Reverse Morris Trust

Apa itu Reverse Morris Trust?

Reverse Morris Trust adalah teknik yang digunakan dalam merger dan akuisisi untuk menghindari implikasi pajak dengan spin-off yang menghasilkan reorganisasi dan pengalihan aset dan kewajiban dengan cara yang hemat pajak. Ini sangat lazim di Amerika Serikat.

Bagaimana Reverse Morris Trust Bekerja?

Harus ada struktur induk-anak perusahaan.
Dengan memenuhi berbagai persyaratan yang diatur dalam Bagian 355 dari Internal Revenue Code. Induk perusahaan ingin menjual anak perusahaan Anak perusahaan Anak perusahaan dikendalikan oleh perusahaan lain yang lebih dikenal dengan induk atau holding company. Kontrol diberikan melalui kepemilikan lebih dari 50% saham berhak suara anak perusahaan. Anak perusahaan didirikan atau diakuisisi oleh perusahaan pengendali. baca lebih hemat pajak.
Perusahaan Induk Perusahaan Induk Perusahaan induk adalah perusahaan yang memiliki saham dengan hak suara mayoritas di perusahaan lain (anak perusahaan). Perusahaan ini juga umumnya mengendalikan manajemen perusahaan itu, serta mengarahkan arah dan kebijakan anak perusahaan. Baca lebih lanjut spin-off anak perusahaan kepada pemegang saham perusahaan induk.
Anak perusahaan digabungkan dengan perusahaan ke-3. Pihak ke-3 seperti itu harus terlihat lebih kecil dibandingkan dengan anak perusahaan. Akibatnya saham minoritas Saham Minoritas Kepentingan minoritas adalah kepemilikan saham investor yang kurang dari 50% saham yang ada atau hak suara di perusahaan. Pemegang saham minoritas tidak memiliki kendali atas perusahaan melalui hak suara mereka, sehingga hanya memiliki sedikit peran dalam pengambilan keputusan perusahaan.baca lebih lanjut akan kurang dari 50%. Aset yang akan diperoleh dipisahkan dan segera digabungkan dengan pembeli.
51% kepemilikan saham perusahaan hasil merger harus dimiliki oleh pemegang saham entitas induk asli saja.

Namun, seseorang harus memastikan bahwa semua persyaratan yang ditentukan berdasarkan Bagian 355 harus dipenuhi secara memadai setidaknya selama dua tahun setelah merger.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Reverse Morris Trust (wallstreetmojo.com)

Sejarah

Dalam dunia merger dan akuisisiMerger Dan AkuisisiMerger dan akuisisi (M&A) adalah kolaborasi antara dua perusahaan atau lebih. Dalam merger, dua atau lebih perusahaan yang berfungsi pada level yang sama bergabung untuk menciptakan entitas bisnis baru. Dalam akuisisi, organisasi yang lebih besar membeli entitas bisnis yang lebih kecil untuk ekspansi.Baca lebih lanjut, setiap struktur merupakan hasil dari beberapa celah dalam hukum atau berdasarkan keputusan pengadilan negeri. Misalnya, struktur Morris Trust dihasilkan dari keputusan Pengadilan Banding AS pada tahun 1966 dalam kasus Komisaris v. Mary Archer W. Morris Trust.

Berdasarkan penilaian ini, orang mulai memanfaatkan keuntungan. Akibatnya, Internal Revenue Service merumuskan pasal 355 pada tahun 1977 untuk kepercayaan Reverse Morris yang memberikan berbagai persyaratan yang harus dipatuhi untuk mendapatkan manfaat pajak.

Contoh

Untuk memenuhi persyaratan pajak, ABC Co. merencanakan struktur Reverse Morris dengan cara berikut. Pertama, ABC Co. ingin menjual XYZ Co, yang memiliki operasi manufaktur untuk geografi tertentu, ke PQR Co. Dengan demikian, ABC CO. mengalihkan aset XYZ Co. ke anak perusahaan terpisah. Juga, ABC Co. menjual saham XYZ Co. kepada para pemegang sahamnya.

Kemudian, ABC Co. menyelesaikan reorganisasi Reverse Morris Trust dengan PQR Co. Akibatnya, pemegang saham ABC Co. memiliki saham mayoritas di perusahaan yang baru dimerger tersebut. Sebaliknya, pemegang saham dan manajemen PQR Co. akan memiliki saham minoritas di perusahaan tersebut.

Aturan Reverse Morris Trust

Kondisi berikut berdasarkan Bagian 355 harus dipenuhi agar memenuhi syarat untuk mendapatkan manfaat pajak berdasarkan struktur Reverse Morris Trust:

Uji kepemilikan: Pada perusahaan yang baru bergabung, kepemilikan saham perusahaan induk asli harus tetap 50% pasca merger.
Perusahaan tidak dapat menjual ekuitas setelah merger. Seharusnya tidak di bawah 50% dari batas ambang jika dijual.
Penentuan rasio Debt to Debt atau Debt to Equity Swap dapat dilakukan. Namun, itu harus dalam kriteria kepemilikan 50%.
Perusahaan induk dan anak perusahaan harus memiliki riwayat aktif melakukan perdagangan atau bisnis selama lima tahun sebelum memulai struktur Reverse Morris Trust.
Perusahaan yang baru bergabung harus melanjutkan usahanya untuk jangka waktu tertentu setelah penggabungan.
Pengujian aset: Perusahaan induk harus memiliki setidaknya 80% dari aset anak perusahaan, yang ingin didivestasikan.

Keuntungan

Menghindari Pajak Perusahaan atas Keuntungan – Keuntungan utama dari struktur Reverse Morris Trust adalah memungkinkan cara melakukan perencanaan pajak dalam batas-batas hukum undang-undang perpajakan.
Pertimbangan Dibayar adalah Saham Pengakuisisi – Pembeli dapat memberikan pertimbangan bahkan dalam saham ekuitas, membuatnya sangat menarik di dunia usaha.
Nilai Buku Bersih dari Aset Transmisi Tetap Sama untuk Pemilik Lama dan Baru – Di bawah struktur Reverse Morris Trust, perusahaan harus mentransfer semua aset ke perusahaan ke-3 dengan nilai buku. Akibatnya, itu tidak menghasilkan peningkatan yang tidak relevan dalam penilaian aset yang berlebihan.
Gerakan Diam Aset – Pemisahan aset akan terjadi segera setelah menjual saham kepada pemegang saham. Ini akan memungkinkan pergerakan bebas aset karena tidak diperlukan persetujuan lebih lanjut.
Akan ada manajemen, karyawan, tenaga kerja, dan aset yang sama dengan ideologi yang sama untuk melakukan bisnis. Itu tidak akan berdampak pada bisnis bisnis sehari-hari. Oleh karena itu, ini dianggap sebagai pengalihan anak perusahaan secara diam-diam.

Kekurangan

Cakupan Terbatas untuk Penerbitan Imbalan dalam Uang Tunai – Imbalan akan dibatasi pada ekuitas karena ambang batas ekuitas harus dipertahankan. Oleh karena itu, terdapat ruang lingkup minimal penerbitan pertimbangan moneter.
Cakupan Terbatas untuk Penerbitan Ekuitas Pasca-Merger – 51% kepemilikan pemegang saham asli perusahaan induk harus dipertahankan secara menyeluruh pasca-merger. Itu tidak memberikan ruang untuk menerbitkan pasca-merger juga.

Artikel yang Direkomendasikan

Ini telah menjadi panduan untuk Reverse Morris Trust dan definisinya. Di sini kita membahas contoh, aturan, dan cara kerjanya beserta kelebihan dan kekurangannya. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang pembiayaan dari artikel berikut –