Penyimpangan Standar Portofolio

Apa itu Deviasi Standar Portofolio?

Standar Deviasi Portofolio mengacu pada volatilitas portofolio, yang dihitung berdasarkan tiga faktor penting yang mencakup standar deviasi dari masing-masing aset yang ada dalam total Portofolio, bobot masing-masing aset individu tersebut dalam total portofolio, dan korelasi antara setiap pasangan aset portofolio.

Interpretasi Standar Deviasi Portofolio

Ini membantu dalam menentukan risiko investasi terhadap pengembalian yang diharapkan.

Standar Deviasi Portofolio dihitung berdasarkan standar deviasi pengembalian masing-masing aset dalam portofolio, proporsi masing-masing aset dalam keseluruhan portofolio, yaitu bobot masing-masing dalam total portofolio, serta korelasi antara setiap pasangan aset dalam portofolio.
Standar deviasi portofolio yang tinggi menyoroti bahwa risiko portofolio tinggi, dan pengembaliannya lebih fluktuatif dan, dengan demikian, tidak stabil.
Portofolio dengan Standar Deviasi yang rendah menyiratkan volatilitas yang lebih rendah dan stabilitas yang lebih tinggi dalam pengembalian portofolio dan merupakan metrik keuangan yang sangat berguna ketika membandingkan portofolio yang berbeda.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi?Tautan Artikel yang akan Di-Hyperlink
Misalnya: Sumber: Deviasi Standar Portofolio (wallstreetmojo.com)

Contoh

Raman berencana untuk menginvestasikan sejumlah uang setiap bulan di salah satu dari dua reksa dana yang dia pilih untuk tujuan investasi.

Detailnya direproduksi di bawah ini:

Dengan asumsi bahwa stabilitas pengembalian adalah yang paling penting bagi Raman saat melakukan investasi ini dan menjaga faktor lain tetap konstan, kita dapat dengan mudah melihat bahwa kedua reksa dana tersebut memiliki tingkat pengembalian rata-rata 12%; namun, Dana A memiliki Standar Deviasi 8, yang berarti pengembalian rata-rata dapat bervariasi antara 4% hingga 20% (dengan menambahkan dan mengurangi delapan dari pengembalian rata-rata).
Di sisi lain, Dana B memiliki Standar Deviasi 14, yang berarti pengembaliannya dapat bervariasi antara -2% hingga 26% (dengan menambahkan dan mengurangi 14 dari pengembalian rata-rata).

Jadi, berdasarkan selera risikonyaRisk AppetiteRisk appetite mengacu pada jumlah, tingkat, atau persentase risiko yang bersedia diterima oleh individu atau organisasi (sebagaimana ditentukan oleh Dewan Direksi atau manajemen) sebagai imbalan atas rencana, tujuan, dan inovasinya. .baca lebih lanjut, jika Raman ingin menghindari volatilitas berlebih, dia akan lebih memilih investasi di Dana A daripada Dana B karena menawarkan pengembalian rata-rata yang sama dengan volatilitas yang lebih sedikit dan pengembalian yang lebih stabil.

Keterangan	Dana A	Dana B
Tingkat Pengembalian Rata-Rata Selama 3 Tahun Terakhir	12%	12%
Deviasi Standar	8	14

Standar Deviasi Portofolio penting karena membantu menganalisis kontribusi aset individu terhadap Portofolio. Standar Deviasi dipengaruhi oleh korelasi dengan aset lain dalam portofolio dan proporsi bobotnya dalam portofolio.

Bagaimana Menghitung Standar Deviasi Portofolio?

Perhitungan Deviasi Standar Portofolio adalah proses multi-langkah dan melibatkan proses yang disebutkan di bawah ini.

Formula Deviasi Standar Portofolio

Dengan asumsi Portofolio hanya terdiri dari dua aset, Standar Deviasi Portofolio Dua Aset dapat dihitung dengan menggunakan Formula Deviasi Standar Portofolio:

Temukan Standar Deviasi dari setiap aset dalam portofolio
Temukan bobot masing-masing aset dalam portofolio keseluruhan
Temukan korelasi antara aset dalam portofolio (dalam kasus di atas, antara dua aset dalam portofolio). Korelasi dapat bervariasi dalam kisaran -1 hingga 1.
Terapkan nilai-nilai seperti yang disebutkan di atas untuk mendapatkan rumus Standar Deviasi Rumus Standar Deviasi Standar deviasi (SD) adalah alat statistik populer yang diwakili oleh huruf Yunani ‘σ’ untuk mengukur variasi atau dispersi dari satu set nilai data relatif terhadap meannya (rata-rata), sehingga menginterpretasikan reliabilitas data. Baca lebih lanjut tentang Portofolio Dua Aset.

Mari kita pahami perhitungan deviasi standar portofolio dari portofolio tiga aset dengan bantuan contoh:

Menghitung Deviasi Standar Portofolio dari Portofolio Tiga Aset

1) – Flame International sedang mempertimbangkan Portofolio yang terdiri dari tiga saham, yaitu Saham A, Saham B & Saham C.

Detail Singkat yang diberikan adalah sebagai berikut:

Keterangan	Usia Berat dalam Portofolio	Pengembalian yang Diharapkan	Deviasi Standar
Stok A	55%	8%	24%
Saham B	25%	4%	18%
Saham C	20%	3%	15%

2) – Korelasi antara pengembalian saham ini adalah sebagai berikut:

3) – Untuk portofolio tiga aset, ini dihitung sebagai berikut:

Di mana w _A,w _B, dan wC masing-masing adalah bobot dari Saham A, B, dan C, dalam portofolio.
Dimana k _A,sk _B,sk _Cmasing-masing adalah Standar Deviasi Saham A, B, dan C, dalam portofolio.
Dimana R(k _A, k _B), R(k _A, k _C), dan R( k _B, k _C) adalah korelasi antara Saham A dan Saham B, Saham A dan Saham C, Saham B, dan Saham C, masing-masing.

Standar Deviasi Portofolio: 18%
Dengan demikian kita dapat melihat bahwa Standar Deviasi Portofolio adalah 18% meskipun masing-masing aset dalam portofolio memiliki Standar Deviasi yang berbeda (Saham A: 24%, Saham B: 18%, dan Saham C: 15%) karena adanya korelasi antara aset dalam portofolio.

Video Deviasi Standar Portofolio

Kesimpulan

Deviasi Standar Portofolio adalah standar deviasi dari tingkat pengembalian portofolio investasi dan digunakan untuk mengukur volatilitas investasi yang melekat. Ini mengukur risiko investasi dan membantu menganalisis stabilitas pengembalian portofolio.

Standar Deviasi Portofolio adalah alat penting yang membantu mencocokkan tingkat risiko Portofolio dengan selera risiko klien. Ini mengukur total risiko dalam portofolio yang terdiri dari risiko sistematis dan Risiko Tidak Sistematis. Standar deviasi yang lebih besar menyiratkan lebih banyak volatilitas dan lebih banyak dispersi Dalam statistik, dispersi (atau penyebaran) adalah cara untuk menggambarkan tingkat distribusi data di sekitar nilai atau titik pusat. Ini membantu dalam memahami distribusi data. Baca lebih lanjut di pengembalian dan, karenanya, lebih berisiko. Ini membantu mengukur konsistensi di mana pengembalian dihasilkan dan merupakan ukuran yang baik untuk menganalisis kinerja Reksa Dana, dan Hedge FundHedge FundsHedge fund adalah portofolio investasi agresif yang dilakukan melalui penyatuan berbagai investor dan dana investor institusional. Ini mendukung berbagai aset yang memberikan pengembalian tinggi dengan imbalan risiko yang lebih tinggi melalui berbagai manajemen risiko dan teknik lindung nilai. Baca lebih lanjut konsistensi pengembalian.

Namun, penting untuk dicatat bahwa Standar Deviasi didasarkan pada data historis, dan hasil di masa lalu dapat memprediksi hasil di masa mendatang. Namun, mereka juga dapat berubah dari waktu ke waktu dan, oleh karena itu, dapat mengubah Standar Deviasi, jadi orang harus lebih berhati-hati sebelum membuat keputusan investasi berdasarkan hal yang sama.

Artikel yang Direkomendasikan

Ini telah menjadi panduan untuk Deviasi Standar Portofolio dan interpretasinya dengan contoh. Juga, kita belajar bagaimana menghitung standar deviasi portofolio (tiga aset). Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang Manajemen Aset dari artikel berikut –