Formula Biaya Modal

Berapa Rumus Biaya Modal?

Rumus Biaya Modal menghitung biaya rata-rata tertimbang untuk mengumpulkan dana dari pemegang utang dan ekuitas dan merupakan total dari tiga perhitungan terpisah – bobot utang dikalikan dengan biaya utang, bobot saham preferensi dikalikan dengan biaya saham preferensi, dan bobot ekuitas dikalikan dengan biaya ekuitas. Itu direpresentasikan sebagai,

Biaya Modal = Bobot Hutang * Biaya Hutang + Bobot Saham Preferensi * Biaya Saham Preferensi + Bobot Ekuitas * Biaya Ekuitas

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Rumus Biaya Modal (wallstreetmojo.com)

Perhitungan Biaya Modal (Langkah demi Langkah)

1. Cari Bobot Utang

Hutang dan saham preferensi yang beredar tersedia di neraca. Bobot komponen hutang dihitung dengan membagi hutang yang beredar dengan total modal yang diinvestasikan dalam bisnis, yaitu jumlah hutang yang beredar, saham preferen, dan ekuitas biasa. Pada saat yang sama, nilai ekuitas biasa dihitung berdasarkan harga pasar saham dan saham beredar.

Bobot hutang = Jumlah hutang yang beredar Total modal

Total modal = Jumlah hutang yang beredar + Jumlah saham Preferensi + Nilai pasar dari ekuitas bersama

1. Temukan Biaya utang

Biaya utang dihitung dengan mengalikan biaya bunga yang dikenakan pada utang dengan kebalikan dari persentase tarif pajak dan membagi hasilnya dengan jumlah utang yang belum dibayar dan dinyatakan dalam persentase. Rumus biaya utang adalah sebagai berikut:

Biaya utang = Beban Bunga * (Tax Rate) Jumlah utang yang belum dibayar

1. Temukan Bobot Bagian Preferensi

Bobot komponen saham preferen dihitung dengan membagi jumlah saham preferen dengan total modal yang ditanamkan dalam usaha.

Bobot Saham Preferensi = Jumlah saham preferensi Total modal

1. Temukan Harga Saham Preferen

Biaya saham preferen sederhana, dan dihitung dengan membagi dividen saham preferen dengan jumlah saham preferen dan dinyatakan dalam persentase. Rumus biaya saham preferensi adalah sebagai berikut:

Biaya Saham Preferensi = Dividen atas saham preferensi Jumlah Saham Preferensi

1. Tentukan Bobot Ekuitas

Bobot komponen ekuitas bersama dihitung dengan membagi produk dari nilai pasar saham dan jumlah besar saham (market cap) dengan total modal yang ditanamkan dalam bisnis.

Bobot Ekuitas = Nilai pasar dari ekuitas umum Total modal

1. Temukan Biaya Ekuitas

Biaya ekuitas terdiri dari tiga variabel- pengembalian bebas risiko, tingkat pengembalian rata-rata dari sekelompok perwakilan saham pasar, dan beta, yang merupakan pengembalian diferensial yang didasarkan pada risiko saham tertentu. dibandingkan dengan kelompok saham yang lebih besar. Biaya ekuitas dinyatakan dalam persentase, dan rumusnya adalah sebagai berikut:

Biaya Ekuitas = Pengembalian Bebas Risiko + Beta * (Pengembalian Saham Rata-Rata Pengembalian Bebas Risiko)

Contoh Rumus Biaya Modal (dengan Template Excel)

Mari kita ambil contoh perusahaan ABC Limited untuk melihat apakah dapat menghasilkan keuntungan.
Perusahaan telah melaporkan pengembalian untuk tahun fiskal terakhirnyaTahun FiskalTahun Fiskal (TA) disebut sebagai periode yang berlangsung selama dua belas bulan dan digunakan untuk penganggaran, penyimpanan akun, dan semua pelaporan keuangan lainnya untuk industri. Beberapa Tahun Fiskal yang paling umum digunakan oleh bisnis di seluruh dunia adalah: 1 Januari hingga 31 Desember, 1 April hingga 31 Maret, 1 Juli hingga 30 Juni, dan 1 Oktober hingga 30 SeptemberBaca lebih lanjut Mari kita ambil contoh perusahaan ABC Limited untuk melihat apakah itu dapat menghasilkan pengembalian.

Pertama kita harus menghitung yang berikut –

Jumlah Modal:

Jadi, Total modal = $50.000.000 + $15.000.000 + $70.000.000

• Total modal = $135.000.000

Bobot Utang:

Jadi, Bobot utang = $50.000.000 ÷ $135.000.000

• Bobot utang = 0,370

Biaya Utang:

Oleh karena itu, Biaya Hutang = $4.000.000 * (1 – 34%) ÷ $50.000.000

• Biaya utang = 5,28%

Bobot Preferensi Pangsa:

Oleh karena itu, Bobot bagian preferensi = $15.000.000 ÷ $135.000.000

• Bobot bagian preferensi = 0,111

Biaya Preferensi Bagikan:

Jadi, Biaya bagian preferensi = $1.500.000 ÷ $15.000.000

• Biaya bagian preferensi = 10,00%

Bobot Ekuitas:

Jadi, Bobot ekuitas = $70.000.000 ÷ $135.000.000

• Bobot ekuitas = 0,519

Biaya Ekuitas:

Jadi, Biaya ekuitas = 4% + 1,3 * (11% – 4%)

• Biaya ekuitas = 13,10%

Jadi dari atas, kami telah mengumpulkan informasi berikut.

Oleh karena itu, Formula Perhitungan Biaya Modal akan menjadi –

Rumus di excel akan –

Berdasarkan perhitungan di atas, pengembalian ABC Limited sebesar 10,85% cukup tinggi dibandingkan biaya modalnya sebesar 9,86%.

Kalkulator Biaya Modal

Anda dapat menggunakan kalkulator berikut untuk biaya modal.

Relevansi dan Penggunaan

• Memahami biaya modal sangat penting karena memainkan peran penting dalam proses pengambilan keputusan manajemen keuangan. Tujuan dari biaya modal adalah untuk menentukan kontribusi biaya dari setiap komponen struktur modal perusahaan berdasarkan proporsi utang, saham preferensi, dan ekuitas.
• Bunga dengan suku bunga tetap dibayarkan atas hutang, dan saham preferensi diberi hasil dividen tetap. Meskipun perusahaan tidak diwajibkan untuk membayar tingkat pengembalian ekuitas yang tetap, ada tingkat pengembalian tertentu yang diharapkan. manajer atau investor. Ini juga dikenal sebagai tingkat pengembalian atau tingkat target yang diminta perusahaan. Baca lebih lanjut tentang bagian ekuitas.
• Berdasarkan rata-rata tertimbang dari semua komponen biaya, perusahaan menganalisis apakah tingkat pengembalian aktual dapat melebihi biaya modal, yang merupakan tanda positif untuk bisnis apa pun. Berdasarkan hal tersebut, berbagai keputusan manajemen diambil tentang kebijakan dividen Kebijakan Dividen Kebijakan dividen adalah kebijakan yang diambil perusahaan untuk membayar dividen kepada pemegang saham perusahaan, yang meliputi persentase jumlah dividen yang harus dibayarkan kepada pemegang saham. dan seberapa sering perusahaan membayar jumlah dividen.baca lebih lanjut, financial leverageFinancial LeverageFinancial Leverage Ratio mengukur dampak hutang terhadap profitabilitas Perusahaan secara keseluruhan. Selain itu, rasio tinggi & rendah menyiratkan biaya investasi bisnis tetap tinggi & rendah. baca lebih lanjut, struktur modal, manajemen modal kerja, dan keputusan keuangan lainnya, dll.

Artikel yang Direkomendasikan

Artikel ini telah menjadi panduan untuk Rumus Biaya Modal. Di sini, kami membahas penerapan Persamaan Biaya Modal beserta contoh praktis dan template excel yang dapat diunduh. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang Analisis Keuangan dari artikel berikut –

• Tingkat Bebas Risiko Tingkat Bebas Risiko Tingkat bebas risiko adalah tingkat pengembalian minimum yang diharapkan dari investasi tanpa risiko oleh investor. Ini adalah obligasi pemerintah dari negara-negara maju, baik obligasi treasury AS atau obligasi pemerintah Jerman. Padahal, itu tidak ada karena setiap investasi memiliki sejumlah risiko.baca lebih lanjut
• Hitung Koefisien Beta
• SMLSML Garis pasar keamanan (SML) adalah Capital Asset Pricing Model (CAPM). Ini memberikan pasar yang diharapkan untuk kembali pada berbagai tingkat sistematis atau risiko pasar. Ini juga disebut ‘garis karakteristik’ di mana sumbu x mewakili beta atau risiko aset, dan sumbu y mewakili pengembalian yang diharapkan.baca lebih lanjut
• Pertanyaan dan Jawaban Wawancara PenilaianPertanyaan Dan Jawaban Wawancara PenilaianPertanyaan wawancara bernilai paling penting adalah: apa itu arus kas bebas ke perusahaan?, apa itu arus kas bebas ke ekuitas?, model diskon dividen? dan perbedaan antara nilai Perusahaan dan nilai ekuitas?baca lebih lanjut