk membangun platform penyimpanan cloud terbesar dan bersaing dengan perusahaan besar seperti Google Inc dan saingannya, Dropbox.Baca selengkapnya dan Alibaba Financial ModelAlibaba Financial ModelAlibaba adalah perusahaan e-commerce China yang paling menguntungkan dan IPO-nya adalah masalah besar karena ukurannya. Dengan ukuran dan jaringannya yang besar, IPO Alibaba dapat melihat ekspansi internasional di luar China dan dapat menyebabkan perang harga dan persaingan intensif di AS.baca lebih lanjut untuk memahami lebih lanjut tentang Pemodelan Keuangan.

Pertanyaan #4 – Bagaimana Anda melakukan analisis Arus Kas Diskon Analisis Arus Kas Diskon Analisis arus kas diskon adalah metode menganalisis nilai sekarang dari sebuah perusahaan, investasi, atau arus kas dengan menyesuaikan arus kas masa depan dengan nilai waktu uang. Analisis ini menilai nilai wajar aset, proyek, atau perusahaan saat ini dengan mempertimbangkan banyak faktor seperti inflasi, risiko, dan biaya modal, serta menganalisis kinerja masa depan perusahaan.baca lebih lanjut di Riset Ekuitas?

Jika Anda baru mengenal model penilaian, silakan ikuti pelatihan Gratis tentang Pemodelan Keuangan ini.

• Pemodelan keuangan dimulai dengan mengisi laporan keuangan historis perusahaan dalam format standar.
• Setelah itu, kami memproyeksikan ketiga pernyataan ini menggunakan teknik pemodelan keuangan langkah demi langkahTeknik Pemodelan KeuanganPemodelan keuangan mengacu pada penggunaan model berbasis excel untuk mencerminkan proyeksi kinerja keuangan perusahaan. Model tersebut mewakili situasi keuangan dengan mempertimbangkan risiko dan asumsi masa depan, yang sangat penting untuk membuat keputusan penting di masa depan, seperti meningkatkan modal atau menilai bisnis, dan menafsirkan dampaknya.baca lebih lanjut.
• Ketiga pernyataan tersebut didukung oleh skedul lain seperti Daftar Hutang dan Bunga, Pabrik dan Mesin & Jadwal Penyusutan, Modal Kerja, Ekuitas Pemegang Saham Ekuitas Pemegang Saham Ekuitas pemegang saham adalah hak sisa pemegang saham di perusahaan dan dihitung sebagai selisih antara Aset dan Kewajiban . Pernyataan Ekuitas Pemegang Saham di neraca merinci perubahan nilai ekuitas pemegang saham dari awal hingga akhir periode akuntansi.baca lebih lanjut, Jadwal Tidak Berwujud dan Amortisasi, dll.
• Setelah peramalan selesai, Anda beralih ke penilaian perusahaan menggunakan analisis arus kas DCFDCFDdiscounted adalah metode menganalisis nilai sekarang perusahaan, investasi, atau arus kas dengan menyesuaikan arus kas masa depan dengan nilai waktu uang. Analisis ini menilai nilai wajar aset, proyek, atau perusahaan saat ini dengan mempertimbangkan banyak faktor seperti inflasi, risiko, dan biaya modal, serta menganalisis kinerja masa depan perusahaan.pendekatan selengkapnya,
• Di sini Anda diminta untuk menghitung Free Cash Flow to Firm atau Free Cash Flow to Equity dan mencari nilai sekarang Present Value Present Value (PV) adalah nilai uang hari ini yang Anda harapkan dari pendapatan masa depan. Ini dihitung sebagai jumlah pengembalian investasi masa depan yang didiskontokan pada ekspektasi tingkat pengembalian tertentu. Baca lebih lanjut arus kas ini untuk mengetahui penilaian wajar saham.

Pertanyaan #5 – Apa itu Arus Kas Bebas bagi Perusahaan ?

Ini adalah pertanyaan wawancara penelitian ekuitas klasik. Arus kas bebas ke perusahaan adalah kelebihan kas yang dihasilkan setelah mempertimbangkan kebutuhan modal kerja dan biaya yang terkait dengan pemeliharaan dan pembaharuan aset tetap. Arus kas bebas perusahaan masuk ke pemegang utang dan pemegang ekuitas.

Perhitungan Arus Kas Gratis ke Perusahaan atau FCFF = EBIT x (tarif 1 pajak) + Biaya Non Tunai + Perubahan Modal Kerja – Pengeluaran Modal

Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang FCFF di siniFCFF Di SiniFCFF (Arus kas bebas ke perusahaan), atau arus kas tidak rata, adalah sisa kas setelah penyusutan, pajak, dan biaya investasi lainnya dibayarkan dari pendapatan. Ini mewakili jumlah arus kas yang tersedia untuk semua pemegang dana – pemegang utang, pemegang saham, pemegang saham pilihan atau pemegang obligasi.baca lebih lanjut.

Pertanyaan #6 – Apa itu Free Cash Flow to Equity?

Meskipun pertanyaan ini sering ditanyakan dalam wawancara penilaian, ini bisa menjadi pertanyaan penelitian ekuitas yang diharapkan. FCFE mengukur berapa banyak “uang tunai” yang dapat dikembalikan perusahaan kepada pemegang sahamnya dan dihitung setelah mengurus pajak, pengeluaran modal Pengeluaran Modal Capex atau Pengeluaran Modal adalah pengeluaran dari total pembelian aset perusahaan selama periode tertentu yang ditentukan dengan menambahkan kenaikan bersih di pabrik, properti, peralatan, dan biaya penyusutan selama satu tahun fiskal. Baca lebih lanjut, dan arus kas hutang.

Model FCFE memiliki keterbatasan tertentu. Misalnya, ini berguna hanya dalam kasus di mana leverage perusahaan tidak mudah berubah dan tidak dapat diterapkan pada perusahaan dengan leverage hutang yang berubah.

Rumus FCFE = Pendapatan Bersih + DepresiasiDepresiasiDepresiasiDepresiasi adalah metode alokasi sistematis yang digunakan untuk memperhitungkan biaya aset fisik atau berwujud selama masa manfaatnya. Nilainya menunjukkan berapa banyak nilai aset yang telah digunakan. Depresiasi memungkinkan perusahaan untuk menghasilkan pendapatan dari aset mereka sambil hanya membebankan sebagian kecil dari biaya aset yang digunakan setiap tahun. baca lebih lanjut & Amortisasi + Perubahan WC + Capex + Pinjaman Bersih

Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang FCFE di siniFCFE Di SiniFCFE (Arus Kas Bebas ke Ekuitas) menentukan sisa uang tunai dengan investor perusahaan atau pemegang saham ekuitas setelah memberikan dana untuk pembayaran utang, pembayaran bunga, dan investasi kembali. Ini merupakan indikator manajemen modal ekuitas perusahaanbaca lebih lanjut.

Pertanyaan #7 – Apa musim penghasilan? Bagaimana Anda mendefinisikannya?

Muncul untuk wawancara penelitian ekuitas? – Pastikan untuk mengetahui pertanyaan wawancara penelitian ekuitas ini.

sumber: Bloomberg.com

Dalam industri kami, perusahaan akan mengumumkan tanggal tertentu ketika mereka mengumumkan hasil triwulanan atau tahunannya. Perusahaan-perusahaan ini juga akan menawarkan nomor dial-in yang dapat digunakan untuk mendiskusikan hasilnya.

• Satu minggu sebelum tanggal tertentu, tugasnya adalah memperbarui spreadsheet, yang mencerminkan perkiraan analis dan metrik utama seperti EBITDA, EPS, Free Cash Flow, dll.
• Pada hari deklarasi, tugasnya adalah mencetak siaran pers dan merangkum poin-poin penting dengan cepat.

Anda dapat merujuk ke artikel ini untuk mempelajari lebih lanjut tentang musim perolehan penghasilanMusim PenghasilanMusim Penghasilan mengacu pada laporan kuartalan dari hasil perusahaan, seperti pendapatan/laba, yang dirilis dalam dua minggu pertama setelah setiap kuartal berakhir (Des, Mar, Jun, September). Ini membantu investor dalam membuat keputusan investasi dan menentukan nilai investasi mereka.baca lebih lanjut.

Pertanyaan #8 – Bagaimana Anda melakukan Analisis SensitivitasAnalisis SensitivitasAnalisis sensitivitas adalah jenis analisis yang didasarkan pada analisis bagaimana-jika, yang meneliti bagaimana faktor-faktor independen memengaruhi aspek dependen dan memprediksi hasilnya ketika analisis dilakukan dalam kondisi tertentu.baca lebih dalam Riset Ekuitas?

Salah satu pertanyaan wawancara penelitian ekuitas teknologi.

• Analisis Sensitivitas Menggunakan Analisis Sensitivitas Excel Menggunakan Analisis Sensitivitas Excel di Excel membantu kita mempelajari ketidakpastian output model dengan perubahan variabel input. Ini terutama melakukan pengujian stres asumsi model kami dan mengarah ke wawasan nilai tambah. Dalam konteks penilaian DCF, Analisis Sensitivitas di excel sangat berguna di bidang keuangan untuk memodelkan harga saham atau sensitivitas penilaian terhadap asumsi seperti tingkat pertumbuhan atau biaya modal.baca lebih lanjut adalah salah satu tugas terpenting setelah Anda menghitung nilai wajar dari saham.
• Umumnya, kami menggunakan asumsi kasus dasar tingkat pertumbuhan, WACC, dan input lainnya, yang menghasilkan penilaian dasar perusahaan.
• Namun, untuk memberikan pemahaman yang lebih baik kepada klien tentang asumsi dan dampaknya terhadap penilaian, Anda harus menyiapkan tabel sensitivitas.
• Tabel sensitivitas disiapkan menggunakan DATA TABLES di Excel.
• Analisis sensitivitas populer dilakukan untuk mengukur pengaruh perubahan WACC dan tingkat pertumbuhan perusahaan terhadap Harga Saham.

• Seperti yang kita lihat di atas, dalam asumsi kasus dasar tingkat Pertumbuhan 3% dan WACC 9%, Nilai Perusahaan Alibaba adalah $191 miliar.
• Namun, ketika kita dapat membuat asumsi untuk mengatakan tingkat pertumbuhan 5% dan WACC 8%, kita mendapatkan valuasi $350 miliar!

Pertanyaan #9 – Apa itu “daftar terlarang”, dan bagaimana pengaruhnya terhadap pekerjaan Anda?

Ini adalah pertanyaan wawancara penelitian ekuitas nonteknis. Untuk memastikan bahwa tidak ada konflik kepentingan, sebuah “daftar terbatas” sedang dibuat.

Saat tim perbankan investasi bekerja untuk menutup kesepakatan yang telah dicakup oleh tim kami, kami tidak diizinkan untuk membagikan laporan apa pun dengan klien, dan kami tidak akan dapat membagikan perkiraan apa pun. Tim kami juga akan dilarang mengirimkan model dan laporan penelitian apa pun kepada klien. Kami juga tidak akan dapat mengomentari manfaat atau kerugian dari kesepakatan tersebut.

Pertanyaan #10 – Kelipatan apa yang paling umum digunakan dalam penilaian?

Harapkan pertanyaan wawancara penelitian ekuitas yang diharapkan ini. Ada beberapa kelipatan umum yang sering digunakan dalam penilaian –

• EV/SalesEV/SalesEV to Sales Ratio adalah metrik penilaian yang digunakan untuk mengetahui total penilaian perusahaan dibandingkan dengan penjualannya. Ini dihitung dengan membagi nilai perusahaan dengan penjualan tahunan perusahaan yaitu (Kapitalisasi Pasar Saat Ini + Utang + Hak Minoritas + saham pilihan – uang tunai)/Pendapatanbaca lebih lanjut
• EV/EBITDAEV/EBITDAEV to EBITDA adalah rasio antara nilai perusahaan dan laba sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi yang membantu investor dalam penilaian perusahaan pada tingkat yang sangat halus dengan memungkinkan investor membandingkan perusahaan tertentu dengan perusahaan sejenis dalam industri secara keseluruhan, atau industri komparatif lainnya.baca lebih lanjut
• EV/EBITEV/EBITRasio EV ke EBIT adalah metrik penilaian penting yang menentukan apakah saham perusahaan mahal atau murah dibandingkan dengan pasar yang lebih luas atau pesaing.baca lebih lanjut
• Rasio PE Rasio PE Rasio harga terhadap pendapatan (PE) mengukur nilai relatif dari saham perusahaan, yaitu apakah undervalued atau overvalued. Ini dihitung sebagai proporsi dari harga per saham saat ini terhadap laba per saham. Baca selengkapnya
• Rasio PEG Rasio PEG Rasio PEG membandingkan rasio P/E suatu perusahaan dengan tingkat pertumbuhan yang diharapkan. Rasio PEG 1,0 atau lebih rendah, secara rata-rata, menunjukkan bahwa suatu saham dinilai terlalu rendah. Rasio PEG yang lebih besar dari 1,0 menunjukkan bahwa suatu saham dinilai terlalu tinggi.baca lebih lanjut
• Price to Cash FlowPrice To Cash FlowPrice to Cash Flow Ratio adalah indikator nilai yang mengukur harga saham perusahaan dalam kaitannya dengan jumlah arus kas yang dihasilkannya. Ini ditentukan sebagai rasio Harga Per Saham terhadap Arus Kas Operasional Per Saham. Baca selengkapnya
• Rasio P/BV Rasio P/BV Rasio Harga terhadap Nilai Buku atau Rasio P/B membantu mengidentifikasi peluang saham di perusahaan Keuangan, terutama bank, dan digunakan dengan alat penilaian lain seperti Rasio PE, PCF, EV/EBITDA. Rasio Harga terhadap Nilai Buku = Harga Per Saham / Nilai Buku Per Saham read more
• EV/AssetsEV/AssetsRasio EV terhadap Aset adalah metrik penilaian penting yang digunakan untuk membandingkan nilai perusahaan dengan total asetnya. Ini dihitung dengan membagi nilai perusahaan dengan total aset perusahaan.baca selengkapnya

Pertanyaan #11 – Bagaimana Anda menemukan Biaya Modal Rata-Rata Tertimbang Biaya Modal Rata-Rata TertimbangBiaya modal rata-rata tertimbang (WACC) adalah tingkat pengembalian rata-rata yang diharapkan dibayar perusahaan kepada semua pemegang saham, termasuk pemegang utang, pemegang saham ekuitas, dan saham preferen ekuitas. Rumus WACC = [Biaya Ekuitas * % dari Ekuitas] + [Biaya Hutang * % Hutang * (Tarif 1 Pajak)]baca lebih lanjut tentang perusahaan?

WACC umumnya disebut sebagai Biaya Modal Perusahaan. Ini karena biaya yang harus dikeluarkan perusahaan untuk meminjam modal ditentukan oleh sumber eksternal di pasar Sumber Eksternal Di PasarSumber keuangan eksternal adalah sumber keuangan yang berasal dari luar organisasi dan umumnya dibagi menjadi dua kategori yang berbeda di mana yang pertama adalah jangka panjang, berupa saham, surat utang, hibah, pinjaman bank; kedua jangka pendek, sedang leasing, sewa beli; dan jangka pendek, termasuk cerukan bank, anjak piutang.baca lebih lanjut dan bukan oleh manajemen perusahaan. Komponennya adalah Hutang, Ekuitas Biasa, dan Ekuitas Pilihan.

Rumus WACCFormula WACC Biaya modal rata-rata tertimbang (WACC) adalah tingkat pengembalian rata-rata yang diharapkan dibayarkan perusahaan kepada semua pemegang saham, termasuk pemegang utang, pemegang saham ekuitas, dan pemegang saham ekuitas pilihan. Rumus WACC = [Biaya Ekuitas * % dari Ekuitas] + [Biaya Hutang * % Hutang * (Tarif 1-Pajak)]baca selanjutnya = (Wd*Kd*(1-pajak)) + (We*Ke) + (Wps*Kps).

di mana,

• Wd = Bobot Hutang
• Kd = Biaya Utang
• pajak – Tarif Pajak
• Kita = Bobot Ekuitas
• Ke = Biaya Ekuitas Biaya Ekuitas Biaya ekuitas adalah persentase pengembalian yang harus dibayarkan oleh perusahaan kepada pemegang saham ekuitas atas kepemilikan mereka. Ini adalah parameter bagi investor untuk memutuskan apakah suatu investasi menguntungkan atau tidak; jika tidak, mereka mungkin beralih ke peluang lain dengan keuntungan lebih tinggi.baca lebih lanjut
• Wps = Bobot Saham Preferen
• Kps = Harga Saham Preferen

Pertanyaan #12 – Apa perbedaan antara Trailing PE dan Forward PE?

Rasio PE Trailing dihitung menggunakan laba per saham masa lalu; namun, Forward PEForward PEForward PE ratio menggunakan perkiraan laba per saham perusahaan selama 12 bulan ke depan untuk menghitung rasio harga-pendapatan. Rumus rasio PE ke depan = Harga per saham/Projected earning per share read more Rasio dihitung dengan menggunakan forecast earning per share. Silakan lihat di bawah contoh Rasio PE Tertinggal vs. PE penerusan.

• Rumus Rasio Pendapatan Harga Trailing = $234 / $10 = $23,4x
• Rumus Rasio Penghasilan Harga Maju = $234 / $11 = $21,3x

Untuk lebih jelasnya, lihat Trailing PE vs. Forward PE

Pertanyaan #13 – Apakah nilai Terminal bisa Negatif?

Ini adalah pertanyaan wawancara penelitian ekuitas yang rumit. Harap dicatat bahwa itu bisa terjadi tetapi hanya dalam teori. Silakan lihat rumus di bawah ini untuk Nilai Terminal.

Jika karena alasan tertentu, WACC kurang dari tingkat pertumbuhan, maka Nilai Terminal bisa menjadi negatif. Perusahaan dengan pertumbuhan tinggi mungkin mendapatkan nilai terminal negatif hanya karena penyalahgunaan formula ini. Harap dicatat bahwa tidak ada perusahaan yang dapat mempertahankan pertumbuhan dengan kecepatan tinggi untuk jangka waktu yang tidak terbatas. Tingkat pertumbuhan yang digunakan di sini adalah tingkat pertumbuhan yang stabil yang dapat dihasilkan perusahaan dalam jangka waktu yang lama. Untuk perincian lebih lanjut, silakan lihat Panduan mendetail ini untuk nilai TerminalPanduan Ke Nilai TerminalNilai Terminal adalah nilai proyek pada tahap di mana nilai saat ini tidak dapat dihitung. Nilai ini adalah nilai permanen dari sana dan seterusnya. Baca selengkapnya.

Pertanyaan #14 – Jika Anda seorang manajer portofolio[/wsm-tooltip] dengan $10 juta untuk diinvestasikan, bagaimana Anda akan melakukannya?

Pertanyaan wawancara penelitian ekuitas ini ditanyakan berulang-ulang.

Cara ideal untuk menjawab pertanyaan ini adalah dengan memilih beberapa saham bagus [wsm-tooltip header=”Large Cap” description=”Saham kapitalisasi besar mengacu pada saham perusahaan besar dengan nilai, juga dikenal sebagai kapitalisasi pasar 10 miliar dolar atau lebih, dan saham-saham ini kurang berisiko daripada yang lain dan stabil. Mereka juga membayar dividen dan pengembalian yang baik, dan ini adalah pilihan paling aman untuk berinvestasi.” url=”https://www.wallstreetmojo.com/large-cap-stock-companies/”]cap besarA Portfolio ManagerManajer portofolio adalah pakar pasar keuangan yang secara strategis merancang portofolio investasi.baca lebih lanjut, mid-cap stockMid-cap StockMid Saham-saham kapitalisasi adalah saham-saham perusahaan yang kapitalisasi pasarnya sedang. Modal mereka terletak di antara perusahaan kapitalisasi besar dan kecil dan penilaian seluruh kepemilikan saham perusahaan ini berkisar antara $2 miliar hingga $8 miliar.Baca lebih lanjut, & kapitalisasi kecil, dll.) dan menawarkan hal yang sama kepada pewawancara. Anda akan memberi tahu pewawancara bahwa Anda akan menginvestasikan $10 juta dalam saham ini. Anda perlu mengetahui tentang eksekutif manajemen kunci, beberapa metr