Hasil Hutang

Apa itu Imbal Hasil Utang?

Hasil utang adalah ukuran risiko bagi pemberi pinjaman hipotek dan mengukur seberapa banyak pemberi pinjaman dapat menutup dananya jika terjadi gagal bayar dari pemiliknya. Rasio mengevaluasi persentase pengembalian yang dapat diterima pemberi pinjaman jika pemilik gagal membayar pinjaman dan pemberi pinjaman memutuskan untuk membuang properti yang digadaikan.

Rasio ini populer saat mengevaluasi real estat tetapi dapat digunakan untuk mengevaluasi hasil proyek atau aset apa pun yang menghasilkan pendapatan. Ini menghargai leverage dan risiko secara bersamaan, dan dapat digunakan selama masa pinjaman sambil tetap konsisten.

Ini adalah metrik mandiri yang tidak menggunakan suku bunga, jadwal amortisasi pinjaman Jadwal Amortisasi Pinjaman Jadwal amortisasi pinjaman mengacu pada jadwal pembayaran kembali pinjaman. Setiap cicilan terdiri dari jumlah pokok dan komponen bunga sampai akhir jangka waktu pinjaman atau sampai dengan jumlah penuh pinjaman lunas.baca lebih lanjut, LTV, atau variabel lainnya.

Formula Hasil Utang

Rumus imbal hasil utang adalah:

Hasil Utang = Pendapatan Operasional Bersih / Nilai Properti

Contoh Hasil Utang

Mari kita analisis dengan bantuan contoh hasil utang di bawah ini:

Andy menjalankan toko Mainan yang sukses dan membutuhkan jumlah pinjaman berdasarkan jumlah yang dihasilkan oleh bisnis tersebut. Saat ini, toko tersebut menghasilkan $500.000 per tahun, dan persyaratan pinjaman adalah $2.550.000. Jadi,

Formula Hasil Utang = 500.000/2.550.000 = 19,60%

Semakin rendah hasil, semakin besar risiko yang dirasakan dari pinjaman yang diajukan. Untuk alasan ini, pemberi pinjaman menuntut hasil utang yang lebih tinggi dari properti berisiko. Tidak ada tolok ukur tetap, tetapi hasil yang sangat baik sebesar 10% diterima secara umum.

Perhitungan Hasil Utang vs. LTV (Loan to Value)

Rasio Cakupan Layanan Utang Rasio Cakupan Layanan Hutang Cakupan layanan utang (DSCR) adalah rasio pendapatan operasional bersih terhadap total layanan utang yang menentukan apakah pendapatan bersih perusahaan cukup untuk menutupi kewajiban utangnya. Ini digunakan untuk menghitung jumlah yang dapat dipinjamkan ke perusahaan selama peminjaman real estat komersial. Baca lebih lanjut dan rasio LTV adalah metode tradisional yang digunakan dalam penjaminan pinjaman real estat komersial. Namun, mereka tunduk pada manipulasi.

LTV adalah jumlah total pinjaman dibagi dengan Nilai penilaian properti (Perkiraan nilai pasar yang diberikan oleh para profesional). Nilai pasar ini merupakan perkiraan dan dapat berubah-ubah, terutama setelah Krisis keuangan tahun 2008 Krisis KeuanganIstilah “krisis keuangan” mengacu pada situasi di mana aset keuangan utama pasar mengalami penurunan nilai pasar yang tajam selama periode waktu yang relatif singkat, atau ketika bisnis terkemuka tidak mampu membayar hutang mereka yang sangat besar, atau ketika lembaga pembiayaan menghadapi krisis likuiditas dan tidak dapat mengembalikan uang kepada deposan, yang semuanya menyebabkan kepanikan di pasar modal dan di kalangan investor.baca lebih lanjut. Ini mungkin bukan ukuran yang paling akurat selama situasi bergejolak. Mari kita lihat perbandingan MV (nilai pasar) dan DY di bawah ini:

Ini juga dapat dilihat untuk menilai proposal Pinjaman dan kelayakannya. Tabel di atas menunjukkan rasio LTV Rasio LTV Rasio pinjaman terhadap nilai adalah nilai pinjaman terhadap total nilai aset tertentu. Bank atau pemberi pinjaman biasanya menggunakannya untuk menentukan jumlah pinjaman yang telah diberikan pada aset tertentu atau margin yang dipertahankan sebelum mengeluarkan uang untuk melindungi dari fleksibilitas nilai.baca lebih lanjut berubah dengan perkiraan perubahan Nilai Pasar (MV). Dalam contoh di atas, hasilnya adalah 6,25% atau akan berubah sesuai komponen, yaitu NOI atau jumlah Pinjaman.

Perhitungan Hasil Utang vs Rasio Cakupan Layanan Utang (DSCR)

DSCR adalah Pendapatan Operasional Bersih Pendapatan Operasional Bersih Pendapatan Operasional Bersih (NOI) adalah ukuran profitabilitas yang mewakili jumlah yang diperoleh dari operasi intinya dengan mengurangi biaya operasi dari pendapatan operasi. Ini tidak termasuk biaya non-operasional seperti kerugian atas penjualan aset modal, bunga, biaya pajak. Baca lebih lanjut dibagi dengan pembayaran utang tahunan, yaitu, jumlah uang yang diperlukan selama beberapa waktu untuk pembayaran utang. Misalnya, jika jumlah pinjaman yang dibutuhkan tidak mencapai 1,10 kali DSCR yang diharapkan, amortisasi 25 tahun dapat membantu dalam hal yang sama. Ini meningkatkan risiko pinjaman yang tidak tercermin dalam DSCR atau LTV. Mari kita perhatikan tabel di bawah ini untuk membandingkan DY dan DSCR:

• Dalam hal ini, imbal hasil adalah 6,25%, tetapi jika kebijakan internal mensyaratkan imbal hasil minimal 9%, pinjaman ini tidak akan disetujui.
• Orang dapat melihat bahwa periode amortisasi memengaruhi apakah persyaratan DSCR dapat dicapai. Jika polis mensyaratkan DSCR 1,1 kali, hanya pinjaman periode amortisasi 25 tahun yang akan memenuhi persyaratan.
• Namun, apakah waktu yang lama itu layak atau tidak tergantung pada manajemen dan fleksibilitas kebijakan internal untuk memutuskan.

Kesimpulan

Penghitungan Hutang Hasil tidak dapat dimanipulasi dengan mengubah persyaratan pinjaman untuk membuat pinjaman yang diusulkan lebih dapat diterima.

Opsi seperti Penjaminan Penjamin emisi Penjamin emisi menanggung risiko keuangan klien mereka dengan imbalan biaya keuangan. Pembuat Pasar seperti lembaga keuangan dan bank besar memastikan bahwa ada jumlah likuiditas yang cukup di pasar dengan memastikan volume perdagangan yang cukup. Baca lebih lanjut dan Penataan pinjaman jauh lebih dalam daripada rasio tunggal; ada faktor lain yang tidak dipertimbangkan oleh hasil ini, seperti:

• Kondisi Permintaan & Penawaran
• Kekuatan Penjamin
• Kondisi Harta
• Posisi keuangan penyewa dll.;

Dengan demikian, semua aspek, termasuk faktor ekonomi makroFaktor ekonomi makroFaktor ekonomi makro adalah faktor yang berdampak luas terhadap perekonomian nasional, seperti populasi, pendapatan, pengangguran, investasi, tabungan, dan tingkat inflasi, dan dipantau oleh tim yang sangat profesional yang diatur oleh pemerintah atau ekonom lainnya.Baca lebih lanjut, harus dipertimbangkan saat menggunakan rasio ini.

Hal ini menjadi sangat penting bagi pemberi pinjaman saluran sekuritisasi pinjaman pendapatan tetap dan pemberi pinjaman perusahaan asuransi jiwa. Ini menghilangkan subjektivitas dan memandu pemberi pinjaman di pasar yang meningkat.

Video Rasio Hasil Utang

Artikel yang Direkomendasikan

Ini telah menjadi panduan untuk Debt Yield Ratio dan definisinya. Berikut kami bahas rumus menghitung Hasil Utang beserta contoh praktisnya. Juga, kami melihat perbedaan antara LTV dan DSCR. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang Rasio Utang dari artikel berikut –

• Rasio Modal
• Rasio Cakupan Hutang
• Formula Debt to Income Ratio (DTI)
• Pengertian Debt to Equity Ratio