Dividen Buatan Sendiri

Apa itu Dividen Buatan Rumah?

Dividen buatan sendiri mengacu pada arus kas masuk yang ditentukan investor untuk memenuhi tujuan arus kasnya. Dia memenuhi tujuan arus kasnya dengan menjual beberapa persentase saham dari portofolionya atau menerima dividen tradisional.

Sederhananya, itu adalah arus kas yang diciptakan oleh investor dengan menjual sebagian dari portofolionya. Investor mungkin memiliki tujuan arus kas. Untuk memenuhi tujuan ini, investor dapat memperoleh dividen tradisional dari perusahaan atau menjual persentase saham/kepemilikannya untuk menghasilkan arus kas Arus Kas Arus Kas adalah jumlah kas atau setara kas yang dihasilkan & dikonsumsi oleh Perusahaan selama periode tertentu . Ini terbukti menjadi prasyarat untuk menganalisis kekuatan, profitabilitas, & ruang lingkup bisnis untuk perbaikan. Baca selengkapnya.

Ini berbeda dengan dividen tradisional yang diumumkan oleh Perusahaan. Suatu perusahaan memiliki kebijakan dividen Kebijakan Dividen Kebijakan dividen adalah kebijakan yang diadopsi perusahaan untuk membayar dividen kepada pemegang saham perusahaan, yang mencakup persentase jumlah dividen yang harus dibayarkan kepada pemegang saham dan seberapa sering perusahaan membayar. jumlah dividen.baca lebih lanjut, mengumumkan dividen selama atau setelah tahun buku berakhir. Dasar dari kebijakan dividen adalah laba yang diperoleh perusahaan. Perusahaan dapat memilih untuk tidak membayar dividen dan menginvestasikan kembali laba dalam operasi. Jika perusahaan tidak membayar dividen atau dividen yang tidak mencukupi, investor dapat menjual sebagian dari portofolio untuk secara umum membutuhkan aliran pendapatan. Ini disebut teori dividen buatan sendiri atau teori ketidakrelevanan dividen.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Dividen Buatan Rumah (wallstreetmojo.com)

Teori Dividen Buatan Sendiri (Teori Ketidakrelevanan Dividen)

Teori ini menunjukkan bahwa investor acuh tak acuh terhadap kebijakan dividen PerusahaanKebijakan Dividen PerusahaanKebijakan Dividen adalah strategi bisnis yang berhubungan dengan jumlah dividen yang harus dibayarkan & frekuensi pembayaran. Ini memiliki 4 jenis utama, yaitu, Dividen Reguler, Dividen Stabil, Dividen Tidak Beraturan, & Kebijakan Tanpa Dividen. baca lebih lanjut dan dapat menjual saham untuk menghasilkan pendapatan yang dibutuhkan. Hal ini didukung oleh argumen bahwa ketika sebuah perusahaan mengumumkan dividen, harga saham perusahaan turun dengan jumlah yang sama dengan dividen setelah tanggal ex-dividend Tanggal Ex-dividend Tanggal ex-dividend adalah salah satu dari empat tanggal dividen penting, biasanya ditetapkan satu hari kerja sebelum tanggal pencatatan. Ini adalah tenggat waktu; pemegang saham perlu membeli saham sebelum tanggal ini agar memenuhi syarat untuk pembayaran dividen yang akan datang. Namanya juga ex-date.Baca lebih lanjut. Dengan demikian, tidak ada bedanya jika investor menjual saham sebelum dividen diumumkan atau setelah tanggal ex-dividen karena hal itu menetralkan keuntungan finansial apa pun.

Namun, ini mungkin tidak benar di dunia nyata. Misalnya, ketika seorang investor menjual sebagian dari portofolio atau sahamnya di suatu Perusahaan, ia memiliki lebih sedikit saham untuk keuntungan moneter jangka pendek. Selanjutnya, teori ketidakrelevanan dividen hanya berlaku jika tidak ada pajak, tidak ada broker, dan saham dapat dibagi tanpa batas, yang bukan merupakan skenario di dunia nyata.

Contoh Dividen Rumah

Contoh 1

Mari kita perhatikan contoh-contoh berikut:

Seorang investor membeli 1000 saham Microsoft seharga $250 pada Maret 2018. Pada September 2018, harga saham naik menjadi $400, dan Perusahaan tidak mengumumkan dividen apa pun. dalam ekuitas perusahaan.baca lebih lanjut.
Investor memiliki tujuan untuk menghasilkan $4000 sebagai uang tunai pada akhir November. Oleh karena itu, dia menjual sepuluh saham Microsoft dengan harga $400 dan menghasilkan dividen buatan sendiri sebesar $4000. Investor memiliki sisa kepemilikan saham sebesar $396000 setelah menjual saham tersebut. Dengan demikian, kebijakan tanpa dividen Microsoft tidak mencegah investor untuk membawa pulang ‘dividen buatan sendiri.’

Mari kita lihat ketika Perusahaan telah mengumumkan dividen yang diumumkan Dividen Dividen yang diumumkan adalah bagian dari laba yang diperoleh yang diputuskan oleh dewan direksi perusahaan untuk dibayarkan sebagai dividen kepada pemegang saham perusahaan tersebut sebagai imbalan atas investasi yang dilakukan oleh pemegang saham melalui pembelian saham. sekuritas perusahaan.baca lebih lanjut.

Mari kita asumsikan bahwa Microsoft telah mengumumkan dividen sebesar $4 per saham. Sekarang, setelah tanggal ex-dividen, saham perusahaan akan menjadi $ 396, yaitu setelah dikurangi dividen dari harga saham.
Dengan demikian, investor sekarang akan memiliki $4000 sebagai dividen dan 1000 lembar saham @ $396, membuat kepemilikan sahamnya menjadi $396000.
Ini diasumsikan bahwa tidak ada pajak capital gain, pajak dividen, atau broker. Namun, skenario ini akan berubah setelah kami memasukkan biaya ini; seorang investor mungkin tidak acuh untuk menerima dividen atau menghasilkan dividen buatan sendiri.

Contoh 2

Mari kita perhatikan contoh lain di mana Perusahaan telah membayar dividen, tetapi itu tidak cukup bagi investor.

Pada tanggal 4 September, Allen memegang 500 saham @ $31,4 dari Perusahaan Jasa Keuangan, yang membayarkan dividen sebesar $1,4 per saham. Allen berharap untuk menghasilkan pendapatan sebesar $1000 dari saham perusahaan, yaitu, dia mengharapkan dividen sebesar $2 per saham. Tanggal ex-dividend adalah 12 September.
Allen mengharapkan untuk menghasilkan jumlah yang dibutuhkan dengan menggunakan teori ini. Dia menunggu sampai tanggal ex-dividen untuk mendapatkan $1,4 dividen per saham. Setelah tanggal ex-dividen, harga saham akan diperdagangkan @ $30 per saham.
Jadi, setelah menerima dividen, Allen akan menjual 10 saham perusahaan @ $30 menghasilkan $300 dalam dividen buatan sendiri.
Allen dengan demikian menghasilkan pendapatan sebesar $1000 melalui dividen.

Tantangan/Kerugian dalam Homemade Dividen

Menjual saham pecahan Saham Frasional Saham pecahan mengacu pada hanya sebagian dari saham ekuitas yang tidak berjumlah satu unit saham. Saham tersebut diperoleh setelah pemecahan saham, merger atau akuisisi, reinvestasi dividen, keuntungan modal dan rata-rata biaya dolar. Pemegang saham tidak dapat menjual saham ini di pasar terbuka. Baca lebih lanjut tidak realistis. Karena saham tidak dapat dibagi tanpa batas, investor harus menjual saham dalam kelipatan 1, yang berarti investor tidak akan memiliki saham untuk dijual setelah beberapa tahun. Menjual 0,5 saham atau pecahan apa pun tidak mungkin dilakukan di dunia nyata.
Ada broker yang terlibat dalam penjualan saham. Di dunia yang sempurna, kita mungkin berpikir kita tidak mengeluarkan biaya transaksi apa pun, tetapi di dunia nyata, biaya transaksi dapat menurunkan pengembalian atau pendapatan yang dihasilkan dari penjualan saham. Dibandingkan dengan dividen tradisional di mana tidak ada perantara dan investor mendapatkan uang di rekening bank mereka, itu menimbulkan biaya perantara, yang mungkin melebihi total dividen buatan sendiri yang dihasilkan dari penjualan saham.
Pajak merupakan kerugian utama saat menghasilkan pendapatan dari dividen tersebut. Dividen tradisional yang dibayarkan perusahaan umumnya memiliki pajak yang lebih rendah daripada dividen buatan sendiri, yang menimbulkan pajak capital gain. Dengan demikian, dividen ini menghasilkan lebih banyak pajak.
Investor kehilangan bagian kepemilikannya dan dengan demikian kehilangan pertumbuhan harga saham di masa depan. Sambil menciptakan pendapatan reguler dari dividen buatan sendiri, investor menjual sebagian dari portofolionya, sehingga kehilangan pengembalian investasi di masa depan.

Kesimpulan

Ini adalah bentuk menghasilkan pendapatan rutin dengan menjual sebagian dari portofolio seseorang. Hal ini dilakukan untuk mempertahankan laba yang diharapkan, yang tidak dihasilkan Perusahaan karena dividen yang tidak mencukupi atau tidak ada.

Secara teori, investor mungkin acuh tak acuh terhadap kebijakan dividen perusahaan dan dapat menghasilkan pendapatan yang setara dengan perusahaan yang membayar dividen. Tapi begitu kami memasukkan biaya perantara dan pajak, potensi pertumbuhan dividen saham buatan sendiri di masa depan mungkin tidak seefektif dividen tradisional.

Video Dividen Buatan Rumah

Artikel yang Direkomendasikan

Ini telah menjadi panduan tentang apa itu Dividen Buatan Rumah? Di sini kita membahas contoh dividen buatan sendiri dan tantangan serta kerugiannya. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang Akuntansi dari artikel berikut –